Original-Research
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GESCO SE (von GSC Research GmbH): Kaufen
- GESCO SE: Neunmonatszahlen 2024 zeigen Investitionsrückgang.
- Empfehlung "Kaufen" mit Kursziel 26,50 Euro.
- Free Cashflow steigt auf 22,6 Mio. Euro, solide Bilanz.
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Original-Research: GESCO SE - von GSC Research GmbH
21.11.2024 / 08:00 CET/CEST
Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter
Börsengeschäfte.
Einstufung von GSC Research GmbH zu GESCO SE
Unternehmen: GESCO SE
ISIN: DE000A1K0201
Anlass der Studie: Neunmonatszahlen 2024
Empfehlung: Kaufen
seit: 21.11.2024
Kursziel: 26,50 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 04.01.2021, vormals Halten Analyst: Jens Nielsen
Anhaltende Investitionszurückhaltung belastet weiterhin
In den Neunmonatszahlen der GESCO SE spiegelt sich die mit der anhaltenden konjunkturellen Schwäche und den hohen makroökonomischen und geopolitischen Unsicherheiten einhergehende Investitionszurückhaltung in der Industrie und dabei insbesondere im Maschinenbau deutlich wider. Derzeit bewertet die deutsche Industrie ihre Situation laut einer aktuellen Ifo-Umfrage als miserabel, Anzeichen für eine wirtschaftliche Belebung sind bislang nicht erkennbar und die anstehenden politischen Veränderungen in Deutschland und den USA sorgen zunächst einmal noch für zusätzliche Verunsicherung.
Positiv ist aber anzumerken, dass die GESCO-Töchter bisher keine nennenswerten Kundenverluste an den Wettbewerb beobachten. Zudem hat die Gruppe vor dem Hintergrund der anhaltend trüben Aussichten
eine Reihe von Maßnahmen zur Kostenreduktion und Ergebnisstabilisierung ergriffen. Auch aufgrund der damit verbundenen Optimierungen sieht der Vorstand die GESCO-Unternehmen strukturell und in
ihren jeweiligen Märkten gut aufgestellt, um bei einer konjunkturellen Belebung hiervon überproportional profitieren zu können.
Zudem wurde mittlerweile auch das Working Capital insbesondere bei Doerrenberg wieder auf ein normalisiertes Niveau abgebaut. Vor allem dadurch bedingt erhöhte sich der Free Cashflow in der
Berichtsperiode deutlich auf 22,6 Mio. Euro gegenüber 8,1 Mio. Euro im Vorjahreszeitraum. Dabei gehen wir angesichts der in den letzten beiden Quartalen auf niedrigem Niveau stabilisierten
Materialpreise und Legierungszuschläge davon aus, dass die Windfall-Losses bei Doerrenberg nun sukzessive auslaufen. Und bei einer konjunkturellen Belebung können hier künftig auch wieder
Windfall-Profits anfallen.
Auf dem aktuellen Kursniveau liegt die Marktkapitalisierung der GESCO SE mit 146,9 Mio. Euro bei nur knapp 56 Prozent des zum 30. September 2024 ausgewiesenen bilanziellen Eigenkapitals (ohne Anteile Dritter) von 263,6 Mio. Euro, das 25,52 Euro je im Umlauf befindlicher Aktie entspricht. Dabei bleibt der Konzern mit einer Eigenkapitalquote von 57,1 Prozent zum Ende der ersten neun Monate 2024 bilanziell unverändert solide aufgestellt.
Insgesamt bestätigen wir daher unsere Empfehlung, den Anteilsschein der Wuppertaler Industriegruppe mit Hidden Champions des deutschen Mittelstands bei einem minimal auf 26,50 Euro angepassten Kursziel zu "Kaufen".
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/31397.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden: www.gsc-research.de
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D-40237 Düsseldorf
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Fax: +49 (0)211 / 179374 - 44
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Postfach 48 01 10
D-48078 Münster
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E-Mail: info@gsc-research.de
Internet: www.gsc-research.de
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2035173 21.11.2024 CET/CEST
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Zusätzliche Unternehmensinformationen zur GESCO Aktie
Die GESCO Aktie wird zum Zeitpunkt der Veröffentlichung der Nachricht mit einem Minus von -0,36 % und einem Kurs von 13,65 auf Tradegate (20. November 2024, 22:26 Uhr) gehandelt.
Auf 7 Tage gesehen hat sich der Kurs der GESCO Aktie um -3,55 % verändert. Der Gewinn auf 30 Tage beträgt +11,15 %.
Die Marktkapitalisierung von GESCO bezifferte sich zuletzt auf 148,63 Mio..
Analyst: GSC Research
Kursziel: 26,50 Euro
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