Porsche Holding SE Aktie

Denke ich bin nicht der Einzige der den massiven Spread zwischen VW VZ und Porsche Holding ausgenutzt hat. Hab die letzten Wochen alle VW umgeschichtet... mehr »

Die Woche wird richtungsweisend. Morgen sollten wir über 55 schließen.... mehr »

Abenteuerliche Berechnungen dieser Art haben wir hier schon genug gesehen. Die Porsche AG wird schon im Kurs von VW mit Abschlag bewertet. Wie soll dann der indirekte Anteil der Porsche AG über die VW-Beteiligung bei der Porsche SE sichtbar werden? Das sind alles nur Buchwerte und am Ende kommt es nur darauf an was man mit diesen Beteiligungen verdienen kann und wohin die Erträge fließen. VW hat einen Teil seines Porsche-Schatzes verkauft und die Einnahmen mit der Gießkanne über die Aktionäre verteilt bzw. bei CARIAD verbrannt. Und trotz dieses Geldregens stehen die Aktionäre von VW, genau wie die der Porsche SE, mit Kursverlusten im Regen, die alle Einnahmen zusammen nicht kompensieren konnten. VW ist das Problem in der Kette und die Risiken dieses Problembären werden eben an der Börse erkannt und entsprechen bewertet. Für die Porsche SE war bisher immer nur der Kursverlauf von VW die Richtschnur. mehr »

Es geht doch um die Frage, ob der Kurs der Beteiligungsgesellschaft Porsche SE im Verhältnis zu ihrem Wert und ihren Ertragsaussichten attraktiv ist oder nicht.
Dazu folgende Fakten:
MK der Porsche SE: 16,5 Mrd. €
Direkter Anteil an der Porsche AG 12,5% = 13,5 Mrd. €
Indirekter Anteil an der Porsche AG: 31,9% von 75% (Anteil VW an Porsche AG) x 107,5 (MK Porsche AG) = 25,7 Mrd. €
abzüglich Restschulden aus Kauf der Porsche AG - Beteiligung: 6,7 Mrd. €
Resultat: allein der direkte und indirekte Anteil der SE an der Porsche AG ist abzüglich der Restschulden 32,5 Mrd. € wert. Das ist also etwa doppelt so viel wie die Börsenbewertung der Porsche SE.
Insofern darfst Du alle übrigen Assets getrost vergessen.
Die Kernmarke VW können wir von mir aus gern dem Land Niedersachsen schenken, wenn sie sich dafür nicht mehr in die Geschäftsführung des Konzerns einmischen. Da gibt's doch eine kompetente Ministerin, die sich dann um die Geschicke des Unternehmens kümmern kann.
Mittelfristig rechne ich mit weiteren IPO's (Bentley?, Audi?, ..?). Entsprechende Sonderausschüttungen werden die SE in die Lage versetzen, die aufgenommenen Schulden sehr schnell zu tilgen. Anschließend steht einer höheren Ausschüttung an die Aktionäre nichts im Wege.

Eines dürfen wir nicht vergessen. Letztlich wird das gesamte VW-Porsche-Konglomerat von den mächtigen Porsche-Piech Familien maßgeblich gesteuert. Die werden einen Weg finden, um Porsche wieder zu 'ihrer Firma' werden zu lassen und wir dürfen an der positiven Entwicklung teilhaben.
Gruß
Aktienkater mehr »

Der Artikel ist nicht ganz schlecht, lässt aber das meiner Meinung nach grösste Risiko außen vor.
Der Beteiligung an Porsche und indirekt Bentley würde ich noch etwas Handtäschen-Bewertung a la LVMH zugestehen.
Für den Rest dürfte aber die Frage sein, wie können sie sich im Umfeld 'neuer' Technologien wie Software und Batterie halten und neuer Konkurrenten z.B. aus China halten. Und wenn man auf die letzten Nachrichten aus China schaut, dann bin ich da nur bedingt optimistisch.
Ich lasse mich aber gern eines Besseren belehren. mehr »

Die Einsparmassnahmen bei VW scheinen gut anzukommen, heut ist allerdings dünner Handel wegen Vatertag. mehr »

Guten Morgen,

eigentlich wollte ich weniger in DE investieren, aber zu dem Preis komm ich um die Porsche SE nicht drumrum
Hab eine kleine Startposition genommen, und werde bei Schwäche weiter aufstocken.
Zudem gibts dieses Jahr noch 2,56 Dividende. Den aktuellen Kurs muss man nicht verstehen.

Habe hier noch einen Artikel gefunden der beschreibt die Lage ganz gut: https://abilitato.de/50-prozent-rabatt-ueber-diesen-umweg-bin-ich-in-die-porsche-aktie-eingestiegen/

Grüsse mehr »

Porsche SE: Konzernergebnis nach Steuern in den ersten drei Monaten 2023 beträgt 1,3 Milliarden Euro
Nettoliquidität unverändert bei minus 6,7 Milliarden Euro / Vollständige Rückführung der Brückenfinanzierung

Stuttgart, 15. Mai 2023. Die Porsche Automobil Holding SE (Porsche SE), Stuttgart, hat in den ersten drei Monaten des Geschäftsjahres 2023 ein Konzernergebnis nach Steuern von 1,3 Milliarden Euro erzielt (Vorjahr: 2,1 Milliarden Euro). Das Konzernergebnis nach Steuern ist maßgeblich vom Ergebnis aus at Equity bewerteten Anteilen an der Volkswagen AG, Wolfsburg, in Höhe von 1,3 Milliarden Euro (Vorjahr: 2,1 Milliarden Euro) beeinflusst. Auf Ebene des Volkswagen Konzerns war der Vorjahreszeitraum insbesondere auch durch Effekte aus der Fair-Value-Bewertung von Derivaten außerhalb des Hedge Accounting geprägt.

Die Nettoliquidität des Porsche SE Konzerns belief sich zum 31. März 2023 auf minus 6,7 Milliarden Euro und damit unverändert zum Ende des Geschäftsjahres 2022. Die im Rahmen des Erwerbs von Stammaktien der Porsche AG aufgenommenen Brückenfinanzierung in Höhe von 3,9 Milliarden Euro wird im Mai 2023 vollständig zurückgeführt. Nach der erfolgreichen Platzierung eines Schuldscheindarlehens über 2,7 Milliarden Euro im März 2023 und der Emission einer Anleihe über 750 Millionen Euro im April 2023 wird der verbleibende Teil dieser Brückenfinanzierung mit dem Eingang der Dividende von Volkswagen für das Geschäftsjahr 2022 abgelöst.

Die Porsche SE geht insbesondere aufgrund der Erwartungen des Volkswagen Konzerns und des Porsche AG Konzerns zu deren künftiger Entwicklung für das Geschäftsjahr 2023 unverändert von einem positiven Konzernergebnis nach Steuern zwischen 4,5 Milliarden Euro und 6,5 Milliarden Euro aus. Zum 31. Dezember 2023 wird weiterhin eine negative Nettoliquidität für den Porsche SE Konzern erwartet, die sich voraussichtlich zwischen minus 6,1 Milliarden Euro und minus 5,6 Milliarden Euro bewegen wird.

Die Ergebnisprognose sowie die Nettoliquiditätsprognose basieren auf der derzeitigen Struktur des Porsche SE Konzerns. Effekte aus zukünftigen Investitionen und Desinvestitionen werden nicht berücksichtigt.

Die Konzernquartalsmitteilung zum 1. Quartal 2023 der Porsche Automobil Holding SE finden Sie unter: www.porsche-se.com/investor-relations/finanzpublikationen/

running mehr »