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3 Gründe, Affirm Holdings zu kaufen, und 1 Grund, zu verkaufen - Seite 2
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0 KommentareAnalysten erwarten, dass der Umsatz im nächsten Jahr um 40 % auf 1,17 Mrd. US-Dollar steigen wird. Basierend auf diesen Erwartungen wird Affirm mit dem 20-fachen des Umsatzes im nächsten Jahr gehandelt, was zwar nicht billig ist, aber im Verhältnis zum Wachstum angemessen erscheint.
2. Die Partnerschaft mit Amazon
Ende August gab Affirm bekannt, dass Amazon (WKN:906866) die BNPL-Dienste von Affirm in seinen Marktplatz integrieren und seinen Kunden die Möglichkeit geben wird, Käufe ab 50 US-Dollar in monatliche Zahlungen aufzuteilen.
Amazon, das weltweit mehr als 300 Millionen aktive Kunden hat, wird den Service in den nächsten Monaten schrittweise einführen, und die Partnerschaft könnte den gesamten ansprechbaren Markt von Affirm erheblich erweitern.
Die genauen Bedingungen der Vereinbarung wurden noch nicht veröffentlicht, aber die Unterstützung von Amazon könnte Analysten dazu zwingen, ihre Umsatzschätzungen für Affirm zu erhöhen – was die Aktie noch billiger aussehen lassen würde.
3. Die jüngsten Schritte von Square und PayPal
Square (WKN:A143D6) und PayPal (WKN:A14R7U) haben beide vor kurzem große Schritte in den BNPL-Bereich unternommen.
Square hat Anfang August den Kauf von Afterpay (WKN:A2DT5A), einem australischen BNPL-Marktführer, für 29 Mrd. US-Dollar vereinbart und plant, dessen Netzwerk in seine Verkäuferdienste und die Cash App zu integrieren. PayPal, das im vergangenen Jahr einen „Pay in 4“-BNPL-Dienst startete, hat vor kurzem dem Kauf der japanischen BNPL-Plattform Paidy für 2,7 Milliarden US-Dollar zugestimmt. Diese großen Übernahmen sind ein klares Vertrauensvotum für das disruptive Potenzial des BNPL-Marktes.
Die Bären mögen behaupten, dass Affirm es schwer haben wird, mit Square und PayPal zu konkurrieren, aber Bank of America geht davon aus, dass der BNPL-App-Markt bis 2025 um das 10- bis 15-fache wachsen wird. Alle diese Plattformen sollten Platz haben, um sich gut zu entwickeln und Kreditkartenunternehmen wie Visa und Mastercard herauszufordern.
Der einzige Grund, Affirm zu verkaufen: Es ist an Peloton gekoppelt
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Der wichtigste Kunde von Affirm ist Peloton Interactive (WKN:A2PR0M), ein Hersteller von hochwertigen vernetzten Heimtrainern, der von den Schließungen von Fitnessstudios während der Pandemie profitiert hat. Peloton machte 29 % des Umsatzes von Affirm im Geschäftsjahr 2020 und 31 % des Umsatzes in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2021 aus.
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