New Residential Investment -- Nischen im U.S.-Mortgage Servicing-Markt - 500 Beiträge pro Seite

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(nur kurz )
was macht, oder besser gesagt, wie wurde NRZ seit 2013 groß?

=> damit

aus: https://www.newresi.com/investment-portfolio-comm/excess-msr…


=>
• bis heute nur 3 Halbtags-Angestellte (AR2017)
• auswärtiger Manager von Fortress Investment Group (https://www.fortress.com/)

=> wer Fortress nicht mag, ist hier falsch


=> (bei mir) gedacht als NLY-Ergänzung: https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1158099-51-60/an…

=> suche aber den Einstieg hier preiswerter...



Idee:
• in Zeiten steigender US-Zinsen legen die NRZ-Margen - in Tendenz - zu (zumindest sollten sie das ):

=> daher auch der zuletzt deutliche (für so einen Dividendenwert) Kursanstieg:





NRZ ist (prinzipiell) ein US-REIT-Wert unter (US-)Steueraspekten (wie auch NLY)

=> das meiste werden also Ordinary Income Dividends sein, mit Beimischung von:
• Qualified Dividends
• Capital Gains Distributions
(so wie auch bei NLY -- habe mir aber das Tax document 2017 hier noch nicht angesehen )

[faultcode]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.253.717 von faultcode am 19.07.18 16:37:14

DEFINITIONs of Mortgage Excess Servicing + Mortgage Servicing Right (MSR)

• MBS = mortgage backed securities
• MSR = mortgage servicing right



https://www.investopedia.com/terms/m/mortgageexcessservicing…
=>
Mortgage excess servicing is the percentage of the monthly cash flow that remains after the cash flow has been divided into:
• a coupon and
• principal payment
for the mortgage backed securities (MBS) holder.

This servicing fee typically goes to the servicer of the loan and is possibly a guarantee fee for the underwriter of the MBS.



MSR:
http://www.miacanalytics.com/mortgage-servicing-right-msr/
=>
By definition a Mortgage Servicing Right, herein referred to as MSR(s), is a contractual agreement where the right, or rights, to service an existing mortgage are sold by the original lender to another party who, for a fee, performs the various functions required to service mortgages.

As a servicer, firms are responsible for collecting borrower payments including Principal and Interest as well as Taxes and Insurance, and then remitting those payments to investors, insurance companies, and, if applicable, taxing authorities.

If a borrower is late with their payments, it is the servicers responsibility to do everything they can to collect payments and, if necessary, late fees from the borrower.

If a borrower fails to make their payments after a prolonged period of time, usually 120 days or more, and if all efforts fail to bring the borrowers current in their payments, servicers must initiate foreclosure and ultimately, liquidate the delinquent accounts.

Servicers are also responsible for reporting to investors about the status of their investments and they may be required to advance funds to investors and/or taxing authorities whether the borrower makes their payments or not.

Last but not least, servicers must handle all customer and investor questions and requests, and record a satisfaction of mortgage at payoff.

[bluechip56]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.253.804 von faultcode am 19.07.18 16:44:50

Bin seit 13 US $ investiert und bei 2 US $ Dividende wirst Du nicht viel günstiger rankommen als jetzt
bei 18 US $.

Wie sich die Zinsen in USA auswirken, kann man noch nicht sagen. Exorbitant werden die nicht steigen.
Zusätzlich kommt noch der 10% Steuerschub für US Companys.

Wie gesagt , man kann keine genauen Prognosen abgeben.

REITs können auch mit Managementfehlern abschmieren, siehe WHLR, da wurde die Dividende ausgesetzt.

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Antwort auf Beitrag Nr.: 58.261.961 von bluechip56 am 20.07.18 14:03:10

Obacht und Oh ja

(A)

Zitat von bluechip56: WHLR, da wurde die Dividende ausgesetzt.

=> WHLR (Wheeler Real Estate Investment Trust) ist ein US-Bricks And Mortar REIT (*): http://www.whlr.us/ --> Representing over 4,000,000 million square feet. mit >50 Angestellten

=> von solchen "physischen" US-REIT's lasse ich prinzipiell die Finger (mangels Expertise und Research-Aufwand).

=> ich meinte mit New Residential Investment oder auch Annaly Capital Management bewusst sogenannte mREITS (**) und artverwandte (wie eben NRZ), also eigentlich reine Finanzvehikel, obwohl weitestgehend (unter komplizierten US-Steueraspekten) als "REIT's" eingestuft (nach umfangreichen Prüfungen und Überwachungen --> IRS)



(B)

Zitat von bluechip56: REITs können auch mit Managementfehlern abschmieren, siehe WHLR, da wurde die Dividende ausgesetzt.

=> ja, da darf das Management nicht unklug sein; auch ein Grund, warum ich nicht in US-Bricks And Mortar REIT-Anteile anlege

=> im Grunde genommen sind die Ansprüche an die Management-Qualität und -Erfahrung bei mREIT's (mMn) noch viel höher, da bereits relativ kleine Fehlannahmen zur US-Zinslandschaft, ihrer Evolution und dem Hedging der Positionen zu deutlichen Einbußen führen können

--> daher übertreibe ich es nicht mit meinen Positionen

=> an anderer Stelle sagte ich mal, daß Annaly Capital Management meine einzige Buy-and-Hold-Aktie ist, da ich mich dort gar nicht erst mit Markt-Timing (auch im Bärenmarkt) probieren muß (es ging schon einmal schief), wenn der Manager bei Annaly Capital Management (NLY) und Co. genau das die ganze Zeit macht:

=> daher sind die (laufenden) Präsentationen bei NLY so mit das Komplizierteste, was ich so kenne (neben US-BDC's mit ähnlichen Herausforderungen):





=> auch muss man daher dem CEO Michael Nierenberg und Fortress bei NRZ vertrauen, auch mit der Lehman Brothers, Bear Stearns-Vergangenheit vom CEO (wo er lange Erfahrungen sammelte im mortgage business), was mich aber nicht stört --> es ist sehr oft nur Zufall, wo Menschen arbeiten...



(*) https://www.reit.com/data-research/research/market-commentar…

(**) mREIT = Mortgage Real Estate Investment Trust --> http://www.investinganswers.com/financial-dictionary/real-es…

[bluechip56]

Eine gute Option kann auch AGNC sein, da bin ich mit 1500 St. investiert.
Die monatliche Dividende kommt mir gelegen

Dann noch BKCC, der Einstieg ist interessant, mein Kurs war allerdings etwas höher insofern ist die Rendite nicht ganz so hoch als jetzt.

Wo bekommt man in Europa noch 10% und mehr

[faultcode]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.264.022 von bluechip56 am 20.07.18 17:16:31

AGNC Investment Corp. (vs NLY)

AGNC ist auch ein mREIT.

=> AGNC geht etwas mehr ins Risiko:



• AGNC hat auch im Ggs. zu NLY ein bischen Europa und Asiengeschäft mit 13% + 8% (% of Agency Repo Funding; 2018Q1).

• MC's AGNC vs NLY:
-- USD8.2b vs USD12.1b

und sonst:





=> ein echter "Turbo" diese AGNC -- bis 2013Q1


http://performance.morningstar.com/funds/etf/total-returns.a…


...bei Annaly Capital Management hingegen:


(REM = iShares Mortgage Real Estate ETF ist oben der Benchmark)


=> 2013 war offenbar kein gutes Jahr für alle mREIT's


=> es bleibt aber immer das Prognose-Problem:
--> so holte NLY in den letzten Jahren wieder (etwas) auf:

Total Returns % (lt. Morningstar), 20.7.2018: AGNC -- NLY
5Y: 7.20 -- 6.51
3Y: 10.76 -- 12.81



=> aber ein interessanter Wert, die AGNC (wer die Monatsdiv. nicht scheut...)

[freddy1989]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.261.961 von bluechip56 am 20.07.18 14:03:10

Hallo eine Frage mal in die Runde wie sieht es bei der Aktie mit den Steuern aus habe gehört es herrscht Chaos wegen der neuen Steuerreform und das diese Aktie wohl wie ein Fond behandelt wird?

[bluechip56]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.606.704 von freddy1989 am 04.09.18 08:02:27

Um dem Ganzen zu entgehen, bin ich bei Lynxbroker, die über IB -Broker handeln. IB-Broker ist einer der weltweit großen Broker. Abgezogen werden die 15% US-Steuer. Deutsche Abgeltungssteuer muss man selbst erklären, die wird bei Lynx nicht vorab abgezogen.

NRZ habe ich aufgestockt, weiterhin NLY und BKCC in meinem Depot.

AGNC hab ich abgestoßen.

[GLASKUGELMANN]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.994.508 von bluechip56 am 01.03.19 10:29:19

Hallo bluechip bist du noch bei NRZ dabei wie wird es hier wohl weitergehen?

Gruß