Sammelthread für vermögende Mauerblümchen und Altjungfern - 500 Beiträge pro Seite

[puhvogel]

Ich möchte mal einen Sammelthread für vermögende Mauerblümchen unter den Biotechs abseits der VRTX, IMCL, OSIPs und wie sie alle heissen eröffnen. Dieser Thread ist dabei gedacht für Werte, die an der Börse aktuell wenig beliebt sind, aber durch eine solide Kapitalbasis aber auch kein heisser Zock sind. Zockerwerte, "mit denen man richtiges Geld verdient", und bei denen der Autor mit einer schnellen Aufwärtsbewegung rechnet, sollten auch rausfallen.
Es sollen hier nur die Werte prinzipiell vorgestellt werden ohne Fundamentalanalysen oder Nachrichten über die betreffenden Werte, damit der Überblick erhalten bleibt. Diese sollten besser wie bisher in den bisherigen Threads der entsprechenden Unternehmens eingefügt werden.
Diesen Gedanken folgend habe ich folgende Einschlusskriterien kreiert.

Einschlusskriterien:

o Biotechunternehmen

o Marktkapitalisierung kleiner als 1000 Millionen USD und größer als 10 Millionen USD.

o Die Cash-Bestände des Unternehmens abzüglich der Bankschulden betragen aber mindestens die Hälfte der Marktkapitalisierung des Unternehmens und mindestens 20 Millionen USD. ("Vermögenskriterium")

o Der aktuelle Börsenkurs liegt mindestens 50 % unter dem 2-Jahres Hoch ("Jungfernkriterium")

o Für Medikamentenentwickler: Mit den vorhandenen Cashbeständen lassen sich die klinischen Studien zumindestens noch für eins der Medikamente (keine Diagnostika!!!!) aus der Pipeline abschliessen, so dass bei positivem Ausgang der Studien die Marktzulassung (NDA/BLA) noch bei der FDA oder den europäischen Zulassungsbehörden eingereicht werden könnte.

o Für Biotechzulieferer oder Genomics/Proteomicsfirmen: Das Unternehmen wird auch in 6 Jahren noch nicht seine Kapitalreserven aufgebraucht haben, wenn man die aktuelle Burn-rate des letzten Jahres einkalkuliert.

Als Sahnehäubchen könnte man noch reinschreiben, warum man meint, dass das Biotechunternehemen zur Zeit so unbeliebt ist. Wenn man den Grund nicht kennt, ist das oft ein schlechtes Zeichen IMHO.

Hier ein Beispiel (Charts habe ich von www.bigcharts.com ), ich werde mit der Zeit aber noch andere Werte einfügen:

United Therapeutics
WKN 923818



Ein rassiges Weib sieht anders aus

Markkapitalisierung : 258 Millionen USD
Cash abzüglich Schulden: 171 Millionen USD

Gründe für die Underperformance:
Neue, oral einnehmbare und starke Konkurrenz für Remodulin(Tracleer/Actelion)
Die statistische Analyse der Phase 3-Daten ist nicht einwandfrei, daher auch Verschiebung der Remodulin Zulassungsentscheidung im Frühjahr
Unzufriedenheit der Investoren mit dem Schlingerkurs des Managements

[erkilein]

tut mir leid, solche prallen kassen finde ich nicht- max. zu 1/3 der marketkap is cash und die sehen fast alle so aus wie dort oben, chartmäßig tot...keine chance

[puhvogel]

@erki: Meinst Du, die Kriterien sind wirklich zu hart? Aber beim Verhältnis 1/3 werden das aber zu viele, würde ich mal schätzen. Am Anfang des Jahres waren das sehr viele, die das Kriterium erfüllten. Die Chartechnik wollte ich eigntlich auch raushalten, ich verstehe davon auch nix.

Cell Genesys / CEGE
WKN 888140



Marktkapitalisierung: 720 Millionen USD
Cash und Kurzzeitinvestionen abzüglich Schulden: 455 Millionen USD

Gründe für die Underperformance:
Schwierig genau festzustellen. CEGE hat keine Produkte, deren Marktzulassung unmittelbar bevorstehen.
Therapeutische Vakzine sind noch nicht klinisch etabliert.

[erkilein]

na gut, einen hab ich dann doch auch noch gefunden: Neorx Corp.--Problem: die STR-prüfung zu phase III wurde von der FDA auf Eis gelegt, weil die Daten für phase III nicht ausreichten (november 2000)--es wird gemunkelt, dass es nur eine Frage des "wann" und nicht des "ob" sei, bis die FDA grünes Licht gibt--weitere produkte sind in den phasen

marketcap 88 mio - cash 38 mio - (54 abzgl schulden von 16 mio)

[bigtime]

@puhvogel

Toller Thread. Weiter so !

Wenn ich mir so Scios anschaue, die auch mal Schwierigkeiten mit der Zulassung hatten, könnte hier mit etwas Geduld einige mehrere 100%er lauern.



Mfg bigtime

[erkilein]

Endorex Corp., nur am OTC
Marketcap 11 Mio,
cash 11,4 (plus verwertbare sicherheiten von 8,5 Mio (bei manchen werten ist dies im cash mit ausgewiesen)
abzügl. 3,5 mio debts = 8 mio cash ohne sicherheiten

rel. unbekannt, aber größere koop-partner (ELAN,watson,novo nordisk) (ziel: Insulin als tablette)-sehr erfahrenes management

die könnt es bald für nen halben buck geben

[puhvogel]

Na es sieht doch so aus, als würden doch einige zusammenkommen.
@bigtime: Yep an solche Werte wie Scios oder nochmehr AMLN habe ich dabei gedacht. Bis Ende 99 habe ich sogar vom Kauf von AMLN eindeutig abgeraten. Schön doof....
Am meisten ärgert mich aber IPIC. Das hätte theoretsich eine Superduperaktie werden können, und nun, wo viel von der ursprünglichen Phantasie weg ist, steht ihr Kurs immer noch 6 mal höher.
@erkilein: Ja die verwertbaren Sicherheiten kannst und sollst Du auch mitzählen. Generell gibt es auch in den USA einige Spielräume bei der Bilanzierung. Der Fall TVX Gold hat mir gezeigt, dass offenbar manche gigantischen Wandelanleihen in den Bilanzen versteckt werden können, dass ich die mit meinem begrenzten Bilanzwissen nicht finde. Deshalb wären Korrekturen auch von dritter Seite sehr vorteilhaft. Elan Pharma hat übrigens ein sehr gutes Händchen, was Kooperationen angeht.

Maxim Phamaceuticals / MAXM
WKN 909400



Markkapitalisierung : 147 Millionen USD

Cash abzüglich Schulden: 160 Millionen USD

Gründe für die Underperformance:
Die Marktzulassung von Ceplene(ehemals Maxamine) wurde aufgrund der bisher vorhandenen Daten wurde von einem wissenschaftlichen Zulassungsgremium abgelehnt
Das Management hat den Investoren wichtige Informationen zur Beurteilung der Studiendaten verheimlicht
Die Wirkweise von Ceplene ist nicht gerade ultramodern.

[erkilein]

maxm hatt ich doch selbst erst in erwägung gezogen...kurzzeitgedächtnis...

marketcap 26 mio
cash 13 mio incl. debts

[erkilein]

mist verfluchter, mir sind grad 100 % durch die lappen gegangen mit vlgc...

[dosto]

sehr gut
endlich mal ein anderer ansatz
wahrscheinlich aber doch zu hart von den bedingungen,
aber erst ruhig mal durchhalten, werde mich mal umsehen,
brauche aber noch ca 20 tage bis ich hoffentlich was brauchbares dazusteuern kann.
in der hoffnung dass das weitergeht und wenn nicht dass
ich es wiederfinde, allerdings scheint auf den user puhvogel
verlass fuer qualitaet zu sein.
und gut dass er einen mitspieler gefunden hat.

gruss dosto

[Frau_Breule]

Hi Puhvogel

Netter Thread hier, werde hier auch mal positiv mit Wirken



Dendreon / DNDN
WKN: 615606
http://www.dendreon.com
Marktkapitalisierung : 180$








Das Unternehmen widme sich der Erforschung und Entwicklung von Produkten auf
immunologischer Basis. Dendreons therapeutische Vakzinen würden in erster Linie auf die
zellvermittelte Immunität und damit auf die Schlüsselabwehr des Körpers gegen Krebs zielen. Wie
der Firmenname schon impliziere, leite sich das Schlüsselprodukt von einer spezialisierten Klasse
von Immunzellen, den dendritischen Zellen, ab. Die am weitesten fortgeschrittene Vakzine auf
Basis patienteneigener dendritischer Zellen nenne sich Provenge und solle zur Behandlung von
Prostatakrebs zum Einsatz kommen. Die Herstellung dieser Vakzine erfolge durch die Entnahme
dendritischer Zellen aus dem Blut der Patienten, nach den Inkubation mit einem Antigen, welches
auf 95% aller Prostatakrebszellen gefunden werde, würden dem Patienten ihre eigenen Zellen als
eine Art Impfstoff wieder verabreicht. Provenge werde nun in zwei Phase III Studien auf seine
Wirksamkeit besonders in früheren Stadien des Prostatakrebses getestet. Ergebnisse früherer
Phase II Studien seien sehr ermutigend gewesen. Ende 2002 könnten die Studien abgeschlossen
werden und die BLA (Biological Licensing Agreement) Anfang 2003 eingereicht werden. Dann
wäre mit einer Entscheidung durch die FDA etwa 2004 zu rechnen. Der zweite Produktkandidat sei
Mylovenge zur Behandlung von B-Zell-Tumoren. Dieses Präparat werde derzeit in mehreren Phase
II Studien geprüft. Der Konzern besitze drei weitere experimentelle therapeutische Vakzinen in der
präklinischen Entwicklung, die für die Behandlung von so häufigen Erkrankungen wie Brustkrebs,
kolorektalem Karzinom und Eierstockkrebs in Frage kommen könnten. Dendreon wolle neben der
Krebsbekämpfung seine Technologie aber auch in den Bereichen Autoimmunerkrankungen,
Allergien und Infektionskrankheiten einsetzen.


===================================================================

CORVAS INTERNATIONAL / CVAS
WKN: 883462
http://www.corvas.com
Marktkapitalisierung: 190$



erste Wahl ist nicht immer die erste Wahl


Schlaganfälle würden zu den häufigsten
Todesursachen in den USA und Deutschland gehören. Mit einer vollkommen neuen
Medikamenten-Generation habe sich Corvas in diesem Bereich hervorragend positioniert und
verfüge über ein in Phase II befindliches Präparat, dass seine Wirksamkeit jüngst in einer Studie
bereits unter Beweis habe stellen können. Die Gesellschaft besitze außerdem über einen
Produktkandidaten, der voraussichtlich im zweiten Halbjahr 2001 in Phase II eintreten werde. Das in
Zusammenarbeit mit Pfizer und Schering-Plough entwickelte Medikament rNAPc2 solle die
sogenannten tiefsitzenden Venenthrombosen verhindern können. Der Vorteil gegenüber dem
bisher eingesetzten Medikament Heparin liege darin, dass rNAPc2 den Gerinnungsprozess bereits
am Anfang unterbinden könne. Eine in diesem Zusammenhang durchgeführte Phase II-Studie habe
bereits gute Ergebnisse gezeigt. Bei der Bekämpfung von Krebs, Hepatitis C und Malaria hätten die
Amerikaner ebenfalls bereits gute Forschungserfolge erzielen können. Corvas gehe dabei immer
nach dem selben Prinzip vor: Vorbilder aus der Natur analysieren und dies direkt auf die
Entwicklungsarbeit umsetzen. Im ersten Quartal 2001 habe Corvas einen Umsatz von 69.000 USD
und einen Verlust von 18 US-Cents erzielt. Diesen Zahlen stünden ein Umsatz von 1,8 Millionen
USD sowie ein Verlust von 18 US-Cents aus dem Vorjahreszeitraum gegenüber. Im Jahre 2004
sollen Umsätze von 37 Millionen USD möglich sein und in 2005 die Gewinnschwelle erreicht
werden. Mit 130 Millionen USD in Cash dürfte die weitere Entwicklungsarbeit gesichert sein. Das
Unternehmen verfüge über eine sehr aussichtsreiche Produktpipeline








mfg
Breule

[gholzbauer]

Hier fehlt noch:

Vical (VICL)




Mkt Cap @ 12$: 240 mln $ (20 mln. shares)

Cash and cash equivalents $ 44,454,000
Marketable securities $100,770,000
(31.3.2001)


Pipeline
(leider habe ich keine übersichtliche Aufstellung gefunden, und zum Übersetzen bin ich auch gerade zu faul , deshalb Kopiertes)

Auszüge von der Homepage http://www.vical.com

Potential applications of our naked DNA gene delivery technology include DNA therapeutics for cancer, in which the expressed protein is an immune system stimulant or cancer-killing agent; DNA vaccines for infectious diseases, in which the expressed protein is an antigen; and DNA therapeutic protein delivery, in which the expressed protein is a therapeutic agent.


Cancer

Summary of Current Clinical Trials
Indication Treatment Trial # Phase Status
Melanoma Allovectin-7®/ DTIC 1005-301 III Open
Melanoma Allovectin-7® 1005-208 II Open
Melanoma Allovectin-7® / IL-2 1005-106 I/II Open
Head and Neck Allovectin-7® 1005-207 II Open
Prostate cancer Leuvectin™ 1102-202 II Open
Prostate cancer Leuvectin™ 1102-203 II Open
B-cell lymphoma Vaxid 1642-101 I/II Full

(Nierenkrebsversuche wurden lt. Meldung vom April 2001 in Phase II unterbrochen und sollen modifiziert wiederaufgenommen werden)


Vaccines

We have licensed our naked DNA vaccination technology to Merck for a total of seven preventive vaccine targets:
hepatitis B virus, HBV,
hepatitis C virus, HCV,
human immunodeficiency virus, HIV,
tuberculosis, TB.
human papilloma virus, HPV,
herpes simplex virus, HSV,
influenza virus
In addition, Merck also has a license covering three therapeutic vaccine targets, HBV, HIV and HPV.

We also have a license and option agreement with Aventis Pasteur, for a total of four preventive vaccine targets:
cytomegalovirus, CMV,
malaria (Phase II, wäre die erste Malaria-Impfung, glaube ich),
Helicobacter pylori,
respiratory syncytial virus, RSV

DNA Vaccines for Veterinary Infectious Diseases
We entered into a corporate alliance in March 1995 relating to DNA vaccines in the animal health area with Merial, a joint venture between Merck and Aventis S.A. Merial has exercised and unexercised options to acquire exclusive licenses to our gene delivery technologies to develop and commercialize DNA-based vaccines to prevent infectious diseases in domesticated animals



Therapeutic Protein Delivery

(verschiedene Kandidaten an Pfizer(certain therapeutic proteins for animal health applications), Aventis (neurodegenerative diseases such as Alzheimer`s, Parkinson`s and Lou Gehrig`s diseases), HGSI (coronary artery disease or peripheral vascular disease) lizensiert, bisher offenbar keine großen Erfolge in den klin. Versuchen)



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Grund für die niedrige Bewertung von Vical sind ein paar Rückschläge und grundsätzlich die fehlende Etablierung des naked-DNA-Ansatzes.

[puhvogel]

Zuerst danke an alle für die Beiträge. Da kommt doch noch einiges zusammen, vielleicht kann man bald auch den Amgenpartner Praecis eintragen -verwundert am Kopf kratz- .

@Frau-Breule: Genaugenommen passen DNDN als auch CVAS nicht in die oben genannten Einschlusskriterien. Beide Werte haben etwa ein Drittel der Markkapitalsierung als Cash, was ja immer noch ein ganze Menge ist, aber leider noch nicht die obige Einschlusskriterien(=die Hälfte) trifft. Bei AVXT und ERGO.OB weiss ich auch nicht sicher, ob die trotz ihrer vergleichsweisen grossen Kapitalreserven ihre Studien beeenden können.
Ziel dieses Threads soll es auch nicht unbedingt sein, die eigenen Favoriten zu erwähnen (die Aussichten von Maxim Pharma betrachte ich zB aktuell als kritisch) sondern mehr eine Klasse von Aktien unter der Unzahl von Biotechtiteln zu separieren. Man muss sich manchmal wundern, welche Aktien plötzlich und oft unbemerkt nahe am Cashbestand gehandelt werden, wie es vielleicht bald mit Praecis passsieren wird.

Zu DNDN und CVAS: Sehr spannende Aktien und bezogen auf ihre Marktchancen, Technologie und Partner sicher aktuell zu billig gehandelt.

[puhvogel]

Intrabiotics / IBPI
WKN 936085




Marktkapitalisierung: 29,9 Millionen USD
Cash und Kurzzeitinvestionen abzüglich Schulden: 52 Millionen USD

Gründe für die Underperformance: Scheitern einer Phase 3 Studie, bei der die Drittfirma, die die Studie durchgeführt hatte, gepfuscht hatte.
Konzentration auf ein Produkt, die Forschung wurde auf weiteres auf Eis gelegt und ein weiteres Phase 3 Medikament wurde an den ursprünglichen Entwickler zurückgegeben.
Viele Aktionäre mit erheblich höheren Einstandskursen, die sicher noch verkaufen wollen.
Vielleicht übersehe ich noch etwas.

[erkilein]

blow out the lights by fucking management at nerx...

[puhvogel]

Ab heute ist doch Corvas drin in der Truppe:
Marktkapitalisierung: 188 Millionen USD
Cash abzüglich Bankschulden: 113 Millionen USD
Gründe für die Underperformance: Ein Medikament in der Phase 2 verzögert sich, da mit der FDA Sicherheitsfragen abgeklärt werden müssen. Eventuell mehr Gründe.

[Frau_Breule]

Corvas Shares Sink 31% Amid Delay in Late-Stage Trials of Anticlotting Drug

Dow Jones Newswires

NEW YORK -- Shares of Corvas International Inc. dropped Tuesday after the company
announced that so-called phase III, or late-stage, trials of its leading drug candidate, rNAPc2, will
be delayed.

Analysts pointed out that the San Diego company`s larger-than-expected second- quarter loss, also
announced Tuesday, was a "nonevent" and emphasized instead the delayed trials of the company`s
drug designed to prevent blood clotting during surgery.

Previously, Corvas told investors to expect phase III trials to start in the fall. The starting date has
been pushed out to early 2002.

Ivonne Marondel, an analyst at Gerard Klauer Mattison & Co., said the delay is a particular
disappointment because the drug has been one of the few catalysts for the stock this year.
"Without it, there is no catalyst," she said.

Chief Executive Randall Woods said the delay is the result of a recent meeting with the Food and
Drug Administration. Issues that came up concerned the design of the trials, not the effectiveness
or safety of the drug, Mr. Woods said.

As of 4 p.m. EDT Tuesday, shares of Corvas (CVAS) were down $3.37, or 31%, to $7.58 on
Nasdaq volume of 5.4 million, compared with average daily volume of 286,000. The stock traded
as high as $27.88 in November.

Mr. Woods also said the delay hasn`t had an impact on continuing discussions with potential
partners.

"It`s not like we`ve had anyone leave the table," he said.

Mr. Woods said the company is currently in multiple discussions with potential partners. The
actual start of phase III trials will depend on the company`s evaluation of FDA comments and the
opinions of a partner, he noted.

Not having a partner would put Corvas at a disadvantage, said Gerard Klauer`s Ms. Marondel,
because the company hasn`t gone through phase III trials before. A partner would help the
company figure out "what is expected and what is not."

Matt Kaplan, analyst at Punk Ziegel & Co., believes that the current weakness is a good buying
opportunity.

Although Corvas is playing in a competitive marketplace, Mr. Kaplan said the dynamics won`t
really change in the marketplace during a three- or six-month delay.

He also said that Corvas` drug, rNAPc2, is "potentially superior" to competing products. European
pharmaceutical concern Sanofi-Synthelabo, for one, is pushing along development of a competing
drug called pentasaccaride. AstraZeneca PLC ( AZN) also is developing a competing product.



Breule

[puhvogel]

Die Altjunfern halten sich eigentlich ganz gut, außer Physiometrix. Da weiss ich aber auch nicht, was da genau los ist.
Hier nun ein Wert, den ich trotz fetter Cash-Reserven nun wirklich nicht für ein Langzeitinvestment empfehlen möchte. Der Vollständigkeit halber stelle ich ihn trotzdem rein.

Biocryst Pharmaceuticals (BCRX)
WKN 896047




Marktkapitalisierung: 70,4 Millionen USD

Cash und Kurzzeitinvestionen abzüglich Schulden: 60 Millionen USD

Gründe für die Underperformance:
Verzögerung des Beginns der aktuellen Phase 3 Studie um ein Jahr(Anfang Oktober 2000).
Der Partner Johnson & Johnson ist Ende 2000 abgesprungen.
Tamiflu ist auch ein Neuraminidase-Inhibitor, der aber bereits auf dem Markt zugelssen wird. Durchschnittliche Verkaufszahlen bisher (42 Millionen USD).
Potenziell droht Flumist von Aviron den Grippemarkt weiter abzugraben.

[erkilein]

man glaubt es kaum, noch 2-3 Dollar runter auf ca. 12-14 $, dann gehört MEDareX auch zu diesem "erlauchten" Kreis, welch ein Wahn...im moment MK von 1,2 mrd bei 16,5 $ und 500 mio cash sowie 72 mio shares--ich erwähne es deswegen schon, weil man sich streng auf Käufe vorbereiten sollte

es ist ein absoluter irrsinn zur zeit...aktien wie Macrochem schweineteuer und ein bigplayer zum unkostenpreis, es scheint, dass die fonds immer noch starke mittelabflüsse verzeichnen und deshalb verkaufen müssen, um die anleger mit cash bedienen zu können, in MCHM werden ja kaum Fonds drinnen sein.

[erkilein]

Praecis Pharma



7:45am 07/27/01 Praecis posts loss on Plenaxis woes (PRCS) By Steve Gelsi
Praecis Pharmaceuticals (PRCS) said it lost $13 million, or 26 cents per compared to net loss of $2.1 million, or 7 cents per share in its second quarter. The latest loss was narrower than the consensus forecast for a loss of 35 cents per share in a survey of analysts by First Call/Thomson Financial. The company said it`s continuing to work with the Food and Drug Administration over the approval process for its Plenaxis drug. It plans to meet with the agency in the fall, but does not have a scheduled date. The company said it`s unable to `confirm the outlook for the remainder of the year` as provided on April 27 because of the uncertain fate of the drug.

Cash: 280 Mio
working capital: 260 Mio
Schulden: 55 Mio
Marketcap bei 10 $: 510 Mio

[matthiasch]

Klasse Thread!!

Hier könnte noch Aviron AVIR und Alexion ALXN aufgenommen werden. Weshalb ist Alexion seit dem vergangenen Jahr so drastisch abgestürzt? Wollten die uns gute Kaufkurse geben??

@Puhvogel
Könntest du das für mich übernehmen? Ich kann nämlich keine Charts reinkopieren.

[erkilein]

danke matthiasch, die sind ja wirklich arg unter die räder gekommen



ALXN ist zwar der cashkandidat schlechthin, aber rel wenig phantasie, ähnl. AVANt immuntherapeutics

cash 370 Mio
schuldedn 50 Mio
Marketcap 340 bei 19 $

AVIRon gehört auch dazu, weil Flumist bis jetzt nicht von der FDA angenommen wurde



cash 500 mio
debt 80 mio
marketcap 800 mio bei 25 $

[puhvogel]

Danke matthiasch für die Hinweise. Man muss bei beien Werten aber immer im Hinterkopf behalten, dass bei beiden Firmen etwa ein Drittel des Cashs durch Kredite finanziert wurde. Im Falle eines bösen Negativszenarios kann es zu hässlichen Verwässerungseffekt zugunsten der Anleihehalter kommen, wie es mir mit der Goldmine TVX passsiert ist. Bei denen habe ich die Wandelanleihen in der Bilanz nicht mal im nachhinein entdecken können, so gut waren die versteckt! Prinzipiell kann mir das auch mit den hier vorgestellten Werten so gehen. Ich bin bei weitem kein Bilanzprüfer.

Nun will ich mal einen deutschen (tata!) Wert vorstellen. Am Neuen Markt werden mittlerweile so einige Werte unterhalb ihrer Bareserven gehandelt wie Trius, Digital Adv., zum Teil auch zurecht. Bei Medigene sehe ich aber keinen Grund, was nicht heissen muss, dass keiner existiert.

Medigene
WKN 502090



Marktkapitalisierung: 130 Millionen Euro

Cash abzüglich Schulden 100 Millionen Euro

Gründe für die Underperformance: Sicherlich wird die Kombination Neuer Markt und wenig Umsätze/Gewinne zu einer Verkaufswelle von aufgeschreckten Fondmangern gesorgt haben. Vielleicht wird auch die Vermarktunsgstrategie kritisch gesehen, habe dafür aber keinen konkreten Hinweis dafür gefunden, dafür eine Menge Kaufempfehlungen.

Wenn mir jemand einen besseren Chartdarsteller (nicht Java oder Active X, denn beides ist hier nicht reinstellbar) für dt. Werte angeben könnte wäre ich dankbar!

[puhvogel]

OOPS 6 Monatschart von Medigene vergessen

[erkilein]

versuchs mal damit bei bigcharts...
DE: WKN

[puhvogel]

Ja der Wald im Bäumermeer, Tnx

Zu Praecis ist übrigens noch anzufügen, dass Atrix mit Leuprogel (soll in Europa übrigens durch Medigene vertrieben werden) neben der bequemeren Applikation auch gerüchteweise bessere klinische Ergebnisse erzielt haben soll (kann ich ohne detailiertes Zahlenmaterial nicht verifizieren). Ohne Plenaxis als Umsatztreiber wäre in Praecis aber wenig Phantasie. Für die Praecis -Aktionäre wäre es wichtig zu wissen, warum genau die FDA die klinischen Daten als unzureichend erachten hat. Das Praecis Management hat sich diesbezüglich noch nicht dazu geäußert.

[puhvogel]

@erkilein: Ich habe jetzt hier "Deine" Indikatoren eingefügt, aber das Volumen und eine logarithmische Darstellung halte ich für essentiell, um die Lage zu beurteilen. Das Volumen lügt nicht. Welche Indikatoren sind für Dich die wichtigsten, damit wir das mal einheitlich machen?
Nun, wenn Mr. Market so weiter macht, dann wird dieser Thread bald wegen Überfüllung gschlossen. Der Nemax All ex Nemax 50 ist ja bald ein Cash König und die sicherste Anlage, die man sich so vorstellen kann. So ändern sich die Zeiten. Mist, warum habe ich schon Trius verkauft
So, nun zum nächsten Mauerblümchen:
Noch zwei Monate so weiter, und diese Firma könnte bald auch Gartenzwerge verkaufen, und sie würde trotzdem nicht mehr fallen (was nicht bedeuten muss, dass sie steigen wird ).

Macropore Inc.
WKN 940682



Marktkapitalisierung: 46,3 Millionen Euro
Cash (evtl. Schulden unbekannt): 36 Millionen Euro

Gründe für die Underperformance:
Versprochene Umsätze für letztes Quartal wurden deutlich verfehlt.
Zur Zeit katastrofale Investor Relation Politik.
Kompliziertes Produkt, so dass der echte medizinische Bedarf schwierig für Retail-Investoren, die keine Neurochirurgen sind, abzuschätzen ist.
Undurchsichtige Konkurrenzlage, da das Feld der Orthopädieprodukte sehr dynamisch ist und von sehr grossen Medizintechnikfirmen wie J&J, Sulzer, Medtronic dominiert wird.

[erkilein]

naja-- logarhythmisch hab ich meine probleme, weiss nicht warum...ansonsten macd,volumen,momentum,rsi--4 Indikatoren nur bei silicon-investor möglich, soviel ich weiss--aber das scheint bei dem terrorweltkrieg eh egal--jetzt heisst es, nerven zu behalten bei sell-off, wenn die amis aufmachen demnächst.

[erkilein]

the next: Onyx Pharmaceuticals (ONXX)

Absturzgrund:

RICHMOND, Calif., Aug 8 (Reuters) - Shares of Onyx Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ NM:ONXX) fell more than 27 percent in morning trade on Wednesday after the company posted a loss for the second quarter and said it was amending its pact with a unit of Pfizer Inc. (NYSE:PFE) on the development of a cancer drug.

Onyx shares were down $2.42, or 27.4 percent, to $6.41 on Nasdaq.

Under the amended agreement with Pfizer`s Warner-Lambert Co., Onyx will regain full rights to develop and commercialize the experimental drug ONYX-015 for cancers that are treated with direct injections to tumors, Onyx said.

Warner-Lambert, acquired by Pfizer last year, will retain development rights for ONYX-015 for cancers where the drug is administered intravenously.

Richmond, Calif.-based Onyx said that because of the changes in the pact, its research and development expenses will increase over current levels, and revenues from Warner-Lambert will stop until trials for intravenous indications are re-initiated.

Onyx reported a loss of $5.9 million, or 32 cents per share, for the second quarter, compared with a profit of $1.4 million, or 10 cents per share, a year earlier. Revenues fell to $5.3 million from $9.0 million. Revenues in both periods were from the collaboration pact with Warner-Lambert.

Onyx said revenues decreased primarily because the year-ago quarter included a one-time $3.7 million payment from Warner-Lambert upon completion of a research milestone.

Onyx muß also die ausstehende Forschung selbst blechen, kann dann aber auch selbst vermarkten. kurzfristig scheint hier noch nicht das ende absehbar, aber ONXX ist in der 3.Phase und onyx-015 ist einer der wirkstoffe.

@ puhvogel, was sagst du zu der news? können die das schaffen?




cash 73 Mio $
schulden 18 Mio
Marketcap 90 Mio bei 4,5 $

[puhvogel]

Ich wär da ein wenig vorsichtig, wenn Pfizer jetzt den Rückzieher macht. Die haben Einblick ins Datenmaterial (müssen keienswegs ausgewertete Effiziensdaten sein) von denen der Kleinanleger nur träumen kann.

Ein Beispiel, das aber in diesem Fall(bei Krebsmitteln gibt es gewöhnlich kein Placebo) nicht zutreffen kann: Bei einer Placebo-kontrollierte Studie tauchen beim Behandlungsarm plötzlich starke Nebenwirkungen auf, die dem Patienten verraten, dass er mit dem aktiven Medikament behandelt wird. Dies bedeutet einen massiven Eingriff in das Studiendesign und den statistischen Wert der Studienergebnisse, was UTHR beispielsweise um ein Haar das Genick gebrochen hätte. Für den Privatinvestor ist das alles nicht aus den PRs ablesbar gewesen!

Zu logarithmischen Charts: Dort bedeutet ein 10 % Fall immer dieselbe Strecke im Chart, egal wo der Aktionär eingstiegen ist. Und nur das interessiert die Aktionäre, nicht aber der absolute Differenz.
Überspitzt formuliert: Es ist halt ein deutlicher Unterschied, ob MATX oder eine Allianz um einen Euro fällt.
Daher sind logarithmische Charts so wichtig!

[gholzbauer]

Genzyme Transgenics (GZTC)

Kurs 4$
Cash/Aktie 3.35$
Buchwert 3.78$



Business Summary

Genzyme Transgenics Corporation (GTC) is engaged in the application of transgenic technology to the development and production of recombinant proteins for therapeutic and other biomedical uses. To date, GTC has produced more than 65 such proteins, 45 through collaborations with various commercial and academic organizations and 20 independently. More than half of the transgenic proteins actively under development by the Company are monoclonal antibodies (MAB) or immunoglobulin (Ig) fusion proteins.

http://www.transgenics.com

Grund für niedrige Bewertung:
* Profitabilität noch nicht in Sicht,
* Nischenprodukte (?),
* damit ich sie billig kaufen kann

[erkilein]

TTP- bei knapp 6 $ ist titan pharma 160 mio $ wert, bei 100 mio cash (schulden schon abgezogen) 9 Produkte in pipelines, 2 verschoben (insbes. zomaril)

[praetorius]

Kompliment, sehr gute und fundierte Beiträge.

@Erkilein, TTP: 9 Produkte wieweit in der Pipeline? Warum 2 verschoben? Was taugt das Management? Wer sind Partner oder Kooperationen?

@Puhvogel, Wie schätzt Du z.Z. Neue Markt Biotechs ein (auch wenn sie nicht Kriterien dieses threads erfüllen)?

Gruß

[erkilein]

8:27AM Titan Pharm (TTP) $ 6.03: DB Alex. Brown upgrades to STRONG BUY from Buy; cites highly attractive valuation and strong endorsement and pledge of commitment from partner Novartis (NVS) for anti- psychotic agent Zomaril.

zamoril und noch ein medikament kommen erst nach weiteren für nötig gehaltenen tests in 2003, die in der phase 3 verlaufen, auf den markt--TTP ist im moment die günstigste aktie gegen Krankheiten des Zentralen nervensystems, schizoph.,parkinson u.a. ich wette, dass es ähnlich wie bei aviron läuft. und man hat starke partner neben schering auch novartis.

jetzt schon wieder 7 $.

[puhvogel]

Sorry praetorius, ich lese jetzt erst deine Frage:
NM Biotech Werte sind jetzt viel fairer bewertet als noch vor 11 Monaten. Speziell Medigene entwickelt sich zu einer "richtigen" Biotechfirma, die im internationalen Umfeld mithalten könnte. Der rasche Kursanstieg letztens deutet aber darauf hin, dass keine Investoren (Kaufleute) eingestiegen sind sondern wohl eher Zocker, und die gehe genau so schnell wieder raus wie sie rein gehen, wenn mal sich der Kurs ändert.
Auch die GPC -Beiteiligung von Altana ist sehr bemerkenswert!

So, und nun zu einem anderen Kandidaten, der mal kein Medikamentenentwickler sondern ein Biotechzulieferer ist, der der wesentlich teureren Lion Bioscience ähnelt.

Genomica Corporation (GNOM)
WKN 936887



Marktkapitalsierung: 69 Millionen $

Cash und Wert verkaufbarer Marktpapiere: 113 Millionen $
(Ich bin mir nicht sicher, ob alle Papiere tatsächlich einfach verkaufbar sind, reines Cash liegt bei etwa 50 Millionen $)

Gründe für die Underperformance: Die Konkurrenz wie Lion wächst deutlich dynamischer ("Lion said it secured 13 new contracts in the second quarter, which analysts said was positive as other Life Science IT product and solutions companies have signaled operating difficulties. Genomica Corp. (Nasdaq:GNOM) said last month it was seeing slower market adoption rates last month."
Vielleicht hat Lion einfach die bessere Produktpalette.

[gholzbauer]

AnorMED



Pipeline:
http://www.anormed.com/products/index.html

Foznol, ein Phosphatbinder für Dialyse-Patienten, sollte 2002 die Zulassung erhalten. Partner Shire Pharma.
Konkurrenz: Genzyme`s Renagel, denke ich. Marktvolumen 1 Mrd. $ laut GENZ

ZD0473, ein Platinpräparat gg. Krebs, befindet sich in Phase II. Partner AstraZeneca.

Cash und short-term investments 83 Mio. Can$
Mkt. Cap. 25.6 Mio. Aktien * 4.1 Can$ = 105 Mio. Can$
praktisch keine Schulden
Verlustvortrag 37 Mio. Can$

Absturzgrund war wohl das:

Friday August 31, 10:04 am Eastern Time
Press Release
SOURCE: AnorMED Inc.

AnorMED announces update on ZD0473 clinical program
ASTRAZENECA RE-ASSESSES PROTOCOL OF PHASE III CLINICAL PROGRAM IN OVARIAN CANCER
VANCOUVER, Aug. 31 /CNW/ - AnorMED Inc. (TSE: "AOM" ) today announced that AstraZeneca will re-assess the design and timetable for the Phase III clinical trial program of ZD0473, a new generation platinum agent, in ovarian cancer. This decision was based on a review of recently available data that questioned the response rate previously seen in platinum resistant ovarian cancer patients. The response rate in second line platinum sensitive ovarian patients has been maintained and remains encouraging. Plans for a Phase III program for ZD0473 continue to progress. In addition, emerging data from ongoing Phase I and Phase II clinical studies in a variety of indications continue to support the conclusion that ZD0473 is an active drug with a manageable toxicity profile. Further, ZD0473 has not been associated with clinically relevant nerve, kidney or hearing toxicities in clinical studies.
"Anti-tumor activity including confirmed responses has been seen with mono and combination therapy in a number of tumor types, including ovarian cancer, hormone refractory prostate cancer, sarcoma, pancreatic and lung cancer among others. In light of these new data, we will be re-evaluating the ZD0473 development program, including ovarian cancer studies. In the meantime, all ongoing trials continue as planned," stated Dr. Mark Smith, Global Product Director-Oncology, AstraZeneca plc. "Clinical studies are continuing to recruit patients in a broad range of tumor types, and potential Phase III programs are currently being evaluated," added Smith.

"The emerging results with ZD0473 continue to support its value as a new cancer therapeutic," said Dr. Michael Abrams, AnorMED`s President and CEO. "The interim analysis has provided AstraZeneca with an opportunity to adjust the Phase III clinical program in order to fully realize the potential of this drug candidate," added Abrams.

Platinum based drugs, such as cisplatin and carboplatin, are widely used in the treatment of solid tumors such as cancers of the lung, ovary and testes. These agents destroy cancer cells by binding to DNA, causing damage which, if too severe to be repaired by intracellular systems, triggers apoptosis (programmed cell death). Many solid tumors initially respond to platinum based therapy but, in most cases, the tumors become resistant and the disease recurs. ZD0473 was designed to overcome platinum drug resistance.

-----------

Diese Kursreaktion dürfte reichlich überzogen gewesen sein.
Am Tief von 2.8 Can$ notierte AnorMED unter dem Barbestand, falls es hier nicht irgendwelche versteckten Schulden, Wandelanleihen o.ä. gibt.

[puhvogel]

Ja, seit meinem TVX-Debakel bin ich bei Kanadischen Werten auch ganz vorsichtig mit versteckten Schulden. Bei NASDAQ gelisteten Werten kann man dagegen immer nach Wandelanleihen auf der NASDAQ-Homepage Ausschau halten.

Hier nun ein neuer Kandidat, der so ganz eben noch nicht die obigen Kriterien trifft, bei dem ich aber vermute, dass er wohl nicht viel weiter fallen wird. Auch bin ich mir alles andere als sicher, ob die Phase 3 Studien mit dem vorhandenen Geld tatsächlich abgeschlossen werden können. Allerdings wird das Schummeln hier relativiert durch die Tatsache, dass Diabetes ein absoluter Massenmarkt ist.






Marktkapitalsierung: 103 Millionen $

Cashreserven abzgl. Schulden: 51 Millionen $

Gründe für die Underperformance: Möcht ich auch gerne wissen.
Im November letzten Jahres floppte überraschend das oral einnehmbare der beiden Insulinsentiziser (INS-1) in einer Phase 2 Studie, als es zusammen mit einem die Insulinproduktion anregenden Sulfonylharnstoffe gegeben wurde. Sulfonylharnstoffe gehören zu der Standardmedikamentation bei verschlimmerter Alterdiabetes, daher der kräftige Absturz.
Der andere injektionspflichtige Sentiziser (Somatokine) dagegen ergab ganz nette Phase 2 Daten, woraufhin der Kurs auf bis zu 10 $ ansprang.
Ich vermute mal, dass der Kurs seit dieser Zeit fällt, weil eine neue Finanzierungsrunde absehbar ist.

[praetorius]

@ Puhvogel!

Danke für Deine Antwort! Sehe Medigene genauso!
Was hälst Du von Rhein Biotech, gibt der Impfstoffmarkt angesichts starker Konkurrenz großes Wachstumspotential her?

Deine Einschätzung zu Titan Pharma, insbesondere auf die aktuellen Infos. Schon wieder Verzögerungen?!

SOURCE: Titan Pharmaceuticals, Inc.

Titan Reports Third Quarter 2001 Results

SOUTH SAN FRANCISCO, Calif.--(BW HealthWire)--Nov. 15, 2001--Titan
Pharmaceuticals, Inc. (ASE: TTP) today reported financial results for the third quarter and first
nine months of 2001.

Titan`s net loss for the third quarter 2001 was approximately $4.8 million, or $0.17 per share,
compared to $8.7 million, or $0.34 per share, for the same quarter in 2000. For the first nine
months of 2001, the Company`s net loss was approximately $11.1 million, or $0.40 per share,
compared to $14.8 million, or $0.59 per share, for the same nine-month period in 2000.

Revenues for the third quarter of 2001 were approximately $530,000, compared to $695,000 for
the same quarter in 2000. For the first nine months of 2001, revenues were approximately $4.0
million, compared to $1.3 million for the same nine-month period in 2000. The year to date
increase in revenue was primarily due to a license fee Titan received from Novartis Pharma
AG for the development and commercialization of iloperidone in Japan, and higher SBIR grant
revenues from the National Institutes of Health in support of the development of Spheramine®,
our novel treatment for Parkinson`s disease.

Interest income for the third quarter 2001 was approximately $1.8 million compared to $1.4
million for the same quarter in 2000. For the first nine months of 2001, interest income was
approximately $5.2 million compared to $3.6 million for the same nine-month period in 2000.
The increase in interest income was a result of the Company`s significantly larger cash position.
At September 30, 2001, the Company had approximately $109 million in cash and marketable
securities.

Commenting on the Company`s operating results, Dr. Louis R. Bucalo, Chairman, President and
CEO of Titan, stated, ``Titan`s third quarter results are in line with expectations, and reflect the
Company`s ability to efficiently utilize resources in the development of a broad portfolio of
innovative therapeutic products.``

During the third quarter, Titan made important progress in several areas, including presentation
at the International Congress on Parkinson`s Disease in Helsinki, Finland of favorable
preliminary safety and efficacy data from a Phase I/II study of Spheramine® in patients with
late stage Parkinson`s disease that indicate potential clinical benefit. These encouraging results
establish the basis for initiating additional clinical studies of Spheramine, which utilizes Titan`s
proprietary CCM(TM) technology, and is being jointly developed with Schering AG, Titan`s
corporate partner for this program.

Also, Titan`s development partner for iloperidone, Novartis Pharma AG, recently presented updated information supporting the
overall favorable efficacy and safety profile for iloperidone to date, and outlined plans for additional Phase III studies to begin this
year to further support an iloperidone NDA filing, which is targeted for mid-2003.

Titan also made continued progress in its double-blind, placebo controlled Phase III study of CeaVac® for the treatment of Dukes`
D colorectal cancer. Titan completed enrollment of this study in June with more than 630 patients at over 50 sites in the U.S. and
Europe, and results from the study are anticipated next year.

Titan also completed enrollment in a Phase II study of Pivanex(TM) in the treatment of refractory non-small cell lung cancer, and
results from this study are anticipated to be available in early 2002. Pivanex, an analogue of butyric acid, is a novel anti-cancer
agent that attacks cancer cells through the mechanism of cellular differentiation.

Titan also advanced the clinical testing of gallium maltolate, the Company`s novel oral anti-cancer agent, with the addition of eight
clinical centers in the U.S. and expansion of this Phase I/II study to include evaluation in lymphoma and bladder cancer, in addition
to testing in multiple myeloma and prostate cancer.

[puhvogel]

Vor einer Woche vorgestellt, jetzt schon wieder rausgefallen: GNOM
Die werden zum Cashwert übernommen, eigentlich ein schlechtes Geschäft für die Altaktionäre:
http://biz.yahoo.com/rf/011119/n19115068_1.html
Exelixis to acquire Genomica for $110 mln in stock

Nasdaq nachbörslicher Handel hatte der Wert eien Kurs von 4.2 $
Vor einer Woche hatte der Wert eine Marktkapitalsierung von 69 Millionen $, wäre also ein Plus von 63 %.

[puhvogel]

@praetorius: Ich habe Dir im Thread: Titan pharmazeutic.: Jetzt ein Kauf !geantwortet.

[praetorius]

@ puhvogel

Dank für die Antwort. Hinsichtlich des von dir genannten Timings zum Einstieg schon zu einer Entscheidung gelangt?
Wo siehst du das Kursziel auf 12-18 Monate.
Titan hat sich seit Herausstellung in diesem Thread gut entwickelt (+50%), tolle Produktpipeline, aber immer diese Verzögerungen ==> das nervt auch Koop.partner, Managementqualität unklar, daher weiteres Kurspotential nach dieser Erholung evtl. begrenzt.

So, nun ein neuer gefallener Engel, obwohl die in der momentanen Börsenstimmung nur noch schwer zu finden sind.

Cima Labs, sehr starker Kursverfall um über 50% in kurzer Zeit, Gründe muß ich noch recherchieren, habe auch Erfüllung der hier genannten Kriterien noch nicht gecheckt, aber der Chart sieht ähnlich finster aus wie bei einigen anderen Werten hier. Inzwischen Bodenbildung und erste Erholungstendenzen.

Gruß

[puhvogel]

Noch ein weiterer Kandidat, bei dem ich heilfroh bin, dass ich den noch nicht gekauft habe. Die Story gefällt mir prinzipiell, aber s.u.

Aerogen (AEGN)
WKN 580239




Marktkapitalisierung: 47,1 Millionen $

Cashreserven abzgl. Schulden: 44 Millionen $

Gründe für die Underperformance: Die Konkurrenz (Aradigm, Inhale) mit ähnlicher Technologie (inhalierbare Medikamente wie Insulin) hat einen gewissen zeitlichen Vorsprung und finanzkräftige Partner (Novo Nordisk, Pfizer)
Gestern hat Chiron seine Kooperation bei Mukoviszidose zugunsten von Inhale aufgelöst, was eindeutig ein schlechtes Zeichen ist. Dennoch hat die Inhale-Methode (inhalierbares trockenes Pulver) scheinbar mit Nebenwirkungen zu kämpfen.
--------------
Demnächst werde ich auch Micrologix hier einfügen, da warte ich aber noch den nächsten Quartalsbericht ab.

[puhvogel]

Der kurzfristige Chart von AEGN funktionierte nicht

[puhvogel]

Der kurzfristige Chart von AEGN funktionierte nicht

[desastermaster]

Hallo, ich versuche auch mal diesen feinen tread zu bereichen:
Dusa Pharmaceuticals www.dusapharma.com
[img]http://chart.bigcharts.com/bc3/intchart/frames/chart.asp?sym…
Marketcap. Mio. $112.35 bei $8.11 per share
cash&equiv. $ 4.82 per share
Gruende fuer underperformance:
Hm spekulier ich mal
- Die Markteinfuehrung ihrer Lichttherapie gegen
actinic keratoses scheint eher schleppend voran zu gehen.
Ist auch grad keine Sonnenbrandsaison in USA.
- Weiter Anwendungen der Technik sind erst in Phase I/II
- Der ganze Ansatz scheint eher gegen laestige als gegen
lebensbedrohliche Krankheiten gerichtet zu sein.

[desastermaster]

Sorry, verkehrter slash.
Best
dm

[puhvogel]

Bei Aerogen hatten wir ja eine scharfe Gegenbewegung!

So nun zu einem neuen Kandidaten, den ich als "heissen Tip" bezeichnen möchte.



Micrologix (MBI.TO)
WKN 885451





Marktkapitalisierung: 42 Millionen C$

Cash (keine Schulden, Stand 1.11.01) : 48 Millionen C$

1 C$= 0,6385 US $ = 0,8976 €

Gründe für die Underperformance:
Ich habe keine klaren Gründe gefunden, deshalb liste ich im folgenden meine Vermutungen auf.

* Die aktuelle Phase III Studie zur Prävention von Katheterinfektionen benötigt länger als ursprünglich geplant. Außerdem wird bereits eine Vergrösserung der Patientenpopulation angedacht. Dies könnte so interpreteiert werden, dass das Management schwache Daten erwartet, die sie durch mehr Patienten kompensieren möchte. Das muss aber keineswegs so sein (vgl. CVTX), allerdings werden Verlängerungen von Studien von den Anlegern meist übel aufgenommen.

* Die jüngst veröffentlichten Daten bei der Antibiotikabehandlung von schwerer Akne haben keine Kursexplosion mit sich gebracht, da anschliessend eine zweite Phase II Studie durchgeführt werden soll. Also auch die Entwicklung dieses Medikaments zögert sich länger hinaus als die Investoren sich das so vorher gedacht hatten. Spekulatives Geld stieg anschliessend fast panikkartig aus (geringes Volumen!).

* Ein drittes Medikament in Phase 1 wurde aufgegeben.

* Teilweise sicher auch Verkäufe, um Verluste steuerlich realisieren zu können.

* Irgendwie hat sich das jetzt abgelöste ehemalige Management auch nicht mit Ruhm bekleckert. Der jetzige CEO ist IMHO schon etwas zu ehrlich.

* Ein ganz wichtiger Grund: Die Kanadier, die spinnen!

[rjenzi]

Mal ein Kompliment fuer diesen guten Thread!

Finde Micrologix auch verheissungsvoll und erwarte eine Gegenbewegung. Leider kann ich diese Aktie nicht ueber Interactivebrokers ordern...

Mit Aerogen hab ich in kurzer Zeit gutes Geld verdient und es zeigt sich in den naechsten Tagen, ob`s noch weiter nach oben geht (muss zuerst den Abwaertstrend ueberwinden bei ca. 3.10 $)

Insmed sieht mir in naechster Zeit auch verheissungsvoll aus und bin darum gestern eingestiegen!

[Chalifmann2]

Hi, hab mal kurz reingeschaut bie Micrologix, ob da
jetzt eine Trendwende nach langjährigem
Abwärtstrend (ähnlich IPIC) eingeläutet ist ?!

Das erste was mir auffällt, ist das
eigenwillige Firmenphoto :



... habn die keinen Photoapparat oder wie oder was ?
Was soll der Blöödsinn ?!? Wenn man jetzt einsteigt, spekuliert man natürlich in erster Linie auf MBI 226 (fast track ?), da das Akneprodukt nicht vor 2006 interessant werden dürfte. Nur, ich persönlich kann mir sehr wenig darunter vorstellen, ist das ein "Blockbuster" wenn es fertig ist, und wie soll das überhaupt funktionieren ... Der Ceo ist aber so ehrlich, um zuzugeben daß die
company mit ihrem cashbestand ein bischen rumzockt, gell ? (= short term investments) Aus Sicht des Investors ist dieser Umstand
aber mindestens unangenehm, meine ich, denn wenn die sich mal verzocken und der cash ist weg, wird die Aktie ruck zuck zum Junkbond, glasklar.

Ach ja, wo kauft man denn das Teil überhaupt, etwa in Toronto ?

[globalguru]

Hallo puhvogel und Hallo all

Habe diesen Thread erst jetzt entdeckt und kann eigentlich wie immer nur Positives wahrnehmen.
Ich stelle heute unsere alte Liebe Entremed WKN 901417 kurz vor. Seit 2001 auch im Biotec-Index vertreten.


MK = 147,0 Mill$
Cash zum 30.09.01 = 38,1 Mill$
private Plaz. am 19.12.01 = 22,6 Mill$
Koop. mit Allergen vom 22.01.02= 41,0 Mill$
5 Jahre Meilensteinzahlung

Ich glaube es sieht für die Zukunft nicht schlecht aus. Der turnround könnte gestern eingeleutet worden sein. Was sagst Du dazu Puhvogel? Schau doch wieder ab und zu im ENMD-Board vorbei!

Die Riesenspitze auf 100 $ im 3 Jahreschart wurde ausgelöst nach positiven Krebsversuchen an Affen, wo erfolgreich die Blutzufuhr zum Geschwür unterbrochen worden ist und die Affen danach frei von Krebs waren. Wenn dieses auch sicher auf den Menschen übertragbar ist könnte man mit dem Wert ne Menge Geld verdienen.

Gruß

[fry]

Hi puhvogel ! Hello again !

Ich hoffe, Du kennst mich noch. Biotech koppelt sich gerade von der Nasdaq ab, hopefully. Da bin ich natürlich auch wieder präsent.

Hier noch einpaar Gedanken von mir.

Was gibt es neues von der Fundi Front bzgl. Biotech ? Eine Portion Rätselraten wirds wohl immer bleiben. Vermute aber, dass die Umsätze relevanter werden als früher. Denn vor 2 Jahren konnte man sich nur zwischen Umsatz (Biogen, Genentech, Amgen) und Pipeline (alle anderen) entscheiden. Jetzt sieht man ja schon die erste Ernte. Und wie heißt es so schön. Lieber der Spatz in Hand als die Taube auf dem Dach ? Das galt zwar die letzten Jahre für Wachstumswerte eher andersherum, Devise Fantasie = Risikofreude statt aversion. Glaube aber das viele Börsianer davon erstmal die Schn... gestrichen voll haben, bzw. viele der Casino Spieler einfach ihr geld verloren haben. Insofern erwarte ich, dass alles etwas rationaler wird. Was meinst Du ?

Gruß, Fry.

P. S.: Du wirst mit Deinen Thread Überschriften auch immer trockener. Frei nach dem Motto, wir alten Hasen können uns doch alles rausnehmen ? Und ich sage, recht so! Gleich klarmachen, wo es lang geht. Nur so gehts. Und ich wette mit Dir, wenn Biotech nur ein halbes Jahr gelaufen ist, wird alles wieder beim alten sein. Wenn man mal vorsictig darauf hinweist, das der eine oder andere wert nicht so toll sein könnte, wird die alte trickkiste wieder ausgepackt. Du basher. Der Wert ist einer der besten, weil ich ihn gerade im portfolio habe. Und am beliebtesten: All time high und schon seit x monaten nur gestiegen.

Ich freue mich schon wieder drauf !!

[puhvogel]

Hi fry
natürlich erinnere ich mich
Tja gegenüber vor einem Jahr hat sich einiges geändert.
Verglichen mit den durchschnittlichen user vor eienm Jahr hat sich die die Postingqualität sehr deutlich gebessert. Es ist nicht schon deshalb eine Firma "gut" nur weil der Kurs gestiegen hat. Und die vorgestellten Werte sind erstaulich vielfältig geworden.
Allgemein hat sich einiges korrigiert: Solche teuren reinen Fantasiewerte wie MLNM, HGSI, CRA u.a. mit Produkten in frühklinischen Stadium haben deutlich Federn lassen müssen. Sogar der Softwaredienstleister mit dem Biotechetikett Biodata, äh nein Lion befindet sich aktuell im starken Rückzug und das ist gut so.
Vor einem Jahr musste ich mir immer selbst die Frage stellen, ob ich die Geschäftsmodelle dieser Firmen nicht verstehe, aber offensichtlich versteht der Markt die auch nicht mehr. Gegenüber dem letzten Jahr hat MLNM sogar substanzielle Fortschritte in der Pipeline gemacht, was vom Markt konsequenterweise mit einem 50 % Fall belohnt wurde. Vertex verbrennt dagegen weiter nur massiv Geld. Na ja der CEO wollte ja Pfizer überholen.

Mittlerweile halte ich eigentlich Amgen beinahe für den teuersten Biotechwert, denn in dieser Grösse und eigener Salesforce muss man die mit Pharmafirmen vergleichen dürfen.

Positive Überraschungen in Sachen Umsätze sind für mich Enzon, CEPH, CNCT(!) und Scios, wobei letztere sich eine exorbitante Sales-Force leisten. Mal sehen, ob das gut geht.
Wenn mein Blick zu den anderen US-Werten schweift sehe ich aber immer noch ganz schöne Überbewertungen (IMHO).
DELL als Computerverkäufer mit einer operative Marge von 5%mit einem KGV von 60
Auch Cisco als Zulieferer , damit als Zykliker würde ich lieber etwas tiefer sehen. Und dann GE mit seiner wundersamen GE Capital.

Zurück zu den aktuellen Biotech-Trends: Es existiert ein Zulassungsstau und viele Phase 3 Medikamente sind in letzter Zeit geplatzt. Die Gründe können purer Zufall oder zu eilig durchgeführte Phase 2 Studien sein, eine Folge des Leistungsdruck durch ungeduldige Investoren. Letzteres wären dann ein spezielles und ein aktuelles Biotechproblem!
Schlisslich haben auch meine von mir heissgeliebten Vakzine einige signifikante Rückschläge erlitten (AVXT, DNDN, AXO.TO), so dass es vielleicht allgemeine Probleme im Studiendesign gibt.
Richtig 100 % überzeugt hat eigentlich nur CVTX und IPIC in letzter Zeit.

Und am beliebtesten: All time high und schon seit x monaten nur gestiegen.
Ich freue mich schon wieder drauf !!!
Ich auch
Schöne Grüsse

[fry]

Wenn es wirklich so läuft, wie ich es mir vorstelle, dann koppeln sich die biotechs jetzt von der Nasdaq ab. Dafür gibt es sicherlich gute Gründe. Schließlich funktioniert bei Biotechs im unterschied zu vielen Hightechs das Geschäftsmodell im großen und ganzen. Gesundheit ist halt ein engpass der immer mit zahlungsbereitschaften unterlegt ist. Man muss die medikamente niemandem aufschwatzen, wie z. B. Dokumentenmanagement software oder custumer relationship software. Und die Biotechs sind bisher sozusagen grundlos mit der Nasdaq nach unten gelaufen. Von daher sollte sich eine Spannung aufgebaut haben, die groß genug für ein abkoppeln ist.

Für dieses Szenario sehe ich in einer ersten Phase die teuren großen Namen vorne, die auch gute zahlen abgeliefert haben.
Als da wären:

Enzon, Idec, Protein Design (sind profitabel, werden aber wahrscheinlich von HGSI und MYGN mit runtergezogen), Medimmune, Ammersham, Cephalon, Serono

Später wird dann irgendwann auch mal auf die Bewertung geschaut. Aber bis dahin ist noch viel Zeit.

Fry.

[Heitop]

Eine neue Perle ??
Regeneron REGN WKN 881535

Regn soll noch in diesem Jahr eine Zulassung für Axokine erhalten (wenn die FDA denn mitspielt ).Axokine ist ein Präparat gegen Fettleibichkeit,das als ernsthafter Konkurent für Roches "Xenical"angesehen werden kann.(Block
buster)
Für Axokine wurde bisher keine Rechte u. Lizenzen an an-
dere Unternehmen vergeben ! Das heißt die Vermarktung und alle Einnahmen hat REGN.!!!
Cash 450 Mio.
Forschungsausgaben ca. 125 Mio pro Jahr.
REGN wird von mehreren Firmen als Übernahmeopfer beäugt.
Finanzpolster ,Producktpotenzial u. Übernahmephantasie
machen Regeneron intressant.

[fry]

In den letzten Tagen gab es auffällig viele Analysten Abstufungen für Biotechs. Nachtigal ik hör dir trapsen ?

fry.

[puhvogel]

Ja die Downgrades sind schon bemerkenswert. So ein Downgrade kann u.U. für mehr Kursbewegung sorgen als eine elementare Nachricht über eine gescheiterte Studie (HGSI vs. Angiotech und ISIS gestern).
Speziell die Reaktion auf HGSI ist ein wenig bizarr, denn was der gute Analyst über HGSI sagte, das galt auch bereits vor 2 Jahren. Trotzdem ist HGSI weiter ambitioniert bewertet, es sei denn, deren Schrotkugel-Genpatente bleiben valide, was ich persönlich nicht hoffe.

Noch zu Regeneron:
Eigentlich gehört die nicht in diesen Thread, da ihre Marktkapitalsierung 958 Millionen USD ist, und ihre kurzfristig veräußerbaren Vermögensgegenstände zwar fast die Hälfte, nämlich 436 Millionen$, beträgt. Dagegen stehen allerdings Wandelanleihen in der Größenordnung von 200 Millionen $, die 2008 eingelöst werden müssen. Außerdem ist sie in den letzten 2 Jahren nur so gerade eben um 50 % gefallen. Von einem gefallenen Engel kann man eigentlich hier nicht sprechen, ansonsten wäre eine solche Kapitalmassnahme dieses Ausmasses unmöglich.

[fry]

Hi Puhvogel!

Recherchiere gerade Enzon (ENZN). Ich fange wie du ja weist immer mit den Zahlen an. Ist für mich das Objektive - News sind für mich eher Feinschliff im Grobgerüst. Nach dem Motto. Hey Ihr könnt mir vielerzählen. Die Zahlen sehen in meinen Augen sehr gut aus. Im Kurs spiegelt sich aber ungefähr alles andere.

Wo ist der Haken ? Ich find ihn einfach nicht. Was denkst Du zu Enzon ?

ciao, fry.

[desastermaster]

Hallo puhvogel,
inzwischen findet man ja genuegend werte die die kriterien dieses treads erfuellen. dusa haben ja tatsaechlich nachdem ich sie hier gebracht habe nochmal halbiert und sind jetzt in etwa zum cashbestand zu haben. Meinst du wirklich die stehen auf dem einkaufszettel von schering?
Einen entwickler hab ich noch den ich schon ein weilchen beobachte: pcyc
bis gestern, wo sie ohne news knapp 18% gehuefpt sind waren
sie noch unter cashbestand zu haben.
cash-debth (31.12.) $131 Mio
Mkt.Kap. $141 Mio bei $8.7
Gruende fuer Undeperformance:
Ihre phase III studie fuer Xcytrin war ein misserfolg.
Das wiegt umso schwerer, weil alle ihre produktkandidaten auf ein und demselben prinzip beruhen. vitamin b12 aehnliche kuenstliche polyzyklische aromate in denen eine seltene erde steckt.
Best
dm

[puhvogel]

So weiter im Text:

Curis (CRIS)
WKN 940909





Der Moneyflow zeigt seit Monaten immer nur richtig südwärts, es wird also im Prinzip aktiv verkauft.

Marktkapitalisierung: 66 Millionen US$

Cash (abzüglich Schulden, Stand März 2002): 40 Millionen US$

Gründe für die Underperformance: Der ehemalige Förtsch-und Boardlieblings Curis hat zwar sein knochenbildendes Protein OP-1 durch den Partner Stryker erfolgreich durch die klinischen Studien und durch den Zulassungsmarathon der Zulassungsbehörden von Europa, Kanada und Australien geführt. In USA wurde ein sogenanntes Humanitarian Device Exemption (HDE) erreicht. Was das genau bedeutet, weiss ich leider nicht.
Wie der Verkauf anläuft, weiss ich auch nicht. Ebenfalls weiss wohl niemand wieviel des Umsatzes Stryker an Curis als Lizenszahlungen abgibt (OT: "for which Curis receives royalties" ). Da Stryker die Studien selber durchführt(e), wird der Prozentsatz wohl nicht allzu hoch sein. Der hohe Quartalsverlsut verwundert dabei umso mehr. (Anmerkung: Einer der Gründe, weil ich kein Fan von Kooperationen bin, deren Details nicht bekanntgegeben werden. Das Geschäft wird undurchsichtig und es besteht die Gefahr, dass Pharmafirmen ihre Pipeline durch die Aktionäre bezahlen lassen. In den üblichen Biotech-Standardanalysen werden Kooperationen ja immer als einer DER Pluspunkte angegeben. Je mehr Kooperationen, desto besser....)
Die eigentlich üppigen Cashbestände reichen laut der CEO von CRIS nur bis Ende 2003. Insofern sind das Vermögen relativ zu sehen.

[Chalifmann3]

Indevus Pharmaceuticals Inc.
WKN: 883147



Marktkapitalisierung : 117 Mio.US-$
Cash : 36 Mio.US-$
Gründe für Underperformance: Eines der erfolgversprechendsten Produkte von Indevus ("... eine Pipeline, die Pfizer und Merck die Tränen in die Augen treibt ...",Taipan) ist das Medikament "Pagoclone", welches eigentlich von Pfizer hätte abgekauft werden sollen. Die Vorverträge waren schon unterschrieben und Indevus konnte während dieser Verhandlungen von $4 auf knapp $13 steigen! "Leider" wurde in letzter Sekunde das Medikament von Pfizer aufgrund eigener Ergebnisse abgewiesen und Indevus verlor schlagartig über 90% an Wert !

[puhvogel]

up, damit der Thread nicht "historisch" wird.

[farang777]

hi!

lange nicht gesprochen/gepostet...

ich hatte gerade ein wenig zeit und bin über diesen deinen thread gestolpert. es scheint, die + und - sind ausgeglichen, aber es gibt in dem bereich ja wahnsinnige renner. kommen die kurssprünge von erfolgten zulassungen oder erfolgreichen studien?

bist du erfolgreich in diesem bereich?

ich habe meinen focus weiter in den emerging markets, dabei liefen thailand und russland zuletzt wieder sehr gut, mein depot steht weiter breit diversifiziert gut da, obwohl ich nicht viel zeit habe, etwas zu machen. als jüngste entwicklung werde ich einen start in der ukraine vornehmen, dazu habe ich aber noch nicht allzuviel kommentiert. aber die ersten stockpicks habe ich mir schon zurechtgelegt.

lass doch mal wieder von dir hören!

gruß
farang

[desastermaster]

Hallo allerseits,
im Lauf des letzten Jahres sind ja doch einige Mauerbluemchen erblueht und Altjunfern entjunfert worden
Einen hab ich aber mal wieder:
NOVT

Marketcap. Mio $54.5 bei $3.34 per share
cash&equiv Mio $39.4 zum 31.12.03
equity Mio $53.3 zum 31.12.03
Gruende fuer die underperformance:
obwohl das unternehmen bei $60 Mio msatz fast am break even liegt sind die zukunftsaussichten duester.
Grund: der markt fuer ihr strahlungssystem zur aufloesung von ablagerungen in stents wird, aufgrund der einfuehrung von stents die antiklumpmedikamente ins blut abgeben, in naechster zeit wohl weiter schrumpfen.
Falls es dem management gelingt die firma entsprechend zu schrumpfen und ueberdies neue produktkandidiaten an land zu ziehen ergibt sich potential fuer einen turnaround.
Best
dm