interessant informativAktienkater schrieb 18.05.22, 10:04
Also, nach meinen Recherchen sieht es so aus:
Eigenkapital VW: 144,5 Mrd.
Anzahl VW St: 295,1 Mio.
Anzahl VW VZ: 206,2 Mio.
Anzahl Porsche SE: 306,25 Mio.
EK/VW-Aktie: 144.500/501,3 = 288,15 €
Anteil Porsche SE an VW: 31,9% = 46,1 Mrd.
nur daraus EK/Porsche SE = 150,46 €/Aktie
Abschläge vom Buchwert:
VW St: 33%, VW VZ: 49%, Porsche SE: 51%
Zu beachten: Porsche SE hat noch weitere Assets, die jedoch insgesamt einen vergleichsweise geringen Buchwert ausweisen. Außerdem sind auch Rechtsstreitigkeiten aus der Zeit der verunglückten Übernahme noch nicht endgültig abgeschlossen. Im Raum stehen Forderungen von ca. 5,4 Mrd.. Eintritt eher sehr unwahrscheinlich.
Vom Börsengang der Porsche AG würden meines Erachtens alle genannten Aktien gewinnen, da der wahre Wert der Volkswagen AG ein wenig besser sichtbar wird, das Eigenkapital also deutlich steigt und die Unterbewertung noch mehr zunimmt.
Klar, zur Zeit läuft nicht alles rund. Aber die Engpässe haben immerhin die Rabattschlachten stark reduziert. Ich finde es sogar nachhaltiger, wenn weniger Autos mit mehr Gewinn produziert werden

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Gruß
Aktienkater
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