Deutsche Rohstoff AG: Meldungen, Analysen, Meinungen (Seite 1192)

[Kesslerwilli]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.385.046 von Klaus321 am 20.04.20 13:41:38

Ja, sieht übel aus, war aber schon seit einiger Zeit bekannt. Man kann es aber auch so sehen, die Spreu trennt sich vom Weizen. Viele Unternehmen, die auf Kante genäht waren, werden wohl aufgeben müssen. Ich wiederhole mich gerne, gut dass Dr. Gutschlag so konservativ handelt. Mit der Liquidität der DRAG wird es möglich sein, die Durststrecke problemlos zu meistern. Außerdem:

"Vorstand und Aufsichtsrat der Deutsche Rohstoff AG haben beschlossen, bis zu
25 Mio. USD der freien Liquidität in ein Portfolio von Öl- und Gasaktien und
-anleihen sowie zu einem kleineren Teil in Goldaktien zu investieren. Das
Management will damit die historisch niedrigen Bewertungen bei Ölaktien und
die nach Ansicht des Unternehmens hervorragenden Aussichten der
Goldunternehmen und deren ebenfalls niedrige Bewertung nutzen. Jedes
Investment wird anhand der geologisch-technischen Kompetenz des Unternehmens
intensiv geprüft und nachverfolgt."

Was mir gefällt, er redet nicht nur von Aktien, sondern auch von Anleihen. Warum nicht die sicheren DRAG-Anleihen zu kaufen, ist hier ja schon besprochen worden. Aber es gibt auch Ölfirmen in den USA die Bilanziell sehr gut dastehen und kaum eine Verschuldung haben. Auch deren Anleihen sind im Sog stark gefallen. Ich habe in eine investiert, die bei knapp 75% steht, eine Verzinsung von 5,6% hat und praktisch Schuldenfrei ist. Die DRAG wird noch ganz andere Möglichkeiten haben, in Firmen mit viel größeren Hebeln zu investieren, die ich/wir gar nicht auf dem Schirm haben.

Aktuell gibt es ja noch die 7,5 Mio. Steuerrückzahlung, 1.8 Mio. Hedgingauflösung Elster und eventuell 11 Mio. Auflösung Cup Creek. Noch mal knapp etwas über 20 Mio. Liquidität mehr.

In der 2. Jahreshälfte werden wir hoffentlich andere Ölpreise sehen, dann kann auch wieder hochgefahren werden.

[Klaus321]

Man kann gar nicht so schnell schreiben - WTI Ölpreis minus 36 % auf 11,x USD.

Aussagen: "KEINER will in den USA kurzfristig jetzt Öl kaufen, weil sie bereits genug Öl haben. Viele rechnen mit einer Besserung im Juni und daher sind die Preise dafür auch (noch?) fast doppelt so hoch."

https://www.cmegroup.com/trading/energy/crude-oil/light-swee…

Aber die Firmen produzieren halt jeden Tag. Sie können das Öl nicht einfach auskippen oder im Boden verpressen. Dei Abnehmer selbst dürften für Lagerkapazitäten weit mehr bezahlen müssen als bisher und das müssen sie weitergeben. Negative Preise dürften Realität sein.

Die Wahrheit ist dann, das Cub Creek Energy gar keine Alternative hatte, die Förderung auf 15 - 20 % zu reduzieren und sie jetzt vllt. ganz eingestellt hat. Bleibt die Frage, ob das auch für Elster Oil and Gas gilt oder die Deutsche Rohstoff AG hier für die Abnahme (bald) bezahlen muss. Im Verhältnis der Erlöse aus der Putauflösung sieht man aber schon, das das Fördervolumen bei EOG nur noch gering ist und damit auch eine evtl. Mitbelastung aus möglichen Negativpreisen.

Die Deutsche Rohstoff AG wird das durchstehen. Aber das allein reicht bei den Anleiheschulden auf Dauer nicht. Über 6 Millionen Euro Zinskosen pro Jahr wollen verdient und die Anleihen auch zurückbezahlt werden. Hoffentlich gibt es 2021 supergünstige Zukäufe.

[Klaus321]

Ölpreis stürzt ab - Lagermöglichkeiten in den USA gehen ihrem Ende entgegen - Zwischenläger auf Rohöltankern als letzte Möglichkeiten haben sich in den letzten beiden Wochen verdoppelt - Preise in einigen Regionen der USA bereits negativ - hohe Wahrscheinlichkeit auf einen Preisrückgang auf 10 USD - Förderstopp teilweise technisch nicht möglich - Förderrückgang um 50 % erwartet.

https://www.wiwo.de/finanzen/boerse/us-oelpreis-weiter-im-si…

[Klaus321]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.384.350 von Jazman am 20.04.20 12:52:03

Zitat von Jazman: Mensch Klausi, wo hast du denn die 45$ für die Wirtschaftlichkeit her???

45 USD ist derzeit der WTI-Futur-Ölpreis für Ende Dezember 2025. Im Zulauf dazu liegen die Preise noch niedriger. Wenn sich das nicht bessert, dann wird der Reservewert massiv zurückgenommen werden müssen. Immerhin hat die Deutsche Rohstoff AG diesen Reservewert nicht bilanziert. Die veröffentlichten Cashflows aus diesen Reserven sind aber derzeit vollkommen vernichtet.

Wichtiger dürfte derzeit sein, das man die aufgenommenen Kredite für das Bohren des Olander-Bohrplatzes vollständig zurückführen kann. Mit dem Ausbleiben des Cashflows aus diesen Bohrungen könnten die Banken die Kredite sofort fällig gestellt haben. Der Cashflow aus den ersten Monaten des Jahres, der außerordentliche Spekulationsgewinn aus dem Auslösen der Hedgingposition und die Anleihemittel decken das aber weit mehr als ab.

Ob man bei diesen schweren Verwerfungen in Ölaktien investieren sollte, das ist trotzdem die Frage.

[Jazman]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.383.627 von Klaus321 am 20.04.20 12:00:48

Mensch Klausi, wo hast du denn die 45$ für die Wirtschaftlichkeit her???

[Klaus321]

WTI 25 % runter auf 13,x USD - das ist freier Fall jetzt:

https://www.cmegroup.com/trading/energy/crude-oil/light-swee…

Wichtig für die Bewertung ist der 5-Jahres-Zeitraum und was in diesem Zeitraum monetarisiert werden soll. Die Bohrpläne müssten derzeit bei null liegen. Der Preisverfall ist enorm - Future Dezember 2025 bei 45 USD und damit außerhalb der Wirtschaftlichkeit. Der Reservewert der Öl- und Gasvorkommen müsste drastisch fallen, wenn sich die Lage nicht bis Jahresende bessert. Jeder weitere Tag jetzt mit starker Überproduktion und Einlagerung belastet die anschließende Preiserholung.

Der Reservewert der Vorkommen plus die Liquidität soll immer über dem Volumen der beiden Anleihen (nicht bei der Wandelanleihe) liegen.

[Kesslerwilli]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.374.308 von Lohnknecht am 19.04.20 09:17:16

Sag ich doch, Dummschwätzer.

Du kommst jetzt mit dem Rating von 2016 und hast seitdem die Aktien behalten? Der Kurs lag doch mittlerweile bei fast 30.

[DIICO]

Was ist den hier los? Eine miese Stimmung.. Leute, Börse muss Spaß machen.. Ich glaube, dass Problem hier liegt an den großen Positionen, die eingangen worden sind.

Ich habe Anteile in Höhe von 10 Euro erworben, weil ich die Deutsche Rohstoff als Aktionär verfolgen möchte und mein Ego mit jedem Kursverlust stärke, sollte der Kurs steigen, wird nach der Corona-Krise schön in Frankfurt gefeiert

Ich kann nur gewinnen, warum tut ihr nicht das gleichen?
Entspannt euch. Im schlimmsten Fall sind ca. 50 Millionen von der Börse weg.

[howdeep]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.374.113 von Lohnknecht am 19.04.20 08:44:18

...zunehmende Ausfallwahrscheinlichkeit...

Zitat von Lohnknecht: Der einzige Dummschwätzer in diesem Forum bist wohl du! Aber gerne helfe ich dir auf die Sprünge.

Ich fange mal an mit der Anleihe 2016/21, bei deren Emission man sich noch ein Rating durch Creditreform ausstellen hat lassen (Quelle DRAG).

BB+ Folgerating (Creditreform Rating AG, Mai 2016)
BB Folgerating (Creditreform Rating AG, Mai 2017)

Weitere Infos zu Creditreform, siehe https://www.creditreform-rating.de/pub/media/global/page_doc…

Es gab also 2017 eine Herabstufung durch Creditreform. So schlecht kann der Laden da nicht gelaufen sein, stand der Aktienkurs damals noch über 20 € und nicht unter 10 €, lol, aber dazu später mehr.

Hauptsächlich wird zwischen Investmentgrade (mindestens BBB-) und Speculative Grade unterschieden, d.h. BB+ oder darunter.
(Für Grundlagen zu Anleihen siehe https://www.bondguide.de/grundlagen/rating-und-ratingagentur…)

BB ist damit NON-INVESTMENT-GRADE und impliziert befriedigende Bonität, sehr mäßige Zins- und Tilgungsfähigkeit, zunehmende Ausfallwahrscheinlichkeit. Soweit zu den Fakten! Kannst du alles nachlesen, wer ist nun der Dummschwätzer?

Weiter heißt es unter https://www.fidelity.com/learning-center/investment-products…:

Bonds with a rating of BBB- (on the Standard & Poor's and Fitch scale) or Baa3 (on Moody's) or better are considered "investment-grade." Bonds with lower ratings are considered "speculative" and often referred to as "high-yield" or "junk" bonds.

Oops, ist das nicht die Aussage des Dummschwätzers?! Zugegeben, ich bin kein Anleiheinvestor, ich kann mich auch irren, ich bin auch bereit zu lernen, aber für mich sieht das eindeutig aus. Ich als Aktionär setze da nochmal eins oben drauf, da Eigenkapital bekanntlicherweise nachrangig behandelt wird. Übrigens ist die Lufthansa gerade auf BBB- geratet, das sagt für mich schon alles.

Dem Thema Rating hat man sich bei der letzten umjubelten Anleihe, die man mit bunten Videos und Prospekten für Kleinanleger promotet hat, komplett entzogen. Im Anleiheprospekt heißt es dazu nur:

Die Emittentin verfügt derzeit über kein gültiges Rating. Es ist nicht beabsichtigt, ein Rating erstellen zu lassen.

Ein Schelm, der Böses dabei denkt. Die Interpretation überlasse ich aber nun den "Nicht-Dummschwätzern". Sie hatten echt Glück, dass sie ihre Anleihe noch kurz vor dem WTI-Crash platzieren konnten. Ich persönlich glaube eher, dass sie den Braten gerochen haben und sich noch Kapital sichern wollten, solange nicht der dümmste Anleger davon Wind bekommt.

Neulich gab es noch eine der üblichen Jubelmeldungen, diesmal zur Steuerrückerstattung. Soliden Firmen wäre so etwas nicht mal eine Meldung wert, der DRAG scheinbar schon. Interessanter wäre, in welche "Hot-Stocks" im Öl- und Gasbereich sie denn nun investieren oder wie sie wieder ihren Laden zum Laufen bringen wollen. Die Rückerstattung macht knapp 1/6 des aktuellen Marktwertes dieses Ladens aus; den Kurs hat es wie üblich wenig interessiert.

Bei simplywall.st wird der faire Werte dieser Bude derzeit bei 0,71€ angegeben, soviel zum Thema der Laden sei kein Pennystock. Zwar gebe ich auf diese Cashflow-Bewertung nicht viel, aber das habe ich mir auch zuletzt gedacht, als 9 € als fairer Wert angezeigt wurde. Scheinbar kann ich diesen Müll bald als Pennystock aus meinem Depot ausbuchen lassen! Und ja, es sind viele Kurse gefallen, aber die guten Werte sind bei mir alle wieder im Plus, während man bei dem Laden bis zum jüngsten Gericht darauf warten muss.

Mal schauen, wie die vielen Pusher wieder versuchen werden alles schön zu reden...


...zunehmende Ausfallwahrscheinlichkeit...

[howdeep]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.373.774 von Kesslerwilli am 19.04.20 02:12:29

DRAG war schon vor Corona stark angeschlagen

Zitat von Kesslerwilli: Junkbonds? Was für ein Dummschwätzer. Natürlich hast Du in der Krise mit Deinen anderen Werten nur Gewinn gemacht, oder? Die DRAG ist die einzige Aktie im Universum, die gefallen ist. Du bist auf dem selben unterirdischen Niveau wie Dein Kumpel Howdeep. Die anderen wie ON oder Klaus321 geben sich wenigstens etwas Mühe. Überlass denen das Baschen, Du kannst es nicht.

DRAG war schon vor Corona stark angeschlagen.

Hier ständig die Realität verdrängt und verdreht.


PS:
Wie viel Gewinn wurde letztes Jahr erreicht?Wie war da der Ölpreis schnell wieder?

Lol