Timburgs Langfristdepot - Start 2012 (Seite 2341)

[HenryScheinulf]

klein, aber fein

www.balchem.com

www.croda.com

https://www.zonebourse.com/zbcache/charts/ObjectChart.aspx?N…
Split nicht berücksichtigt, deshalb Chart in Euro von ariva.de
www.nof.co.jp/english

www.victrex.com

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.727.242 von com69 am 18.09.18 13:16:45

> Die US-Wirtschaft ist seit Anfang 2009 um 34 Prozent gewachsen, die Europas um 23 Prozent. Und die globalen Aktienmärkte? Stiegen um 190 Prozent, in den USA sogar um 260 Prozent. <
>> Kommt immer auf den Zeitpunkt an, bei dem man solche Berechnung startet. <<
Natürlich; und dazu kann man entgegnen, dass die Vermögenspreise 2008/09 ex bonds »zu niedrig« waren, was den überproportionalen Anstieg seither relativiert.

Andererseits ist Fakt, dass den letzten crashes/Baissen immer eine Reihe von Zinserhöhugnen namentlich seitens der FED vorausgingen. Und derer haben wir nun bereits einige gesehen.
Ob da eine sehr schonende Praxis den sensiblen Börsianergemütern im Fall des Falles eines Anstößchens durch wen oder was auch immer dann präsent sind und sie dies würdigen, sei dahin gestellt.

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@El_Matador,

>> Sam Adams koennte ich hier in Paris um die Ecke bei meinem Weinhaendler fuer 2,95 Euro die 0,33l Flasche kaufen. Wahrscheinlich sind in dem Preis noch nicht mal Trump-Zoelle enthalten. <<
– Du meintest EU-Zölle; die gibt's nämlich auch und gar nicht so ohne, und die dürften da wohl enthalten sein.

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A-Werte mit A vorneweg

@Oberkassel wird statt Alten wohl eher ACN nehmen, *g*
Und ATVI im gaming sector ist so man allenthalben hört sicher top.

– Abcam steht derweil ~30 % über ihrem sellout low vor ein paar Tagen. Solche Exekutionen machen halt auch ohne wirklichen Grund [– 'zu teuer' ist praktisch alles und nicht weniges anderes noch weit mehr] einfach psychologisch Eindruck, bieten andererseits aber auch bessere als vorherige Einstiegschancen.

Diametral² zum Abcam-Irrsinn letztens gerierte sich bis heute die bei einigen hier sicher auch nicht unbekannte Craneware mit »nur« ähnlich guter Lieferung, aber da hingen vlt. 1-2 Analysten wohl noch mit ihren Erwartungen, so dass noch +60 % in 2 Handvoll Tagen möglich waren. Heute dann auch hier intraday lockere -15 %. Gesund ist anders.

Apropos 'C'-Werte; im anderen Sinne ...
https://www.tichyseinblick.de/wirtschaft/mobilitaet/was-trei…
... deshalb von mir so eingestuft, seitdem dieser UNsinn veranstaltet wird – und solange der en vogue ist resp. in D vom arbeitnehmenden Michel alternativlos wie so manch' anderes hingenommen wird.

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Amadeus IT

>> Die hatte ich mal vor Jahren erwähnt. Wurden als Schrott abgestempelt. << [@cd-kunde]
Was mich betrifft, hatte ich AmadeusIT einst anderen sofITs wegen ihrer mäßigeren Solidität nur hintenan gestellt. Das durchaus nicht zu Unrecht [nicht wenige andere softITs machten seither auch einen x-bagger], da noch bis vor ~6y nicht so ohne weiteres von einer Nachhaltigkeit deren damals promovierter sehr guter op. Margen auszugehen war.

K+S

-hat in den letzten 10y Vertrauen verspielt; sowohl in Prognose- als auch auch in operativer Hinsicht (und da leider auch unter politischer Mitwirkung in D), viel mehr aber infolge dann noch unangemessener Großspurigkeit vs. Potash (die sich daraufhin in Nordamerika gegen K+S verstärkte), was die shortseller dann erst so richtig motivierte.
[– Dass die Welt Rohstoffe braucht, war für Minen auf der timeline indes nie ein zuverlässiges Anlageargument; Rohstoffe zutage zu fördern kostet nicht wenig + immer mehr; dazu sind nicht selten natürliche Risiken evident]

Das reduziert eine dahingehende Überlegung wohl tatsächlich auf eine 'Glauben'sfrage.
So die Bodenindikation bei den Margen auch bei den peers aber handfester wird, bzw. sich das bei den Bruttomargen überhaupt erstmal andeutet ... – Vlt. was zum Swingen für 2019.

[Felix80]

GIS wird heute wieder zerlegt!!! Aktuell über 8% im Minus. Q-Zahlen wohl sehr enttäuschend...

General Mills Reports Fiscal 2019 First-Quarter Results:
https://investors.generalmills.com/press-releases/press-rele…

[filmen]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.724.875 von com69 am 18.09.18 09:42:46

Wie geht ihr eigentlich bei der Auswahl der Reits vor. Auswahl gibt es ja genügend. Die o.G. WPC und O würde ich schon mal aufgrund ihres beeindruckenden Track-Rekords favorisieren. Die arbeiten schon seit Jahrzehnten erfolgreich und scheinen dazu ein Portfolio an hochwertigen Immobilien zu besitzen.

Hi!,

ja das wichtigste Auswahlkriterium ist auch für mich auf jeden Fall die langfristige Erfolgsbilanz. Reits stehen und fallen halt mit ihrem Management (was natürlich auch einen (den?) Schwachpunkt darstellt)
Habe daher fast nur "alte" Reits im Depot die sich beweisen konnten.
Ansonsten kuck ich noch die Branchen an, sollten für mich nur schwach mit dem Gesamtmarkt korrelieren. Also bsp. Healthcaresektor und mReits. In Einzelhandel bin ich untergewichtet, aber die Qualität von einer "O" steht natürlich ausser Frage.

Sehr gut gemanagt meiner Meinung nach:

O
NHI
PSA
NLY
WELL
WPC

[com69]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.725.883 von investival am 18.09.18 11:13:38

Die US-Wirtschaft ist seit Anfang 2009 um 34 Prozent gewachsen, die Europas um 23 Prozent. Und die globalen Aktienmärkte? Stiegen um 190 Prozent, in den USA sogar um 260 Prozent.

Kommt immer auf den Zeitpunkt an, bei dem man solche Berechnung startet.
Basis Jahresendstände S&P500:
Performance 2007 bis Ende 2017 ca.6,2% p.a.
Performance 2008 bis Ende 2017 ca.11,9% p.a.
Schon ein gewaltiger Unterschied. Die letzten 20 Jahre übrigens “nur” 5,2% p.a., da er von den 20 Jahren 13 Jahre lang (1998 bis 2011) nur seitwärts lief.
*Quelle Wikipedia

[Oberkassel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.723.573 von Timburg am 18.09.18 06:46:19

Trump /Gaming

Grundsätzlich gelten politische Aussagen und deren Bedeutung für die Börse.... kurze Beine, wird hier auch so sein.

Tencent hat sich gegen Ende des Handels wieder erholt heute nur kleines Minus...
Die Aktie wird Ihre Konsolidierung bald abgeschlossen haben.

Kursziel
Tencent
(HKD) Rating
Tencent Firma Aktienanalyst Datum
460,00 Buy CLSA Elinor Leung 20.08.2018
428,00 Buy DBS Vickers Securities Tsz Wang Tam 20.08.2018
449,00 Buy Instinet Jialong Shi 20.08.2018
450,00 Buy UBS Erica Poon Werkun 17.08.2018
400,00 Buy Daiwa Capital Markets John Choi 17.08.2018
396,00 Buy Deutsche Bank Hanjoon Kim 17.08.2018
489,00 Buy UOB Kay Hian Julia Pan Meng Yao 16.08.2018
420,00 Buy Citigroup Alicia Yap 16.08.2018
476,00 Buy Goldman Sachs Piyush Mubayi 16.08.2018
460,00 Buy Jefferies & Co. Karen Chan 16.08.2018

http://www.aktiencheck.de/exklusiv/Artikel-Tencent_489_oder_…

Why Tencent is plowing tens of millions into American health tech start-ups
https://www.cnbc.com/2017/08/31/tencent-silicon-valleys-next…

https://www.cnbc.com/video/2015/08/19/chinas-tencent-kiks-st…

Halte weiter Tencent und bin von dem Invest überzeugt. Das "Gaming " Thema halte ich im Auge..
Habe von Tencent auf AMD gewechselt Position war zu gross, wie schon berichtet.

Das Thema Gaming, CxberSport und VR

...wird weiter stark an Gewichtung zunehmen also spannend für die genanten Unternehmen EA, TTWO, ATVI sowie Ubisoft ---die XY Generation "steckt" da viel Geld und Zeit rein...

Das Wachstum wird angetrieben durch die immer höher werdenden Preisgelder, Werbeverträge sowie die Lizenzen zur Ausstrahlung interaktiver Gaming Wettbewerbe. Dabei werden diese inaktiven Gaming Wettbewerbe nicht mehr nur über das Internet via Streaming Kanäle wie YouTube oder Switch ausgestrahlt, sondern auch für das Kabelfernsehen.
Preisgelder für Gaming hat neue Dimensionen erreicht z.b. Beim Data Turnier 24,7 Mio USD neue Rekorde !!

Stichwort Cyber Sport:

Studie deloitte....

https://www2.deloitte.com/content/dam/Deloitte/us/Documents/…

https://www.scmp.com/news/hong-kong/economy/article/2136821/…

Werde neben Tencent einen weiteren Kandidaten in den nächsten Wochen in das Depot aufnehmen.

Freue mich über Feedback !

Enjoy The Time...

Oberkassler

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.692.813 von Timburg am 13.09.18 17:11:01

Zitat von Timburg: Wie recht ich doch gehabt hab. Vorhin bei Guidants:

Trump schießt mit einem Tweet den US Markt intraday ab

Das kann er mittlerweile ziemlich gut der Bursche. Ist aber vielleicht auch nicht schlecht wenn da einer als Spaßbremse agiert. Ohne Trump & Twitter wäre der DOW bestimmt schon über 30k.

@Investival
danke für die Blumen: Aber ich hab' hier schon mäßigere Beiträge verlinkt gesehen

Mach mir da aber keine großen Hoffnungen - egal wie ich mich auch anstrenge, Deinen Ansprüchen werden die Artikel wohl nie gerecht.

Auch den Schuss hatte Mr.M. wohl überhört, ...

– Meine Ansprüche in punkto Medien(konsum)? Gibt nur einen: Kopfgebrauch.
Und den trainiert man, in dem man Oberflächlichkeiten und Schlampereien entlarvt.

Du kannst für die in den letzten 2-3 Dekaden halt auch in den Finanzmedien eingerissenen Unzulänglichkeiten freilich nix und auch nix dafür, dass sie Dir mangels experience timeline noch nicht so aufstoßen, Aber etwas selektieren könnte man vlt. schon ...

Immerhin benennt so manche/r Interviewpartner/in dieser Medien den tatsächlichen Hasen im Pfeffer; aus Deiner frisch verlinkten 'Capital' Fett-+Kursivsatz+Unterstrich von mir:
> Mit der Debatte um Italien und den Handelskrieg reagieren die Märkte schon nervöser. <
> Diese Kausalität sehe ich nicht. Wir schreiben die Zuckungen der letzten Wochen insbesondere politischen Ereignissen zu, etwa der Regierungsbildung in Italien oder Donald Trumps wenig stringentem Regierungsstil. Tatsächlich aber schleicht sich die Erkenntnis in den Markt, dass die Wachstumsperspektiven nicht mehr so rosig sind. Und das fällt nun zusammen mit der Normalisierung der Geldpolitik.
... Wir haben uns an zehn Jahre extrem üppige Liquidität durch die Notenbanken gewöhnt. Das macht leichtsinnig. Diese Unterstützung fällt nun weg, die Europäische Zentralbank stellt ihre neuen Anleihenaufkäufe zum Jahresende ein, die US-Notenbank erhöht laufend die Zinsen. Das macht viele nervös. Es ist einfach ein völlig neues, schwierigeres Marktumfeld. <
Weiter:
> Der Rückzug der Notenbanken verändert die Preismechanismen für Aktien und Anleihen stärker, als es die meisten vermuten. Dazu muss man den Preisanstieg von Vermögenswerten und der Realwirtschaft in diesem Zyklus beachten: Die US-Wirtschaft ist seit Anfang 2009 um 34 Prozent gewachsen, die Europas um 23 Prozent. Und die globalen Aktienmärkte? Stiegen um 190 Prozent, in den USA sogar um 260 Prozent. <
Da reicht ein Steinchen des Anstoßes ... – Gäbe es keinen dafür höchst »dankbaren« Mr. Trump, würde man einen anderen Sündenbock finden nur keine Sozialisten (die in Venezuela ihr neuestes Schaustück ablieferten).

> ... man sollte sich darauf einstellen, dass es auch einmal einige Jahre nur geringe Zugewinne für Aktionäre gibt und selbst die nur mit hohen Schwankungen verdient werden können. Das ist unser Basisszenario. Und jeder sollte sich prüfen, ob er wirklich die notwendigen fünf bis zehn Jahre Geduld hat und die Volatilität aushält, die er seit Jahren nicht mehr kennt. <<
Das ist leider ein Punkt, der auch mir nicht gefällt, der auf Sicht eigentlich vom swingtrading ganz wegkommen wollte.

Die Frage ist im Kern, ob es v.a. die EZB schafft, rechtzeitig Spielraum zu generieren, um eine Korrektur/Baisse resp. Rezession, oder Stagflation, zeitlich begrenzen zu können. Die FED ist da schon weiter, die PBOC hat sich von vornherein mehr Spielraum erhalten wobei sie den vlt. auch mal vollumfänglich braucht; Stichwort: chinesisches SchattenbankUNwesen.

– [@Felix80:] Ob man deshalb korrigierende chinesische blue chips investiv erwägen sollte, ist wohl zuallererst oder v.m.a. »nur« eine Frage eigenen Vertrauens in chinesische Rechnungslegungs- und Regulierungsusancen ...
Ich spekuliere dann doch lieber im Westen, teile folgende Meinungen:
https://www.alleaktien.de/wie-privatanleger-vom-aufstieg-chi…
https://www.youtube.com/watch?v=nEphE89dnGg

---
>> Was mich derzeit - bzw. eigentlich schon seit 2-3 Jahren - davon abhält, mich noch mehr in IT & Healthcare zu engagieren, sieht man an der Performance 2008. Da sind die natürlich auch ganz vorne wenn`s runtergeht. <<
Das stimmt so nicht.
Healthcare war lt. Deiner eingestellten Tabelle vom 'Dividendenadel' 2008 sogar die beste Branche.
Bei IT wirkte noch das bei damals den meisten Anlegern gedächtnisfrische 'new-economy'-Desaster 2000-03 im Hinblick auf die dann zinssenkungspromoviert startende, 2008 also noch sehr frische ergo in weiten Teilen finanziell strapazierte 'web2.0'-Welle [AMZN, PCLN, CRM u.a.] nach.

IT als Segment ist für die nächste Baisse zweifelsohne erneut hoch gefährdet – schon weil dieses nun mit einer Handvoll nicht nur perspektivisch nicht durchweg operativ überzeugender Unternehmen indexrelevant ist. Hinzu kommt die ich sage mal neutral: Zukunftsbewertung des SaaS-Sektors mit recht vielen IPOs in jüngerer Zeit und vielen, z.T. extrem kapitalisierten pre-IPOs [Uber, AirBnB]. – Wichtig imho, für die nächste Korrektur/Baisse da eine Agenda klar zu haben; IT dürfte auch in der nächsten Hausse the leader of the pack sein.

[cd-kunde]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.723.066 von filmen am 17.09.18 23:43:53

Zitat von filmen: Im April bei USD 1,25 und tiefer Reits-Krise wegen Zinsanstieg habe ich das mehrmals thematisiert und keinen hat es interessiert. Jetzt bei USD 1,16 und schon wieder netter Erholung ==> ca. 20-30% teurer in Euro, da kommt das Interesse auf? Man muss dann kaufen, wenn es brennt. Und bei eine USD-Investment wie den USA-Reits, dann auch den USD anschauen.

Naja ich hatte zu dieser Zeit oder vorher, ich weiss es nicht mehr genau auch darauf hingewiesen. Der April war dann tatsächlich der (vorläufige?) Tiefpunkt gewesen.
Ob nun aber nach einem 8% teureren Dollar+ 20%igem Rebound nun gleich der ganze Branchenzug auf Nimmerwiedersehen abgefahren ist sei mal dahingestellt.
Die absoluten Dividendenrenditen sind in der Breite nachwievor sehr attraktiv und meist durch die AFFOs auch sehr gut abgedeckt.
Ausserdem sollte man nicht vergessen das REITs nur mässig mit dem breiten Markt korrelieren, Speziell Healthcare korreliert sogar nur sehr schwach. Im Jahr zehn der Hausse meiner Meinung nach eine gute Diversifikationsmöglichkeit. Zumal die hohen Dividenden im Falle eine größeren Korrektur mental unterstützend wirken dürften

Was bringt mir eine Dividendenrendite wenn der ganze Gewinn ausgeschüttet wird und Investitionen dann wieder per KE durchgeführt werden?

Wenn Nestle bei KGV 20 das macht, dann sie Nestle mit 5% Div.-Rendite auch interessant aus.

[Felix80]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.724.875 von com69 am 18.09.18 09:42:46

>> Wie geht ihr eigentlich bei der Auswahl der Reits vor. Auswahl gibt es ja genügend. <<

Folgende Punkte spielen bei meiner Auswahl eine wesentliche Rolle:

1) In welchem REIT Segment bzw. Sektor ist der REIT tätig (Healthcare, Residential, Retail etc.)?Was sind aktuell die Sektor-Trends, Entwicklungen etc.?
2) Wie sieht das spezifische Geschäftsmodell und Portfolio des REIT aus?
3) Ist das REIT Portfolio breit aufgestellt? Es sollten die Mieteinnahmen nicht von wenigen großen Mietern bzw. Branchen abhängen.
4) Welche Kennzahl wird reportet? FFO, adjusted FFO, normalized FFO, core FFO. Verstehen woher wesentliche Abweichungen zum FFO (gem. US-GAAP) resultieren. Mir wird teilweise viel zu viel „adjusted“ und somit verzerrt und schön gerechnet!
5) Wie wird der REIT bewertet? P/FFO Verhältnis? P/FFO im Vergleich zu den Peers?
6) Wie ist die historische FFO Entwicklung? Stetig gesteigert? Besteht weiterhin die Möglichkeit den FFO stetig zu steigern?
7) Wie reagiert der REIT in Phasen schwachen Wirtschaftswachstums? Wie hoch ist die Auslastungsquote des REITs? Wie ist der Track record des Managements. Hat es bewiesen auch in schlechteren Marktphasen gut zu performen?
8) Wie hoch ist die Verschuldung des REITs? Wie ist die Bonitätseinstufung des REITs? BBB+ aufwärts ist gut. Das beste Rating hat m.W. aktuell SPG mit A oder sogar besser.
9) Hat der REIT eine starke Dividendenentwicklung? Seit wann bezahlt der REIT Dividenden? Wie oft wurden diese in Folge erhöht? Wie hoch ist das FFO-payout-ratio?

Die Liste kann gerne noch ergänzt werden.

Beste Grüße
Felix80

[ungierig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.723.597 von werthaltig am 18.09.18 06:51:22

Darum freue ich mich über Kritik: Hepatitis C ist eine CLD(Chronische Liver Disease). Meine aber gelesen zu haben, dass auch A...bopag nicht eingesetzt werden soll um Thrombocyten zu erhöhen nur um der Erhöhung wegen. Das Symptom ist nämlich sehr häufig, es geht um die Bedrohung gerade bei onkologischen Erkrankungen, daher mein Invest.