Tiefschlag für die Bullen? - Seite 3

Inter-Market: Der Dollar verlor nach den Makrodaten am Freitag kräftig, nachdem er sich schon vorher schwächer gezeigt hatte. Heute morgen versucht er, sich von seinen größten Verlusten abzusetzen und spielt um die Marke von 1,24. Oil Brent stieg am Freitag auf einen neuen Rekord und notiert heute morgen bei 49,80 Dollar. Der Öl-Future steht leicht über 53 Dollar. Gold stieg am Freitag im Zuge der Dollar-Schwäche bis auf knapp 423 Doller, heute morgen gibt es leicht ab. Drei-Monats-Geld rentierte nach den Arbeitsmarktdaten deutlich schwächer, der Zins für zehnjährige, amerikanische Staatsanleihen fiel deutlich, die Zinsdifferenz am langen Ende versteilerte sich etwas.

Markt-Interna: Das Handelsvolumen im S&P 500 fiel am Freitag mit 1,6 Milliarden unter das kurzfristige Mittel. Der VIX stieg mit fallenden Kursen (S&P 500: minus 0,8 Prozent) um 3,9 Prozent auf 15,05. Die Auswertung mittels Stochastik und MACD zeigt „verkaufen“ an, die Indikation im VIX-Chart auf der Web-Seite der TimePattern (unter „Markt“) ebenfalls. Das Put/Call-Verhältnis (total PCR) stieg um 0,15 auf 1,01, die Derivateumsätze stiegen weiter, liegen in ihrem 10-Tage-Mittelwert aber immer noch wenig aussagekräftig unterhalb des längerfristigen Mittels. Der TRIN schloss mit 2,42 auf stark bärischem Terrain. Ein unmittelbar einsetzender Upturn erscheint nicht sehr wahrscheinlich.

Bis hierher: Die am Freitag Morgen dargestellten frühen Anzeichen beim VIX für ein Reversal sind jetzt deutlicher. Das PCR gibt keinen eindeutigen Hinweis, der TRIN tendiert zu weiteren Abgaben.

TimePatternAnalysis: Die Prognosen der großen Aktienindices sind mit den Abgaben vom Freitag mehrheitlich nicht mehr überdehnt. An den avisierten Downswings hat sich nichts geändert. Der NDX zeigt dies am deutlichsten. Der SOX meldet nun ein deutliches Down-Signal. Das Maß der avisierten Schwäche in den einzelnen Indices korreliert mit deren „Technologiehaltigkeit“. Folglich zeigt die Prognose des Dow ein Abwärtspotenzial, das lediglich bis etwa 9.900 reicht.

Die Prognose des BTK geht von weiter fallenden Notierungen aus. Der TRAN meldet weiterhin Extension mit avisiertem Abwärtsszenario.

Keine Änderungen bei den Prognosen zu Oil Brent, Gold und HUI. Die Überkauftheit dauert an und lässt zunächst eher noch eine Fortsetzung der zuletzt gesehenen Bewegung erwarten. Gold und HUI werden im weiteren Verlauf nach den Avancen vom Freitag jetzt abwärts gesehen. Das Szenario kann aber erst nach Ende der Überdehnung validiert werden.

Gesamteindruck: Die Analysen von VIX und TRIN drehen den Daumen für Aktien nach unten, die Prognosen der TimePattern ebenfalls. Ein erneuter bullischer Schub ist in der aktuellen, etwas undurchsichtigen Situation jedoch möglich.

Heute: Wichtige Makrodaten stehen erst in der zweiten Wochenhälfte auf dem Programm.

Hinweis: Aufgrund eines internen Netzwerkproblems kann die Web-Seite vorrübergehend nicht aktualisiert werden.

Kontakt: [e-mail]