Metalla Royalty & Streaming Ltd. (vorher Excalibur Resources) (Seite 447)
eröffnet am 12.01.12 22:11:32 von
neuester Beitrag 02.05.24 02:05:53 von
neuester Beitrag 02.05.24 02:05:53 von
Beiträge: 4.609
ID: 1.171.634
ID: 1.171.634
Aufrufe heute: 0
Gesamt: 481.454
Gesamt: 481.454
Aktive User: 0
ISIN: CA59124U6051 · WKN: A2PW66 · Symbol: MTA
3,8600
CAD
-2,77 %
-0,1100 CAD
Letzter Kurs 02.05.24 TSX Venture
Werte aus der Branche Rohstoffe
| Wertpapier | Kurs | Perf. % |
|---|---|---|
| 2,1200 | +17,78 | |
| 9,8360 | +17,66 | |
| 85.089,50 | +16,19 | |
| 2,5900 | +13,85 | |
| 0,5340 | +12,90 |
| Wertpapier | Kurs | Perf. % |
|---|---|---|
| 0,6865 | -6,92 | |
| 19,480 | -9,69 | |
| 183,20 | -19,30 | |
| 12,000 | -25,00 | |
| 46,60 | -97,97 |
Beitrag zu dieser Diskussion schreiben
Feedback
Antwort auf Beitrag Nr.: 42.805.428 von Fantomas96 am 24.02.12 22:43:08Sehr gut gemacht und Danke.
Habe den Artikel an einen Fourenmitglied bei Barkervillegold gesendet
Habe den Artikel an einen Fourenmitglied bei Barkervillegold gesendet
Hier meine Konversation mit Gold01 (Stockhouse und Agoracom) zur Berechnungs des Gewinns pro Aktie (bei voller Produktion) und dem daraus resultierenden Aktienkurs. Ich gehe bei der Umrechnung von Gewinn zu Kurs sehr konservativ vor (wie auch bei den übrigen Annahmen, außer den Edelmetallpreisen (da ich Edelmetall-Bulle bin)) und komme bei einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 5 (wie gesagt, sehr vorsichtig) zu einem Aktienkurs von $ 0,65 !
Wie komme ich darauf ? Hier die ganze Herleitung inkl. Gold01´s Berechnung:
I had a conversation with Gold01 on SH about Earnings per share and share price calculation.
That would be his calculation:
Base fundamentals
Annual production target: 10,000 Oz gold net to XBR
Gold price: $ >1,700/Oz
OpEx: $ 100/t – approaching zero with silver credits (by-product)
Corporate tax in Mexico: 30%
Number of shares: 49mm plus 33mm warrants/options = total 82mm
Theoretical fundamentals incl. “air bags”
Annual production target: 9,000 Oz gold only net to XBR
Gold price: $ 1,600/Oz
OpEx: About 4 tons ore have to be milled to produce 1 Oz of gold. Using OpEx of $ 100/t = $ 400 per Oz of gold. I do not consider the silver credits (by-product). Further I add $ 200/Oz for administration and other expenses which could occur for the JV-company in Mexico. The total OpEx used: $ 600/Oz
Number of shares: increased to 90mm incl. warrants/options (in case of another share placement)
EPS estimation for the year 2013
$ 14,400,000 revenue (sale of 9,000 oz gold)
- $ 5,400,000 OpEx
- $ 2,000,000 depreciation, exploration, administration, financial expenditures
= $ 7,000,000 EBT
- $ 2,100,000 tax
= $ 4,900,000 total net earnings
= $ .054 EPS
Share price target until end of 2013: $ .54 (= 10x earnings multiple)
Price potential: 217% (based on a buy @ .17)
----------------------------------------------------------------
And this was my reply:
Hey Gold01, thanks for your calculations. Although I like your "airbag approach", let me tweak it a little bit.
And these would be my points for tweaking:
a. Your OpEx of $ 600 seems a little bit to much on the high side, especially if you don´t account for the silver credits. Therefore I would leave it at $ 600/tonne OpEx but would include the silver to the revenue figure.
b. I would reduce the 10K ounces to 8k to apply a cautious recovery rate to the ore extraction process.
c. The estimated metal grades for the area are around 8-10 gpt Gold and 200-250 gpt Silver.
For example the Guapo vein with 1.5m width would contain 20 gpt Gold and 550 gpt Silver, hand samples from the Infantita vein came in with astonishing grades of up to 961 gpt Gold (!!!) and 1829 gpt Silver (!!!),
To be on the cautious side, I would average at 8 gpt Gold (gets us your 4 tonnes material per ounce mined) and 150 gpt Silver.
d. Metal prices would be on a cautious side (at least for PM bulls, haha): $ 1600 Gold, $ 30 Silver
e. According to my conversation with Tim Gallagher, XBR has enough accrued operating loss so far, to avoid taxation "for the forseeable future". Therefore I would omit the estimated taxes of 30%.
f. Last point would be the fully diluted shares, which have increased to 95M including the recent financing.
--------------------------------------------------------
So my calculation would be as follows:
1. Gold Revenue per tonne: 8 gpt / 31.1g (=1 oz.) = 0.2573 x $ 1600 = $ 412 / tonne
2. Silver Revenue per tonne: 150 gpt / 31.1 = 4.8232 x $ 30 = $ 144 / tonne
3. Total Revenue: $ 412 + $ 144 = $ 556 / tonne
4. Net Revenue: $ 556 / t - $ 150 / t (= $ 600/ oz. total OpEx ) = $ 406 / tonne
4. Mined tonnes = 250 tpd x 310 days operation = 77.500 t / year - 20% recovery loss = 62.000 t / year
5. Net Value mined: 62.000 t x $ 406 / t = $ 25.2 million
6. XBR gets 49% = $ 12.35 million earnings
7. Earnings per share (EPS) = $ 12.35 M / 95 M shares fd = 0.13 (even with 30% taxes, EPS = 0.095)
8. The market would value producers at 10-12 earnings multiples, but let´s get on the cautious side again and apply a 5 times earnings multiple. That would give us a "minimum fair value" of $ 0.65 / share (with a 100% upside based on 10x earnings multiple, which would be market average).
And if Tim uses half of the cash flow and gets the production up to 750 tpd, this would lead to a triple in share price from this really cautious approach. But do your own math !
At least, that´s what I expect from 2013 onwards: a share price around the $ 0.65 level and an annual dividend of $ 0.01 - 0.03 per share.
FANTOMAS
P.S.: If I would have applied Gold01´s 10x earnings multiple, I would look at a share price around $ 1.30 !!!
http://agoracom.com/ir/ExcaliburResources/forums/discussion/…
Wie komme ich darauf ? Hier die ganze Herleitung inkl. Gold01´s Berechnung:
I had a conversation with Gold01 on SH about Earnings per share and share price calculation.
That would be his calculation:
Base fundamentals
Annual production target: 10,000 Oz gold net to XBR
Gold price: $ >1,700/Oz
OpEx: $ 100/t – approaching zero with silver credits (by-product)
Corporate tax in Mexico: 30%
Number of shares: 49mm plus 33mm warrants/options = total 82mm
Theoretical fundamentals incl. “air bags”
Annual production target: 9,000 Oz gold only net to XBR
Gold price: $ 1,600/Oz
OpEx: About 4 tons ore have to be milled to produce 1 Oz of gold. Using OpEx of $ 100/t = $ 400 per Oz of gold. I do not consider the silver credits (by-product). Further I add $ 200/Oz for administration and other expenses which could occur for the JV-company in Mexico. The total OpEx used: $ 600/Oz
Number of shares: increased to 90mm incl. warrants/options (in case of another share placement)
EPS estimation for the year 2013
$ 14,400,000 revenue (sale of 9,000 oz gold)
- $ 5,400,000 OpEx
- $ 2,000,000 depreciation, exploration, administration, financial expenditures
= $ 7,000,000 EBT
- $ 2,100,000 tax
= $ 4,900,000 total net earnings
= $ .054 EPS
Share price target until end of 2013: $ .54 (= 10x earnings multiple)
Price potential: 217% (based on a buy @ .17)
----------------------------------------------------------------
And this was my reply:
Hey Gold01, thanks for your calculations. Although I like your "airbag approach", let me tweak it a little bit.
And these would be my points for tweaking:
a. Your OpEx of $ 600 seems a little bit to much on the high side, especially if you don´t account for the silver credits. Therefore I would leave it at $ 600/tonne OpEx but would include the silver to the revenue figure.
b. I would reduce the 10K ounces to 8k to apply a cautious recovery rate to the ore extraction process.
c. The estimated metal grades for the area are around 8-10 gpt Gold and 200-250 gpt Silver.
For example the Guapo vein with 1.5m width would contain 20 gpt Gold and 550 gpt Silver, hand samples from the Infantita vein came in with astonishing grades of up to 961 gpt Gold (!!!) and 1829 gpt Silver (!!!),
To be on the cautious side, I would average at 8 gpt Gold (gets us your 4 tonnes material per ounce mined) and 150 gpt Silver.
d. Metal prices would be on a cautious side (at least for PM bulls, haha): $ 1600 Gold, $ 30 Silver
e. According to my conversation with Tim Gallagher, XBR has enough accrued operating loss so far, to avoid taxation "for the forseeable future". Therefore I would omit the estimated taxes of 30%.
f. Last point would be the fully diluted shares, which have increased to 95M including the recent financing.
--------------------------------------------------------
So my calculation would be as follows:
1. Gold Revenue per tonne: 8 gpt / 31.1g (=1 oz.) = 0.2573 x $ 1600 = $ 412 / tonne
2. Silver Revenue per tonne: 150 gpt / 31.1 = 4.8232 x $ 30 = $ 144 / tonne
3. Total Revenue: $ 412 + $ 144 = $ 556 / tonne
4. Net Revenue: $ 556 / t - $ 150 / t (= $ 600/ oz. total OpEx ) = $ 406 / tonne
4. Mined tonnes = 250 tpd x 310 days operation = 77.500 t / year - 20% recovery loss = 62.000 t / year
5. Net Value mined: 62.000 t x $ 406 / t = $ 25.2 million
6. XBR gets 49% = $ 12.35 million earnings
7. Earnings per share (EPS) = $ 12.35 M / 95 M shares fd = 0.13 (even with 30% taxes, EPS = 0.095)
8. The market would value producers at 10-12 earnings multiples, but let´s get on the cautious side again and apply a 5 times earnings multiple. That would give us a "minimum fair value" of $ 0.65 / share (with a 100% upside based on 10x earnings multiple, which would be market average).
And if Tim uses half of the cash flow and gets the production up to 750 tpd, this would lead to a triple in share price from this really cautious approach. But do your own math !
At least, that´s what I expect from 2013 onwards: a share price around the $ 0.65 level and an annual dividend of $ 0.01 - 0.03 per share.
FANTOMAS
P.S.: If I would have applied Gold01´s 10x earnings multiple, I would look at a share price around $ 1.30 !!!
http://agoracom.com/ir/ExcaliburResources/forums/discussion/…
Zitat von hbc02: Ich sehe weninger Aktien im Umlauf (ca. 49,7 Mio) und rechne ohne Verwässerung. Die Warant Optionen (ca. 31Mio) müssen auch gezeichnet und gekauft werden. Alles in allem wird Excalibur die vernüftigen Schritte setzen damit wir alle Happy sind.
Also ich rechne bei einer Unternehmensbewertung IMMER mit der VOLL VERWÄSSERTEN Zahl, alles andere ist nur Augenwischerei.
Vor allem hier, wenn die Warrants einen sehr großen Anteil an der Gesamtaktienzahl haben, hier immerhin fast 38% der voll verwässerten Zahl.
Allerdings muß man XBR zu Gute halten, dass ein Großteil der Warrants nicht "in the money" ist, und eine Einlösung nur stattfindet, wenn wir Kurse über $0.30 bzw. $0.40 sehen.
Alleine in 2012 sind fast 14 Mio. Warrants zu diesen Kursen fällig:
a) 10,977,000 Warrants at $0.30
b) 2,700,000 Warrants at $0.40
Wenn die nicht eingelöst werden, weil der Aktienkurs zu niedrig ist, würde das die voll verwässerte Aktienzahl wieder auf 81,1 Mio. reduzieren.
Sollten sie jedoch ausgeübt werden, weil der Aktienkurs über $0.40 steigt, würde das zusätzliche Einnahmen von $ 4,4 Mio. für Excalibur bedeuten.
Und der Kurs heute scheint trotz PP weiter gen Norden zu laufen, heute bereits $0,19 und wenig im Ask:
Latest price (Feb 24, 2012 11:27 EST) $ 0.190, Volume 46,125
FANTOMAS
Ist noch geschlossen bis 15.30 dann kannst
auf der folgenden Seite schauen: www.theglobeandmail.com
und excalibur eingeben.
auf der folgenden Seite schauen: www.theglobeandmail.com
und excalibur eingeben.
Mahlzeit!
Warum zeigt w:o denn nicht den aktuellen Kurs aus Kanada an? Sehe hier nur den Kurs OTC vom 21.02.2012.
Warum zeigt w:o denn nicht den aktuellen Kurs aus Kanada an? Sehe hier nur den Kurs OTC vom 21.02.2012.
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 42.800.953 von Dicker69 am 24.02.12 10:22:02Soolte nochmal eine Runde kommen, dann sage ich es Dir. OK
Antwort auf Beitrag Nr.: 42.790.209 von extiger am 22.02.12 17:37:47Ich Ernte nicht, ich lege an und vermehre.
Bin kein Daytr. und möchte Werte schaffen. Auf unsere Rente können wir sowieso nicht hoffen.
Also ich denke das Du mit meiner Antwort zufrieden bist.
LG
Bin kein Daytr. und möchte Werte schaffen. Auf unsere Rente können wir sowieso nicht hoffen.
Also ich denke das Du mit meiner Antwort zufrieden bist.
LG
Antwort auf Beitrag Nr.: 42.800.953 von Dicker69 am 24.02.12 10:22:02doch Falsch verstanden,die Frage hat sich erledigt!!!!
Antwort auf Beitrag Nr.: 42.800.389 von Ahorne am 24.02.12 08:19:01Hallo das zeigt doch, das Tim großes Vertrauen geschenkt wird. KE ist in Ordnung und OK. War auch dabei:
. Bei der Einladung zur PP stand der Kurs bei 10ct. Zwischenztl. sind wir in Toronto bei 16ct und in frankfurt möchte heute jemand bei 11€ct abfischen. Das Spiel kennen wir ja. Es gibt immer wieder welche die unlimit verkaufen und dadurch abgezockt werden. Ich sehe weninger Aktien im Umlauf (ca. 49,7 Mio) und rechne ohne Verwässerung. Die Warant Optionen (ca. 31Mio) müssen auch gezeichnet und gekauft werden. Alles in allem wird Excalibur die vernüftigen Schritte setzen damit wir alle Happy sind.
. KE ist in Ordnung und OK. War auch dabei:
. Bei der Einladung zur PP stand der Kurs bei 10ct. Zwischenztl. sind wir in Toronto bei 16ct und in frankfurt möchte heute jemand bei 11€ct abfischen. Das Spiel kennen wir ja. Es gibt immer wieder welche die unlimit verkaufen und dadurch abgezockt werden. Ich sehe weninger Aktien im Umlauf (ca. 49,7 Mio) und rechne ohne Verwässerung. Die Warant Optionen (ca. 31Mio) müssen auch gezeichnet und gekauft werden. Alles in allem wird Excalibur die vernüftigen Schritte setzen damit wir alle Happy sind. 
Durchsuchen
