Nemetschek - Strong Buy (Seite 118)

[katjuscha]

So, hab jetzt die ganzen Kaufempfehlungen und den Anstieg über 19 € zum Ausstieg genutzt.

Halte weiterhin langfristig ne Menge von nemetschek, aber kurzfristg ist sie wohl ausgereizt, zumindest wenn man keine größere profitable Übernahme meldet.

Ansonsten kann ich mir auf Sicht von 12 Monaten noch Kurse von 25 € gut vorstellen.

Hab aber nach der langen zeit nun doch die 180% mitgenommen. Gibt sicherlich jetzt Investments, die spannender sein dürften, auch wenn wohl kaum eine Aktie diese Sicherheit bietet, die Nemetschek mit dieser Cashposition und dem CashFlow bietet.

[HSM]

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[katjuscha]

BetaFaktor - Nemetschek Kursziel 25 Euro

14:11 24.03.06

Die Experten von "BetaFaktor" sehen bei der Nementschek-Aktie (ISIN DE0006452907/ WKN 645290) ein Kursziel von 25 Euro.

Der Turnaround, den die Gesellschaft in den letzten drei Jahren vollzogen habe, sei beachtlich: Von tiefroten Zahlen hin zu einem echten Wachstumsunternehmen mit einer einwandfreien fundamentalen Zahlenbasis (EK-Quote 59,5%). Zwar sei 2005 der Umsatz nur um 2,2% auf 99 Mio. Euro gewachsen, hier habe es allerdings Entkonsolidierungen von verkauften Beteiligungen gegeben. Man solle dabei nicht übersehen, dass im 4. Quartal der Umsatz um rund 30% geklettert sei. Dies sei beachtlich, auch wenn das 4. Quartal traditionell saisonal ein starkes Quartal sei. Der Jahresüberschuss je Aktie sei von 0,90 auf 1,21 Euro gestiegen.

Derzeit ist das Unternehmen so gut aufgestellt, dass auch weiterhin rund 10 Mio. Euro Cash pro Jahr operativ generiert werden könnten. Die EBITDA-Marge habe bei 16,4% rangiert, dieses Jahr seien laut Vorstandschef Gerhard Weiß 20% drin. Und dabei habe er sogar noch eine Baustelle: Vor rund einem Jahr habe er avisiert, dass im Geschäftsbereich "Nutzen" der Break-even anstehen könnte. Tatsächlich sei noch mal ein negatives Ergebnis von etwas über 1 Mio. Euro durch die Bücher gegangen.

Falls es Weiß allerdings gelingen sollte, dieses Problem auch noch aktiv zu meistern, stehe einem Gewinnschub von mindestens 20% nichts im Wege. Das führe zu einem möglichen 2006er Ergebnis je Aktie von 1,40 bis 1,50 Euro, was beim aktuellen Kurs ein preiswertes KGV von 12 bis 13 bedeute. Ein KGV von 15 bis 20 sei aber angesichts des Gewinntrends immer gerechtfertigt. Dies bedeute: Trotz der Kursrallye der letzten Monate sei der Titel noch attraktiv. Fundamental sei das Papier ganz klar eine der besten Aktien auf dem deutschen Kurszettel.

Die Experten von "BetaFaktor" erhöhen das Kursziel bei der Nemetschek-Aktie von 22 auf 25 Euro.

[katjuscha]

CashFlow ex Dividende lag 2005 bei 17,3 Mio €.


Ich hab anhand des Geschäftsberichts und der Aussagen im letzten Newsleter sowie der zuletzt getätigten Transaktionen (Firmenkauf bzw. verkauf) mal meine Prognosen überarbeitet.

Bei Fragen wie ich darauf gekommen bin, stehe ich gern zur Verfügung.

Hier die Tabelle:

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 20.928.523 von UPieper am 23.03.06 21:31:37

Eigentlich müsste ich ja die Aktie in meinem depot haben, da ich knapp 700 Meter vom Studio babelsberg entfernt wohne, aber ehrlich gesagt, bin ich mir da unsicher.

Die Gewinnschätzungen basieren auf Analysteneinschätzungen, die von einem hohen Wachstum ausgehen, und in der AG das gesamte Studio sehen. Letzteres ist nach meinem Wissen gar nicht der Fall. Ich werd hier sicherlich lieber mal 2-3 Quartalsberichte abwarten, aber wenn das alles okay ist, werd ich schon aus Lokalpatriotismus einsteigen.

Kann mir aber derzeit kein Urteil erlauben. Dazu hab ich mich noch zu wenig damit beschäftigt.


Grüße

[UPieper]

Antwort auf Beitrag Nr.: 20.923.010 von katjuscha am 23.03.06 16:07:49

Hi Katjuscha,

ich finde Deine Analysen immer sehr interessant. Hast Du Studio Babelsberg auf Deiner Watchlist? Bei einem avisierten Gewinn von 5 Mio(0,3E/Aktie) für dieses Jahr(+50%) entspricht dies einem 2006 KGV von ca. 10.

Dennoch dümpelt die Aktie im Moment vor sich hin. Was hältst Du von der Aktie?

Grüsse

UP

[katjuscha]

Bei der Adhoc und dem Ausblick kein Wunder.

[Carter_Beauford]

Das schaut doch alles sehr gut aus:

Stück Geld Kurs Brief Stück
18,47 300
18,44 60
18,40 900
18,30 100
18,29 735
18,23 900
18,20 970
18,12 95
18,11 50
18,10 515

Quelle: http://aktienkurs-orderbuch.finanznachrichten.de/NEM.aspx

2.300 17,70
500 17,61
2.000 17,60
2.000 17,55
2.200 17,50
1.000 17,45
1.000 17,41
1.000 17,40
252 17,35
300 17,32

Summe Aktien im Kauf Verhältnis Summe Aktien im Verkauf
12.552 1:0,37 4.625

[GSTeam]

Nemetschek kaufen
20.03.2006 09:07:07

Die Experten von "Die Actien-Börse" raten die Aktie von Nemetschek (ISIN DE0006452907/ WKN 645290) zu kaufen.
Dem Softwarehersteller für Ingenieurtechnik im Bau sei es als einer der wenigen aus dem ehemaligen Neuen Markt in der Markt- und Baukrise gelungen, auf Kurs zu bleiben. Nun würden klare schwarze Zahlen geschrieben und das Umsatzziel für dieses Jahr bewege sich um 110 bis 115 Mio. EUR. Eine genaue Berechnung des Gewinns je Aktie sei noch nicht fundiert.

Nemetschek wolle auch extern zulegen, wofür zwei Kandidaten mit zusammen 10 Mio. EUR auf dem Prüfstand stehen würden. Der Gesamtumsatz könne also sehr leicht zum Jahresende 130 bis 135 Mio. EUR erreichen.

Der Börsenwert liege bei 100 Mio. EUR. Das sei eine sehr brauchbare Größenordnung, wobei Nemetschek sogar an eine Erhöhung der Dividende denke. Ab 19 EUR erhalte der Titel gleichfalls ein neues Kaufsignal. Anleger sollten vorgreifen, denn hier gelte: Ein Kaufsignal löse Käufe aus und enge Märkte würden die Kurse treiben.

Die Experten von "Die Actien-Börse" empfehlen die Nemetschek-Aktie zu kaufen. Das Kursziel sehe man bei 22 EUR.
Analyse-Datum: 20.03.2006

[MeisterLou]

ich sehn ihn mir herbei, den Ausbruch! jetzt!