Decheng Technology ein Schnäppchen? (Seite 40)

[felerlos]

Kurzzusammenfassung

Hinsichtlich der vorliegenden Zahlen aus dem Jahresabschluss und dem Konzernjahresabschluss bzw. der Ausführungen des Vorstandes keine Dividende auszuschütten ergibt sich m.E. folgendes Bild :

Auf Basis des Konzernabschlusses liegt ein kerngesundes Unternehmen vor, das anteilige Jahresergebnis pro Aktie beträgt 0,62 und beträgt somit ein Vielfaches des Kurses. Aus dem Blickwinkel des Konzernabschlusses ist somit der Kursverlauf vollkommen unverständlich. Verständlich ist dieser Verlauf nur unter der Prämisse, dass man unterstellt, dass die im Konzern vorhandenen und mit einem Betrag von ca. Euro Mio 57,-- sogar am Bankkonto befindlichen Mittel, derart fehlinvestiert werden, dass keinerlei Rückflüsse mehr erwartet werden. Unterstellt man diese Fehlinvestition prima vista von vornherein, bedeutet dies de facto, dass man dem Management kriminelle Schritte unterstellt. Fakt ist, dass das Management nicht wirklich aktiv gegen diese im Kurs eingepreiste Unterstellung vorgeht. Insbesondere mutet es sonderbar an, dass die konzerninternen Forderungen nicht bezahlt werden (die Forderung der Holding), die Holding selber kaum Barmittel hat, während offensichtlich die Tochter- und/oder die Enkelgesellschaft in Barmitteln "schwimmen". 

Grundsätzlich wäre es auch verständlich, dass - wenn wirklich Investitionen - geplant sind, nicht ausgeschüttet wird. Wenn man allerdings als Management nur ein bisschen am Kurverlauf interessiert wäre, dann wäre es einfach, die bestehende Forderung der Holding zu begleichen, die liquiden Mittel an die Holding auszuschütten (da die Investitionen ja auch von der Holding getätigt werden können) und doch zumindest einen geringen Betrag an die Anleger auszuschütten. Gänzlich uninteressiert am Kursverlauf dürfte man jedoch nicht sein, denn immer wenn der Kurs noch schneller fällt als normal, kauft der Aufsichtsrat. Dieser kauft jedoch m.E. - im Vergleich zu anderen directors dealings - immer sehr geringe Beträge, sodasss man auch hieraus nicht wirklich schlau wird. Langer Rede kurzer Sinn:

Man kennt sich nicht wirklich aus und es liegt am Management hier Vertrauen zu schaffen, wobei man dies mit einer gänzlichen „Nichtausschüttung“ wohl nicht wirklich schaffen wird. Ist das Unternehmen aber tatsächlich seriös, ist es massivst unterbewertet. Auf Basis des KGV´s und ein seriöses Unternehmen unterstellt, wäre ein dreißigfacher Kurs angemessen, was wiederum ein recht interessantes Chancen/Risikoprofil ergibt. Aber jeder soll sich seinen eigenen Reim drauf machen, wirklich durchschaubar ist hier nichts.

P.S.

Vor einem Delisting fürchte ich mich nicht, da bereits eine geringe Ausschüttung dem derzeitigen Kurswert entspricht und wenn man einen Anlegerbetrug unterstellt, ist das Unternehmen mit oder ohne Delisting nichts wert.

[LundA1964]

ich nehme Abstand von einem Invest in Decheng Technology AG

ein freundliches HALLO: ich hatte vorgenannte Aktie bei 0,275€ auf der Watch-List. Nachdem ich heute den Jahresabschluss der AG per 31.12.2017 gelesen habe werde ich allerdings nicht kaufen. Kaum Geld in der Kasse der AG, dafür aber knapp 3,3 Mio.€ Forderungen gegen verbundene Unternehmen. Ein Unternehmen das mit 29,95Mio.€ bilanziert wird, aber lediglich über ein EK in Höhe von 5,111 Mio.€ verfügt (Seite 2 des JA). Der Bilanzgewinn von ~ 250 TSD€ zwar okay, aber da stehen ja leider auch noch knapp 200TSD€ Verbindlichkeiten die bedient werden müssen. Meine größte Sorge aber wäre ein Delisting. (Mir passiert mit der Goldrooster AG) Oder Re-Splitt(s) ((siehe Ming Le Sports AG)).
Allen Investierten natürlich die Hoffnung auf steigende Kurse!

[Beobachter99]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.672.849 von Oduwantschik22 am 01.05.18 23:06:42

Zitat von Oduwantschik22: wenn mit den ca 54 Mio Cash eine Übernahme geplant ist, dann hat das doch einen Sinn...

Vor allem da eine Kapitalerhöhung durch Ausgabe neuer Aktien beim aktuellen Kurs auch keinen Sinn macht.

[Oduwantschik22]

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/kurs/aktie/dechengtechno…

Nur nicht die Nerven verlieren

[Oduwantschik22]

Aktionärsstruktur nach Comdirect

Xiaofang Zhu 66,45 %
Streubesitz 22,10 %
All-Time-Wonderful Limited.. 6,67 %
Asia Small Capital V limited.. 4,78 %



AKTIONÄRSSTRUKTUR nach FAZ

AKTIONÄR BETEILIGUNG IN %
XIAOFANG ZHU 66,45 %
STREUBESITZ 10,65 %
ALL-TIME-WONDERFUL LIMITED 6,67 %
RONGSHANG LIMITED 6,67 %
ASIA SMALL CAPITAL V LIMITED S.A.R.L. 4,78 %

Vielleicht gibt es auf der HV doch noch einen Dividendenvorschlag zur Abstimmung

[Oduwantschik22]

zum Thema Dividende steht unter Punkt 4.4

Dividende
Angesichts der Akquistionsmöglichkeiten im GJ 2018 ist keine Ausschüttung geplant.

wenn mit den ca 54 Mio Cash eine Übernahme geplant ist, dann hat das doch einen Sinn...

[mistery01]

Ok, eine Dividende wäre eine gute Sache. Ich denke aber das ein Aktienrückkauf beiden Seiten mehr nützen würde. Zurückgekaufte Aktien könnten dann zb eingezogen werden. Dann hätten alle was davon

[RechtundOrdnung]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.664.776 von Natascha7 am 30.04.18 18:36:06

Das schlimme ist für mich gerade das jetzt Mal wieder mehr als 2millionen Kleinanlegergeld in einer Chinaaktie verbrannt wurden das System aber nicht unterbunden wird. Es liegt ja auch jetzt eigentlich kein illegales Verhalten auf Seiten von Decheng vor.

Decheng wird von der Oberfläche verschwinden oder einfach die ausgegeben Anteile iwann zu Kleinstpreisen selber wieder aufkaufen. Wir können dann auch noch zu sehen wie in den nächsten Jahren wieder eine Neue China Geschichte mit neuen Versprechungen Geld einsammelt.

[Natascha7]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.664.554 von dirkules41 am 30.04.18 18:15:38

Die Firma ist unseriös

Meiner Meinung nach, ich bin heute mit grossem Verlust raus.

Die Firma ist 0 besser als die anderen China Böller am deutschen Aktienmarkt.

"Gute" Gewinne schreiben und nix ausschütten???!! Total daneben und sehr irritierend...

Der Kurs wird meiner Einschätzung nach weiter gegen 0 gehen.

[dirkules41]

Ich würde deinen Vorschlag unterstützen. Ich halte zwar „nur“ 5.000 Stück, aber wenn sich noch mehr Leute finden, könnten wir vielleicht etwas erreichen. Der Dividendenvorschlag von 0,00€ deutet für mich nun einfach darauf hin dass die Firma nicht daran interessiert ist seriös zu wirken. Obwohl ich bisher das Gegenteil geglaubt und gehofft hatte. Ansonsten sehe ich keinen Grund bei dem Gewinn und Kassenbestand nichts auszuschütten.
Oder wie seht ihr das?