Anleihenfonds

SJB FondsPortrait. Nomura Asian Bonds. - Seite 2

Geht der Nomura-Fonds zu diesem Zweck ein höheres Risiko ein? Ganz im Gegenteil, wie der Blick auf die jährliche Schwankungsneigung des asiatischen Rentenfonds beweist. Seit Auflegung liegt die annualisierte Volatilität des asiatischen Rentenfonds mit 7,59 Prozent auf einem moderaten Niveau, über drei Jahre fällt sie mit 7,63 Prozent ähnlich hoch aus. Für ein Jahr ist ein Rückgang der durchschnittlichen Schwankungsbreite auf 5,75 Prozent zu konstatieren. Damit liegen die regelmäßigen Kursschwankungen durchweg unterhalb derjenigen des Barclays-Vergleichsindex, der im langfristigen wie im mittelfristigen Betrachtungshorizont mit einer zweistelligen Volatilität aufwartet: Hier beträgt die „Vola“ 10,04 bzw. 10,34 Prozent, lediglich über zwölf Monate gehen die Schwankungen auf 6,85 Prozent zurück. Die Quintessenz der Kennzahlenanalyse: Der Nomura Asian Bonds Fonds kann mit einem sehr attraktiven Rendite-Risiko-Profil aufwarten, da er dauerhaft bessere Performanceergebnisse mit einer geringeren Volatilität erzielt – und dies in allen Betrachtungszeiträumen! Zugleich überzeugt die am asiatischen Anleihenmarkt erwirtschaftete Rendite in ihrer absoluten Höhe. Eine gute Alternative zu europäischen oder US-Rentenfonds!

FondsStrategie. Entschlüsselt.

Der Nomura Asian Bonds Fonds investiert in Lokalwährungsanleihen staatlicher bzw. quasi-staatlicher Emittenten, die in Asiens Schwellenländern beheimatet sind. Der Schwerpunkt liegt dabei auf Währungsanleihen mit guter Bonität. Die innerhalb des Fonds verfolgte Investment-Philosophie lautet „Value statt Carry“ und hat einen klaren Fokus auf makroökonomische Tendenzen. Vorrangig beachtet werden demnach die Währungs- und Zinsentwicklung im asiatischen Raum, während Kreditrisiken nur sehr selektiv eingegangen werden. Dies steht im Gegensatz zur Ausrichtung anderer Fonds mit Asienfokus, die oft einen High-Yield-Ansatz verfolgen. Der Fokus des Nomura-Fonds liegt hingegen auf den mehrheitlich im Investment-Grade angesiedelten Staatsanleihen wirtschaftlich gesunder asiatischer Staaten und ist weit weniger spekulativ. Eine breite Länderstreuung ermöglicht es dem FondsManagement zudem, das Diversifikationspotenzial innerhalb der Region zu nutzen. Die ausgezeichnete Bonitätsstruktur des FondsPortfolios wird dadurch verdeutlicht, dass zum Ende des letzten Geschäftsjahres das durchschnittliche Rating der im Fonds enthaltenen Anleihen „A+“ betrug und nur rund 3,5 Prozent der Einzeltitel kein Investment-Grade-Rating aufwiesen.