Oelmühle HH - Abfindungsspekulation auf € 1.000 plus X ? (Seite 253)
eröffnet am 05.11.03 15:17:24 von
neuester Beitrag 13.03.24 19:00:32 von
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@Jo Schröder
Der GB 2002 + RGJ 2003 liegen mir noch nicht vor. Die in der Studie genannten Zahlen scheinen mir aber plausibel zu sein / Abgleich mit GSC und Unternehmensmeldungen.
Letztlich kommt es auf ein schnelles Ende des Spruchstellenverfahren an und daran anschließend, ob ein SQO durchgeführt wird. Wenn nicht, bleibt die erhöhte Garantiediv. mit Biodieselphantasie - was ich aber für sehr unwahrscheinlich halte. Also dann 470 - 100 = 370, darauf ggf. 15 (+)? Div., i.e. ca. 4+% und KGV 6.
Ich poste die Ergebnisse meiner Durchsicht des GB.
CU, goldmine
Der GB 2002 + RGJ 2003 liegen mir noch nicht vor. Die in der Studie genannten Zahlen scheinen mir aber plausibel zu sein / Abgleich mit GSC und Unternehmensmeldungen.
Letztlich kommt es auf ein schnelles Ende des Spruchstellenverfahren an und daran anschließend, ob ein SQO durchgeführt wird. Wenn nicht, bleibt die erhöhte Garantiediv. mit Biodieselphantasie - was ich aber für sehr unwahrscheinlich halte. Also dann 470 - 100 = 370, darauf ggf. 15 (+)? Div., i.e. ca. 4+% und KGV 6.
Ich poste die Ergebnisse meiner Durchsicht des GB.
CU, goldmine
@Goldmine
Hast Du Dir die Unternehmenszahlen bereits selber angesehen oder basiert Dein Urteil nur auf der genannten Studie?
Hast Du Dir die Unternehmenszahlen bereits selber angesehen oder basiert Dein Urteil nur auf der genannten Studie?
@#2
Da hab ich wohl einiges unterschlagen
. Dieser threat hat jedenfalls die gewünschten Zugriffszahlen 
.
@#3
Schön, daß wenigstens Du Dir mehr als ein paar Aktien leisten kannst
. Die Bieraktien wurden von share-infos seinerzeit recht spät erkannt, so war man bei Gilde erst m.E.n. bei € 750,- dabei, Radeberger hat man in der Holsten Studie nicht richtig erkannt (ich darf hier mal auf meine Beiträge zu Gilde um € 550 und meinen Radeberger threat zu Kursen um € 300,- verweisen). BuB hatte sich auch schon ver-3-facht bis € 50,-, also haben sie i.w. Holsten noch rechtzeitig erwischt.
@#4
Seh ich nicht so. Es gab zwar mal eine Sonderzahlung von ca. € 24,- für 2000, jedoch kann es durchaus € 100,- Nachzahlung geben, die ex Verzinsung eine Zahlung von gut € 80,- bedeutet. Das wäre deutlich weniger als der Gewinn nach Garantiedividende für 2001 und 2002.
Diese Nachzahlung (die ja eigentlich die Gewinnabführungen an die Mutter rückwirkend kürzt) mindert nicht den Zukunftswert aus der Ertragswertberechnung, der auf einer Planungsrechnung für z.B. 2003 bis 2007 beruht. Darin sollte dann auch die Biodiesel Phantasie einbezogen werden. So darf man evt. auch das KGV von 26 der Abfindung der englischen Schwester verstehen.
CU, goldmine
Da hab ich wohl einiges unterschlagen
. Dieser threat hat jedenfalls die gewünschten Zugriffszahlen 
.@#3
Schön, daß wenigstens Du Dir mehr als ein paar Aktien leisten kannst
. Die Bieraktien wurden von share-infos seinerzeit recht spät erkannt, so war man bei Gilde erst m.E.n. bei € 750,- dabei, Radeberger hat man in der Holsten Studie nicht richtig erkannt (ich darf hier mal auf meine Beiträge zu Gilde um € 550 und meinen Radeberger threat zu Kursen um € 300,- verweisen). BuB hatte sich auch schon ver-3-facht bis € 50,-, also haben sie i.w. Holsten noch rechtzeitig erwischt.@#4
Seh ich nicht so. Es gab zwar mal eine Sonderzahlung von ca. € 24,- für 2000, jedoch kann es durchaus € 100,- Nachzahlung geben, die ex Verzinsung eine Zahlung von gut € 80,- bedeutet. Das wäre deutlich weniger als der Gewinn nach Garantiedividende für 2001 und 2002.
Diese Nachzahlung (die ja eigentlich die Gewinnabführungen an die Mutter rückwirkend kürzt) mindert nicht den Zukunftswert aus der Ertragswertberechnung, der auf einer Planungsrechnung für z.B. 2003 bis 2007 beruht. Darin sollte dann auch die Biodiesel Phantasie einbezogen werden. So darf man evt. auch das KGV von 26 der Abfindung der englischen Schwester verstehen.
CU, goldmine
#1
Anmerkung: Seriöserweise sollte man die Garantiedividende bzw. eine Nachzahlung bei der Berechnung des Unternehmenswertes abziehen, anstatt oben drauf zu packen.
Durch den Cashabfluss sinkt der Wert des Untenehmens in gleichem Ausmaß.
Das nennt man auch Dividendenabschlag.
MMI
Anmerkung: Seriöserweise sollte man die Garantiedividende bzw. eine Nachzahlung bei der Berechnung des Unternehmenswertes abziehen, anstatt oben drauf zu packen.
Durch den Cashabfluss sinkt der Wert des Untenehmens in gleichem Ausmaß.
Das nennt man auch Dividendenabschlag.
MMI
ich denke die Problematik bei der Aktie ist, dass sich die meisten hier wohl nur maximal eine Aktie von OEL leisten können 
Aber ein Kursziel von 800-1000 Euro sind realistisch, wenngleich nicht morgen oder übermorgen , sondern auf einem Zeithorizont von ein paar Monaten
Die Share Info Leute haben bei BBA und HST vor einiger Zeit hervorragende Arbeit geleistet und diese Werte sind nach deren Empfehlung noch über Monate stark angestiegen, insofern ist OEL sicherlich eine Spekulation wert
Lieber Leser,
auf der Seite der Share-Infos steht ab sofort eine Studie über den von uns erwarteten Squeeze Out der Oelmühle Hamburg AG bereit.
Bislang ist in Deutschland unbemerkt geblieben, dass bei der britischen Schwestergesellschaft der Oelmühle Hamburg, der Pura PLC, bereits im Februar der Squeeze Out eingeleitet wurde. Seit exakt dem gleichen Zeitpunkt steigt auch der Kurs der Oelmühle Hamburg. Da bislang noch kein anderes Presseorgan den Brückenschlag zwischen Pura und Oelmühle Hamburg gemacht hat, gehen wir davon aus, dass der Grossaktionär derzeit über die Börse Aktien der Oelmühle Hamburg aufkauft oder aufkaufen lässt. In den vergangenen Monaten wurde bei steigenden Kursen jede auf den Markt kommende Stückzahl aufgenommen.
Grossaktionär der Gesellschaft ist der amerikanische Agrarkonzern Archer Daniels Midland (ADM). Das 30,7 Mrd US$ Umsatz grosse Unternehmen ist mit 6,7 Mrd US$ Eigenkapital ausgestattet und erwirtschaftete im letzten Jahr einen Nettogewinn von 511 Mio US$. Der stark kostenbewusste Konzern dürfte die Börsennotiz der Oelmühle Hamburg schon aus Kostengründen einstellen wollen. Nachdem ADM bereits 95,18% der Aktien der Oelmühle Hamburg hält, stellen die noch ausstehenden 36.000 Aktien für den Konzern lediglich eine Restgrösse dar.
Oelmühle Hamburg notiert bei einem Kurs von 420 Euro mit einem Kurs-/Gewinnverhältnis von lediglich 7. In den beiden letzten vollen Geschäftsjahren wurde jeweils ein Gewinn von über 60 Euro je Aktie erzielt. In der Studie stellen wir erstmals dar, wieso Biodiesel derzeit bei grossen Ölkonzernen, wie Aral und BP, auf grosses Interesse stösst, und welche interessanten Wachstumsperspektiven sich hieraus für Oelmühle Hamburg ergeben.
Zur Abschätzung des Kurspotentials haben wir das in Abfindungsfällen übliche Bewertungsverfahren durchgeführt. Wir rechnen damit, dass die Abfindung zwischen 856 und 1.210 Euro ausfallen wird. Ein direkter Vergleich mit der Abfindung der Pura-Aktionäre würde sogar eine Abfindung von 1.572 Euro je Aktie bringen. Aus einem alten Spruchstellenverfahren können Aktionäre zudem mit einer Sonderausschüttung von geschätzt 70 Euro rechnen.
Wir stufen die Chance-/Risikorelation der Oelmühle Hamburg-Aktie als aussergewöhnlich günstig ein. Die genauen Hintergründe dieser Spekulation entnehmen Sie bitte unserer 37seitigen Studie ?Oelmühle Hamburg ? Pack? den Bio-Tiger ins Depot?, die Sie unter www.share-infos.de abrufen können.
Dort finden Sie zudem eine neue Kurzstudie zur APCOA Parking AG, einer früheren Squeeze Out-Empfehlung der Share-Infos. Das Engagement hat in den letzten 13 Monaten einen Gewinn von 50% gebracht und unser Best Case-Kursziel erreicht. Wir gehen in der Kurzstudie auf die Perspektive einer nunmehr absehbaren Abfindung der wenigen noch verbliebenen Aktionäre ein und nennen den wahrscheinlichsten Käufer für das Unternehmen.
Mit freundlichen Grüssen
Swen Lorenz, Share-Infos
Aber ein Kursziel von 800-1000 Euro sind realistisch, wenngleich nicht morgen oder übermorgen , sondern auf einem Zeithorizont von ein paar Monaten
Die Share Info Leute haben bei BBA und HST vor einiger Zeit hervorragende Arbeit geleistet und diese Werte sind nach deren Empfehlung noch über Monate stark angestiegen, insofern ist OEL sicherlich eine Spekulation wert
Lieber Leser,
auf der Seite der Share-Infos steht ab sofort eine Studie über den von uns erwarteten Squeeze Out der Oelmühle Hamburg AG bereit.
Bislang ist in Deutschland unbemerkt geblieben, dass bei der britischen Schwestergesellschaft der Oelmühle Hamburg, der Pura PLC, bereits im Februar der Squeeze Out eingeleitet wurde. Seit exakt dem gleichen Zeitpunkt steigt auch der Kurs der Oelmühle Hamburg. Da bislang noch kein anderes Presseorgan den Brückenschlag zwischen Pura und Oelmühle Hamburg gemacht hat, gehen wir davon aus, dass der Grossaktionär derzeit über die Börse Aktien der Oelmühle Hamburg aufkauft oder aufkaufen lässt. In den vergangenen Monaten wurde bei steigenden Kursen jede auf den Markt kommende Stückzahl aufgenommen.
Grossaktionär der Gesellschaft ist der amerikanische Agrarkonzern Archer Daniels Midland (ADM). Das 30,7 Mrd US$ Umsatz grosse Unternehmen ist mit 6,7 Mrd US$ Eigenkapital ausgestattet und erwirtschaftete im letzten Jahr einen Nettogewinn von 511 Mio US$. Der stark kostenbewusste Konzern dürfte die Börsennotiz der Oelmühle Hamburg schon aus Kostengründen einstellen wollen. Nachdem ADM bereits 95,18% der Aktien der Oelmühle Hamburg hält, stellen die noch ausstehenden 36.000 Aktien für den Konzern lediglich eine Restgrösse dar.
Oelmühle Hamburg notiert bei einem Kurs von 420 Euro mit einem Kurs-/Gewinnverhältnis von lediglich 7. In den beiden letzten vollen Geschäftsjahren wurde jeweils ein Gewinn von über 60 Euro je Aktie erzielt. In der Studie stellen wir erstmals dar, wieso Biodiesel derzeit bei grossen Ölkonzernen, wie Aral und BP, auf grosses Interesse stösst, und welche interessanten Wachstumsperspektiven sich hieraus für Oelmühle Hamburg ergeben.
Zur Abschätzung des Kurspotentials haben wir das in Abfindungsfällen übliche Bewertungsverfahren durchgeführt. Wir rechnen damit, dass die Abfindung zwischen 856 und 1.210 Euro ausfallen wird. Ein direkter Vergleich mit der Abfindung der Pura-Aktionäre würde sogar eine Abfindung von 1.572 Euro je Aktie bringen. Aus einem alten Spruchstellenverfahren können Aktionäre zudem mit einer Sonderausschüttung von geschätzt 70 Euro rechnen.
Wir stufen die Chance-/Risikorelation der Oelmühle Hamburg-Aktie als aussergewöhnlich günstig ein. Die genauen Hintergründe dieser Spekulation entnehmen Sie bitte unserer 37seitigen Studie ?Oelmühle Hamburg ? Pack? den Bio-Tiger ins Depot?, die Sie unter www.share-infos.de abrufen können.
Dort finden Sie zudem eine neue Kurzstudie zur APCOA Parking AG, einer früheren Squeeze Out-Empfehlung der Share-Infos. Das Engagement hat in den letzten 13 Monaten einen Gewinn von 50% gebracht und unser Best Case-Kursziel erreicht. Wir gehen in der Kurzstudie auf die Perspektive einer nunmehr absehbaren Abfindung der wenigen noch verbliebenen Aktionäre ein und nennen den wahrscheinlichsten Käufer für das Unternehmen.
Mit freundlichen Grüssen
Swen Lorenz, Share-Infos
Trading Spotlight
Schön jetzt einen ordentlich verlinkten Thread im Nebenwerteboard zu haben.
Die Studie: http://www.share-infos.de/admin/artikel/Dateien/StudieOel200…
bisherige Threads, in denen nicht viel steht:
Thread: OELMUEHLE HAMBURG AG Thread: Spekulation bei der Ölmühle und Thread: Ölmühle Hamburg AG - 18% Dividendenrendite!!!
Zumindest der letztgenannte Thread wirft Fragen hinsichtlich der Berechnung der Dividendennachzahlung in der Studie auf. Für 2000 wurden zusätzlich zur Garantiediv. 47DM ausgeschüttet. Die Ausschüttungen anderer Jahre sind mir nicht bekannt.
ciao
panta rhei
Die Studie: http://www.share-infos.de/admin/artikel/Dateien/StudieOel200…
bisherige Threads, in denen nicht viel steht:
Thread: OELMUEHLE HAMBURG AG Thread: Spekulation bei der Ölmühle und Thread: Ölmühle Hamburg AG - 18% Dividendenrendite!!!
Zumindest der letztgenannte Thread wirft Fragen hinsichtlich der Berechnung der Dividendennachzahlung in der Studie auf. Für 2000 wurden zusätzlich zur Garantiediv. 47DM ausgeschüttet. Die Ausschüttungen anderer Jahre sind mir nicht bekannt.
ciao
panta rhei
Ich eröffne diesen threat mit Verweis auf die lesenswerte Studie von www.share-infos.de. Über Ölmühle HH habe ich bei WO keine Meldungen oder threats gefunden, denke aber, es wird nun einige interessieren, auf dem laufenden zu bleiben und hier ein Forum zu haben.
Die Spekulation basiert zunächst mal auf der guten Ergebnisentwicklung 2002 mit € 60,- Gewinn pro Aktie (2001 € 61,-). Davon ausgehend könnte man sich im Fall eines squeeze-out durchaus deutlich mehr als € 900,- Abfindung vorstellen.
Dazu kommt eine sehr wahrscheinliche Dividendennachzahlung aufgrund des laufenden Spruchstellenverfahrens über die Angemessenheit der im BGV geregelten Garantiedividende für den Zeitraum 1996 bis 2002. Sofern dieses Verfahren bis zur HV 2003 beendet ist, handelt es sich um 7 Jahre mit einer geschätzten Nachzahlung von ca. € 10,-, die jeweils noch zu verzinsen ist. Es könnten also auch € 100,- werden.
Darüber hinaus wurde in der Studie viel Raum verwandt, um eine Biodiesel Phantasie zu schüren. Ohne dies weiter einschätzen zu wollen, sollten dann die weiteren damit in - weiterem - Zusammenhang stehenden Werte genannt werden:
- KWS Saat AG (707400)
- BayWa AG (519406)
Die beiden Werte legen es nahe, die Biodiesel Phantasie i.w. der Ölmühle HH zuzuordnen.
Interessanterweise erwähnt der Verfasser der Studie die Radeberger Abfindung, die einige Parallelen zu Ölmühle HH aufweist, auch bezogen auf die Kursentwicklung. Ebenso hätte man auch Gilde Bräu nennen können, deren Gewinne von € 42 pro Aktie zu € 1.150 Abfindung führten.
CU, goldmine
Die Spekulation basiert zunächst mal auf der guten Ergebnisentwicklung 2002 mit € 60,- Gewinn pro Aktie (2001 € 61,-). Davon ausgehend könnte man sich im Fall eines squeeze-out durchaus deutlich mehr als € 900,- Abfindung vorstellen.
Dazu kommt eine sehr wahrscheinliche Dividendennachzahlung aufgrund des laufenden Spruchstellenverfahrens über die Angemessenheit der im BGV geregelten Garantiedividende für den Zeitraum 1996 bis 2002. Sofern dieses Verfahren bis zur HV 2003 beendet ist, handelt es sich um 7 Jahre mit einer geschätzten Nachzahlung von ca. € 10,-, die jeweils noch zu verzinsen ist. Es könnten also auch € 100,- werden.
Darüber hinaus wurde in der Studie viel Raum verwandt, um eine Biodiesel Phantasie zu schüren. Ohne dies weiter einschätzen zu wollen, sollten dann die weiteren damit in - weiterem - Zusammenhang stehenden Werte genannt werden:
- KWS Saat AG (707400)
- BayWa AG (519406)
Die beiden Werte legen es nahe, die Biodiesel Phantasie i.w. der Ölmühle HH zuzuordnen.
Interessanterweise erwähnt der Verfasser der Studie die Radeberger Abfindung, die einige Parallelen zu Ölmühle HH aufweist, auch bezogen auf die Kursentwicklung. Ebenso hätte man auch Gilde Bräu nennen können, deren Gewinne von € 42 pro Aktie zu € 1.150 Abfindung führten.
CU, goldmine
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