Hybrid Capital Funding - Tier der WestLB - 500 Beiträge pro Seite

[R-BgO]

Zinsen wurden mir heute gutgeschrieben.

6/39 entsprechen gut 15% CY

[DanteAllemis]

8/39 sind sogar über 20%. :-)

[R-BgO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.648.080 von DanteAllemis am 30.12.09 16:31:18

habe aber nur 6% bekommen

[DanteAllemis]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.648.576 von R-BgO am 30.12.09 18:09:49

...ich meine auch das Dollar-Schwestertier der WestLB mit 8% WKN A0D1KQ, die ich für 33% wertvoller halte (z.Z. gleicher Kurs).
=> ein Tausch ist zu empfehlen

[R-BgO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.648.706 von DanteAllemis am 30.12.09 18:36:43

mit dem Dollar wäre man bisher echt besser gefahren...

[Herbert H]

Banken
Endspurt für die WestLB-Aufspaltung
ZEIT ONLINE - ‎Vor 19 Stunden‎
Düsseldorf (dpa) - Die angeschlagene WestLB geht bei ihrer Aufspaltung in den Endspurt. An diesem Freitag (16. April) wollen die Vertreter der WestLB-Eigentümer die Auslagerung von Papieren im Volumen von 77 Milliarden Euro besiegeln.

Das ist das Hauptpaket der Aktivitäten, die die nordrhein-westfälischen Landesbank in die erste Bad Bank Deutschlands abspaltet. Die Eigentümer der WestLB AG beraten diesen Schritt in einer außerordentlichen Hauptversammlung. Die Auslagerung des Hauptpaketes soll bis zum 30. April rückwirkend zum 1. Januar 2010 erfolgen. Ein kleines Paket mit Papieren im Volumen von 6,2 Milliarden Euro und Verbindlichkeiten im Volumen von 5,5 Milliarden Euro war schon zum Jahreswechsel in die Bad Bank überführt worden.

Im Unterschied zu Hauptversammlungen von DAX-Unternehmen mit oft mehr als 1000 Aktionären trifft sich zu den Hauptversammlungen der WestLB AG ein kleiner Kreis von Personen. Die WestLB AG hat bisher 5 Eigentümern: Größer Anteilseigner ist das Land Nordrhein-Westfalen mit direkt und indirekt (über NRW.Bank) 48,2 Prozent. Die Sparkassen- Verbände Rheinland und Westfalen halten je gut 25 Prozent und die kommunalen Landschaftsverbände je 0,9 Prozent. Finanzkreisen gehen von einer langen Hauptversammlung aus, da Juristen die umfangreichen Verträge im Detail vortragen dürften. Inhaltlich besteht Einvernehmen über die Auslagerung der Papiere. Darunter befinden sich Anleihen, unter anderem von Griechenland.

Der Aufsichtsratschef der WestLB AG, Michael Breuer, tritt am Dienstagabend vor die Presse. Als Präsident des Sparkassenverbandes Rheinland berichtet er in Düsseldorf über die Geschäftsentwicklung bei den kommunalen Kreditinstituten in der Region. Bei den Fragen dürfte jedoch auch die Situation der WestLB eine Rolle spielen.

Die Westdeutsche Immobilienbank stellt ebenfalls am Dienstag in Frankfurt ihre Bilanz 2009 vor. Die WestLB-Tochter ist das größte Einzelprojekt auf der Verkaufsliste der nordrhein-westfälischen Landesbank. Anfang Januar war das Bieterverfahren gestartet. Eine «Handvoll» Bieter wurde inzwischen für die nächste Runde ausgewählt, hieß es im März.

Die WestLB verbuchte 2009 einen hohen Verlust von gut einer halben Milliarde Euro. Bereinigt um Sondereffekte wie den Umbau des Konzerns hätte die Kernbank einen Gewinn vor Steuern von fast 300 Millionen Euro erzielt, betonte Bankchef Dietrich Voigtländer bei der Vorlage der Konzernbilanz im März. Mit der Auslagerung von Aktivitäten in die Bad Bank schlügen Marktschwankungen bei diesen Papieren künftig nicht mehr auf die WestLB-Bilanz durch. Die Kernbank sei profitabel und strebt für das laufende Jahr mindestens eine «schwarze Null» an.

[R-BgO]

Endgültige Bekanntmachung
in Bezug auf die nachfolgend aufgeführten Capital Securities
der Hybrid Capital Funding I LP und Hybrid Capital Funding II LP


1. Ausfall der Zinszahlungen

Wertpapier Emission ISIN Zinssatz Einlagen-
nennbetrag In der Bilanz ausgewiesener Buchwert zum 31.12.2009 Die das Geschäftsjahr 2009 der Bank betreffenden Fälligkeitstage von Kuponzahlungen der Capital Securities
1. Capital Securites der Hybrid Capital Funding I Limited Partnership 2005 XS0216711340 8,0% USD 300.000.000,00 EUR 215.518.892,77 30.09.2010
30.12.2010
30.03.2011
30.06.2011
2. Capital Securites der Hybrid Capital Funding II Limited Partnership 2005 DE000A0D2FH1 6,0% EUR 240.000.000,00 EUR 225.467.244,86 30.12.2010
30.06.2011

Am 30. April 2010 hat die Hauptversammlung der WestLB AG dem Jahresabschluss 2009 der Bank zugestimmt. Unter Bezugnahme auf die §§ 4, 6 und 15 der jeweiligen Emissionsbedingungen geben wir bekannt, dass es bei allen oben genannten Instrumenten zu einem vollständigen Ausfall der jeweils auf die Gewinnperiode vom 01.01.2009 bis 31.12.2009 bezogenen Zinszahlungen kommt, da die von der WestLB AG geschuldeten maßgeblichen Gewinnbeteiligungszahlungen unter den zugrundeliegenden Stillen Einlagen auf Grund eines fehlenden oder nicht ausreichenden ausschüttungsfähigen Gewinns für das Geschäftsjahr 2009 nicht erfolgen. Zinszahlungen unter den Capital Securities sind nicht-kumulativ, d. h. es besteht keine Verpflichtung zur Nachzahlung des ausgefallenen bzw. reduzierten Kupons.

2. Verlustbeteiligung der Capital Securities

Zusätzlich partizipieren die von den oben angeführten Gesellschaften Hybrid Capital Funding I LP bzw. Hybrid Capital Funding II LP gehaltenen Stillen Einlagen am Bilanzverlust für das Geschäftsjahr 2009 der WestLB AG gem. § 6 des jeweiligen Vertrages über die Errichtung einer Stillen Gesellschaft. Darin ist festgelegt, dass der Stille Gesellschafter an einem Bilanzverlust im Verhältnis des Buchwerts der Stillen Einlage zum Gesamtbuchwert aller am Verlust teilnehmenden Kernkapitalanteile der WestLB AG teilnimmt. Dadurch reduziert sich auch zum 31.12.2009 der Buchwert der o.g. Capital Securities um 6,05531464% auf 93,94468536%.

Bereits am 23. März 2010 hatte die WestLB AG eine inhaltlich gleichlautende, aber vorläufige Mitteilung veröffentlicht, die noch unter dem Vorbehalt der Zustimmung der Hauptversammlung zum Jahresabschluss 2009 stand. Dieser Vorbehalt besteht jetzt nicht mehr.



Düsseldorf, den 30. April 2010

WestLB AG

[R-BgO]

habe beide erstmal rausgeworfen...

[DirkGently]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.509.441 von R-BgO am 12.05.10 17:40:30

Warum??

Gruß, Dirk

[R-BgO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.509.591 von DirkGently am 12.05.10 17:55:28

keine laufenden Zinsen mehr

[DirkGently]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.509.714 von R-BgO am 12.05.10 18:09:08

Das war doch schon lange klar. Die Zinsen hängen ja schließlich am Gewinn und der ist letztes Jahr ja bekanntlich ausgeblieben. Inzwischen ist der Müll ja in die Bad Bank gewandert und die Kernbank sollte damit ab sofort profitabel sein. Ich halte die US$-Papiere.

Gruß, Dirk

[Herbert H]

Q1-Ergebnisse liegen vor ...

Umgebaute WestLB geht mit Gewinn auf Partnersuche
Donnerstag, 20. Mai 2010, 14:14 Uhr

Düsseldorf (Reuters) - Mit einem Quartalgewinn im Rücken geht die WestLB in das für ihre Partnersuche entscheidende Jahr 2010.
Das mit staatlicher Hilfe am Leben gehaltene Geldhaus sei nach der Auslagerung von Risikopapieren in die erste deutsche Bad Bank "nachhaltig stabilisiert", sagte WestLB-Chef Dietrich Voigtländer am Donnerstag in Düsseldorf. Nun wolle das Institut einen Beitrag leisten, um das gesamte Landesbankenlager "zukunftsfähig zu gestalten". Die WestLB muss auf Druck der EU-Kommission in diesem Jahr mit der Suche nach einem Partner beginnen und würde am liebsten mit einer anderen Landesbank zusammengehen.

"Mit dem Start in das Jahr 2010 sind wir zufrieden", bilanzierte Voigtländer am Donnerstag in Düsseldorf. Die Landesbank habe von Januar bis März im Konzern ein Ergebnis vor Steuern von 72 (Vorjahr: 250) Millionen Euro geschrieben. Unter dem Strich blieb ein Gewinn von 39 (212) Millionen Euro. Die Risikovorsorge konnte das Institut absenken. Im Zahlenwerk enthalten sind aber noch milliardenschwere Portfolien, die die WestLB am 30. April ausgelagert hatte. Die von den Lasten befreite Kernbank soll nun im Lager der Landesbanken auf Brautschau gehen. Sie schrieb im ersten Quartal ein Ergebnis vor Steuern von 117 (480) Millionen Euro. Voigtländer hat angekündigt, dass die Kernbank 2010 zumindest eine "schwarze Null" schreiben werde. Im vergangenen Jahr machte die WestLB noch einen Verlust von über einer halben Milliarde Euro.

Die EU-Kommission hat der einstmals größten deutschen Landesbank einen radikalen Umbau verordnet, da sie mit milliardenschweren öffentlichen Garantien in der Finanzkrise am Leben gehalten worden war. Die Bilanzsumme musste verkleinert werden - und bis 2011 soll ein Eignerwechsel her. Derzeit gehört das Institut dem Land NRW und den dortigen Sparkassenverbänden. Zudem muss sich die WestLB von profitablen Töchtern wie der WestImmo trennen, nach der die Aareal-Bank die Fühler ausgestreckt hat. Für die verbliebene Kernbank setzt Voigtländer auf eine Lösung im Landesbanken-Lager. Als Kandidat wurde in der Vergangenheit auch die Landesbank Hessen-Thüringen (Helaba) gehandelt, die mit einem Gewinnsprung ins Jahr gestartet ist. Deren Eigner hatten aber immer wieder abgewunken. Scheitert eine Lösung im Lager der Landesbanken, könnte die WestLB auch an private Eigner gehen.

Ein Auge haben die Brüsseler Wettbewerbshüter auch auf die Auslagerung von Risiko-Papieren der WestLB mit einem Volumen von insgesamt 77 Milliarden Euro in die Erste Abwicklungsanstalt (EAA) genannte Bad Bank geworfen, denn auch hier flossen öffentliche Hilfen. WestLB-Aufsichtsratschef Michael Breuer, der auch Präsident der rheinischen Sparkassen ist, rechnet hierfür aber nach eigenen Angaben bis zum Sommer mit grünem Licht der EU-Wettberwerbshüter.

© Thomson Reuters 2010 Alle Rechte vorbehalten.

[Herbert H]

Der Verkauf der WestImmo scheint kurz vor dem Abschluss zu stehen:

21.05.2010 09:18
Aareal Bank: Kein Interesse mehr an WestImmo?
Wie der Platow Brief berichtet, ist die Aareal Bank nicht mehr im Rennen um den Immobilienkonzern WestImmo. Die Tochtergesellschaft der WestLB soll demnach entweder an Blackstone oder an Apollo gehen.

Die Aareal Bank hat offenbar das Werben um die WestImmo aufgegeben. Einer Meldung des Platow Briefes zufolge, ist der Wiesbadener MDAX-Konzern nicht mehr im Rennen im Bieterkampf um die Immobilientochter der WestLB. Wie die Experten berichten sollen nur noch der Vermögensverwalter Blackstone sowie der Finanzinvestor Apollo Chancen auf eine Übernahme haben. Die Aareal Bank sowie die beiden Private-Equity-Gesellschaften Colony und Terrafirma sind demnach ausgeschieden.

[Papabile]

Bis wann will denn die liebe EU Kommission ihren Segen zur Auslagerung der Vermögenswerte in die EAA geben? http://www.westlb.com/cms/sitecontent/westlb/westlb_de/de/wl…

Und müsste der Kurs des Hybrids, unter der Annahme dass die EU das jetzige Modell so durchgehen lässt, nicht deutlich anziehen? - zum Beispiel auf das Niveau anderer Landesbanken Hybrids. Oder kann man umgekehrt folgern, da der Kurs 'so' niedrig ist, dass die Abwicklung wohl so nicht genehmigt wird?

Gruss, Papabile

[tinareyk]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.060.739 von Papabile am 28.08.10 10:19:58

Und müsste der Kurs des Hybrids, unter der Annahme dass die EU das jetzige Modell so durchgehen lässt, nicht deutlich anziehen? - zum Beispiel auf das Niveau anderer Landesbanken Hybrids.


Ich geh mal davon aus du meinst die Helaba und Nord LB (und nicht die HSH ). Die Kurse der guten Landesbanken (streng genommen ist das lediglich die Helaba) bedienen ihre Tiere - im Gegensatz zur West LB.

Häufig wird in verschiedenen Boards die Bedienung der WestLB Tiere nach Abspaltung als selbstverständlich angenommen. Dies sehe ich persönlich kritischer und bin hier nicht investiert.

Ich erwarte erst bei absehbarer Bedienung der Tiere einen deutlichen Kurssprung.

Grüße Reyk

[R-BgO]

wie wahrscheinlich ist eine Bedienung dieses Jahr?

[Sophisticated_Investor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.031.414 von R-BgO am 13.02.11 14:42:33

Gewinnabhängig, daher eher gering, da Verkäufe von Assets unter Buchwert möglich, WestImmo Verkaufspreis unsicher, Ratio liegt aber insbesondere in massiver Unterbewertung, jedoch schwer quantifizierbar, sogar noch attrakiver als die
WestLB GS 712027 und 689942, die ich neben der A0D2FH auch besitze.