Wandelanleihenfonds

SJB FondsPortrait. Man Convertibles Global EUR. - Seite 2

FondsEntwicklung. Übersichtlich.

Im langfristigen Betrachtungszeitraum über fünf Jahre hat der Man Convertibles Global EUR eine durchschnittliche Wertentwicklung von +1,01 Prozent pro Jahr in Euro erzielen können (Stand 05.06.2012). Ein solides Ergebnis, das besser ausfällt als die jährliche Rendite aller internationalen Wandelanleihenfonds: Diese hatten im selben Zeitraum ein leichtes Minus von -0,21 Prozent p.a. im Schnitt zu verzeichnen. Auf Dreijahressicht erzielt der Man-Wandelanleihenfonds eine Rendite von +6,88 Prozent p.a. und zeigt damit, was der Fonds auch in volatilen Börsenzeiten zu leisten imstande ist. Der von der SJB ausgewählte Vergleichsmaßstab kommt auf eine Wertentwicklung von +6,02 Prozent p.a. Über ein Jahr hingegen fällt die Performance des auf globale Wandelanleihen spezialisierten Fonds hinter die seiner Vergleichsgruppe zurück: Einer Wertentwicklung von -7,75 Prozent des Man-Fonds steht eine durchschnittliche Rendite von -4,14 Prozent aller internationalen Wandelanleihenfonds gegenüber. Die langfristig wie mittelfristig erzielte Mehrrendite des Man Convertibles Global EUR sorgt dafür, dass dieser als Sieger aus dem Performancevergleich mit der Vergleichsgruppe internationaler Wandelanleihenfonds hervorgeht. Wie lautet das Analyseergebnis mit Blick auf die Volatilität des Fonds?

Im Fünfjahreszeitraum liegt die annualisierte Schwankungsbreite des Man-Fonds mit 11,29 Prozent auf einem höheren Niveau als die durchschnittlichen Volatilität aller Rentenfonds für internationale Wandelanleihen von 8,46 Prozent. Auch im Dreijahresvergleich schwankt der Wandelanleihenfonds stärker als seine Vergleichsgruppe: Mit 9,05 Prozent übertrifft seine Schwankungsintensität die der ausgewählten Benchmark, die eine Volatilität von 7,20 Prozent zu verzeichnen hat. Dieses Szenario erhält sich im letzten Einjahreszeitraum: hier betrug die Volatilität des Fonds 11,03 Prozent, diejenige aller weltweit anlegenden Wandelanleihenfonds 9,29 Prozent. Die langfristig überdurchschnittliche Performanceleistung sorgt dafür, dass der Man Convertibles Global EUR trotz tendenziell erhöhter Schwankungen eine attraktive Rendite-Risiko-Struktur aufweist. Denn das Hauptziel des Wandelanleihenfonds wird erreicht: Aktienähnliche Renditen mit niedrigerer Volatilität zu erzielen.