Brain Force Software AG (WPKN 919 331) - Eine noch unendeckte Wachstumsperle !! (Seite 410)

[feeli]

die brain force aktie braucht jetzt eine Phase wo sie um die 3,60 austrocknet, alleine aus psychologischen gründen.
fundamental ist brain force auch bei 3,60 noch spottbillig

[KlingerP]

Soweit so gut, im Lnagfristszenarion sind wir uns einig.

Überkauft ist die Aktie natürlich im ganz kurzfristigen Bereich -und das meinte ich auch so, siehe #384, daraus geht das klar hervor:
Der Kurs sollte nun in den nächsten Tagen ein wenig konsolidieren )

Danach kann die Party ja ruhig weitergehen.

Vielleicht bin ich ja auch nur zu misstrauisch, wenn ich in eine Aktie langfristig reingehe und am übernächsten Tag geht die Post ab -mag sein.


30 cent EPS 2005 käme mir sehr viel vor. Ich schätze unter 22. Time will tell.

[katjuscha]

@KlingerP,

Brain Force hat doch noch 6 Monate Zeit für die Integration. Mir ist das Jahr 2005 sowieso mitlerweile egal. Wenn da noch ein paar Neustrukturierungskosten anfallen, und dann am Ende ein EPS von 30 Cents rauskommt, wäre ich mehr als zufrieden.
Wichtig wird das Jahr 2006, und da bin mehr als optimistisch. Brain Force hat sich lange Zeit gelassen, und wie ich das überblicke, mit Grund. Alles Andere kommt dann 2006 eben obendrauf. Also BFFS-Übernahme und deren Steuervorteile sowie mögliche Synergeieffekte sowie den Verkauf der Produkte von VAI auch in anderen europäischen Ländern etc. etc.!


Was den Chart anbelangt, wäre ich schon zufrieden, wenns innerhalb eines Trendkanals (siehe folgende 2 Charts) nach oben gehen würde. Das ergäbe dann die von mir erwarteten Kurse von 7,0-8,5 € im 2.Halbjahr 2006. Kann mir aber sogar höhere Kurse vor stellen, wenn alles wie gewünscht läuft.
Nur weil Brain Force die letzten Jahre underperformte, haben sich scheinbar schon alle daran gewöhnt, und bezeichnen 20% Kurserholung schon als überkauft. Wenn die Story dem breiten Markt erstmal wirklich bekannt ist, kann der richtige Schub erst noch einsetzen, und es auch viel schneller raufgehen als bei dem im Chart eingezeichneten relativ flachen Trendkanal. Wäre aber damit absolut zufrieden, gerade aus steuerlichen Aspekten.

[ahoc]

@ thefarmer #403

...wenn der (Larry) dann noch lebt. ;-)

[thefarmer]

feeli #398


hatte ich ja immer geschrieben: Hardware und Software passen einfach nicht zusammen, das würd ich bei der nächsten Übernahme, so ich in einem der beteiligten Unternehmen investiert bin, immer wieder schreiben.

Was die Charttechnik oder überkauft betrifft: Eine Aktie kann auch zwei Jahre lang steigen ohne ernsthaft zu korrigieren, wie Solarworld zeigt - gäbe auch andere Beispiele. Allerdings ganz so weit nach oben wie bei Solarworld gehts bei BFC dann die nächsten 10 Jahre wohl doch nicht und dann kann Fleichmann an Larry Ellison verkaufen.


mfg
thefarmer

[feeli]

@KlingerP
ich bin einfach nur zuversichtlich und habe vertrauen.
1) brain force genießt bei den kunden ein sehr hohes vertrauen, das glaube ich nicht, das weiß ich.
2) brain force hat bisher nicht viel von ir verstanden, aber eines machen sie so gut wie kaum eine andere firma, integration und projektmanagment
3) brain force ist ein gewinner der letzten krisenjahre, fleischmann hat viel rascher und konseqenter reagiert als viele andere firmen
4) nse und beusen waren in kurzer zeit hoch profitabel und steuern erst jetzt so richtig in eine wachstumsphase (gerade bei beusen wir wahrscheinlich im 3.q ein schöner lizenzumsatz auf uns zukommen)
5) ich bin sein okt 2004 investiert
6) beko weiß auch warum sie auf 5% wieder aufgestockt haben - sicher nicht das sie bei 4 schon wieder verkaufen
7) ich freue mich schon auf die hv in 2006

[KlingerP]

398, feeli, mit solchen Prognosen (Umsatz+Ebidta 2006)bin ich immer vorsichtig, wenn sich ein Unternehmen in der Vergangenheit nicht gerade als sehr progosesicher
erwiesen hat.

Die 17 zusätzlichen Umsatzmillionen sind Aussichten, für 2006 , aber keine Fakten.

Fakt ist, dass der kumulierte Umsatz der Neuerwerbungen 2004 bei 14,2 Mio lag.

Erfahrung lehrt, dass bei Zukäufen auch erst einmal monatelange Integrationsarbeiten (manchmal teuer) anfallen.
Rechnungswesen muss angeglichen werden, Strukturen geändert+angepasst etc. Es sind immerhin Unternehmen aus 3-4 verschiedenen Ländern (4 wenn man Kemp dazurechnet).
Das ist kein Sonntagsspaziergang für das Management.

Ich sehe die Zukäufe wie heute geschrieben als langfristig sehr vernünftige Strategie, würde mich aber nicht wundern wenn die nächsten 1-2 Quartale erstmal Belastungen daraus in der Bilanz anfielen, bevor die zugekauften Gewinne dann endlich durchschlagen.

Es ist besser du stellst dich darauf ein, auch wenn ich deine Euphorie ganz verständlich finde, wenn du monate- oder Jahrelang auf einen richtigen upmove gewartet hast.


Natürlich kann so eine Euphoriewelle die Aktie auch noch ein bisschen tragen, klar. Bin ich bestimmt nicht dagegen. Aber letztendlich übernehmen dann doch wieder die nackten Zahlen das Kommando.
Ich denke zum Jahresende 2005 hin wird man klarer sehen, wie sich die Zukäufe auswirken.

Gruß, Klinger.

[feeli]

@lavanttal
der fleischmann hatte schon recht mit seinen 8€
a bisal wirds heut no dauern
dafir wirds auwa daun a bisal mer sein

[feeli]

auf einen schlag wird die kundenbasis verbreitert und wer weiß was ein kunde kostet bis das man ihn hat, der weiß auch was das zusätztlich wert ist.
der cross-selling effekt wir so richtig ab 2006 und 2007 durchschlagen. in den niederlanden sind sicher einige kunden dabei die auch produkte von beusen und finas brauchen können.
das schöne ist, das ja trotzdem noch reichlich cash ca.8mio da ist und der cashflow ab 2006 beträchtlich sein wird.
d.h. ein ausbau der geschäfte in den osten ist nur eine frage derzeit und zwar zur richtigen zeit, im richtigen land, zum richtigen preis.

[feeli]

für den verhundsten topcall deal, fleischmann sei dank

dafür haben wir für 10 mio foldendes bekommen:

Für 2006 werde ein Umsatzbeitrag von 17,3 Mio EUR und ein EBITDA-Beitrag
von 3,7 Mio EUR erwartet. Zusätzlich seien Synergien aus
Umsatzsteigerungen und Kostensenkungen zu erwarten. Sie seien in dieser
Berechnung nicht enthalten. 2004 setzte Brain Force 64,42 Mio EUR um und
erzielte ein EBITDA von 4,13 Mio EUR. Bisher plante das Unternehmen, 2005 einen
Umsatz von 70 Mio EUR zu erzielen.

ebitda für 2005 waren bisher mit 5,5mio geplant


also wer rechnen kann und jetzt noch unter 4€ verkauft ist mehr als .........