Aktien, ETF, Wikifolio und Indexzertifikat: Short- und Long-Aktivitäten vom IREX und anderen Intelli (Seite 41) | Diskussion im Forum

[DrWatch]

Der Put von gestern mit der Schwelle 12.688,532 Punkte hat heute nur noch eine Schwelle von 12.687,663 Punkte. Ich werde das mal übers Wochenende beobachten, ob da für Samstag und Sonntag auch Anpassungen erfolgen (0,869 Punkte pro Kalendertag)

[koeln04]

Der IREX hat extrem hohe Finanzierungskosten inkl Spread. Am Tag verliert er sicher 1% wenn nix passiert.

Wenn es steigt während der IREX auf scharfte Puts setzt kommt relativ schnell der Totalverlust wie man nun gesehen hat.

Reagieren kann der IREX ja nicht weil Put oder Call ja die "community" bestimmt welche aktuell leider lange genug falsch gelegen ist damit der IREX nun in den KO gelaufen ist mit >99% Drawdown

[DrWatch]

Nachdem der IREX heute wieder 1 Euro tiefer als gestern um 15:11 Uhr steht (aktuell 22,33 Euro) und immer noch zu 97,2 Prozent in Puts investiert ist, stellt sich für mich die Frage, ob IREX beachtet, dass die heute mühsam durch Sekundentrading angepassten/veränderten Barrieren über Nacht um circa 1 Punkt verringert werden (bei Puts) bzw. erhöht werden (bei Calls).

Das bedeutet zum Beispiel für den Put mit Schwelle 12.688,532 Punkten, dass er in einem Jahr eine Schwelle haben wird, die irgendwo bei 12.300 Punkten plus x liegen wird.

Langfristig gesehen verfällt also jeder derart konstruierter KO-Schein.

Ein System zu finden, dass gegen diese Logik gewinnt, müsste eigentlich mit dem Nobelpreis ausgezeichnet werden.

Ob IREX das zu leisten vermag ??

[LG007]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.766.067 von koeln04 am 18.09.17 10:44:28

Das sieht man an den Times und Sales:

z.B.

Zeit Kurs + Zusatz Umsatz Umsatz kumuliert
15:11:39 22,873 0 29.715
15:11:38 22,980 0 29.715
15:11:37 22,873 0 29.715
15:11:36 22,893 0 29.715
15:11:34 23,249 0 29.715
15:11:33 23,296 0 29.715
15:11:29 23,590 200 29.715
15:09:56 23,383 0 29.515
15:09:51 23,410 0 29.515

Wenn der Umsatz so nach oben springt, war es ein Kauf.

zum Vergleich:

Geld Brief Uhrzeit Datum
23,38 23,59 15:11:05 18.09.2017
23,38 23,59 15:09:57 18.09.2017
23,41 23,62 15:09:52 18.09.2017

[koeln04]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.766.052 von LG007 am 18.09.17 10:43:17

Zitat von LG007: Bis jetzt sind schon wieder 10.930 Stück umgegangen. Das waren alles Käufe, soweit ich es auf die schnelle sehen konnte. Also wieder 200 T€ zum verbrennen .

wie kann man sehen ob es Kauf oder Verkauf war?

[LG007]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.763.898 von faultcode am 17.09.17 21:18:46

Mittelzufluss

Bis jetzt sind schon wieder 10.930 Stück umgegangen. Das waren alles Käufe, soweit ich es auf die schnelle sehen konnte. Also wieder 200 T€ zum verbrennen .

[koeln04]

Immerhin sind noch EUR650K da

[faultcode]

Auch die nächste Handelswoche verspricht für die investierten EUR750k..

..wieder spannendes Prickeln:

[koeln04]

Wahnsinn wie der IREX Geld in den Arsch geschoben bekommt. Schon wieder €750K Investiertes Kapital

Die kommen mit dem Geld verbrennen ja nicht mehr nach

[faultcode]

Legende und Wahrheit: die geringe Volatilität im Sommer

Über eine Sache bin ich dann doch ins Grübeln gekommen: stimmt das mit der Vola?

aus:


Ich denke an die historische Vola im DAX, da hauptsächlich DAX-Derivate (bislang) im IREX-Wikifolio gehandelt werden.

Unten sieht man nur die implizite Vola (VDAX New), aber generell korrelieren beide ganz gut (*), wenn auch die implizite idR zu Übertreibungen neigt (**).

Ausserdem macht es Sinn seine Derivate-Strategie an der impliziten, also der erwarteten Vola auszurichten.


(a) die Vola ist nicht immer konstant an Kapitalmärkten - eigentlich eine triviale Beobachtung (z.Z. auch wieder sehr niedrig... => daher kommt der IREX auch nicht wieder so schnell nach oben...)




(b) seit Erstemission am 3.5.2016 sinkt im Schnitt die impl. Vola des DAX bis Anfang Juni 2017:



=> ... war aber seitdem nicht mehr so schlecht - bis Freitag, 8.9., einschliesslich.


(c) in über 3 Monaten niedriger und sehr niedriger Vola ist der IREX nicht abgestürzt:
=> daher halte ich die Vola-Begründung für nicht sehr glaubhaft
(das mit den Marktteilnehmern auf der IR-Plattform seit Spätsommer dürfte wohl viel eher der Wahrheit entsprechen...)

=> im Gegenteil, der Absturz kam nachdem die Vola sich wieder zwischenzeitlich erholte:



=> man kann ziemlich sicher annehmen (bin nun zu bequem eine eigene Korrelation auszurechnen...), dass die IREX-Performance nicht vom VDAX New-Niveau abhängt, und auch nicht von der SP500 oder DJIA-Vola.


__
(*)

=> ist noch alter VDAX bis 2005 mindestens (https://de.wikipedia.org/wiki/VDAX-NEW)
=> über Vola sind und werden viele Bücher geschrieben - ich will aber hier kein Fass aufmachen; IR lässt ja in ihrer Vola-Aussage auch viele Details offen..

(**) https://www.wallrichwolf.com/news-blog/aktuelles/382-die-vol…

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(+) weiterführende Literatur:
Zum Zusammenhang von DAX-­Renditen und dem Volatilitätsindex VDAX‐NEW, DR. CHRISTIAN TALLAU --> http://www.quantil-consulting.de/downloads/Zum-Zusammenhang-… (2011?)

=> aus der Zusammenfassung:
(1) ein Anstieg des VDAX-­NEW ist mit signifikant negativen DAX-­Renditen verbunden

(2) ein Rückgang des Volatilitätsindex geht mit im Mittel positiven Renditen einher

(3) der Zusammenhang ist dabei asymmetrisch, d.h., die negativen Indexrenditen bei einem Anstieg der Volatilität sind absolut betrachtet größer als die positiven Renditen, die mit einem Rückgang des Volatilitätsindex verbunden sind

(4) historisch gesehen sind Bären-­Perioden mit tendenziell höheren Ständen des Volatilitätsindex verbunden als bei Bullen‐Perioden

(5) extrem hohe Werte des VDAX‐NEW gehen mit im Mittel positiven zukünftigen DAX-­Renditen einher