CD Deutsche Eigenheim -- in Berlin: degelistet und völlig vergessen !! (Seite 7)

[Beraternase]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.285.761 von mistery01 am 03.03.21 15:38:40

Ihre Meinung nach der HV?

[Polarwirbel]

Probleme, Probleme, Probleme

HV für Geschäftsjahr 2019
Keine HV in 2020 wegen Verzögerung Geschäftsbericht, wegen fehlender Aufsichtsratsprotokolle.
Aufsichtsratsvorsitzender im Jahr 2019 war ja noch Hr. Krautscheid. Protokollführer? Wer trägt hier die Verantwortung?
Keine Dividende, Liquidation oder Verkauf geplant oder möglich.
Das Märchen von einer möglichen Ausschüttung von 1€ je alter Aktie nach erfolgreichem Verkauf des BWBG Anteils (Falkenberg) nur noch Schall und Rauch.
Von 17,5 Mio. Verkaufspreis bis auf 4,xx Mio. alles weg.
Kredite, Zinsen, Gewährleistungen, Mängelbeseitigungen, Klagen, Rechtsstreitigkeiten, laufende Kosten, Vorstände, Aufsichtsräte, Altlasten, Altlasten, Altlasten…
Verlustprojekt FleherLeben entwickelt sich zum juristischen Alptraum.
Die Gegenseite hat hier offensichtlich riesen Spaß, die Mängelliste wird immer länger
(Im Verhältnis fast schon so lang wie die Mängelliste am Berliner Flughafen BER).
Problematik wird die AG noch über Jahre beschäftigen. Risiken und endgültige Kosten unklar.
Rückzahlungen von Problem Tochtergesellschaft und Millionengrab CD3 GmbH an die AG nicht realistisch.
Teltow Ersatzpflanzungen für vertrocknete Bäume 762.000€, Pflegekosten für weiter 5 Jahre damit die neuen nicht auch wieder eingehen.
Letztes Projekt Lüdersdorf Grundstücke fast alle verkauft, Erschließung noch 2021.
Nach Abzug von Erschließungs- sowie weiterer Kosten bleibt hier aber auch nur noch ein überschaubarer Gewinn.
Bilanzverlust 958.000€, Verlustvorträge 12 Mio. nicht verrechenbar da keine Gewinne oder stille Reserven in dieser Höhe vorhanden sind.
Keine neuen Projekte (man prüft Opportunitäten)
Aber trotz reduzierter Kosten verbrennt man täglich praktisch weiter Cash.
Verlust Geschäftsjahr 2020 etwa 1 Mio.
Es ist also nur eine Frage der Zeit bis der Knochen hier vollständig abgenagt ist.

CD Deutsche Eigenheim -- in Berlin: degelistet und völlig vergessen !! , wahrscheinlich völlig zu Recht!

[Beraternase]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.421.534 von Straßenkoeter am 11.03.21 18:26:35

Grundsätzlich gebe ich Dir recht, auf dem aktuellen Kursniveau dürfte sich das Risiko in Grenzen halten.

[Straßenkoeter]

Denke auch es gibt aussichtsreichere Projektierer wie Traumhaus oder Noratis, die hohe Dividende zahlen. Noratis ist gleichzeitig noch Bestandshalter, also laufende Einnahmen. Und im Vergleich eine Stern Immobilien AG hat auch einen riesen Abschlag auf den inneren Wert. Bei dieser Klitsche hier muss man eher befürchten dass sie den letzten Cash auch noch verbrennen und so lange eben das machen, wie sie Gehälter bekommen. Eigentlich hätte die AG liquidiert gehört.

[DerKosmokrat]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.418.561 von Beraternase am 11.03.21 16:18:18

Naja, wenn sie jetzt wieder anfangen zu bauen, und wieder Anfängerfehler machen, dann wird wieder ein Verlust anfallen. Und so lange sie nicht bauen, fallen weiterhin Personalkosten, Büromiete etc. an. Irgendwann ist der Cash halt weg, und nur noch ein Scherbenhaufen übrig.

[Beraternase]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.418.063 von DerKosmokrat am 11.03.21 15:52:11

Stimmt. Aber der absolute Wert der Gesellschaft ist so gering, dass allein mit dem gegenwärtigen Cash - Restkosten für das vergangene Projekt + noch etwas Geld für Lüdersdorf wir bei einem vielfachen des aktuellen Kurses sein müssten. 1,5 EUR ist ja ein Insolvenzszenario, was ich nach der HV nicht sehe.

[DerKosmokrat]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.415.336 von Beraternase am 11.03.21 13:38:16

Zitat von Beraternase: Zur Zukunft der Gesellschaft: Zunächst keine Dividende und keine Liquidation, sondern neue Projekte im Bereich Lüdersdorf, wofür man auch die Verlustvorträge der Gesellschaft von rund 12 Mio. EUR nutzen will. Der Vorstand ist noch mit dem Aufräumen eines Altprojekts beschäftigt und es gelang Kosten zu reduzieren.

Mich wundert der Kursverlauf nicht. Bisher haben sie in dem Geschäftsfeld nur Geld versenkt, und einmal eine kleine Goldgrube gefunden und profitabel verkauft (noch nicht mal fertig entwickelt). Und jetzt wollen sie wieder Häuser bauen und verkaufen, bei dem Track Record???

[Beraternase]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.415.729 von straßenköter am 11.03.21 13:58:16

Die Rechnung mit Lüdersdorf habe ich auch nicht verstanden, die gleich Rechnung habe ich auch angestellt. Das wäre in der Tat zu wenig oder ist das nur Tiefstapelei?

[Beraternase]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.415.336 von Beraternase am 11.03.21 13:38:16

Auf jeden Fall scheint die Gesellschaft wieder in ruhigere Fahrwasser zu kommen. Die Verwaltung macht einen ordentlichen Eindruck. Die HV zu GJ 2020 soll in 2021 stattfinden.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.415.336 von Beraternase am 11.03.21 13:38:16

Zitat von Beraternase: Zur Zukunft der Gesellschaft: Zunächst keine Dividende und keine Liquidation, sondern neue Projekte im Bereich Lüdersdorf, wofür man auch die Verlustvorträge der Gesellschaft von rund 12 Mio. EUR nutzen will. Der Vorstand ist noch mit dem Aufräumen eines Altprojekts beschäftigt und es gelang Kosten zu reduzieren.

ME ist der Kursverlust eine Reaktion auf die nicht beabsichtigte Liquidation. Aber bei rund 1 Mio. Aktien ist die Gesellschaft bei einem Kurs von 1,5 EUR nur mit 1,5 Mio. EUR bewertet, was immer noch unter dem Cash liegt (muss die aktuelle Zahl in meinen Notizen noch nachschauen...). Allein die Verlustvorträge sind 3-4 Mio. EUR wert. Verstehe den aktuellen Kurs daher nicht....

Man muss aber sagen, dass man nach der HV nicht gerade mehr weiß, was die genaue Werthaltigkeit der Aktie betrifft. Bei Lüdersdorf sind bereits 38 von 41 Grundstücke verkauft worden. Man rechnet mit Erlösen von 4 Mio. Euro. Sind die verschenkt worden? Dann habe ich den Zusammenhang zu den Erschließungskosten in Lüdersdorf nicht verstanden. Da sind ja laut Aussage 3 Mio. Euro entstanden. Muss man jetzt 4-3 rechnen? Kann ja nicht sein. Das wären ja nur 25.000€ pro Grundstück. Auf alle Fälle sind von der hohen Liquidität von 7 Mio. Euro knapp 1,5 Mio. Euro durch Gewährleistungsnachbesserungen bei Altprojekten auch wieder weg.