DESIGN HOTELS: US-Milliardenkonzern will Beherrschungsvertrag (Seite 50)
eröffnet am 30.05.14 12:32:48 von
neuester Beitrag 30.05.23 12:02:31 von
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Antwort auf Beitrag Nr.: 52.669.370 von Merger-one am 22.06.16 11:42:21Erstmal danke für deine Berechnung,aber jetzt könnten die Amis so langsam ernst machen mit kaufen.Euro schmiert ab oder ist das denen noch nicht gut genug, aber nicht zu lange warten wenn erstmal die D-Mark zurück is,t wirds teurer?
Um die Diskussion etwas zu versachlichen, welche Bewertung für DH angemessen sein könnte, hier mal eine Berechnung:
Umsatzplanung 2016 21 Mio.
EBIT Planung 1,9 Mio. abzüglich 30% Steuern 1,33 Mio. oder 15 Cent pro Aktie. Ich rechne etwas optimistischer, auch gibt es Zinseinnahmen, daher meine Erwartung EPS 2016 0,16 Euro.
2017 sollte der Anschluss der Mitgliedshotels an das SPG ebenfalls mindestens 25% Wachstum ermöglichen. Die Marge sollte dabei wie angekündigt deutlich steigen. Ich rechne mit einem EPS 2017 von 0,22 Euro.
Für ein Wachstumsunternehmen wie DH mit klaren Wettbewerbsvorteilen und latenter Abfindungsfantasie sollte das KGV mindestens 25 betragen. Ein Vergleichswert wie i:fao hat eine wesentlich höhere Bewertung, ohne zweistelliges Wachstum.
25 X 0,22 = 5,50 zuzüglich 0,70 Cashbestand pro Aktie ergibt ein Kursziel von 6,20 Euro.
Diese Bewertung halte ich für vorsichtig. Ein zweistelliges Umsatzwachstum könnte noch einige Jahre mit dem bestehenden Geschäftsmodell erreicht werden. Dabei müssten die EBIT Margen tendentiell stark steigen, da die Anschlusskosten von Mitgliedshotels sinken, die i.W. in 2016 und 2017 anfallen.
Potential für ergänzende oder neue Geschäfte sollte sich angesichts der attraktiven Zielgruppe und der Kundendaten realisieren lassen.
Hinzu kommt die Erwartung einer deutlich erhöhten Garantiedividende.
Umsatzplanung 2016 21 Mio.
EBIT Planung 1,9 Mio. abzüglich 30% Steuern 1,33 Mio. oder 15 Cent pro Aktie. Ich rechne etwas optimistischer, auch gibt es Zinseinnahmen, daher meine Erwartung EPS 2016 0,16 Euro.
2017 sollte der Anschluss der Mitgliedshotels an das SPG ebenfalls mindestens 25% Wachstum ermöglichen. Die Marge sollte dabei wie angekündigt deutlich steigen. Ich rechne mit einem EPS 2017 von 0,22 Euro.
Für ein Wachstumsunternehmen wie DH mit klaren Wettbewerbsvorteilen und latenter Abfindungsfantasie sollte das KGV mindestens 25 betragen. Ein Vergleichswert wie i:fao hat eine wesentlich höhere Bewertung, ohne zweistelliges Wachstum.
25 X 0,22 = 5,50 zuzüglich 0,70 Cashbestand pro Aktie ergibt ein Kursziel von 6,20 Euro.
Diese Bewertung halte ich für vorsichtig. Ein zweistelliges Umsatzwachstum könnte noch einige Jahre mit dem bestehenden Geschäftsmodell erreicht werden. Dabei müssten die EBIT Margen tendentiell stark steigen, da die Anschlusskosten von Mitgliedshotels sinken, die i.W. in 2016 und 2017 anfallen.
Potential für ergänzende oder neue Geschäfte sollte sich angesichts der attraktiven Zielgruppe und der Kundendaten realisieren lassen.
Hinzu kommt die Erwartung einer deutlich erhöhten Garantiedividende.
Antwort auf Beitrag Nr.: 52.666.679 von xxt am 21.06.16 23:30:22Also meine Herren ihre Kursziele gefallen mir seh,mit 6 Euro wäre ich auch zufrieden auch to the Moon 15E natürlich .Ps komme gerade vom Tennis und Fußballglotze sollte einiges erklären
Ich habe das Gefühl, dass aktuell der Makler keine Ahnung hat, wie er den Kurs taxieren soll, da quasi nix zum Verkauf eingestellt ist.
Ich habe mal ein paar Stücke für 8,80 zum Verkauf gestellt.
Ich habe mal ein paar Stücke für 8,80 zum Verkauf gestellt.
Ich will als Untergrenze 9 Euro
Trading Spotlight
Mein persönliches Kursziel sind derzeit 8-10€. Da würde ich aktuell meine Stücke verkaufen. Kann sich aber mit der Zeit noch ändern, habe derzeit keinen Verkaufsdruck.
Antwort auf Beitrag Nr.: 52.662.344 von nullcheck am 21.06.16 13:34:32Dann mal die Frage an alle die noch investiert sind was ist hier noch möglich (Kursziel)?
Antwort auf Beitrag Nr.: 52.648.334 von xxt am 19.06.16 13:49:19
Immerhin jetzt 4,58€ im bid!
Zitat von xxt: Ohne den GSC-Bericht gelesen zu haben, könnte ich mir aber vorstellen, dass der ein oder andere dadurch motiviert werden könnte, sich noch ein paar Stücke zu kaufen.
Immerhin jetzt 4,58€ im bid!
Antwort auf Beitrag Nr.: 52.648.334 von xxt am 19.06.16 13:49:19Was meinen sie was hier noch drin ist?
MfG J.S
MfG J.S
Ohne den GSC-Bericht gelesen zu haben, könnte ich mir aber vorstellen, dass der ein oder andere dadurch motiviert werden könnte, sich noch ein paar Stücke zu kaufen.
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