China Fire Saf En. - 500 Beiträge pro Seite

[tillessensee]

Allgemeine Informationen

Firma: CHINA FIRE SAF.EN.
Land: China
Branche: Dienstleistungen
Heimatbörse: Hong Kong
Einführungsdatum: 2005-08-11 00:00:00

Land: China

Technische Informationen

WKN: 727598
EDVKurz: CHD
Reuters: 8201.HK
Bloomberg: 8501 HK
ISIN: KYG2107J1094

[tillessensee]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.131.543 von tillessensee am 24.10.07 12:01:11

hat einer Info -
von dieser Firma ?

[Sugar2000]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.131.577 von tillessensee am 24.10.07 12:03:06

Börse Inside pusht ihn gerade...

[tillessensee]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.132.087 von Sugar2000 am 24.10.07 12:38:54

Danke

[Eitzen]

Ist ein interessanter Wert mir vergleichbar moderater Bewertung.

Zu bedenken ist allerdings, daß UTX rund 80% hält. Die werden schon dafür sorgen, daß die Bäume nicht zu weit in den Himmel wachsen.

Der Kurs entwickelt sich sehr mäßig. Ich beobachte die Aktie. Bin aber skeptisch, ob hier viel zu holen ist.

Anders wäre das Ganze zu sehen, wenn UTX versuchen würde, das Teil von der Börse zu nehmen. Mit Phantasie könnte man die schlechte Kursentwicklung so interpretieren. Das sind allerdings alles Mutmaßungen.

[Eitzen]

Bewertungskennzahlen (1. Halbjahr hochgerechnet):

- EV/EBITDA: 3,3x
- PE: 7,7x

40% der Marktkapitalisierung sind mit Cash gedeckt.

Die Bewertung ist wirklich sehr moderat.

Das Unternehmen entwickelt sich hervorragend. Es hat mit einem Umsatz von rund 1 Milliarde Yuan auch schon eine einigermaßene Größe erreicht. Die Margen sind hervorragend (EBIT: 24,4%).

Es kann sein, daß es irgendwann einen massiven Ausbruch gibt. Aber wann? Langfristig gesehen auf jeden Fall ein gutes Investment, mit der Chance auf einen UTX Bid.

[Eitzen]

Es gibt ein in US notiertes Unternehmen China Fire & Security Group, das auf 36x Earnings handelt und sogar kleiner als 8201 ist.

Ich stecke hier jetzt noch ein wenig Arbeit rein. Klingt immer interessanter.

[Eitzen]

Also das ist ein extrem interessanter Fall:

UTX gehören doch nur rund 30%. UTX besitzt aber eine Option, die Anteile des ehemaligen Mehrheitsaktionärs zu erwerben, was den Anteil auf rund 80% erhöhen würde.

Der Ausübungspreis berechnet sich nach einer Formel, die wie folgt aussieht: (EBIT x 8,5 - Net Debt) / Anzahl Aktien.
Die Option ist bis 2013 ausübbar.

Im Moment dürfte dieser Ausübungspreis bei knapp 90 Cent liegen also fast doppelt so hoch wie der gegenwärtige Aktienkurs.

Die Deutsche Bank hat Mitte diesen Jahres ihren Anteil auf knapp 10% hochgefahren.

Daß hier was geht ist klar. Frage ist nur wann.

Eine Sache ist mir allerdings schleierhaft: Warum ist der Kurs so niedrig und warum hat sich der Kurs so schlecht entwickelt? Wird hier etwas hinter den Kulissen gespielt?

[Eitzen]

UTX ist in 2005 zu 57 Cent eingestiegen. Seitdem hat sich das Unternehmen super entwickelt.

Die Risiken sind sehr begrenzt. Das Engagement der Deutschen spricht auch dafür. Die Deutsche ist auch zu deutlich über 60 Cent eingestiegen.

[Eitzen]

In Hongkong ist bei Überschreiten von 30% eine Übernahmeangebot an alle Aktionäre abzugeben.

Das heißt, daß bei Ziehen der Option zu rund 90 Cent der gleiche Preis auch an alle anderen Aktionäre gezahlt werden muß.

[Eitzen]

Gestern +10%. Heute +7% (Kurs: 0,57 HKD).

Upside Potential: Knapp 60% bis zum potentiellen Übernahmepreis (0,89 HKD).

Bewertungskennzahlen (1. Halbjahr hochgerechnet):
Die glänzenden Wachstumsaussichten sind nicht berücksichtigt.

PE: 8,8x
EV/EBITDA: 4,0x
Cash als % der Marktkapitalisierung: 33%

[Eitzen]

China Fire Safety Enterprise Group Holdings Limited
中國消防企業集團控股有限公司*
(Incorporated in the Cayman Islands with limited liability)
(Stock code: 8201)
NOTICE OF BOARD OF DIRECTORS’ MEETING
The board of directors (the “Board”) of China Fire Safety Enterprise Group Holdings Limited (the “Company”) hereby announces that a meeting of the Board will be held at Blocks 1 and 3, Longxing Village, Yongning Town, Wenjiang District, Chengdu City, Sichuan Province, PRC on 14 November 2007 (Wednesday) at 9:30 a.m. for the following purposes:

1. to consider and approve the unaudited results of the Company and its subsidiaries (the “Group”) for the nine months ended 30 September 2007 and approve the draft announcement of the 2007 third quarterly results of the Group to be published on the GEM website;

2. to consider the payment of an interim dividend, if any;

3. to consider the closure of the register of members of the Company, if necessary, to facilitate the payment of interim dividend, if any; and

4. to transact any other business.
As at the date of this announcement, the Company’s Executive Directors are Mr. Jiang Xiong, Mr. Jiang Qing, Mr. Shi Jia Hao and Mr. Wang De Feng, Ms. Zhang Hai Yan and Ms. Weng Xiu Xia; the
Non-Executive Directors are Mr Doug Wright, Ms. Xi Zhengzheng and Mr. Harinath Krishnamurthy (alternate Director to Mr. Doug Wright); and the Independent Non-Executive Directors are Mr. Heng Kwoo Seng, Dr. Loke Yu and Mr. Sun Jian Guo.
Hong Kong, 1 November 2007
* For identification purpose only
By order of the Board
China Fire Safety Enterprise Group Holdings Limited
Li Ching Wah
Company Secretary

[Eitzen]

Ich beobachte den Handel nun seit einigen Wochen.

Hier ist wirklich alles vermint. Es stehen immer einige Millionen Aktien im Ask so daß der Kurs nicht ausbrechen kann.

Ich gehe davon aus, daß UTX sich mit irgendeinem Hedge Fund kurzgeschlossen hat, um den Kurs nicht ausbrechen zu lassen. Bei den geringen Umsätzen ist dies mehr als leicht.

Bis März/April nächsten Jahres kann man hier also wahrscheinlich billig aufsammeln. Im April/Mai dürften dann das Ubernahmeangebot kommen.

[Eitzen]

Keiner da, der sich ein wenig mit den Big Boys anlegen kann?

75% Upside in 5-6 Monaten...Ich würds machen. 5 Mille muß man aber schon einsetzen. Übersteigt mein Budget...

[Eitzen]

3Q Zahlen sind raus. Sind gut, wenn auch nicht so gut wie in 2Q:

http://gem.ednews.hk/listedco/listconews/gem/20071114/GLN200…

[Eitzen]

Ich habe keine Zweifel, daß UTX die Kiste sofort zu 90 HK Cent kaufen würde.

Eine Frage habe ich allerdings bisher übersehen. Dürfen sie das Ding überhaupt so einfach übernehmen oder brauchen sie dafür irgendeine Genehmigung aus Mainland?

Kann jemand helfen?