BRAIN FORCE Richtigstellung des Aktiencheck Artikels - 500 Beiträge pro Seite

[Hugobert]

Der Aktienckeck Artikel über Brainforce von heute entspricht nicht
den Tatsachen. Die gute Frau Christine Berg, Aktienanalystin bei der DG Bank, empfiehlt, die Aktie des
Softwarekonzerns Brain Force (WKN 919331) zu reduzieren, was meiner Meinung
nach absoluter Blödsinn ist, da ihre Argumente schlicht und
einfach falsch sind.

Sie schreibt:

Von Januar bis einschließlich September des genannten Jahres habe Brain Force Software
lediglich einen Umsatz von 26,9 Mio. Euro erzielen können. Der
Jahresüberschuß sei mit 1,45 Mio. Euro ausgewiesen worden.

Es müsse vermutlich eine generelle Reduktion der Umsatz- und
Ergebnisschätzungen von Brain Force für die Jahre 1999 und 2001 vorgenommen
werden, da der Geschäftsbereich Products and Support 1999 durch eine
Verschiebung von Investitionsentscheidungen potentieller Kunden in das laufende
Jahr negativ beeinflußt worden sei.

Brain Force werde daher für das gesamte Geschäftsjahr 1999 vermutlich nur einen Umsatz in
Höhe von 35,00 Mio. Euro erzielen im Gegensatz zu vorher erwarteten 38,90 Mio.
Euro.

Nach der enttäuschenden Unternehmensentwicklung seien auch die Umsatz-
und Ergebnisschätzungen für die folgenden Geschäftsjahre gesenkt worden. So
liege der Umsatz für 2000 vermutlich bei 50,00 Mio. Euro. 2001 betrage er
schätzungsweise 60,00 Mio. Euro. Als Stückgewinn (IAS) je Aktie sei 2000 mit
einem Betrag in Höhe von 0,79 Euro zu rechnen und 2001 mit 1,18 Euro. Das
anvisierte Kursziel für die nächsten sechs Monate liege bei 14,60 Euro.


Sie schreibt auch weiter, dass eine grosse Anzahl von Unternehmen nach Herstellung
der Jahr2000 Fähigkeit die Weiterentwicklung ihrer EDV Systeme bereits eingestellt
hätte.


Hier die Fakten:

Brainforce hatte 99 einen Umsatz von 38 Mio Euro, das ist ein Plus von 34%
Betriebserfolg (EBIT) trotz Übernahme von MMI ProServe von 2,2 Mio Euro (wie
prognostiziert) und das trotz des schwierigen Marktumfeldes - auch haben die
Unternehmen ihre Weiterentwicklung der EDV systeme nicht eingestellt, sondern
von 99 auf 00 verschoben - eben wegen des Jahr2000 Problems.
Frau Berg sollte sich ein bisschen besser informieren, bevor sie meine Lieblinge
downpusht.
Alles in allem sehe ich heuer ein gutes Jahr für die EDV-Dienstleister.
Als Kursziel habe ich kurz- bis mittelfristig den Emissionskurs, mittel- bis langfristig
die 30 euro im visier.

hugobert

[Hugobert]

ach ja, quellenangabe: Wirtschaftsblatt, Ausgabe 1.Februar 2000 B2.
da steht der ganze artikel drin

hugobert

[McRon]

Hi,

ich verstehe nicht ganz, was die Analysten der DG-Bank beabsichtigen.
Ziemlich genau die gleiche Studie wurde schon am 23.11.99 veröffentlicht. "Brain Force reduzieren".
Die Aktie hatte etwa eine Woche nach Veröffentlichung der Studie ihren Tiefpunkt erreicht und notiert im Moment etwa 30% höher.
Die Anleger sollten also beim Tiefpunkt aussteigen.

Warum die Analystin die gleiche Analyse jetzt nochmal veröffentlicht, obwohl sich die Fakten geändert haben, verstehe ich nicht. Es wurde weder das Unternehmen kontaktiert noch die anstehenden Jahreszahlen abgewartet.
Analysen der DG-Bank werde ich in Zukunft als Kontraindikator benutzen.

McRon

[Forum]

Was ist die DG-Bank ????

Ein Pippi-Institut, welches kein vernünftiges Research betreibt.

Also DG-Bank: Klappe halten und Fonds verkaufen, da Ihr dort
besser aufgehoben seid !!!!!


Übrigens, der Kurs leidet z.Z. unter der "Anti-Haider" Diskussion.

Ich rate dieses auszunutzen, da Kapital auf kurzfristige Politikums
keine Rücksicht nimmt.

Wenn sich die Wogen geglättet haben, wird hier der Geschäftsverlauf
nachhaltig honoriert werden und dieses wird € 19-20 vorerst
bedeuten.

[McRon]

Hi,

ich habe den Aktiencheck Artikel inclusive ein Paar Fragen gestern an BF geschickt und folgende Antwort erhalten:


Sehr geehrter Herr Weber!

Die im Wirtschaftsblatt vom 1.02.00 veröffentlichte Studie hat als Basis
ein "Flash" der DG Bank vom 23.11.99. Dieses wurde unmittelbar nach unserer
Meldung veröffentlicht, in der wir bekanntgeben mußten, daß wir die
geplanten Zahlen für 1999 (Umsatz EUR 39 Mio., EBIT EUR 3,2 Mio.) nicht
erreichen werden können (Erwartung vom 22.11.99: Umsatz EUR 35 Mio., EBIT
EUR 2,2 Mio.). Frau Berg von der DG Bank hat uns schon im Vorfeld dieses
Flash informiert, beeinflussen konnten wir dessen Inhalt nicht.
Mittlerweile haben wir am 31.01.00 eine Vorschau auf das Ergebnis 1999
veröffentlicht, demnach wir einen Umsatz von EUR 38 Mio. erzielt haben und
ein EBIT etwa in der Ende November erwarteten Höhe erreichen werden. Diese
Meldung hat keine Revidierung des Urteils der DG Bank vom November zur
Folge gehabt. Die Ursache dafür, daß der Umsatz fast den Wert des
ursprünglichen Plans erreicht hat, das EBIT allerdings geringer ausgefallen
ist, ist durch die Verschiebung von Umsatz vom Produktbereich
(Investitionsverschiebungen aufgrund des Y2K-Problems) zum Servicesektor
(PSO)begründet.Im Bereich PSO können Margen von unter 30% realisiert werden
während bei Produktverkäufen Spannen von 40-50% erzielt werden können.
Andererseits bildet sich das hohe Personalwachstum (von 320 Mitarbeitern
Ende 1998 auf 484 Mitarbeitern Ende 1999) in höheren Rückstellungen für
Urlaub, Mehrarbeit und Abfindungen ab.

Wir arbeiten, wie der Presse ja bereits zu entnehmen war, an 2 Übernahmen.
Eine in Mailand, die uns neue Chancen im Kundenumfeld der Industrie bringen
wird. Dort ist dieses Softwarehaus mit etwa mit 160 Mitarbeitern und einem
Umsatz von Euro 7,0 Mio. in 99 positioniert. Natürlich ist dieses
Unternehmen profitabel.
Noch interessanter ist die zweite Übernahme an der wir gerade arbeiten.
Dabei geht es zwar um ein kleines Unternehmen (20 Mitarbeiter und Euro 3
Mio. Umsatz bei einer Rendite größer 25 %) aber durch diesen Zukauf wird
Brain Force den Sprung vom Dienstleistungs-Unternehmen zum
Technologieunternehmen schaffen. Dieses Unternehmen ist im Bereich
Telekommunikation und dort in der Entwicklung "Intelligenter Netze" tätig.
Und genau in diesem Bereich wird Brain Force noch heuer eigene Produkte auf
den Markt bringen. Genaue Details dazu werden in einem Announcement im
April bekannt gegeben.
Man kann also davon ausgehen, daß die geplanten Übernahmen dazu führen
werden, daß wir die Ziele für 2000 deutlich übertreffen können und sich der
Aktienkurs entsprechend verhalten wird.

Ich hoffe Ihnen mit diesen Informationen weitergeholfen zu haben und
verbleibe
mit freundlichen Grüßen
MMag. Thomas Zeilerbauer
Investor Relations

BRAIN FORCE SOFTWARE AG
Gumpendorfer Straße 83
1060 Wien
Österreich

Tel : +43 (0)1 / 59951 - 79
Fax: +43 (0)1 / 59951 - 13
mailto:[e-mail]
http://www.brainforce.com

[Forum]

Aufwachen, hier ist doch wohl noch einiges drin und nicht von
der Anti-Össi Manie anstecken lassen.

[Forum]

Ist ja wirklich eine Frechheit, denn nach Durchsehen meiner
E-Mails, war dieser Mist am 02.02.2000 auch bei mir dabei.

Klasse DG-Bank !!!!!
Top-Research !!!
Verkauft lieber Fonds !!!

[1stTrade]

Würde mich nicht wundern wenn Brainforce in naher Zukunft in einem DG-Bank Fond auftaucht

[Forum]

Genau, da weiß die linke Hand nicht, was die rechte gerade tut.

Ist ja wie bei der Sparkasse oder am Postschalter !!!!