Wandelanleihenfonds

SJB FondsPortrait. UBS Convert Global. - Seite 2

FondsEntwicklung. Übersichtlich.

In den über acht Jahren seit seiner Auflegung hat der UBS Convert Global eine durchschnittliche Wertentwicklung von +3,81 Prozent pro Jahr in Euro erzielen können (Stand 07.05.2012). Eine stabile Performance, die besser ausfällt als die durchschnittliche Rendite aller internationalen Wandelanleihenfonds: Diese konnten im selben Zeitraum ein Plus von +3,05 Prozent p.a. erwirtschaften. Auf Dreijahressicht erzielt der UBS-Wandelanleihenfonds eine Rendite von +10,08 Prozent p.a., während der von der SJB ausgewählte Vergleichsindex auf eine Wertentwicklung von +7,06 Prozent p.a. kommt. Über ein Jahr hingegen fällt die Performance des auf Wandelanleihen weltweit spezialisierten Fonds hinter die der Vergleichsgruppe zurück: Einer Wertentwicklung von -7,43 Prozent des UBS-Fonds steht eine durchschnittliche Rendite von -2,74 Prozent aller europäischen Wandelanleihenfonds gegenüber. Die langfristig wie mittelfristig erzielte Mehrrendite des UBS Convert Global zur Vergleichsgruppe internationaler Wandelanleihenfonds sorgt dafür, dass dieser als Sieger aus dem Performancevergleich hervorgeht. Wie lautet das Analyseergebnis mit Blick auf die Volatilität des Fonds?

Seit Auflegung liegt die annualisierte Schwankungsbreite des UBS-Fonds mit 14,35 Prozent auf einem signifikant erhöhten Niveau gegenüber der durchschnittlichen Volatilität aller Rentenfonds für internationale Wandelanleihen von 7,91 Prozent. Auch im Dreijahresvergleich schwankt der Wandelanleihenfonds stärker als seine Vergleichsgruppe: Mit 12,02 Prozent ist seine Schwankungsintensität höher als die der ausgewählten Benchmark, die eine Volatilität von 7,24 Prozent zu verzeichnen hat. Dieses Szenario erhält sich im letzten Einjahreszeitraum: hier betrug die Volatilität des Fonds 12,73 Prozent, diejenige aller weltweit anlegenden Wandelanleihenfonds 8,85 Prozent. Auch wenn erhöhte Schwankungen und damit ein weniger günstiges Risikoprofil des UBS-Fonds nicht von der Hand zu weisen sind, wiegt die bessere Performanceleistung und hier besonders die seit Auflegung erzielte Mehrrendite schwerer. Insgesamt ein überdurchschnittlich empfehlenswerter internationaler Wandelanleihenfonds.