MOL \"outperform\" - 500 Beiträge pro Seite

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MOL "outperform"


Die Aktienexperten von Goldman Sachs bewerten den Anteilschein des ungarischen Unternehmens MOL (/ ) unverändert mit "outperform". MOL habe am 12. Mai die Geschäftszahlen für das erste Quartal bekannt gegeben. Das EBIT habe sich auf 65,7 Mrd. Ungarische Forint (HUF) belaufen. Damit sei die Analystenprognose, die auf 64,5 Mrd. HUF gelautet habe, übertroffen worden. Die Konsensschätzung habe das EBIT unterdessen bei 66-68 Mrd. HUF gesehen. Angesichts sinkender Raffinerie-Margen sowie der steigenden Ölpreise sei die Rentabilität des Geschäftssegments R&M (Refining and Marketing) schwach gewesen. Die Analysten hätten ihre EPS-Prognose für das Jahr 2006 nun von 2.101 HUF auf 2.044 HUF gesenkt, während die EPS-Schätzungen für die Jahre 2007 und 2008 auf 2.299 HUF bzw. 1.396 HUF heraufgesetzt worden seien. Für das laufende Geschäftsjahr 2006 lasse sich ein KGV von 12,5 ermitteln. Den fairen Wert der Aktie sehe man bei 25.500 HUF. Vor diesem Hintergrund halten die Börsenexperten von Goldman Sachs an ihrem Rating "outperform" für die MOL-Aktie fest.

Quelle: Goldman Sachs

[stier123]

MOL "buy"


Die Analysten der UBS stufen die Aktie von MOL (/ ) von "neutral" auf "buy" hoch und erhöhen das Kursziel von 24.000 auf 27.000 Forint. Nach Ansicht der Analysten eröffne die jüngste Underperformance der Aktie Anlegern eine attraktive Gelegenheit in das höchstqualitative Unternehmen in Zentral- und Osteuropa zu investieren. Die Raffineriemargen seien gegenüber dem Vorjahr um 45% gestiegen. Die Margen würden traditionell im März steigen, wenn die Nachfrage in den westlichen Ländern ihren Höhepunkt erreiche und Raffinerien sich für die Sommerproduktion vorbereiten würden. Nach Ansicht der Analysten dürfte die diesjährige "Turnaround"-Saison die Margen in die Höhe treiben. Ein besonders starkes Umfeld sehe man für komplexe Veredler wie MOL. Vor diesem Hintergrund sprechen die Analysten der UBS für die Aktie von MOL nunmehr eine Kaufempfehlung aus.

Quelle: UBS

[stier123]

MOL "overweight"


Die Wertpapierspezialisten von Morgan Stanley vergeben für die Aktie des ungarischen Unternehmens MOL (/ ) weiterhin das Rating "overweight". Durch die Reduzierung des vom ungarischen Staat gehaltenen Anteils sowie den Verkauf der Erdgas-Sparte habe sich das politische und wettbewerbsrechtliche Risiko des Unternehmens verringert. Zum Ende des laufenden Jahres werde MOL nach Einschätzung der Wertpapierspezialisten erstmals auf ein frei verfügbares Nettokapital zurückgreifen können, die Cash-Flow-Rate für das Geschäftsjahr 2006/2007 werde voraussichtlich bei rund 10% liegen. Die EPS-Schätzung der Analysten betrage für das Geschäftsjahr 2006 2.364 Forint, für das Geschäftsjahr 2007 werde ein EPS in Höhe von 2.406 Forint erwartet. Das Kursziel der Aktie sei von bislang 26.000 Forint auf nunmehr 28.000 Forint angehoben worden. Im Vergleich zu den Wettbewerbern errechne sich im Hinblick auf die Bewertung ein Abschlag von 6%, MOL zähle zu den günstigsten Unternehmen innerhalb des Sektors. Vor diesem Hintergrund lautet das Rating der Analysten von Morgan Stanley für die Aktie des Unternehmens MOL "overweight".

Quelle: Morgan Stanley

[borazon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 22.101.053 von stier123 am 13.06.06 22:07:41

Bei Empfehlungen sollte das Datum nicht unterschlagen werden.
In vielen Emerging Markets mit potentiell stark abwertungsgefährdeten Währungen, z.B. Ungarn, haben sich die Einschätzungen rapide geändert in den letzten Wochen.
Analog '97/'98 könnte sich hier noch etwas sehr Fieses zusammenbrauen.
Gewinnschätzungen können bei Kapitalmarktturbulenzen schnell Makulatur werden. Die EPS-Schätzung in #1 für 2008 ist ohnehin schon alles andere als vertrauenserweckend, erst recht wenn dort externe Risiken noch gar nicht drin sein sollten.
Längerfristig gesehen ist das Kursniveau auch immer noch nicht niedrig.