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MDAX mit neuem Immobilienwert, Lithiumaktien gefragt - Seite 3

Aufgrund der enorm gestiegenen Absatzpreise werden mittlerweile circa 40% des Cash-Flows mit Lithium erzielt, den größten Teil seiner Einnahmen generiert das Unternehmen aber immer noch im Ölraffineriesektor.

Die BofA Merrill Lynch hält dafür den weltgrößten Lithiumhersteller SQM, die Abkürzung steht für Sociedad Quimica y Minera de Chile, für das mit am besten positionierte Unternehmen, bei dem Investoren am Lithiumboom teilhaben können.

Wir sehen bewertungstechnisch aber auch natürliche Grenzen für die großen Unternehmen. Bis 2020 gehört der Markt ohnehin eher den kleineren Unternehmen, deren Projekte dann womöglich von den großen Playern übernommen werden dürften. Es

Wegen der politisch motivierten und technisch bedingten Produktionsgrenzen in Chiles Atacama See verbündete sich der SQM-Konzern bereits im Juli mit dem kleinen australischen Explorer Kidman Resources und vereinbarte, dass man sich 50% des Mt. Holland Projektes für 110 Mio. AU$ sichern werde. 30 Mio. AU$ werden für einen 50% Anteil auf das Konto von Kidman und weitere 80 Mio. AU$ in ein Joint-Venture zur gemeinsamen Exploration der Konzession fließen. Bisher bestand die Ressource aus einem Vorkommen mit 128 Mio. Tonnen und 1,44% Lithiumgehalt.

Mit dem Strategiewandel bei SQM, die vorher  auf Salzseen und weniger auf „Hardrock“ Projekte konzentrierte, wurden weitere Aktien im Sektor wieder wachgeküsst, die zuletzt auf Konsolidierungskurs befanden. In diesem Zusammenhang wäre sicher eine Standard Lithium zu nennen, deren Kurs sich in den letzten 8 Wochen um fast 50% verbesserte.

Im März hatten wir Ihnen in diesem Artikel die Aussichten der auf Argentinien fokussierten Lithiumplayer erläutert. In den letzten Monaten konnten SD-Leser mit den genannten Aktien ebenfalls fulminante Kursgewinne einfahren.

Lithium Americas schloss seither einige erfolgreiche Finanzierungsrunden ab. Am 17. Juli wurde ein 113 Mio. US$ schweres Finanzierungspaket mit der thailändischen Raffineriefirma Bangchak abgeschlossen. Wobei Bangchak 80 Mio. US$ als Investitionskredit (8%-9,5% Verzinsung) bereitstellte und 50 Mio. Aktien über eine Privatplatzierung bei 0,85 CA$ kaufte. Zusammen mit der angekündigten Investitionssumme des chinesischen Gangfeng-Konzerns wurde insgesamt ein Finanzierungspaket über 285 Mio. US$ geschnürt und erfolgreich platziert. Das sollte ausreichen, um den 50% Investitionsanteil am Cauchari Joint Venture zu stemmen. Das technische Know-How stellt hier bekanntlich der langjährige Lithiumproduzent SQM.

Die Aktie von Lithium Americas steht zurzeit bei 1,18 € und damit unweit seiner Allzeithöchstkurse bei 1,20 €. Damit stieg das Papier seit März und in Euro gerechnet um starke 90%.

Bei Orocobre wurden die Ende August vorgelegten Jahresergebnisse positiv interpretiert. Genau wie von uns erwartet wurde, zeigte sich eine leichte Verbesserung der Produktionsrate und der Finanzzahlen. Für die nächsten 12 Monate rechnet das Management mit weiteren spürbaren Fortschritten und einem Wachstum der Fördermenge von etwa 12.000 auf 14.000 Tonnen sowie mit einem Verkaufspreis von >10.000 US$ pro Tonne.

Aktuell würden wir hier nicht mehr zum Kauf der Aktie raten. Doch SD-Leser konnten mit der Aktie im letzten halben Jahr wie angesagt hohe Gewinne einfahren. Der Kurs notiert zurzeit noch knapp unter der 3 € Marke, die er demnächst noch leicht überwindbar sein dürfte. Damit steht die Aktie knapp 50% höher als bei unserer letzten Besprechung. Es besteht noch ein gewisses Restpotenzial und sogar die Chance auf Kurse von 4 €. Wer die Aktie hält muss das Restpotenzial gleichwohl nicht voll ausreizen und sollte darüber nachdenken Teilgewinne zu realisieren.

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