GSW Immobilien (Berlin) IPO 19 bis 23 Euro - hohe Kursgewinne? (Seite 7)
eröffnet am 07.04.11 17:28:12 von
neuester Beitrag 23.04.24 11:31:06 von
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Antwort auf Beitrag Nr.: 61.351.849 von Hiberna am 27.08.19 16:05:43
Okay. Also noch kein genauer Zeitplan. Alles was vom LG Berlin kommt, kann ja dann nur Indiz für den weiteren Prozessverlauf sein. Das geht ja dann wohl zum Kammergericht.
Zitat von Hiberna: Das Gericht kann nun eine Entscheidung fällen oder es kann vor der Entscheidung nochmals eine mündliche Verhandlung anberaumen.
Okay. Also noch kein genauer Zeitplan. Alles was vom LG Berlin kommt, kann ja dann nur Indiz für den weiteren Prozessverlauf sein. Das geht ja dann wohl zum Kammergericht.
Auf das Umtauschverhältnis nicht, aber auf den Wert der GSW Aktien und damit auch auf den Wert der Deutschen Wohnen. Anders formuliert: Ich glaube nicht, dass der Wert der Deutschen Wohnen davon unbeeindruckt bleibt, wenn der Wert einer ihrer wichtigsten Beteiligungen weiter abschmieren sollte.
Mir ging es vornehmlich darum auszuloten, was diese Sensitivität für den Marktwert bedeutet. 0,2% weniger Mietpreiswachstum bedeuten 544 Mio. Wertverlust. D.h. jetzt werden immer noch rund 1,3% Mietpreiswachstum unterstellt, die so wie die Dinge sich derzeit entwickeln NICHT kommen werden.
Mir ging es vornehmlich darum auszuloten, was diese Sensitivität für den Marktwert bedeutet. 0,2% weniger Mietpreiswachstum bedeuten 544 Mio. Wertverlust. D.h. jetzt werden immer noch rund 1,3% Mietpreiswachstum unterstellt, die so wie die Dinge sich derzeit entwickeln NICHT kommen werden.
Antwort auf Beitrag Nr.: 61.350.727 von Andrija am 27.08.19 14:01:46"Weißt Du wie es jetzt nach dem Zeitplan weitergehen soll?
Steht das Gutachten irgendwo zur Verfügung?"
die Antragsteller haben das Gutachten erhalten, in Papier oder auch zusätzlich in elektronischer Form.
Das Gericht kann nun eine Entscheidung fällen oder es kann vor der Entscheidung nochmals eine mündliche Verhandlung anberaumen.
Steht das Gutachten irgendwo zur Verfügung?"
die Antragsteller haben das Gutachten erhalten, in Papier oder auch zusätzlich in elektronischer Form.
Das Gericht kann nun eine Entscheidung fällen oder es kann vor der Entscheidung nochmals eine mündliche Verhandlung anberaumen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 61.351.798 von babbelino am 27.08.19 15:59:02"Sollten die Gutachter die Mietpreisbremse in der Detailplanungsphase konsequent umsetzen und das Marktmietwachstum auf null oder knapp darüber setzen, sind hier heftige Korrekturen zu erwarten. Meinungen?"
die Mietpreisbremse war zum Zeitpunkt der Beschlussfassung zum Berherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag noch nicht in der Wurzel angelegt und hat keinen Einfluss auf das Umtauschverhältnis.
die Mietpreisbremse war zum Zeitpunkt der Beschlussfassung zum Berherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag noch nicht in der Wurzel angelegt und hat keinen Einfluss auf das Umtauschverhältnis.
Moin,
ich bin gerade über eine Passage im aktuellen Halbjahresbericht gestolpert. Auf Seite 5 wird die Sensitivität des Buchwertes ggü. Abweichungen im Marktmietwachstum thematisiert. Demnach hätte ein 20% geringeres Marktmietwachstum in der Detailplanphase eine Reduktion des Buchwertes von 6,88% zur Folge. Zum 30.6. wurde ein Marktmietwachstum von 1,9% unterstellt. Sollte das Marktmietwachstum also nur bei 1,5% (-20%) liegen, hätte dies einen negativen Bewertungseffekt i.H.v. 544,5 Mio Euro (6,88% v. 7892 Mio Buchwert) zur Folge.
Vor diesem Hintergrund schwant mir, dass der Abschlag der Marktkapitaliserung i.H.v. 1,7 Mrd. immer noch nicht die zu erwartenden Buchwertverluste in den Gutachten widerspiegelt. Sollten die Gutachter die Mietpreisbremse in der Detailplanungsphase konsequent umsetzen und das Marktmietwachstum auf null oder knapp darüber setzen, sind hier heftige Korrekturen zu erwarten. Meinungen?
ich bin gerade über eine Passage im aktuellen Halbjahresbericht gestolpert. Auf Seite 5 wird die Sensitivität des Buchwertes ggü. Abweichungen im Marktmietwachstum thematisiert. Demnach hätte ein 20% geringeres Marktmietwachstum in der Detailplanphase eine Reduktion des Buchwertes von 6,88% zur Folge. Zum 30.6. wurde ein Marktmietwachstum von 1,9% unterstellt. Sollte das Marktmietwachstum also nur bei 1,5% (-20%) liegen, hätte dies einen negativen Bewertungseffekt i.H.v. 544,5 Mio Euro (6,88% v. 7892 Mio Buchwert) zur Folge.
Vor diesem Hintergrund schwant mir, dass der Abschlag der Marktkapitaliserung i.H.v. 1,7 Mrd. immer noch nicht die zu erwartenden Buchwertverluste in den Gutachten widerspiegelt. Sollten die Gutachter die Mietpreisbremse in der Detailplanungsphase konsequent umsetzen und das Marktmietwachstum auf null oder knapp darüber setzen, sind hier heftige Korrekturen zu erwarten. Meinungen?
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 61.350.361 von Hiberna am 27.08.19 13:22:52Weißt Du wie es jetzt nach dem Zeitplan weitergehen soll?
Steht das Gutachten irgendwo zur Verfügung?
Steht das Gutachten irgendwo zur Verfügung?
Antwort auf Beitrag Nr.: 61.349.572 von Andrija am 27.08.19 11:32:58Findest Du die Nachbesserung im übrigen so vernachlässigbar? Sind doch immerhin 18%. Und wie gesagt, der Kurs zur DW ist aktuell pari.
"Verbesserung des Umtauschverhältnisses auf 1 : 2,75 vorgeschlagen (von 1 : 2,33)"
der Vorschlag des Gerichts für einen gerichtlichen Vergleich ist abgelehnt worden.
Herr Wollny hat in seinem Gutachten das Umtauschverhältnis nicht verbessert.
"Verbesserung des Umtauschverhältnisses auf 1 : 2,75 vorgeschlagen (von 1 : 2,33)"
der Vorschlag des Gerichts für einen gerichtlichen Vergleich ist abgelehnt worden.
Herr Wollny hat in seinem Gutachten das Umtauschverhältnis nicht verbessert.
Antwort auf Beitrag Nr.: 61.349.278 von Hiberna am 27.08.19 10:53:09http://spruchverfahren.blogspot.com/2019/07/spruchverfahren-…
Ich will das nicht überbewerten, aber im Verhältnis zu DW ist es auf dem Niveau der bessere Pick. Hinzu käme ja auch das Dividendennachzahlungspotential.
Findest Du die Nachbesserung im übrigen so vernachlässigbar? Sind doch immerhin 18%. Und wie gesagt, der Kurs zur DW ist aktuell pari.
"Verbesserung des Umtauschverhältnisses auf 1 : 2,75 vorgeschlagen (von 1 : 2,33)"
Apropos Wollny, ich bin in Westgrund nicht so stark drin, der war eher "kleinaktionärsfreundlich"?
Ich will das nicht überbewerten, aber im Verhältnis zu DW ist es auf dem Niveau der bessere Pick. Hinzu käme ja auch das Dividendennachzahlungspotential.
Findest Du die Nachbesserung im übrigen so vernachlässigbar? Sind doch immerhin 18%. Und wie gesagt, der Kurs zur DW ist aktuell pari.
"Verbesserung des Umtauschverhältnisses auf 1 : 2,75 vorgeschlagen (von 1 : 2,33)"
Apropos Wollny, ich bin in Westgrund nicht so stark drin, der war eher "kleinaktionärsfreundlich"?
Wobei wir hier ja noch erhebliche SQ-Phantasie haben.
es gibt aber inzwischen ein Gutachten des gerichtlich bestellten Sachverständigen Herrn Wollny. Er hat das Umtauschverhältnis nicht verbessert.
Insofern kann man nicht mehr von einer erheblichen SO-Phantasie sprechen.
es gibt aber inzwischen ein Gutachten des gerichtlich bestellten Sachverständigen Herrn Wollny. Er hat das Umtauschverhältnis nicht verbessert.
Insofern kann man nicht mehr von einer erheblichen SO-Phantasie sprechen.
Bin heute mit einer ersten Position wieder rein. Kurs entspricht aktuell der 3/7-Regel für den Umtausch in DW Aktien. Wobei wir hier ja noch erhebliche SQ-Phantasie haben.
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