Börsengang Paypal: Siegeszug der Fintechs - Ist das traditionelle Bankengeschäft am Ende? (Seite 719) | Diskussion im Forum
eröffnet am 07.10.14 15:31:14 von
neuester Beitrag 01.05.24 13:11:02 von
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FeedbackAnalyse zu PayPal
Hi zusammen,ein Kollege und ich haben uns an eine Analyse von PayPal gewagt, um einen Einstieg in die Vielzahl der Unternehmen aus dem Paymentsektor zu erhalten.
Gerade in Europa und Amerika werden fast alle Internetnutzer etwas mit dem Namen PayPal anfangen können. Dies wird auch durch die mittlerweile über 250 Mio. aktiven Kundenkonten spürbar. Mittlerweile kann man als Endkunde fast in jedem seriösen Onlineshop via PayPal bezahlen, was für diese Händler wohl Fluch und Segen zugleich ist. Einerseits steigen dadurch merklich ihre Umsätze, jedoch sind die damit verbundenen Gebühren wohl sehr hoch. In Problemfällen der Händler soll zudem die Kommunikation stark verbesserungswürdig sein.
Als Unternehmen konnte PayPal seit IPO sowohl vom Kurs als auch umsatzmäßig deutlich zulegen. Der Gewinn legte im gleichen Zeitraum in einem ähnlichen Maße zu, was sehr erstaunlich ist, da tendenziell Skaleneffekte zu erwarten waren. Da PayPal seine Transaktionen mit hinterlegten Kreditkarten über die Netzwerke der Anbieter wie Mastercard und Visa abwickelt, fließt von jedem Dollar Transaktionsvolumen ca. 1% an diese Unternehmen. Da das Transaktionsvolumen jedoch stärker als der Umsatz wuchs, stiegen dementsprechend auch die zugehörigen Kosten.
Die operative Marge bewegte sich in der Vergangenheit zwischen 14-16%, was für ein Unternehmen aus dem Paymentsektor eher wenig ist. Visa erzielt beispielsweise Margen jenseits der 50%, was außerordentlich hoch ist.
Diese eher niedrige Marge kann zum einen durch die hohen Transaktionskosten im Verhältnis zum Umsatz begründet werden, als auch durch die hohe aktienbasierte Vergütung, welche 2018 ca. halb so hoch wie der Nettogewinn war.
Dazu kommt eine relativ hohe Bewertung von PayPal, welche sich in einem KUV von über 9 und einem weniger aussagekräftigen KGV von über 50 bemerkbar macht. Insgesamt sehen wir da gerade die Kreditkartenanbieter wie Visa und Mastercard im Vorteil, da diese durch ihre internen Systeme zur Zahlungsverarbeitung einen gewaltigen Burggraben gegenüber den anderen Peers haben. Zudem ist PayPal nach wie vor sehr stark im B2C-Geschäft tätig, was tendenziell weniger moat-affin ist. Dieses Problem haben sie jedoch erkannt und versuchen es beispielsweise durch Tochterunternehmen wie Braintree zu ändern.
Unsere vollständige Analyse findet ihr unter
https://junge-investoren.de/paypal-unternehmensanalyse-2019/
Über Feedback dazu freuen wir uns sehr
PayPal dehnt internationalen Geldübermittlungsdienst Xoom auf 32 Märkte in ganz Europa aus
Quelle: https://www.businesswire.com/news/home/20190716006061/de/SAN JOSE, Kalifornien--(BUSINESS WIRE)--
Heute hat PayPal mit Xoom seinen internationalen Geldüberweisungsdienst in 32 Märkten in ganz Europa gestartet und können Menschen in diesen Märkten nun mit Xoom schnell Geld senden, Rechnungen bezahlen oder Telefonguthaben für mehr als 130 internationale Märkte aufladen und können durch diese Expansion von Xoom nach Europa welcher ein bedeutender Meilenstein und ein weiteres Beispiel dafür ist, wie PayPal seinen Auftrag wahrnimmt, die Bewegung und Verwaltung von Geld bequemer, zugänglicher, sicherer und erschwinglicher zu machen.
...... usw.
paypal: Chart ( seit IPO )
paypal: Chart ( seit IPO ) # ich hatte die Aktie lange Zeit bei U$D ~ 40,- und nach fast einem 1 Jahr Haltedauer geschmissen ...
# neue all-time-high's an der Heimatbörse in USA diese Woche
# the trend is your friend
# als Marktführer im Bereich Zahlungsdienstabwickler eigentlich sehr hoch bewertet ( die Marktführer "dürfen" aber immer noch eine Portion Extrabewertung geniessen )
# tja .....
# wenn die Zinsen gesenkt werden ( was ja ziemlich sicher scheint / ist ) wird noch mehr Geld in den Aktienmarkt fliessen
# hat zwar nix mit paypal zu tun: Seit in den USA amerikanische Unternehmen Cash von US-Auslandstöchtern steuerschonend heimholen dürfen, wurden 830 Milliarden U$D heimgeholt zu Uncle Sam !!! 830 Milliarden U$D !! Wohin nur mit dem ganzen "Schotter"
In den USA gab es noch nie so viele Aktienrückkäufe .... 
Quelle: https://www.tradingview.com
Antwort auf Beitrag Nr.: 60.766.803 von abgemeldet-228391 am 08.06.19 20:58:37Sehr gute Übersicht.
Quelle: finanzen.net.......Stand: 29.06.2019
Die Datei wurde überarbeitet, vor allem optisch
, das ganze ist nun noch übersichtlicher obwohl es unterschiedlich lange Zeiträume in Bezug auf die Schätzungen gibt an den Grundsätzen zu paypal hat sich nichts geändert
# die Umsätze von paypal empfinde ich als enorm !!
# die Milliarden an Umsatzsteigerungen in den nächsten Jahren zu finden => wow !
# aber - paypal ist nunmal stark direkt beim Endkunden => je mehr online-shopping umso leichter für paypal
# Umsätze von 2019 auf 2023 verdoppeln sich fast, der Gewinn von 2019 auf 2023 verdoppelt sich fast => insofern " alles gut" wenn es eintritt !!
# paypal als nr 1 in der Branche hat das höchste aktuelle KGV unter den etablierten Unternehmen ( im Falle einer scharfen Korrektur an den Märkten damit auch ein Risiko )
# der COO verlässt das Unternehmen, es wird sich aber bestimmt ein vernünftiger Nachfolger finden lassen
Trading Spotlight
COO von paypal Bill Ready verlässt mit Ende 2019 paypal ....
https://www.wallstreet-online.de/nachricht/11549929-paypal-a….... er war seit 6 Jahren dabei, vor allem also während der Zeit als man sich von ebay gelöst hat
Der Siegeszug von paypal wird weiter fahren, trotzdem mag die Börse so etwas nicht und deshalb paypal momentan im Rückwärtsgang
peer group - Vergleich: mobile payment Unternehmen
# die Umsätze von paypal empfinde ich als enorm !!# die Milliarden an Umsatzsteigerungen in den nächsten Jahren zu finden => wow !
# aber - paypal ist nunmal stark direkt beim Endkunden => je mehr online-shopping umso leichter für paypal
# Umsätze von 2019 auf 2023 verdoppeln sich fast, der Gewinn von 2019 auf 2023 verdoppelt sich fast => insofern " alles gut"
wenn es eintritt# paypal als nr 1 in der Branche hat das höchste aktuelle KGV unter den etablierten Unternehmen ( im Falle einer scharfen Korrektur an den Märkten damit auch ein Risiko )
# zumindest intraday hat paypal in New York gestern ein neues all-time-high gerissen
.... ein schönes restliches verlängertes Pfingst-WE
Quelle: finanzen.net
Schöner Hintergrundartikel:
https://www.barrons.com/articles/visa-mastercard-paypal-digi… 
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