Gold und Schmuck-Aktien Hongkong / China (Seite 253)

[bmann025]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.859.438 von buhmi am 22.07.10 10:21:03

"Neubewertung" waere schoen - nicht nur eine Kursanpassung an die gestiegenen Gewinne.


Luk Fook in den Schlagzeilen UOBHK mit Kursziel $ 16.10 und sogar Platow schreibt ueber Luk Fook:

Geschaeftsentwicklung April-Juni 2010
http://iportal.infocastfn.com/citiccapital_portal/nws/nws_p.…

Expansionsplaene fuer das laufende Jahr:
http://iportal.infocastfn.com/citiccapital_portal/nws/nws_p.…

Quam Research:
Luk Fook (590): Attractive Valuation on China Expansions
http://www.quamnet.com/analysisresearchcontent.action?articl…

SCMP:
Luk Fook doubles profit on gold rush
http://www.scmp.com/portal/site/SCMP/menuitem.2af62ecb329d3d…

China Knowledge:
http://www.chinaknowledge.com/Newswires/News_Detail.aspx?typ…

Platow Emerging Markets
PEM Nr. 29 vom 22.07.2010
erschienen am: Mi. 21.07.10 15:39
Luk Fook mit 85% Kursgewinn

The Standard;
Jeweler tips easing
http://www.thestandard.com.hk/news_detail.asp?pp_cat=1&art_i…

UOBKH raises Luk Fook (00590) target to HK$16.1, "buy"
UOB Kay Hian raised its target price for Luk Fook
(00590) to HK$16.1, and maintained its "buy" rating.
In view of the better results and the stronger sales growth momentum, the house raised
its FY11, FY12 and FY13 earnings forecasts by 46%, 45% and 45%.
With about 60% of its earnings from mainland Chinese consumers, UOBKH believes Luk Fook
is an overlooked China consumer stock with a solid track record. (KL)

[buhmi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.858.387 von buhmi am 22.07.10 00:05:45

Luk Fook:

Heute schon wieder +10% bei hohen Umsätzen. Die Neubewertung ist in vollem Gange.

[buhmi]

Luk Fook:

Gestern und heute die höchsten Tages-Umsätze seit 12 Monaten und heute ein neues ATH. Hier ist noch Luft nach oben.

[bmann025]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.852.073 von buhmi am 21.07.10 00:03:43

Jahresbilanz von Luk Fook:

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20100720/LTN…

Zur Analyse von Guoco vielleicht noch anzumerken, dass Luk Fook erneut schneller als der Markt gewachsen ist und die Prognose von Eps $1.24 fuer das naechste Jahr recht konservativ erscheint.

Wie Buhmi bereits schrieb, ist man auf bestem Wege, per Ende September einen erneuten Gewinnsprung auszuweisen. Die naechste Gewinnmarke (12 Monate per Ende September) geht dann schon Richtung $1.50, vielleicht noch ein wenig darunter.

Dann wurde man mehr Gewinn erwirtschaften als die Aktie Ende 2008 gekostet hat.

Diese Marke hat auch Chow Sang Sang bereits im Visier, die 3 Monate zeitversetzt bilanziert und das naechste Ergebnis per Ende Juni 2010 bereits eingefahren hat mit 6 spektakulaeren Monaten.

Das Warnzeichen kommt in erster Linie vom Kalender - September und Oktober stehen vor der Tuer.


Hier noch ein anderes aussergewoehnlich gutes Ergebnis aus den letzten Tagen von Hang Teng 448. Schoen zu sehen, wie sich der Anstieg im unteranalysierten HK Nebenwertemarkt haeppchenweise vollzieht und damit Chancen fuer jedermann bietet. 448 ist immer noch billig, insbesondere wenn man das Ergebnis des 2.ten Halbjahrs als Massstab nimmt. Nachteil: Hauptmaerkte in Taiwan und Korea.

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20100715/LTN…

[bmann025]

Guoco Capitel mit schneller Analyse:

Luk Fook (590, $10.36) 6M Target $13.0 BUY

Event: Stronger than expected earnings for FY10 may trigger a re-rating of Luk Fook.

Luk Fook, a leading retailer of jewellery and gold products in Hong Kong, reported FY10 earnings of $531mn, up 93% yoy. EPS was $1.079. The bottom line was substantially above our forecast due to higher than expected revenue and effective cost control.

Final dividend was $0.28 per share. Full year DPS grew 153% yoy to $0.43 implying a payout ratio of 40% versus 30% in the previous year. Net debt amounted to $27mn as at 31 March 2010 giving a low net debt-toequity ratio.

FY10 revenue increased by 36% yoy to $5.39bn of which $3.30bn from retailing business in Hong Kong (+25% yoy), $505mn from retailing business in Macau (+88% yoy), $289mn from retailing business in the PRC (+63% yoy), $452mn from wholesaling business in the PRC (+74% yoy), $671mn from sales of scrap gold and gold bullion (+38% yoy) and $174mn as licensing income derived from the PRC (+26% yoy).

Operating efficiency improved in FY10 due to economies of scale. Selling and distribution costs as a percentage of revenue declined from 13.1% in FY09 to 11.3% in FY10. Administrative expenses as a percentage of revenue fell from 1.7% in FY09 to 1.3% in FY10.

The company rapidly expanded its retailing network in the PRC during the reported period. The number of selfoperated shops increased from 19 to 36 whilst the number of licensee shops enlarged from 400 to 483. As at 31 March 2010, the company operated 31 retail shops in Hong Kong and 4 retail shops in Macau.

Over 50% of the company’s retailing revenue in Hong Kong were contributed by the PRC tourists. According to the government statistics, Hong Kong’s retail sales value of jewellery, watches and valuable gifts grew 16% yoy during the twelve months period from April 2009 to March 2010. The growth rate in April and May 2010 accelerated to 36% and 48% yoy on the back of strong increase in the number of Mainland tourists by 18% and 47% yoy.

Given stronger than expected earnings for FY10, we have lifted our earnings forecast for FY11 by 30% to $611mn (EPS $1.24) implying EPS growth of 15%.

Traded at FY11 PER of 8.4x, Luk Fook remains undervalued. We maintain our BUY rating on Luk Fook and raise 6-month target price from $11.50 to $13.0 based on 10.5x FY11 earnings.

[buhmi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.851.607 von bmann025 am 20.07.10 22:15:52

Ich würde sogar sagen, dass Luk Fook unsere Erwartungen leicht, und die Analystenerwartungen deutlich übertroffen hat. 70 ct Gewinn in H2 ist ein Wort. Ich gehe davon aus, dass in den ersten 6 Monaten des Jahres 2010/11 ein ähnlicher Gewinn erwirtschaftet werden wird. Das sollte die Fantasie ankurbeln... oder wie Du sagst, let the games begin

[bmann025]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.824.156 von buhmi am 15.07.10 10:36:52

let the games begin !

(Luk Fook mit Punktlandung auf meinen Erwartungen)

[buhmi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.824.344 von bmann025 am 15.07.10 10:59:09

Eagle nice sollte man auf alle Fälle auf dem Radar behalten, denn die Aktie ist wieder sehr günstig geworden. Mal abwarten, wie sich der Cashflow tatsächlich entwickelt.

[bmann025]

china retail sales Juni 2010: +18.3%

jewelry: +56.2%
kleidung: +26.6%

Jewelry mit dem mit Abstand groessten Zuwachs aller Sparten.

http://www.stats.gov.cn/english/newsandcomingevents/t2010071…

[bmann025]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.824.156 von buhmi am 15.07.10 10:36:52

ja stimmt...allerdings hat sich die euphorie bei mir etwas gelegt

zuletzt hat man einigen werten trotz glaenzender bilanz und dickstem cash- oder immonbilienpolster nur kgv's von rund 10 (fuers abgelaufene jahr) zugestanden. {IT, dickson, weichai, xiamen,... }

allerdings gibt es auch gegenbeispiele wie sasa, bosideng oder giordano, die der markt einfach lieber mag, warum auch immer. eine wichtiger katalysator sind hier die brokerempfehlungen, hilfreich ist auch der markenwert. ich hoffe luk fook reiht sich deshalb hier ein oder irgendwo dazwischen wie chow sang sang.

eagle nice ist dagegen zurecht nach unten, nicht nur ein schlechtes 2. hj, sondern praktisch auch noch eine gewinnwarnung auf unabsehbare zeit wegen der abschreibungen auf die neue fabrik.

auch sundart konnte die erwartungen nicht erfuellen, die auftragslage ueberzeugt auch nicht trotz nierigem kgv und guter dividende.