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Die 3 einzigen Möglichkeiten überdurchschnittliche Renditen zu generieren - Seite 2
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0 KommentareDiese Meinung würde ganz offensichtlich dieselben Informationen anders interpretieren als der große Rest des Marktes. Entsprechend würde man sich positionieren und könnte davon profitieren.
Ein anderes, besser nachzuvollziehendes Beispiel ist die aktuelle Entwicklung in der Autoindustrie. Gemessen an ihren Kurs-Gewinn-Verhältnissen sind die deutschen Autobauer allesamt im Vergleich zum Rest des Marktes saugünstig bewertet. Der Markt erwartet offensichtlich, dass diese Unternehmen in der Zukunft weniger Gewinne einfahren werden. Gründe für diese Einschätzung findet man genug, immerhin steht die Industrie vor mehreren hochgradig relevanten technologischen Veränderungen (Elektromobilität, autonomes Fahren, Carsharing, um nur drei zu nennen).
Man könnte sich allerdings auch auf der Gegenseite positionieren, weil man zum Beispiel nicht glaubt, dass in der Zukunft weniger Fahrzeuge von einem bestimmten Hersteller nachgefragt werden und weil dieser eventuell auch durch Kooperationen oder Eigenentwicklungen mit die besten Lösungen in der Zukunft anbieten wird. Wer die aktuelle Lage so interpretiert, der steht heute eventuell vor einer einzigartigen Investitionschance.
3. Möglichkeit: Durch einen längeren Zeithorizont
Die durchschnittliche Haltedauer von Aktien ist in den letzten Jahrzehnten immer weiter zurückgegangen – betrug sie einmal mehrere Jahre, sind es jetzt nur noch Tage oder sogar weniger. Das meiste Kapital an der Börse ist folglich damit beschäftigt, ständig rein und wieder rauszugehen.
Man kann sich also alleine dadurch von der Masse differenzieren, indem man einfach mit einem längeren Zeithorizont investiert. Das hat nebenbei auch noch den schönen Effekt, dass man dadurch seine Gewinnchancen maximiert, zumindest wenn man die Daten aus 143 Jahren US-Aktienmarkt heranzieht, wie man in der folgenden Grafik sieht.
Datenquelle: Robert Shiller und Fool.com
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Historisch gesehen gleicht ein Zeithorizont von nur einem Tag an der Börse praktisch einem Münzwurf, in nur 52 % der Fälle erzielte man eine positive Rendite. Hält man Aktien hingegen mindestens fünf Jahre, erzielt man schon in vier von fünf Fällen eine positive Rendite. Bei einem Zeithorizont von 20 Jahren hat man bisher sogar ausnahmslos immer eine positive Rendite erzielt.
Keiner der Wege ist einfach
Der erste Weg hin zu überdurchschnittlichen Renditen ist für uns Privatanleger fast ausgeschlossen. Der zweite Weg ist dafür realistischer, erfordert jedoch eine überdurchschnittliche Gabe, nicht nur anders zu denken als die Masse, sondern dabei gleichzeitig auch noch öfter Recht zu haben.
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