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SHOP APOTHEKE EUROPE baut europäische Marktführerschaft durch Übernahme der Versandapotheke Europa Apotheek weiter aus. - Seite 3

Reibungsloser Integrationsprozess und nennenswerte Synergien erwartet

Das Geschäft der Shop Apotheke ist vor ihrem Börsengang von EHS abgespalten worden. Die gemeinsame Historie, teilweise Übereinstimmungen in der Eigentümerstruktur und die bereits bestehende enge Zusammenarbeit beider Unternehmen am Standort Venlo, Niederlande, bieten gute Voraussetzungen für eine zügige und reibungsglose Integration. Durch die Transaktion möchte Shop Apotheke vor allem ihre europäische Marktführerschaft stärken und noch stärker am Rx-Online Handel partizipieren. Darüber hinaus erwartet Shop Apotheke auch nennenswerte Kostensynergien.

Finanzielle Details der Transaktion

Shop Apotheke beabsichtigt, sämtliche Anteile an Europa Apotheek im Wege einer Sachkapitalerhöhung gegen Ausgabe neuer Stammaktien von Shop Apotheke zu übernehmen. Die Gesellschafter der Europa Apotheek erhalten etwa 2,724 neue Aktien der Shop Apotheke für jeden Anteil an der Europa Apotheek. Der Kaufpreis beträgt ca. EUR 126 Mio. per volumengewichtetem Dreimonatsdurchschnittskurs (VWAP) der Shop Apotheke von EUR 42,85 am 22. September 2017. Der Aufsichtsrat und der Vorstand der Shop Apotheke zum einen, und der Aufsichtsrat der Shop Apotheke zum anderen, haben jeweils eine Fairness Opinion von zwei international renommierten Investmentbanken erhalten, die bestätigt, dass das Umtauschverhältnis am Tag der Abgabe der Opinion gegenüber der Shop Apotheke aus finanzieller Sicht angemessen war.

Darüber hinaus unterliegen alle im Zusammenhang mit der Transaktion neu emittierten Shop Apotheke Aktien einer Lock-up Periode von 180 Tagen und werden innerhalb von zwölf Monaten auf Basis eines noch zu veröffentlichenden Wertpapierprospektes zum Handel zugelassen. Die Durchführung der Transaktion steht unter üblichen aufschiebenden Bedingungen, insbesondere der Genehmigung durch eine außerordentliche Hauptversammlung von Shop Apotheke, die zeitnah durchgeführt werden soll.

Vorbehaltlich der erfolgreichen Durchführung der Transaktion und vor dem Hintergrund der Konsolidierung der Europa Apotheek ab voraussichtlich November 2017 erhöht der Vorstand die Prognose für das Umsatzwachstum der Unternehmensgruppe von aktuell +45% bis +55% auf +55% bis +65%. Die Prognose für die konsolidierte EBITDA-Marge vor einmaligen Transaktions-aufwendungen beträgt -2,0% bis -3,0%.