Formycon AG - Informationssammelthread (Seite 15)

[questionmark]

wobei die KE strategisch natürlich durchaus sehr sinnvoll sein kann ...

[questionmark]

da kann man den Ungarn zu einem guten Einstieg gratulieren, die KE hätte man vielleicht anders timen können, um einen besseren Preis zu erzielen, oder?

[HK12]

Formycon beschließt Barkapitalerhöhung in Höhe von EUR 82,84 Mio. – sämtliche neuen Aktien werden von Gedeon Richter als neuen strategischen Investor gezeichnet
...
Die Neuen Aktien wurden von Gedeon Richter Plc. (“Gedeon Richter”), einem ungarischen multinationalen Spezialpharmaunternehmen mit Kernkompetenzen in Forschung und Herstellung, im Rahmen einer Privatplatzierung unter Ausschluss des Bezugsrechts der Aktionäre zu einem Platzierungspreis von EUR 51,65 je Neuer Aktie (entspricht dem Mittelwert zwischen dem heutigen XETRA-Schlusskurs und dem volumengewichteten Durchschnittskurs der Aktien der Gesellschaft der letzten dreißig Handelstage) gezeichnet.
https://www.eqs-news.com/de/news/adhoc/formycon-beschliesst-…

...
Gedeon Richter wird strategischer Investor von Formycon im Rahmen einer Kapitalbeteiligung

-Langjährige vertrauensvolle Zusammenarbeit in der Auftragsentwicklung und -herstellung ist Basis der Investition; Beteiligung i.H.v. 9,08 % im Rahmen einer Barkapitalerhöhung
-Bruttoemissionserlös in Höhe von 82,84 Mio. € ermöglicht weiterhin hohes Entwicklungstempo und operativen Fortschritt
-Transaktion eröffnet Möglichkeiten, gemeinsam langfristige strategische Chancen in den Bereichen Entwicklung, Fertigung und kommerzieller Wertschöpfung zu nutzen
https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/gedeon-richter-wi…

[infomi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.155.026 von MrEstate am 24.01.24 10:23:06

Ich gehe davon aus, dass Cimerli den Markt dominieren wird bis Sandoz ein eigenes Medikament hat.
CIMERLI den Markt dominieren? der wAMD-Markt weltweit hat eine Größe von ca. 10 mrd.US$, die sich sehr grob auf 75% Eylea und 25% Lucentis, 10% others aufteilen.
Byooviz (Samsung-Bioepis) dürfte bei den Rani-Biosims der Marktführer sein.

[infomi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.155.026 von MrEstate am 24.01.24 10:23:06

Zitat von MrEstate: Ich gehe davon aus, dass Cimerli den Markt dominieren wird bis Sandoz ein eigenes Medikament hat. Und es ist nicht mal sichergestellt, dass das eigene Medikamnet ähnlich wirksam ist und jemals seine Investitionen einspielen wird. Insbesondere wenn es gegen ein andere Produkt antreten muss. Im Verhältnis dazu sind 170 Mio für 50 Prozent zwar kein Schnäppchen aber noch recht günstig und der Kauf machte daher auch ur für Sandoz Sinn. Sandoz könnte jetzt sogar Gelder Umverteilung auf andere Entwicklubgen und/oder Übernahmen, weil es erheblich Entwicklungskosten spart. Vom Chance Risiko Profil war der Kauf von Cimerli die beste Entscheidung.

Denn wenn ich versuche selbst ein Auto zu entwickeln, kann aber für einen Bruchteil eins kaufen, dann kaufe ich doch nicht das fertige Auto um es wegzuschmeißen
und an meiner eigenen Konstruktion weiterzubauen, obwohl ich nicht weiß ob der Motor jemals funktionieren wird.

in weiter Ferne? Sandoz´SOK583 hat im August 23 gute PIII-Ergebnisse geliefert und dürfte sich in der Vorbereitung zur Zulassung befinden. Wenn die PIII so ausfällt, ist auch sicher gestellt, dass das Produkt ähnlich wirksam ist, sonst brauchen sie erst gar keinen Antrag stellen.

[GuruNNN]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.154.624 von infomi am 24.01.24 09:36:44

Infomi

Ich kann diese Bedenken zum aktuellen Zeitpunkt überhaupt nicht nachvollziehen.

Erstens liegt der Zeitpunkt des Markteintritts von dem Sandoz Eylea Biosimilar noch in weiter Ferne und zweitens hatten und haben beide Produkte ihre Berechtigung im Markt.

Was ich aus den Gesprächen gelernt habe, ist, dass die Augenärzte sehr wohl zwischen den beiden Produkten unterscheiden und eigene Präferenzen haben bzgl. der Wahl des Produkts.













Aus den Gesprächen

[MrEstate]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.154.624 von infomi am 24.01.24 09:36:44

Ich gehe davon aus, dass Cimerli den Markt dominieren wird bis Sandoz ein eigenes Medikament hat. Und es ist nicht mal sichergestellt, dass das eigene Medikamnet ähnlich wirksam ist und jemals seine Investitionen einspielen wird. Insbesondere wenn es gegen ein andere Produkt antreten muss. Im Verhältnis dazu sind 170 Mio für 50 Prozent zwar kein Schnäppchen aber noch recht günstig und der Kauf machte daher auch ur für Sandoz Sinn. Sandoz könnte jetzt sogar Gelder Umverteilung auf andere Entwicklubgen und/oder Übernahmen, weil es erheblich Entwicklungskosten spart. Vom Chance Risiko Profil war der Kauf von Cimerli die beste Entscheidung.

Denn wenn ich versuche selbst ein Auto zu entwickeln, kann aber für einen Bruchteil eins kaufen, dann kaufe ich doch nicht das fertige Auto um es wegzuschmeißen und an meiner eigenen Konstruktion weiterzubauen, obwohl ich nicht weiß ob der Motor jemals funktionieren wird.

[infomi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.154.468 von GuruNNN am 24.01.24 09:15:09

Ich kann die Bedenken bezüglich der Sandoz Übernahme der Rechte für Cimerli (also FYB201) und die Übernahme der Vertriebseinheit von Coherus nicht teilen.
Sandoz ist auf alle Fälle auf lange Frist der stärkere Partner. Der Gedanke, dass FYB201 gekauft wird, um es später fallen zu lassen, ist eine Spekulation, die für mich überhaupt keinen Sinn ergibt. Zum Einen zahlt Sandoz viel Geld (170 Mio. Euro), zum Anderen muss es die Vertriebseinheit (und das sind Spezialisten für Augenärzte) mit guten Medikamenten füttern. Sandoz hat zwar ein eigenes Eylea-Medikament in Planung, hat es aber immer noch nicht eingereicht. Die Frage mag sicherlich gestellt werden dürfen, warum das so ist. Die bisherige Nichteinreichung impliziert, dass Sandoz mit seinem Produkt erst viel später als die anderen Konkurrenten in den Markt kommen wird, und damit zu spät kommt, um die Vertriebseinheit "zu füttern".

CIMERI fallen zu lassen kann durchaus Sinn ergeben, nämlich dann, wenn Sandoz sein eigenes Eylea-Biosimilar auf den Markt bringt; bekanntlich können beide in der gleichen Indikation verschrieben werden und sind direkte Konkurrenten; Sandoz könnte versuchen, möglichst viele Verschreibungen von CIMERLI auf ihr eigenes Biosimilar umzuswitchen, weil das natürlich eine viel höhere Marge bringt, da Formycon dort keinen Anteil hat

[GuruNNN]

Nachricht vom Montag

Ich kann die Bedenken bezüglich der Sandoz Übernahme der Rechte für Cimerli (also FYB201) und die Übernahme der Vertriebseinheit von Coherus nicht teilen.
Sandoz ist auf alle Fälle auf lange Frist der stärkere Partner. Der Gedanke, dass FYB201 gekauft wird, um es später fallen zu lassen, ist eine Spekulation, die für mich überhaupt keinen Sinn ergibt. Zum Einen zahlt Sandoz viel Geld (170 Mio. Euro), zum Anderen muss es die Vertriebseinheit (und das sind Spezialisten für Augenärzte) mit guten Medikamenten füttern. Sandoz hat zwar ein eigenes Eylea-Medikament in Planung, hat es aber immer noch nicht eingereicht. Die Frage mag sicherlich gestellt werden dürfen, warum das so ist. Die bisherige Nichteinreichung impliziert, dass Sandoz mit seinem Produkt erst viel später als die anderen Konkurrenten in den Markt kommen wird, und damit zu spät kommt, um die Vertriebseinheit "zu füttern".

Also wird der Fokus erst einmal (und damit meine ich bis Mitte 2025) auf Cimerli bleiben und ab Mitte 2025 steht für den Markt der Vertrieb von FYB202 (Stelera) im Fokus, das wichtigste Pferd im Stall (neben FYB206).

Bezüglich der Frage einer möglichen KE bin ich sehr zuversichtlich, dass diese (so bald) nicht kommen wird. In den Quartalszahlen zu Q3 wurde dezidiert (und das finde ich sehr ungewöhnlich) darauf hingewiesen, dass Formycon die Aufnahme von Fremdkapital plant. Wenn es in einer solchen Mitteilung steht, dann heißt das für mich, dass es diesbezüglich konkrete Pläne gibt. Wann und wie diese Pläne umgesetzt werden, werden wir sehen. Wie wir alle wissen, braucht es nach einer Aufnahme eines Darlehens am Ende einen Cashflow, um das Darlehen und die Zinsen zurückzahlen zu können. Ich gehe aber mal davon aus, dass das Management, von dem ich weiterhin eine sehr hohe Meinung habe, dies in seinem Forecast eingebaut hat.

Nur mal meine 2 Cents

[MrEstate]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.146.494 von baggo-mh am 22.01.24 21:15:40

Erstaunlicherweise bemisst der Markt Cimerli bei Sandoz deutlich mehr Wert zu als bei Formycon. Allein der Kursanstieg bei Sandoz war soviel Wert wie die halbe Marktkapitalisierung von Formycon.