Aktienfonds

SJB FondsPortrait. New Capital Emerging Markets Future Leaders. - Seite 2

 

FondsStrategie. Entschlüsselt.

Der New Capital Emerging Markets Future Leaders Fund verfolgt das Anlageziel des langfristigen Kapitalwachstums und investiert hierzu in Aktien von Unternehmen, die entweder ihren Sitz in den Schwellenländern (außer China) haben oder dort den größten Teil ihrer Geschäftstätigkeit ausüben. Das FondsManagerduo Argyle/Chan stellt ein High Conviction-Portfolio zusammen, das zu rund zwei Dritteln aus aktuellen Marktführern, zu einem Drittel aus Marktführern der Zukunft besteht. Die aufgrund von Bottom-up-Kriterien ausgewählten Emerging-Markets-Aktien sind dazu fähig, Marktanteile von ihren Konkurrenten zu gewinnen, weisen ein steigendes Umsatzwachstum auf und besitzen eine sich verbessernde Ertragskraft. Ebenfalls präferiert werden Unternehmen, die ihre Marktposition nutzen, um ihre Vorherrschaft weiter auszubauen sowie Firmen, die ihre Profitabilität zur Erschließung neuer Wachstumsfelder verwenden. Der Investmentprozess des New Capital Emerging Markets Future Leaders Fund kombiniert qualitative und quantitative Elemente, um konsistente Anlageentscheidungen über Länder und Sektoren hinweg treffen zu können. Zuerst wird das ursprüngliche, aus rund 3.000 Titeln bestehende Anlageuniversum deutlich reduziert, indem Unternehmen mit niedriger Liquidität, schwachen Finanzdaten oder ESG-Kontroversen aussortiert werden. Für die verbliebenen 500 Aktien wird ein detaillierter Researchprozess ausgeführt, der eine gründliche Analyse der jeweiligen Subsektoren und Markttrends, der Unternehmenszahlen sowie Gespräche mit dem Management umfasst. Das Resultat dieser Prozesse ist eine 120 Titel enthaltende Watchlist, für deren Titel nun in die Tiefe gehende Finanzprognosen erstellt werden. Genügen die so selektierten Aktien den auf drei Pfeilern basierenden Investmentkriterien der beiden FondsManager, schaffen sie es in das endgültige Portfolio, wobei die Größe der jeweiligen Position vom Grad der Überzeugung, dem durch Finanzmodelle ermittelten Aufwärtspotenzial sowie den Ergebnissen der Makro-Analyse abhängt. Wie stellt sich die Portfoliostruktur des Fonds im Einzelnen dar?