Canadian Natural Resources ist unheimlich günstig bewertet - 500 Beiträge pro Seite

[Kostolany4]

Nach einer kleinen Korrektur von ca. 10% ist die Aktie von Can. Nat. Res. wieder sehr günstig. Der Gewinn pro Aktie beträgt 3,21 Euro, der Kurs ist 39,74 - demnach ein KGV von 12,3.

Der 102-seitige Geschäftsbericht 2004 liest sich sehr positiv. Einige Highlights:
-Umsatz 7,5 Mrd. Candollar mit jährl. Steigerung von 30%
-Nettogewinn 1,4 Mrd. Candollar (2003: 1,4 Mrd. - 2002: 0,54 Mrd.)
-tägliche Produktion: 283.000 barrel Öl und etwa wertmäßig dieselbe Menge Gas
-Reserven: 1123 Mio Barrel Crude Oil
-für jedes produzierte Barrel wurden 2,2 Barrel neue Reserven entdeckt
-Wert der Reserven: 23 Mrd. Candollar
-Marktkapitalisierung: 10,66 Mrd. Euro

Bei steigenden Öl- und Gaspreisen werden die Gewinne exorbitant steigen.

Den Geschäftsbericht kann man sich downloaden unter
http://www.cnrl.com/investor_info/financial_reports.html

[Kostolany4]

Was noch interessant sein dürfte für diejenigen, die die Aktie nicht kennen, wo Can. Nat. Res nach Öl bohrt:

Nordamerika 206.000 Barrel/Tag
Nordsee 65.000 Barrel/Tag
Offshore West Afrika 12.000 Barrel/Tag.

Darüberhinaus besitzt CNR riesige Areale von Ölsänden in der Provinz Alberta, die mit 3,22 Mrd. Barrels (proved + probable) angegeben sind.

[Kostolany4]

Update Canadian Natural Resources Ltd.: Buy (Smith Barney Citigroup)

Die Analysten von Smith Barney Citigroup bewerten in ihrer Analyse vom Donnerstag, 21. April 2005 die Aktie von Canadian Natural Resources Ltd. neu mit dem Rating "Buy". Das Kursziel für die Aktie liegt momentan bei 62 $.

Analyst: Smith Barney Citigroup
Rating des Analysten: Buy

Das Kursziel ist mit umgerechnet 48 Euro natürlich nicht beeindruckend. Die Aktie dürfte aber auf Sicht von 2-3 Jahren bei moderat steigendem Ölpreis ein Steigerungspotential von 100% haben (==> 80 Euro)

[Steigerwälder]

Das schöne ist vor allem , dass ein steigender Ölpreis voll auf die EPS durchschlägt. In manchen Staaten gibts da ja skurrile Steuervorschriften die eben dies vereiteln. Und bei den "Großen" verhindern aufgeblähtes Transport,-Raffinerie-, und Tankstellengeschäft,dass sich der Hebel voll entfalten kann.

Im Smartinvestor 2/2005 war ein Interview mit dem CEO von CNR. Er rechnet vor, dass sich Gewinn pro Aktie am 0,26 Can-$ erhöht, wenn der Rohölpreis um einen $ steigt.
Er sagt auch , dass er konservativ mit einem Ölpreis von 28 US- $ rechnet. ( Ich bin mir allerdings nicht sicher ob die EPS - Prognose diese 28 $ impliziert.)

Neben der günstigen Bewertung ist der Laden v.a. aufgr. der Wachstumsphantasie durch die Ölsande interessant. Außerdem sind ein Großteil der Assets in CA- ich kann mir kein solideres Land vorstellen.

[Kostolany4]

Canadian Natural Resources


In leichten Wellenbewegungen schaukelt sich der Kurs nach oben. Die 2-monatige Korrektur der Ölaktien scheint beendet zu sein, der Kurs ist auf dem Weg zum nächsten All-Time-High.

[Kostolany4]

Neuer Höchstkurs 23,50 (splitbereinigt).

http://de.finance.yahoo.com/q?s=CRC.F

Aufgrund des positiven Quartalsberichts, der weiter steigenden Ölpreise und des Aktiensplits 1:2 zieht CNR auf ein neues All-time-High.

Die Aktie hat weiteres Potential!

[GuruN]

Es ist und bleibt einfach eine geile Aktie...

Und es ist schön dabei zu sein.

Heute neues All-Time-High!!

[Kostolany4]

Seit der Eröffnung des Threads am 2.5.05 hat die Aktie um mehr als 23% zugelegt und ist immer noch billig.

Mit den hier auf den Boards so favorisierten Aktien San Telmo, Energulf und Quadra Resources (allesamt Klitschen die nur ein Tausendstel die MKap von CNR haben) konnte man dagegen im selben Zeitraum keinen Cent verdienen.

Man kann es immer wieder beobachten: Qualität wird von der Mehrheit verschmäht. Die Lemminge laufen dem Schrott nach und setzen ihr Geld lieber in den Sand. Ich kann mich nur immer wieder wundern.

CNR hat heute ein neues All-time-High erreicht und notiert bei 24,48 Euro. Der jährliche Gewinn liegt bei 2,36 Can-Dollar = 1,55 Euro. Das KGV liegt bei 15,8.

[Kostolany4]

Nach Studium des Jahresberichts muß ich mich verbessern: der jährliche Gewinn pro Aktie liegt bei 2,60 Dollar = 2,13 Euro, womit das KGV(2004) 11,5 beträgt.

Der Cash Flow pro Aktie liegt bei 6,99 Dollar.

Die Company verfügt über bewiesene Reserven von 1,674 Mrd. Barrels, wobei diese Jahr für Jahr ansteigen. Es wird also mehr gefunden als gefördert wird. Momentan werden 198 Mio. barrels jährlich gefördert, was einem Umsatz von 7,5 Mrd. US-Dollar entspricht.

Wieviel die 1,674 Mrd. Barrels eines Tages wert sein werden, kann sich jeder selbst ausmalen. Bei einem Durchschnittspreis von 100 Dollar wären es 167 Mrd. Dollar. Die Marktkapitalisierung liegt derzeit bei 13 Mrd. Dollar.

Darüberhinaus besitzt die Company 23 Mio. acres Land (1 acre = 0,436 ha), das sind über 100.000 Quadratkilometer.

Riesiger Hebel

Wenn der Barrelpreis um 1 Dollar steigt, steigt der Shareholder-Value dank der 1,674 Mrd. Barrel Ölreserven je Aktie rechnerisch um 3,12 Dollar.

Leute, laßt euch die Zahlen auf der Zunge zergehen. Den Jahresbericht 2004 könnt ihr unter www.cnrl.com downloaden oder zuschicken lassen. Den 102-seitigen sehr informativen Bericht bekommt man innerhalb von ein paar Tagen auch per Post, wenn man ihn anfordert.

[Steigerwälder]

Vieleicht sollte man noch hinzufügen, dass die 3 Mrd Barrel in Teersanden , nach den Vorschriften der SEC nicht als "normale Reserven" bilanziert werden dürfen. In Wahrheit sind also die Reserven deutlich höher als die 1,7 Mrd. Barrel.

Im übrigen hast du natürlich völlig recht. Ich kann mir ein Schmunzeln nicht verkneifen wenn ich die Beteiligung an diesem Thread den 3000 Postings in einer Woche bei den Energulf Threads gegenüberstelle.

[Aktienninja]

Can. natural wird seinen weg machen, mit den Taschengeldzockern oder ohne.
Die wurden nun schon mehrfach in der Telebörse und in Euro am Sonntag empfohlen, sogar mit Übernahmephantasie weil so billig.

Um diesen Threat zu füllen(ein paar Lemming-Schlagwörter):

Kursziel: 35 Euro bis Dezember, 80% Aktienrakete, Kursexplosion, Empfehlung, da kommt was, news, übernahme....

[Kostolany4]

Bild : Ölförderung in Kanada seit 1960 und Prognose bis 2015. Die Verdoppelung der Förderung kanadischer Ölsande wird im wesentlichen zum Ausgleich des Förderrückgangs aus der konventionellen Ölförderung benötigt werden.

Die förderbaren Ölsandreserven werden auf 28,3 Mrd. Kubikmeter geschätzt, dies entspricht 178 Mrd. Barrel.
Energiekrise.de-Kommentar: Dies bedeutet keinerlei Aussage über die Geschwindigkeit, mit der dieses Öl abgebaut werden kann. Das weltweite Fördermaximum wird in den kommenden Jahren erfolgen. Alles, was nach 2010 oder 2015 erfolgt (also eine verstärkte Ausbeutung der Ölsande), wird zu langsam sein, um dieses Ereignis hinauszuschieben

Der Erdgasbedarf zur Aufbereitung des Ölsands zu synthetischem Rohöl betrug 2003 etwa 17 Mio. Kubikmeter pro Tag. Bis 2015 wird sich der Gasbedarf weiter auf 40 – 45 Mio. Kubikmeter erhöhen.
Pro erzeugtem Barrel Öl werden etwa 28 Kubikmeter Erdgas benötigt. Die laufenden Erschließungskosten (Operating cost) werden auf 4-14 CA$ pro Barrel Bitumen bzw. 12-18 CA$ pro Barrel synthetisches Rohöl geschätzt.
Energiekrise.de-Kommentar: Angesichts einer rückläufigen kanadischen Gasförderung werden dann deutlich mehr als 10% der Gasförderung in die Ölaufbereitung fließen. Diese Tatsache, zusammen mit den stetig steigenden Gaspreisen in Nordamerika wird die Produktionskosten merklich erhöhen.

Fazit: Wer in eine Company mit auskömmlichen Reserven investiert ist, welche die Erdölproduktion noch etliche Jahre aufrechterhalten kann, profitiert überdurchschnittlich vom steigenden Ölpreis. Bei CNR liegen mit die besten Voraussetzungen dafür vor. CNR konnte jährlich doppelt soviele neue Reserven finden wie gefördert wurde. Meine Prognose: Kursverdreifachung in 2-3 Jahren.

[Kostolany4]

heute neues ATH 25,50 (+3,28%)

Ich weise darauf hin, daß diese Aktie das Potential hat, sich bis Weihnachten zu verdoppeln, wenn im 4. Quartal die zu erwartende Situation eintritt, daß die maximale Fördermenge nicht mehr ausreicht, um den Bedarf zu decken.

70% der deutschen Hausbesitzer sollen ihren Öltank noch nicht aufgefüllt haben. Sie warten auf niedrigere Preise und spielen damit va Banque.

[Kostolany4]

Schon wieder neues ATH 26,67 (+4,6%) (teilweise durch den starken Dollar bedingt)

Kursziel 50 wird ins Visier genommen.

[Kostolany4]

Neues Kurshoch 27,80

Die Aktie ist damit seit Eröffnung des Threads am 2.5.05 genau 40% gestiegen. Und steigt zur Zeit täglich um die 3%.

Canadian Natural Resources ist immer noch sehr preiswert, da die Anleger erst langsam draufkommen, daß die exorbitant steigenden Ölpreise in keinster Weise eingepreist sind.

[Kostolany4]

Täglich neue Höchstkurse: heute 28,30.

2 Mrd. Euro haben Die CNQ-Aktionäre in der letzten Woche an Kursgewinnen eingefahren.
Meine ersten Käufe sind jetzt schon 233% im Plus.

Das sind aber nur Peanuts gegenüber dem was noch kommt.

Die Company besitzt 160.000 Quadratkilometer Land, und zwar die meisten in Alberta, wo die Ölsande lagern. Dieses Land wird in mittlerer Zukunft gigantisch an Wert gewinnen. Schon heute liefern Ölsande einen bedeutenden Anteil zur Ölförderung Kanadas.

[Kostolany4]

Erratum: Die Company besitzt 23 Mio acres = "nur" 100.000 qkm
Das ist 1% der Fläche Kanadas.

[Kostolany4]

neues ATH 28,93
wiederum über 4% Anstieg an 1 Tag

Kursziel 50 an Weihnachten voll im Visier

Wer 530 Aktien besitzt, dem gehören umgerechnet 1 Mill. Quadratmeter (1 qkm) Land ! (ölhaltiges Land!)

Langfristiges Kursziel Dausend!

[Steigerwälder]

Hoffen wir , dass die Aktie nochmal einbricht, damit wir nachkaufen können.

[Kostolany4]

@Steigerwälder
Hierzu müßte der Ölpreis nochmal auf 45/48 zurückkommen; ich glaube aber nicht daß er uns den Gefallen tut. Von einer Ölschwemme ist weit und breit nichts in Sicht.

Übrigens wußtest Du: Kanada besitzt genausoviel Öl wie Saudi-Arabien, nur eben "unkonventionelles" Öl. Vom größten Teil der Resourcen heißt es, daß sie nicht abbauwürdig seien. Das glaube ich aber nicht. Es ist alles eine Preisfrage und die Frage, wie weit die Technik fortschreitet, um aus den Ölsänden das Öl herauszuholen. Notfalls kann man den Sand wie er ist verbrennen. So ähnlich wie beim Braunkohletagebau in der Lausitz. Not macht erfinderisch.

[Steigerwälder]

"Hierzu müßte der Ölpreis nochmal auf 45/48 zurückkommen; ich glaube aber nicht daß er uns den Gefallen tut. " Fürchte ich auch...

Dass die Vorkommen an Teersanden größer sind als die konventionellen Quellen in KSA weiß ich.

Das alles nur eine Preisfrage ist glaube ich allerdings nicht. Der blöde Teersand muss nämlich ausgebaggert und abtransportiert werden. Colin C. hat eine interessante Rechnung aufgestellt: wurden in ein paar Jahren 10% des Öls aus kanad. Teersanden gewonnen, müsste ein Volumen von 3000 Cheops Pyramiden mit vergiftetem Schlick und Dreck ausgebaggert und abtransportiert werden...

Ein interessantes Buch dazu "Ölwechsel" u.a. C. Campell

[Kostolany4]

Ein interessantes Buch dazu " Ölwechsel "

Bin ich gerade am lesen. Hochinteressantes Buch !

[Kostolany4]

ATH 29,61 (+2,35%)
täglich höher und höher !
auf einen Rücksetzer zu warten ist müssig.

Wenn erst Fonds die Ölwerte entdecken, gibt es einen Hype wie damals bei den Internetwerten.

[Kostolany4]

Die Rallye geht weiter! Kurz nach Eröffnung Kurs 30,36 ! (+0,75) plus 2,5% so wie momentan jeden Tag!

[stellwerk]

Feine Aktie,hab auch noch was zulesen:
http://www.heise.de/tp/r4/artikel/20/20180/1.html

[Kostolany4]

Briefkurs 31,27 (über 5% plus)

Diese Aktie ist wie ein Optionsschein auf den Ölpreis, der zur Eröffnung in N.Y. einen 2-Dollar-Sprung auf 58,50 gemacht hat.

Hilfe! Gehts nicht ein bisschen langsamer?

[stellwerk]

News - 21.06.05 11:28
ROUNDUP/Merrill-Fondsmanagerin: Kein Ende des Ölpreisanstieges in Sicht

FRANKFURT (dpa-AFX) - Trotz des jüngsten Rekordhochs sieht das Fondsmanagement von Merrill Lynch noch kein Ende des Ölpreisanstieges. "Wir sind mit Blick auf die weitere Preisentwicklung bullish eingestellt", sagte Poppy Buxton, Fondsmanagerin des MLIIF World Energy Fund, am Dienstag in Frankfurt. Die Sorge über zu geringe Raffineriekapazitäten hatte den Ölpreis am Montag auf ein neues Rekordhoch steigen lassen. Ein Barrel (159 Liter) leichtes US-Öl der Sorte West Texas Intermediate (WTI) zur Lieferung im Juli war bis auf 59,55 Dollar gestiegen und übertraf damit die erst am Freitag aufgestellte Rekordmarke deutlich.

Ungeachtet größerer Preisschwankungen auf dem Ölmarkt sei davon auszugehen, dass auch im zweiten Halbjahr des laufenden Jahres Versorgungsengpässe den Ölpreis auf einem historisch hohen Niveau halten werden, prognostiziert die Fondsmanagerin. Die Ölnachfrage steige Jahr für Jahr, während die Ölförderung zunehmend an ihre Grenzen stoße. "Angesichts der Tatsache, dass die Internationale Energieagentur ihre Bedarfsprognosen in den vergangenen 18 Monaten 14 Mal nach oben revidieren musste und das Bruttosozialprodukt des weltweit zweitgrößten Ölverbrauchers China im ersten Quartal 2005 über den Erwartungen lag, wird deutlich, dass von der Nachfrageseite keine Entwarnung kommen wird", sagte Buxton.

VERSORGUNGSDILEMMA

Für die Öl-Produzenten werde es ohnehin immer schwieriger, mit der wachsenden Nachfrage Schritt zu halten. "In der Vergangenheit konnten die OPEC-Staaten auf Nachfragespitzen noch mit dem Zugriff auf freie Produktionskapazitäten reagieren, doch eine solche Angebotsausweitung ist inzwischen kaum noch möglich", erklärt Buxton. Die meisten Ölförderländer reizten ihre Kapazitäten schon jetzt so stark aus, dass keine Reserven mehr vorhanden seien. "Während bislang in der warmen Jahreszeit üblicherweise die Ölförderung zurückging, pumpen die OPEC-Länder in diesem Jahr auf unverändertem Niveau Öl aus dem Boden - um die Lagerbestände in den Industriestaaten wieder auffüllen zu können."

`ANALYSTEN ZU PESSIMISTISCH`

"Bislang waren Analysten bei der Bewertung von Rohstoffpreisen meistens zu pessimistisch, so dass die Gewinne der in diesem Sektor tätigen Firmen oft über den Erwartungen lagen", sagte Buxton. Von ähnlich positiven Überraschungen sei auch in diesem Jahr auszugehen. "Besonders aussichtsreich sind dabei mittlere und kleine Unternehmen, die auf starke Ölreserven zugreifen, ihre Gewinne profitabel reinvestieren und eine schlanke Kostenstruktur aufweisen", erläuterte die Fondsmanagerin. "Diese Gesellschaften werden 2005 zunehmend zum Ziel von Akquisitionsversuchen werden, was ihren Aktienkursen noch mehr Auftrieb verleihen wird." Im Raffinerie- und Öldienstleistungsgeschäft tätige Unternehmen gehörten ebenfalls zu den Werten im Energiebereich, die das meiste Potenzial böten.

Zu ihren Favoriten gehören insbesondere kanadische und US-amerikanische Unternehmen. So nimmt Canadian Natural Resources einen Anteil von vier Prozent im Portfolio ein; Niko und Encana gehören mit jeweils 3,6 Prozent ebenfalls zu den Schwergewichten. Britische Energiewerte hingegen sind nicht unter den Top Ten der Fondsmanagerin./mw/jha/ck

Quelle: dpa-AFX

[Punicamelon]

Ich habe mir diesen Thread soeben komplett durchgelesen. Ich wollte zuerst die Frage stellen, ob es sich jetzt noch lohnt einzusteigen, aber die Frage erübrigt sich wohl. Die Aktie hat in den nächsten Jahren (auch kurzfristig) noch viel Potenzial. Risiken sehe ich kurzfristig vor allen Dingen zum Herbst hin, falls der Ölpreis dann nachgeben sollte. Der US Dollar/Euro Kurs macht mir auch Sorgen, denn er wird eher schwächer, als stärker.Ich glaube, ich werde mir ein paar Stücke ins Depot legen, denn der Ölpreis ist noch nicht auf Jahreshoch.

Gruss Punicamelon

[Aktienninja]

Gibt es denn ein Kursziel von Seiten einiger Institutionen bis Jahresende!

[M.Haze]

Ah, gerade erst gefunden den Thread. Sehr schön.
Bin seit eineinalb Jahren dabei, und habe vor noch einige Jahre zu halten - am besten bis es einen richtigen Massenrun auf solche Werte gibt.

Grüße,
mh

[Punicamelon]

So, ab heute bin ich auch dabei.

Gruss Punicamelon

[Steigerwälder]

Der Smart-Investor hält CNR trotz der 250% seit Ende 2003 weiter in seinem Musterdepot und sieht sogar ein verbessertes Chance-Risiko Profil.

Laut SI ist das gegenwärtige KGV nach einem Gewinnanstieg von 250% immer noch bei 6 wie beim Kauf.

[Kostolany4]

Wen es interessiert: Die 10 Ölaktien aus meinem Depot und ihre Performance seit Jahresanfang:

Det Norske Oljeselskap +341%
Frontier Oil +145%
Parker Drilling +103%
Canadian Natural Res. +98%
Encana +62%
Imperial Oil +61%
Petro Canada +46%
Statoil +40%
Lukoil +37%
Norsk Hydro +26%

Die besten Chancen bei weiterem Anstieg des Ölpreises räume ich CNR ein; die Fakten sind größtenteils im Thread schon genannt. Ich blättere übrigens immer wieder mit Begeisterung im Jahresbericht 2004, den sich im übrigen jeder Interessent schicken lassen kann - ob Aktionär oder nicht.

Ich wage eine vage Prognose: Steht der Ölpreis auf 70, steht CNR auf 40.

Begründung: Beim Anstieg des Ölpreises um 23 Prozent seit Mitte Mai stieg CNR um 42%. Extrapoliert man die bisherige Entwicklung, kommt man auf 40.

Mein kurzfristiges Kursziel : 40 Euronen

[OptiBull]

The 2005 PricewaterhouseCoopers Canadian Energy Survey provides an outlook of the Canadian Energy Industry and summarizes financial and operating information of the top 100 Canadian public oil and gas companies and 31 oil and gas income trusts, as presented in their respective annual reports to shareholders and unitholders for the fiscal years ended in 2004.

fast 5MB lang, sollte jeder ansehen, der an kanadischen Ölfirmen interessiert ist.


http://www.pwcglobal.com/Extweb/ncsurvres.nsf/docid/8DAFD6CF…

[Kostolany4]

@Optibull
Klasse-Link! Hoffentlich kommt der Report für 2004 auch bald.

Die Kanadischen Ölfirmen mit Zahlen 2003

Firma...........Umsatz....Cash Flow.......EPS

Imperial Oil.......19,512........2,354......4,52
Petro Canada...12,209........3,372......6,30
Encana..............10,216........4,459......4,98
Shell Canada.....9,160........1,747......2,95
Husky Energy.....8,242........2,459......3,23
Suncor Energy....6,160........2,061......2,43
Can.Nat.Res.......5,972........3,169.....10,48
Talisman Energy..5,295........2,729......7,65
Nexen......................4,228........1,789......4,84
Penn West Petr.....1,367..........818......8,09

[Kostolany4]

Das neue Ölscheichtum Kanada oder die wundersame Vermehrung der globalen Ölvorräte

http://www.uni-kassel.de/fb5/frieden/themen/oel/kanada.html

Von der einflussreichen US-Zeitschrift "Oil & Gas Journal" wird alljährlich eine Bewertung der Welterdölreserven vorgenommen. Gegen Ende 2002 wurden überraschende Zahlen vorgelegt (Braune, 2003, S. 8). Danach sind die insgesamt noch leicht förderbaren Vorräte sprunghaft auf 1,213 Billionen Barrel angestiegen, weil hauptsächlich 175 Milliarden Barrel (= 24 Milliarden Tonnen) zusätzliches Schweröl aus Kanada mit einbezogen wurde. Es stammt aus den altbekannten Ölsandvorkommen. Damit steht Kanada jetzt auf Platz 2 der ölreichsten Länder der Erde und verfügt über 15 Prozent der Weltreserven. Übertroffen wird es nur von Saudi-Arabien (= 35,4 Milliarden Tonnen).

Jeder kann jetzt Ölscheich werden. Die meisten Ölsände besitzt mein Favorit Can.Nat.Res. (100.000km2 Land). Mit 53 Aktien kauft man 1km2 Land.

[OptiBull]

Canadian Natural ... ist noch weit entfernt von ähnlichem:
http://321energy.com/editorials/watson/watson063005.html

[Steigerwälder]

@ 37 Gibt es Puts auf mexikanische Staatsanleihen?

P.S.:

Brasilien ist neben Kaschstan und Kanada auch einer der wenigen Förderstaaten die ihre Produktion noch nennenswert steigern. Petrobras hat die Förderung seit Jahresanfang um über 200.000 Barrel p. Tag auf jetzt 1,8 Mio gesteigert. Dazu kommen noch regelmäßig neue Funde. Selbst der ultrapessimistische C. Campbell sieht noch Potential Offshore vor Brasilien.

Alos, wer noch eine billige Öl-Aktie (KGV 6) mit Wachstumspotental braucht, der kann sich Petrobras ja mal anschauen.

[Punicamelon]

Na läuft doch gut!

Stuttgart Bis 31,24/ Ask 31,53!


Gruss Punicamelon

[Punicamelon]

CNR Börse Stuttgart kurz vor Börsenschluss:

Bid 1000Stck zu 31,93 / Ask 1000Stck zu 32,34

Das müssten umgerechnet etwa 47,38 Canadian Dollar sein. Finanztreff aktualisiert seine Kurse zu dieser Aktie nur wenige Male pro Tag,

Hier liegt der Grund für den Kursanstieg:

http://www.bloomberg.com/markets/commodities/energyprices.ht…

Nymex Crude Oil 58,75US$ +3,98%

[Kostolany4]

Barchart.com hat CNQ in seiner Topliste nach gewichtetem Alpha auf Platz 1

http://www2.barchart.com/sectors.asp?sec=SIC-1381.sec&hlt=CN…

Auf dem Yahoo-Board kursiert das Kursziel 50 Dollar gegen Jahresende. Ich bleibe nichtsdestotrotz bei meinem persönlichen Kursziel 50 Euro bis Jahresende. Diese Aktie hat das "gewisse Etwas".

[Punicamelon]

*Huch, so ein Kaufdruck heute?

Stuttgart zum Handelsschluss:

Bid/32,09 Ask 32,36

Börse Toronto +4,3% auf 47,78

Einen schönen Feierabend wünscht,

Punicamelon

[Kostolany4]

Wer genau hinsieht: zuletzt waren immer 2 Monate Kursanstieg, danach 3 Monate Konsolidierung. Zuletzt hatten wir 2 Monate Kursanstieg. (obige Kurse in US-Dollar)

Konsolidierung bis Ende September?
Danach Kursanstieg im gefürchteten 4.Quartal?
Alles Kaffeesatzleserei!

Wie sagt der Kölner: Es kött wie`s kött.

Nur so viel ist sicher: CNQ-Aktionäre können immer tanken, auch wenn der Benzinpreis durch die Decke geht.

[Punicamelon]

Die Seitwärtsbewegung war aber immer, als es auch mit dem Ölpreis nicht lief und das ist momentan anders. Auch auf Sicht der nächsten Wochen würd ich sagen, dass noch nicht Schluss mit Anstieg ist! Und momentan läuft es einfach:

20:07Uhr in Toronto schon 48,29CAD = 32,73Euro

und wie sagt der Berliner: "Das ist auch gut so"!

Gruss Punicamelon

[minister.grasser]

Ich will hier nur anmerken, dass Canadian Resources der größte Posten des ML World energy fund ist.

(Danke an euch, v.a. Kosto, heb mir den Fond reingelegt, u.a. weil ich dank eurer Analysen mir ein Bild machen konnte und läuft gut.)

[Kostolany4]

@Grasser
Danke für die Blumen. Ich meinerseits bedanke mich bei GEIST. Mit seinem Link zum PEAK OIL Vortrag bekam ich überhaupt erst das Problembewußtsein und bin "aufgewacht". Inzwischen bin ich so überzeugt, daß ich einen Teil der Aktien auf Kredit habe. Öl wird der Power-MEGATREND der kommenden Jahre werden, wer da investiert hat ausgesorgt. Das ist meine "Riester-Rente".

Die 33 sind jetzt auch geknackt. Kursziel 50 bis Weihnachten bleibt "on track".

[Punicamelon]

Sehr positiv, hier geht es auch weiterhin aufwärts!

Frankfurt 33,20€

[OptiBull]

Markets At A Glance
Oil Painting By Numbers
At the risk of sounding like a broken record (or a scratched CD as the case may be), in this Markets at a
Glance we will once again revisit one of our favourite topics: Oil. We don’t mean to be long in the tooth
on this subject, for, as our readers are well aware, we’ve already written about Hubbert’s Peak and Peak
Oil on quite a few occasions since our first article on oil in April, 2004. This time around we won’t bore
you with the theories and hypotheses, and the whys and wherefores, of imminently declining global oil
production. Nor will we mention the world’s ultimate demise when it finally realizes that there just isn’t
enough of the stuff to go around anymore. Verily, our views in this regard are already well known to
those who read our articles.......
http://sprott.com/pdf/marketsataglance/06-20-2005.pdf

[Algol]

[posting]17.184.371 von OptiBull am 08.07.05 16:25:56[/posting]Sehr lesenswerter Artikel!

[Kostolany4]

. Simmons believes Saudi oil production can collapse at any time.

Dachte nicht, dass es sooo schlimm steht.

Der Ölpreis rast ja nicht ohne Grund bergauf. Hoffentlich steht das Buch bald auf Deutsch zur Verfügung.

[llll]

[posting]17.176.728 von Kostolany4 am 08.07.05 09:29:23[/posting]> Inzwischen bin ich so überzeugt, daß ich einen Teil der Aktien auf Kredit habe.

Der echte André Kostolany hatte als Prinzip, niemals Aktien auf Kredit zu kaufen.

[Kostolany4]

#51
Ich will das Thema nicht gross vertiefen, aber ich rate folgendes zu beachten
1. Man braucht grosse Erfahrung und sollte schon 1x pleite gewesen sein (Kostolany sagt besser 2x)
2. Man muss die Zeit haben, sich um seine Aktien jederzeit intensiv kümmern zu können
3. Wer Aktien auf Kredit kauft, sollte beinhartes Stoploss fahren
4. Zur Absicherung des Kredits niemals die Aktien benutzen, weil die Bank sonst zwangsliquidieren kann.

Ansonsten: Der Gewinnhebel ist enorm !

[MrRipley]

Ein Hallo an ein lemmingfreies Forum

Mich würde interessieren, welches Ergebnis Ihr aus dem Vergleich folgender Unternehmen zieht.

CNR
Statoil
Petrokazachstan
Norskie O.


Vielen Dank

R.R.
(ist überhaupt noch ein Unternehmen(ausser PKZ) deutlich unterbewertet,
wenn die Analyse von gleichbleibenden Ölpreisen um die 50$ ausgehen würde?)

[Steigerwälder]

Bei Ölpreisen von konstant um die 50 $ sind ALLE Ölunternehmen unterbewertet. (KGV um die 10 und weniger)

[MrRipley]

Danke, aber KGV´s interessieren mich reichlich wenig.
Bräuchte etwas Handfesteres.

[Kostolany4]

The Trend is your friend and this one is a MEGATREND



Selten sieht man so schöne Charts, nach oben offen, keinerlei Widerstände in Sicht, the sky is the limit !
FTO = Frontier Oil
CNQ = Canadian Natural Res.
PKD = Parker Drilling
OXY = Occdental Petroleum
PCZ = Petro Canada

[Steigerwälder]

@ 53,55

Wenn ich mich zwischen Statoil und CNR entscheiden müsste, würde ich CNR bevorzugen.
Die optischen Bewertungen sind zwar ähnlich, die Lebensdauer der Reserven erscheint mir aber bei Statoil zweifelhaft. Der Peak in der Nordsee müsste schon überschritten sein. Dagegen verfügt CNR über unerschlossene Teersandvorkommen in Alberta und somit Wachstumsphantasie. Außerdem könnte sich die hohe Steuerquote der Wikinger negativ auswirken.


Bei PKZ stört mich auch die geringen Lebensdauer der Reserven. (Es gibt Schätzungen so um die 5 Jahre) das relativiert das niedrige KGV. Trotzdem könnte man sie kaufen. Ich hab sie allerdings letzten Herbst verkauft. ich bin der Meinung , dass es bessere Werte gibt.


Norske Oljeselskap ist schwer beurteilen, da es sich noch im Wachstum befindet. In Kostos Schräd dürftest du aber einige Infos finden.


Die KGV die von den Analysten angegeben werden beziehen sich meist noch auf Ölpreise von deutlich unter 40$. Es ist also eher mit positiven Überraschungen zu rechnen.

[MrRipley]

Danke,

Nach Nachfragen habe ich erfahren, CNR ist fundamental leicht überbewertet.
Norske ist eigentlich zu unsicher, da erst seit kurzem an der Börse(warum?) und Infos sind so gut wie nicht zu bekommen.
PKZ ist deutlich unterbewertet, wird laut Management angeblich übernommen(kann aber auch eine Finte sein).
Die Reserven(oder Resourcen hielten zumindest bis vor kurzem nur wenige Jahre).
Allerdings sollen neue Resourcen erschlossen worden sein.
(?).
Kasachstan ist für PKZ politisch sehr unsicher, So mischt sich die Regierung und Lukoil in die geschäfte von PKZ ein durch Klagen und dergleichen.
Zudem gehe ich davon aus, dass PKZ entweder Opfer oder Profiteur einer geplanten Ölmarktabschottung Russlands gegen die USA sein wird(Putin und altes Europa gegen die USA?).


Statoil ist fundamental unterbewertet.
Was Reserven sowie steuerliche und politische Situation in Norwegen betrifft, sollte man vielleicht vorsichtig sein.
Andere Länder andere Sitten wie PKZ.

Die Fundamentalanalysen beziehen sich auf den aktuellen Wert und Schwankungen des Ölpreises sind nicht eingerechnet.
Reserven sind schwer zu beziffern.

Ich weiss, dass es genügend Öl gibt.
Vor allem die Spekulanten treiben die Preise, auch die Raffineriekapazitäten sind das Nadelöhr,
und angesichts der immer zahlreicher werdenden Meldungen "Öl bald bei 100$" etc. würde ich dies als Kontraindikator heranziehen.
Andererseits ist Öl das Schmiermittel der Wirtschaft.

Fragt sich, wie schnell ein steigender Ölpreis sich selbst in die Knie zwingt angesichts Alternativen wie Ethanol Biogas usw.
Aber für die meisten Produkte wird Erdöl benötigt.
Ob diese industrielle Nachfrage den Wegfall des Energierohstoffes Öl durch bspw. Alternative Energien ausgleichen kann
wage ich zu bezweifeln!


Gruß
R.R.

[Steigerwälder]

"Ich weiss, dass es genügend Öl gibt.
Vor allem die Spekulanten treiben die Preise, auch die Raffineriekapazitäten sind das Nadelöhr,"


"Nach Nachfragen habe ich erfahren, CNR ist fundamental leicht überbewertet."

"...einer geplanten Ölmarktabschottung Russlands gegen die USA... "



Da weißt du deutlich mehr als ich !

[Punicamelon]

@#58 von MrRipley
Ich kann Deinen Argumenten nicht ganz folgen, weil ich andere Fakten als Realität ansehe.

Ich halte es für eine sehr gefährliche Idee, Spekulaten und fehlende Raffinerikapazitäten für das Haupt Argument des stark gestiegenden Ölpreis verantwortlich zu machen. Das ist billig und schäbig, angesichts des krassen unverhältnissmässigen Gleichgewichts des Pro Kopf Öl Verbrauchs der Welt.

Natürlich machen auch diese Faktoren einen kleinen prozentualen Anteil von dem Anstieg aus, aber bei langem sind das nicht die Hauptfaktoren.

Er herscht auf der Welt allgemein ein sehr krasses Ungleichverhältniss des Ölverbrauchs zwischen den Menschen. Ein US-Amerikanischer Bürger verbraucht ca.15mal so viel Öl wie ein Chinesischer Staatsbürger. Ist doch klar, dass der Chinese auch mal ne fette Karre vor der Tür mit Sourround Sound usw. haben will und bei den Frauen nen Dicken schieben will,

Der Haupt Faktor für den Anstieg des Ölpreises ist und bleibt daher die anziehende Nachfrage nach Öl aus asiatischen Ländern, wie vor allen Dingen China, die einfach Ihre Öl Importe stark erhöht haben, basta. Das ist Fakt.
Natürlich kann ich momentan keinen endgültigen Beweis dafür auf den Tisch legen, wie viel das prozentual vom Ölpreisanstieg ausmacht aber ich denke, die Zeit wird es in den nächsten Jahren zeigen. Soviel dazu.

Jetzt zu den fundamentalen Bewertungen der ölfördernden Unternehmen. Die sind so ziemlich alle stark unterbewertet, wenn man davon ausgeht, dass das Öl mittelfristig und langfristig auf hohem Niveau stabilisiert. Ob das eine Statoil, eine CNR, eine Petrokazakstan oder eine Lukoil ist, fundamental sind sie auf Basis des Ölpreises von 20-30Dollar bewertet. Heisst also, bleibt das Öl bei 60, stehen viele Unternehmen vor einer Kursverdoppelung, so wie Statoil. Die sind gerade mal mit 12Dollar pro Barrel bewertet+ Produktionskosten sind nicht mal 30Dollar pro Barrel Reserven. Und eine CNR ist da genauso gut, wenn nicht sogar viel besser, weil die Reserven langfristig viel höher sind.

Gruss Punicamelon

[Aktienninja]

Vergesst mal nicht bei euren Analysen, dass die ausgwiesenen Ölvorkommen längst nicht mehr denen entsprechen, wie sie tatsächlich vorhanden sind. Seit die Ölfördermenge an die Vorräte des jeweiligen Landes (oder Gesellschaft) gebunden sind, sind die ausgwiesenen, angeblichen Ölvoräte sprungartig (fast über Nacht) angestiegen. Außerdem sind die leicht förderbaren Vorkommen fast aufgebraucht. Das günstig zu fördernde geht zu neige, und mit ihm steigt der Ölpreis.

[Kostolany4]

Schlusskurs 33,79 neues ATH !

Es fehlen nur noch 16,21 Euro oder +48% bis zu meinem Kursziel 50.

Da CNR ungefähr einen Hebel von 3 auf den Ölpreis hat, genügt ein Ölpreis von 70, um dieses Kursziel zu erreichen.

Diese Firma, die 1,7 Mrd. Barrel konventionelles Öl besitzt und 100.000 km2 Land in Kanada besitzt, ist mit lumpigen 18 Mrd. Euro bewertet, immer noch die Mutter aller Schnäppchen!

Noch kein Förtsch, kein Frick, noch keine Börse Online, noch kein Commodity Stock Investor hat dieses Juwel entdeckt. Wenn die Lemminge erst anhecheln, katapultieren sie unseren Darling in die Stratosphäre. I love it !

Noch keine Firma hat einen so kompetenten und zuverlässigen Eindruck auf mich gemacht. Das Management, die Ingenieure, die Verwaltung - alles funktioniert wie ein Räderwerk. Den Jahresbericht zu lesen ist ein Hochgenuss. Er kommt binnen 3 Tagen aus Kanada, wenn man ihn anfordert. 90% aller Bohrungen treffen ins Schwarze - vergleicht das mal mit BP, die oft ganze Landstriche zerstochern und dann frustriert den Rückzug antreten, weil sie nix finden - so geschehen am Kaspischen Meer.

So steigen die bestätigten Reserven von CNR Jahr für Jahr an.

Ich behaupte mal kühn, diese Company ist vom heutigen Stand aus ein Tenbagger. Kann vielleicht 5-6 Jahre dauern. Na und? Die Zeit nehm ich mir.

Als Consors sich mein Depot angeschaut hat, haben sie gleich nochmal 125% zur bisherigen Kreditline draufgelegt. So eine Performance sehen die wahrscheinlich auch nicht oft. Der Kredit verstärkt natürlich die Rendite enorm, und netterweise ist der ganze Gewinn natürlich steuerfrei.

Ich wünschte ja, der Ölpreis wäre nochmal auf 50/52 zurückgefallen, weil ich dann nochmal tüchtig aufgestockt hätte. Schön wärs, aber vergesst es. Die Nachfrage nach Öl ist dermassen penetrant hoch, die Fördermengen weltweit sinken bei bestehenden Rigs stetig mit einer Rate von 8% und neue nennenswerte Ölfelder kommen derzeit nicht in Produktion. Wer noch rein will, muß wahrscheinlich den steigenden Kursen hinterherhecheln. Ich kaufe jetzt von dem Betrag, den ich noch einsetzen wollte, jeden Tag ein paar CNR, Statoil, OMV oder Suncor, je nachdem was gerade nicht so steigt. Denn draussen sein will ich nicht, wenn die Party weitergeht. Heute war in New York bei Crude Light der dritthöchste Tagesschluss aller Zeiten.

Frage an alle: Wer von euch denkt, wir kommen noch mal günstiger rein ?

[Punicamelon]

@Kostolany4
Ich glaube schon, dass wir noch einmal billiger ins Öl reinkommen. Ich besitze selbst Call Brent Oil Zertifikate und will diese allerspätestens Mitte Oktober auf den Markt werfen. Ob wir allerdings die Ölunternehmen auch noch billiger als das heutige Niveau bekommen, ist äusserst fraglich. Der Chart von Statoil hat im letzten Herbst kein Stück nachgegeben!!!!!!! Die institutionellen anleger wissen um den Ölpreis und verkaufen selbst bei fallenden Kursen erschreckend wenig Aktien.

Gruss Punicamelon

[Aktienninja]

Mich stört nur beim hohen Ölpreis, dass alles Kursgewinne an meine heimische Tankstelle abfliesen, nämlich immer dann wenn mein Tank leer ist!
Denke wir sehen nach der Rally der letzten Wochen noch einmal eine kleine Korrektur, was mehr als gesund für den Kurs wäre. Langfristig gesehen ein wirklich super Invest, und noch dazu den Tipp ganz kostengünstig bei der Telebörse auf N-TV erhalten.

[Steigerwälder]

@ Kosto

kennst du eigentlich den Smartinvestor?

Die haben CNR schon 2003 zu 8,50€ in Musterdepot aufgenommen...

[Kostolany4]

@Steigerwälder
Ich konnte in den letzten 10 Ausgaben des Smartinvestor, die man auf der Homepage lesen kann, keinen Hinweis auf CNR entdecken. Er schreibt hingegen öfter, warum er aus allen Rohstoffwerten ausgestiegen ist. Ich glaube, er ist draussen !

Er verharmlost das Thema Öl und sieht den DAX bei 5000.

Nicht meine Kragenweite !

[Steigerwälder]

[posting]17.221.856 von Kostolany4 am 13.07.05 09:02:01[/posting]Kann sein , dass in der Online Ausgabe nichts steht. In der Printausgabe wird regelmäßig berichtet. Im Februar war sogar ein Interview mit dem CEO drin. In der aktuellen Ausgabe stand, dass beim Kurs von 30€ und einem Ölpreis von 55$ das KGV 6 beträgt, und man weiter am Wert festhalten wird.

Und in einer der nächsten Ausgaben will man sich ausführlich mit dem Thema (Peak?)Öl auseinandersetzen. Richtig ist , dass der SI im Mai alle Edelmatallpositionen glattgestellt hat. (Wg. Sentiment)

[OptiBull]

Mittwoch, 13.07.2005,
23.00 Uhr

die story: Der Griff nach dem Öl
Ein riskanter Wettlauf

http://www.wdr.de/tv/dokumentation/oel.html

[Aktienninja]

Ach so düster ist es wohl auch nicht wie einige weiß machen wollen, schaut euch mal den Ölpreis Inflationsbereinigt an, da ist die Kurve nicht mehr so wüst nach Norden! Langfristig gesehen sicher aber die Panikmache in einigen Berichten oder Rundschreiben halte ich für übertrieben.

[Punicamelon]

Na läuft doch super!

Stuttgart Bid 34,08€/Ask 34,37€

Kurs 34,17€

Gruss Punicamelon

[MrRipley]

den Smartinvestor kann ich nur (nicht jedem) empfehlen...


#62
Als Consors sich mein Depot angeschaut hat, haben sie gleich nochmal 125% zur bisherigen Kreditline draufgelegt. So eine Performance sehen die wahrscheinlich auch nicht oft. Der Kredit verstärkt natürlich die Rendite enorm, und netterweise ist der ganze Gewinn natürlich steuerfrei.

Ich wünschte ja, der Ölpreis wäre nochmal auf 50/52 zurückgefallen, weil ich dann nochmal tüchtig aufgestockt hätte. Schön wärs, aber vergesst es. Die Nachfrage nach Öl ist dermassen penetrant hoch, die Fördermengen weltweit sinken bei bestehenden Rigs stetig mit einer Rate von 8% und neue nennenswerte Ölfelder kommen derzeit nicht in Produktion. Wer noch rein will, muß wahrscheinlich den steigenden Kursen hinterherhecheln.

Wer auf Kredit spekuliert ist in meinen Augen nicht fähig, vernünftige Analysen oder Empfehlungen abzugeben.
Und wer dermaßen von sich und seiner Idee (an der Börse) überzeugt ist, sowieso nicht.


..ich bin raus aus diesem Thread...

R.R.

[Kostolany4]

McRipley tschüß, machs gut.
Die Hunde bellen, die Karawane zieht weiter.

Eine kleine Rückschau:

Seit Eröffnung dieses Threads am 2.5.05 ist CNR um 72% gestiegen.
Der Ölpreis stieg in der selben Zeit um 14,7%.

Das ergibt den erstaunlichen Hebel von 4,9 auf den Ölpreis.

Wenn das die nächste Zeit so weitergeht, stehen uns Aktionären wahrlich goldene Zeiten bevor.

Dabei ist mir durchaus klar, daß die Aktie irgendwann eine technische Korrektur einlegen wird - aber wann ?

CNR: Strong buy - trotz Rückschlaggefahr.

[Kostolany4]

Die Kanadischen Ölriesen im Performancevergleich



1. schwarz = Canadian Natural Resources 18 Mrd.
2. rot = Suncor Energy 19 Mrd.
3. braun = Occidental Petroleum 27 Mrd.
4. blau = Petro Canada 15 Mrd.

Die weiteren Aussichten der Companys sind in diesem Chart abzulesen. Wer an die Chancen dieses Sektors generell glaubt, kann den Markt für sich arbeiten lassen. Der Markt besteht aus Tausenden Spezialisten und Analysten, die uns die Arbeit abgenommen haben,diese Companys zu analysieren. Eigene Recherchen sind überflüssig. CNR hat nun mal weitaus die beste Performance und das hat seine fundierten Gründe.

neues ATH 34,46

[Kostolany4]

P/E nur 15,40 laut bigcharts.com

http://bigcharts.marketwatch.com/intchart/frames/frames.asp?…

Dann hebe ich mein Kursziel sofort auf 70 an.

[Punicamelon]

http://aktien.onvista.de/news-filter.html?ID_OSI=86554

Canadian Natural Resources Limited Announces Quarterly Update on the Progress of the Horizon Oil Sands Project

Canadian Natural Resources Limited (TSX:CNQ) (NYSE:CNQ) ("Canadian Natural") is pleased to provide its regular quarterly update on the Horizon Oil Sands Project ("Horizon Project").

During the second quarter the Horizon Project continued with detailed engineering and infrastructure development activity and increased its project management team to 475 people. "The Horizon Project continues on time and on budget and we are meeting all of our major milestones. We currently have over 600 workers on site," commented Real Doucet, Senior Vice-President, Oil Sands.


HORIZON PROJECT STATUS SUMMARY
June 30, 2005 September 30, 2005
-------------- ------------------
Actual Plan Plan
------ ---- ----
Work progress (cumulative) 6 % 6 % 14 %
Capital spending (cumulative) 6 % 7 % 13 %


Accomplished During Second Quarter

Detailed Engineering

- All project areas are fully staffed and overall detailed engineering is 27% complete and on schedule with over 1,000 engineering professionals working on the project design.

Procurement

- Total procurement progress is at C$3.3 billion awarded contracts and purchase orders with a further C$500 million in the tender stages.

- Several common service and infrastructure agreements (i.e. concrete, camp catering, etc.) have been established with local and regional suppliers.

Modularization

- Module construction is well underway for the main piperack, with over 90% of the bulk materials received at the fabricator`s yards.

Construction

- Achieved the project milestone of over 1 million manhours of site work during the quarter. Project to date is 1.4 million manhours worked on site.

- All plant and initial mine area clearing were completed during the quarter.

- Site grading and installation of deep underground utilities are approximately 50% complete and on schedule.

- First plant site turnover to an EPC contractor was achieved on schedule for the Coker foundations.

- Completed construction of the first of three plant site camps.

- Construction of temporary natural gas supply, water and sewage treatment plants and power supply was completed.

- Overburden removal in the mine area commenced three weeks ahead of schedule.

Third Quarter Milestones

- Occupancy of the first (of three) on-site camp, built to accommodate up to 1,500 construction personnel.

- Completion and commissioning of the site aerodrome landing strip (capable of handling up to 737-size aircraft).

- Detailed engineering planned to be over 60% complete.

- Receive shipment of first modules on main piperack.

- Ramp up overburden removal operation to 60,000 tonnes / day.

- Turnover plant site areas for Hydrotreating and Extraction foundation construction.

A picture gallery providing visual updates on construction progress will be available on the Company`s website (www.cnrl.com) commencing July 27, 2005.

The Company`s results for the second quarter will be released on August 3, 2005. A conference call will be held on that day at 9:00 a.m. Mountain Daylight Time, 11:00 a.m. Eastern Daylight Time.

Canadian Natural is a senior oil and natural gas production company, with continuing operations in its core areas located in Western Canada, the U.K. portion of the North Sea and Offshore West Africa.

Forward-Looking Statements

Certain statements in this document or documents incorporated herein by reference for Canadian Natural Resources Limited (the "Company") may constitute "forward-looking statements" within the meaning of the United States Private Litigation Reform Act of 1995. These forward-looking statements can generally be identified as such because of the context of the statements including words such as the Company "believes", "anticipates", "expects", "plans", "estimates", or words of a similar nature. The forward-looking statements are based on current expectations and are subject to known and unknown risks, uncertainties and other factors that may cause the actual results, performance or achievements of the Company, or industry results, to be materially different from any future results, performance or achievements expressed or implied by such forward-looking statements. Such factors include, among others: the general economic and business conditions which will, among other things, impact demand for and market prices of the Company`s products; the foreign currency exchange rates; the economic conditions in the countries and regions in which the Company conducts business; the political uncertainty, including actions of or against terrorists, insurgent groups or other conflict including conflict between states; the industry capacity; the ability of the Company to implement its business strategy, including exploration and development activities; the impact of competition, availability and cost of seismic, drilling and other equipment; the ability of the Company to complete its capital programs; the ability of the Company to transport its products to market; potential delays or changes in plans with respect to exploration or development projects or capital expenditures; the operating hazards and other difficulties inherent in the exploration for and production and sale of crude oil and natural gas; the availability and cost of financing; the success of exploration and development activities; the timing and success of integrating the business and operations of acquired companies; the production levels; the uncertainty of reserve estimates; the actions by governmental authorities; the government regulations and the expenditures required to comply with them (especially safety and environmental laws and regulations); the asset retirement obligations; and other circumstances affecting revenues and expenses.

The impact of any one factor on a particular forward-looking statement is not determinable with certainty as such factors are interdependent upon other factors, and Management`s course of action would depend upon its assessment of the future considering all information then available. Statements relating to "reserves" are deemed to be forward-looking statements as they involve the implied assessment based on certain estimates and assumptions that the reserves described can be profitably produced in the future. Readers are cautioned that the foregoing list of important factors is not exhaustive. Although the Company believes that the expectations conveyed by the forward-looking statements are reasonable based on information available to it on the date such forward-looking statements are made, no assurances can be given as to future results, levels of activity and achievements. All subsequent forward-looking statements, whether written or oral, attributable to the Company or persons acting on its behalf are expressly qualified in their entirety by these cautionary statements. The Company assumes no obligation to update forward-looking statements should circumstances or Management`s estimates or opinions change.

Canadian Natural Resources Limited (NYSE:CNQ) (TSX:CNQ)

Quelle: BUSINESS WIRE NEWS EXPRESS

[Punicamelon]

Ich habe das ganze mal in eine Übersetzungs-Maschiene eingegeben. Sind zwar ein paar Fehler drin, aber vielleicht kann man dennoch was damit anfangen!

Die kanadischen begrenzten Naturresourcen verkünden
vierteljährliches Update auf dem Fortschritt des
Horizont-Öl-Sand-Projektes

Kanadische Naturresourcen begrenzt (TSX:CNQ) (NYSE:CNQ)
("kanadisches natürliches") freut sich, sein regelmäßiges
vierteljährliches Update auf dem Horizont-Öl-Sand-Projekt
("Horizont-Projekt") zur Verfügung zu stellen.

Während des zweiten Viertels fuhr das Horizont-Projekt mit
ausführlicher Technik- und Infrastrukturentwicklung Tätigkeit fort
und erhöhte seine Projektmanagementmannschaft auf 475 Leute, ",
welches das Horizont-Projekt rechtzeitig fortsetzt und auf Etat und
uns treffen alle unsere Hauptmeilensteine. Wir haben z.Z. über 600
Arbeitern auf Aufstellungsort, "kommentiertes reales Doucet, älterer
Vizepräsident, Öl-Sande.

Vollendet Während Des Zweiten Viertels

Ausführliche Technik

- alle Projektbereiche werden völlig mit Personal versorgt und
gesamte ausführliche Technik ist 27%, das Zeitplan mit über 1.000
ausführenfachleuten komplett ist und auf, die auf dem Projektdesign
arbeiten.

Beschaffung

- Gesamtbeschaffung Fortschritt ist an zugesprochenen
Verträgen 3.3 Milliarde und an Kaufaufträgen mit einem weiteren 500
Million in den zarten Stadien.

- einiges allgemeine Service- und Infrastrukturvereinbarungen (d.h.
Beton, Lagerlebesmittelanschaffung, usw..) sind mit den lokalen und
regionalen Lieferanten hergestellt worden.

Modularisierung

- Modulaufbau ist unterwegs für das Hauptpiperack, mit über
90% der Massenmaterialien wohl, die an den Yards des Herstellers
empfangen werden.

Aufbau

- erzielte den Projektmeilenstein von über 1 Million
Mannstunden Aufstellungsortarbeit während des Viertels. Projekt ist
bis jetzt 1.4 Million Mannstunden, die auf Aufstellungsort bearbeitet
werden.

- aller Betrieb und Ausgangsgrube Bereich Reinigung wurden während
des Viertels durchgeführt.

- stationieren Sie das Ordnen und Installation der tiefen
unterirdischen Dienstprogramme sind ungefähr komplettes und auf 50%
Zeitplan.

- erster Betriebsaufstellungsortumsatz zu einer EPC Fremdfirma wurde
auf Zeitplan für die Coker Grundlagen erzielt.

- abgeschlossener Aufbau vom ersten von drei
Betriebsaufstellungsortlagern.

- Aufbau des temporären Erdgas-Versorgungsmaterials, der Wasser- und
Kläranlagen und des Spg.Versorgungsteils wurde durchgeführt.

- Überbelastungabbau in den Grube Bereich begann drei Wochen vor
Zeitplan.

Trimester-Meilensteine

- Inanspruchnahme des ersten (von drei) örtlichen Lagers,
errichtet, um bis 1.500 Aufbaupersonal unterzubringen.

- Beendigung und Beauftragung des
Aufstellungsortflughafen-Landungstreifens (fähig zur Behandlung bis
zum Flugzeug 737-size).

- ausführliche Technik plante, über komplettem 60% zu sein.

- empfangen Sie Versand der ersten Module auf Hauptpiperack.

- Rampe hoher Überbelastung-Abbaubetrieb zu 60.000 Tonnen/Tag.

- Umsatzbetriebsaufstellungsortbereiche für Hydroverfahren- und
Extraktiongrundlage Aufbau.

Eine Abbildung Galerie, die Sichtupdates auf Aufbaufortschritt
bereitstellt, ist auf der Web site der Firma (www.cnrl.com) Juli 27,
2005 beginnend vorhanden.

Die Resultate der Firma während des zweiten Viertels werden an August
3, 2005 freigegeben. Ein Konferenzanruf wird an diesem Tag um 9:00
a.m. gehalten. Gebirgssommerzeit, 11:00 a.m.. Östliche Sommerzeit.

Kanadisches natürliches ist eine älteren Firma Produktion des Öls
und des Erdgases, mit fortfahrenden Betrieben in seinen Kernbereichen,
die in Westkanada, der BRITISCHE Teil der Nordsees und in vom Land
entferntem Westafrika gelegen sind.

Vorwärts-Schauen Von von Aussagen

Bestimmte Aussagen in diesem Dokument oder in Dokumenten
verbanden hierin durch Hinweis für die kanadischen begrenzten
Naturresourcen (die "Firma") können "das Vorwärts-Schauen von von
Aussagen" innerhalb der Bedeutung der Vereinigte Staaten privaten
Rechtsstreit-Verbesserung-Tat von 1995 festsetzen. Diese
Vorwärts-schauenden Aussagen können im Allgemeinen gekennzeichnet
werden, wie so wegen des Kontextes der Aussagen einschließlich
Wörter wie die Firma "glaubt", "nimmt" vorweg, "erwartet", "plant",
"schätzt" oder Wörter einer ähnlichen Natur. Die
Vorwärts-schauenden Aussagen basieren auf gegenwärtigen Erwartungen
und sind abhängig von den bekannten und unbekannten Gefahren, den
Ungewißheiten und anderen Faktoren, die die tatsächlichen Resultate,
die Leistung oder die Ausführungen der Firma verursachen können,
oder Industrie resultiert, um zu allen zukünftigen Resultaten,
Leistung oder Ausführungen materiell unterschiedlich zu sein, die
durch solche Vorwärts-schauende Aussagen ausgedrückt werden oder
angedeutet sind. Solche Faktoren schließen, unter anderen ein: die
allgemeinen ökonomischen und Geschäft Zustände, denen unter anderem
Nachfrage nach und Marktpreise der Produkte der Firma auswirkt; die
ausländische Währung Verbrauchssteuern; die Wirtschaftslage in den
Ländern und in den Regionen, in denen die Firma Geschäft leitet; die
politische Ungewißheit, einschließlich Tätigkeiten oder gegen der
Terroristen, rebellische Gruppen oder anderer Konflikt einschließlich
Konflikt zwischen Zuständen; die Industriekapazität; die Fähigkeit
der Firma, seine Geschäftsstrategie, einschließlich Erforschung- und
Entwicklungstätigkeiten einzuführen; die Auswirkung der Konkurrenz,
der Verwendbarkeit und der Kosten der seismischen, bohrenund anderen
Ausrüstung; die Fähigkeit der Firma, seine Kapitalprogramme
durchzuführen; die Fähigkeit der Firma, seine Produkte zum Markt zu
transportieren; Potential verzögert oder ändert in den Plänen in
Bezug auf Erforschung- oder Entwicklungsprojekte oder Kapitalaufwand;
die funktionierenden Gefahren und andere Schwierigkeiten zugehörig in
der Erforschung für und die Produktion und der Verkauf des Rohöls
und des Erdgases; die Verwendbarkeit und die Kosten von Finanzierung;
der Erfolg der Erforschung- und Entwicklungstätigkeiten; das TIMING
und der Erfolg der Integrierung des Geschäfts und der Betriebe der
erworbenen Firmen; die Produktion Niveaus; die Ungewißheit der
Reserveschätzungen; die Tätigkeiten durch Regierungsbehörden; die
Regierung Regelungen und die Aufwendungen erfordert, mit ihnen
einzuwilligen (besonders Sicherheit und Klimagesetze und Regelungen);
die Wertruhestandverpflichtungen; und andere Umstände, die Einkommen
und Unkosten beeinflussen.

Die Auswirkung irgendeines eines Faktors auf eine bestimmte
Vorwärts-schauende Aussage ist nicht mit Sicherheit bestimmbar, da
solche Faktoren nach anderen Faktoren voneinander abhängig sind, und
Vorgehensweise des Managements würde nach seiner Einschätzung der
Zukunft abhängen, die alle Informationen dann vorhanden betrachtet.
Die Aussagen in bezug auf sind "Reserven" werden gemeint, Aussagen
Vorwärts-zu schauen, während sie die implizierte Einschätzung
miteinbeziehen, die auf bestimmten Schätzungen und Annahmen, die die
beschriebenen Reserven, basiert rentabel zukünftig produziert werden
können. Leser werden gewarnt, daß die vorangehende Liste der
wichtigen Faktoren nicht vollständig ist. Obgleich die Firma glaubt,
daß die Erwartungen, die durch die Vorwärts-schauenden Aussagen
übermittelt werden, angemessen auf den Informationen basieren, die
für sie auf dem Datum vorhanden sind, werden solche
Vorwärts-schauende Aussagen, keine Versicherungen können
hinsichtlich der zukünftigen Resultate, der Niveaus der Tätigkeit
und der Ausführungen gegeben werden abgegeben. Alle folgenden
Vorwärts-schauenden Aussagen, ob geschrieben oder mündlich,
zuzuschreibend der Firma oder den Personen, die für ihre Zwecke
fungieren, ausdrücklich in ihrer Ganzheit durch diese
Vorsichtsaussagen qualifiziert werden. Die Firma nimmt an, daß keine
Verpflichtung, das Vorwärts-Schauen von von Aussagen zu aktualisieren
Umstände oder Schätzungen oder Meinungen des Managements ändern.

[Dirkix]

@ Kosto

Hallo Kostolany,

da du mich ja immer im STATOIL-Faden besuchen kommst, dachte ich mir, ich statte dir mal einen Gegenbesuch ab.

Ich habe auch eine konkrete Frage mitgebracht:

Die CERA Leute um Daniel Yergin haben errechnet, dass für die Extration von Rohöl aus den immensen kanadischen Ölsandvorkommen durchschnittliche Kosten von 45 Dollar je Barrel entstehen.

Wie seiht das mit der Wirtschaftlichkeit bei CANADIAN NATURAL RESOURCES LTD. konkret aus?
Was ist mit dem Tranport, (riesige Entfernungen) und was ist mit dem Klima (soll ja da oben schon mal recht frisch werden im Winter), d.h. mit dem Abbau, wenn der Sand gefroren ist???

Zum Schluss:
Was ist mit der Förderquote (Stichwort tertiäre Technik), also wie viel des enthaltenen Öls können beim Ölsand "gefördert" tatsächlich werden???

[Kostolany4]

@Dirkix
Danke für Deinen Besuch und Dein Interesse.

Leider habe ich den Jahresbericht gerade nicht in Händen, da steht alles drin. (-> kann man auf der Homepage anfordern, oder als pdf downloaden)

Aus dem Gedächtnis weiß ich noch, daß die proved reserves an konventionellem Öl und Gas mit 1,7 mmboe und die abbauwürdigen Ölsände auf 2,3 mmbl angegeben waren. Viele Infos stehen auch im Thread selbst, wenn du ihn von Anfang an durchliest.

Da CNR aber sehr viel Land besitzt, vermute ich noch eine Menge "stille Reserven" bzw. Öl, das erst bei viel höheren Preisen abbauwürdig wird.

Ein großes Plus bei den Kanadiern sind die geringen Royalties, die etwa 4 Dollar je Barrel ausmachen, und die niedrigen Unternehmenssteuern.

Ich glaube, die momentane Ölpreiskonsolidierung ist eine Super Einstiegschance. Wenn der Ölpreis wieder läuft, läuft CNR mit einem Hebel von 4,9 auf den Ölpreis, d.h. Ölpreis +1% heißt bei CNR +4,9%.

[Kostolany4]

Canadian Naturals hoher Hebel auf den Ölpreis wirkt sich wieder aus


(Chart in US-Dollar da in Deutschland sehr wenig Umsatz ist)

[GuruN]

Ein geiler Wert...

[Aktienninja]

[posting]17.418.205 von GuruN am 02.08.05 00:08:53[/posting]wie dein Beitrag

[Punicamelon]

*Nanu, Kaufdruck!!

Stuttgart
Bid 35,99Euro
Ask 36,32Euro

Also so kann es weiter gehen!!

[Punicamelon]

Ich will ja nicht meckern, aber wüsste schon gerne warum plötzlich so schnell!!

Stuttgart

Bid 36,73 Euro
Ask 37,04 Euro

[Spritzpups]

Servus!

In Kanada das gleich Spiel, da geht die Post ab, 6 % gehts up
das geht mir etwas schnell, bitte langsamer
die news sollen doch erst morgen kommen
daher dürften alle von uns im Plus sein

Grüße

Spritz

[Punicamelon]

03.08.2005 11:00:00 (BUSINESS WIRE NEWS EXPRESS)

Canadian Natural Resources Limited Announces Record Quarterly Production and Cash Flow

Canadian Natural Resources Limited (TSX:CNQ) (NYSE:CNQ):

In commenting on first half 2005 results, Canadian Natural`s Chairman, Allan Markin, stated "The execution of our defined path for profitable growth continues on track. Our existing operations are delivering expected results and management continues to drive the delivery of several key development projects. Our financial position remains exceptionally strong which allows us to continue building one of the most solid, sustainable energy producers in the world."

Steve Laut, President and Chief Operating Officer of Canadian Natural added, "Our operating divisions are delivering. As a result of our activities during the second quarter, our third quarter production volumes are expected to increase by about 43 thousand barrels of oil equivalent per day or 8%. In Canada, today we are producing approximately 460 thousand barrels per day of oil equivalents, reflecting our exploitation program that continues to deliver results. In the third quarter, the North Sea is coming out of maintenance and is currently at record production levels, our Primrose development is exceeding expectations and our Baobab development in Cote d`Ivoire is coming on stream in early August, only 4.5 years from initial discovery - ranking amongst the best performances in the West Africa deep-water basin. Finally, our world class Horizon Oil Sands Project continued on-time and on-budget with over 500 workers on site and detailed engineering continuing at vendors offices located throughout Europe and North America."

http://aktien.onvista.de/news-filter.html?ID_OSI=86554

[Kostolany4]

Die Highlights aus dem Q2-Geschäftsbericht
Zahlen beziehen sich auf Q2
Vorjahreszahlen in Klammern

Umsatz 2,164B (1,865)
Net earnings 460M (380)
Cash Flow 2,12(1,88) per share
Ölproduktion 289.000 bl/d (268.000)
Gesamtproduktion 531.000 bloe/d(497.000)
Erzielter Ölpreis 55,66 (44,83)
Erzielter Gaspreis 7,38(6,78)
Royalties 3,33(3,03) per barrel
Produktionskosten 8,29 (7,08) pro Barrel
Bohrungen in H1/05 1027 (1036)
erfolgreiche Bohrungen 90% (90%)

alle Zahlen in US-Dollar

Wegen dieser Zahlen legte CNR gestern 6% zu und schloß mit 37,09 Euro

Bis zu meinem Weihnachts-Kursziel 50 Euro fehlen nur noch 12,91 Euro.

Das langfristige Kursziel liegt aber wesentlich höher.

[Punicamelon]

@Kostolany
8$ Produktionskosten pro Barrel?? So wenig?? Also das überrascht mich dann doch. Wo genau hast Du die Zahlen her? Von CNR driekt?

CNR hat mittlerweile eine Marktcap von 23Mrd Euro. Geteilt durch die abbaubaren Reserven von 1,674 (tatsächliche Reserven 3Mrd Barrel), haben sie eine Bewertung von ca 16$ pro Reserve. Eigendlich schon sehr viel, oder?
Wenn da nicht noch der grosse Landbesitz und das verfügbare Gas wäre.

Gruss Punicamelon

[Kostolany4]

@Punicamelon
Der Geschäftsbericht ist sicher auf der Homepage einsehbar. Ich habe ihn gemailt bekommen. Jeder Interessent kann sich auf der Homepage eintragen, damit er die Berichte gemailt bekommt. Allerdings hat der Bericht 57 Seiten und ist schon eine harte Nuss, eher etwas für gelernte Betriebswirte.

Ich vertraue hier voll dem Markt, der den Bericht mit einem Kursfeuerwerk aufgenommen hat. Bei nur halbwegs guten Zahlen hätte es "Sell on good news" gegeben. Daher gehe ich davon aus, daß sich der Kurs zügig weiter nach oben entwickelt, mit einem Hebel von 5 auf den Ölpreis, wie bisher.

Vorbörslich legt der Kurs in USA 0.53 Dollar (+1,18%) zu.

[Kostolany4]

Hier die Reuters-Zusammenfassung:

Canadian Natural results dip on expenses

Wed Aug 3, 2005 07:20 AM ET
TORONTO, Aug 3 (Reuters) - Canadian Natural Resources Ltd.`s (CNQ.TO: Quote, Profile, Research) second-quarter profit fell more than 15 percent in part due to higher expenses, the country`s No. 2 independent oil explorer said on Wednesday.
Canadian Natural, known for operations in Canada, the North Sea and offshore West Africa, earned C$219 million ($180.9 million), or C$0.41 a share, down from a year-earlier C$259 million, or C$0.48 a share.

The company said the results included unrealized after-tax expenses of C$241 million related to risk management activities, stock-based compensation plans and foreign exchange.

Adjusted earnings from operations, a non-GAAP measure, rose to C$460 million, or C$0.86 per share from C$364 million or C$0.68 per share.

Cash flow, an indicator of a company`s ability to fund development, was C$1.14 billion, or C$2.12 a share, up from C$930 million, or C$1.73 a share.

Production averaged 531,380 barrels of oil equivalent a day in the period, up from 517,343 for the same time last year.

[Steigerwälder]

Vielleicht noch was zu den 8 $ Produktionskosten. Die Zahl erweckt den Eindruck als seine dann amm Barrel 40 $ verdient, und die Zahl erscheint dann dem Laien ebenso wie dem Experten hoch. Hier mal eine Aufstellung was neben den reinen Produktionskosten noch alles weggeht:

Umsatz 2,2 Md

Royalties(praktisch eine Steuer) 300 Mio
Produktionskosten (hier stecken die 8 $ drin!) 400 Mio
Transport 70 Mio
Abschreibungen und ähnlicher Quatsch 500 Mio
Zinsen 50 Mio
Risikomanagement, Derivate usw. 200 Mio
Eimaleffekte wie Wertberichtigungen, die diesmal etwas gedrückt haben

Dann kommen noch Einkommensteuern und andere Kleinigkeiten

Am Ende bleiben dann 219 Mio übrig

(Geschäftsbericht Seite 39)

[Punicamelon]

@Steigerwälder
Vielen Dank für Deine Klarstellung der Produktionskosten! Mit den anderen Kosten zusammen komme ich dann auf insgesamt ca. 30$ Produktionskosten!
Öl steht bei 60$. Kann sich jeder ausrechnen, wie hoch der faire Preis der Firma ist.

[Steigerwälder]

30 $ Produktionskosten ? Wie hast du das gemacht?

Ich hab nicht alle Kosten aufgelistet , und das Q2 Ergebnis ist durch Sondereffekte verzerrt. Ohne diese komm ich auf eine Nettomarge von 10 %!

Optisch betrachtet ist CNQ gar net mehr so billich. Die Phantasie entsteht halt durch die neuen Ölsandprojete, die in den nächsten Jahren ihre Produktion aufnehmen. Und das zu einem Zeitpunkt wenn die anderen Korkser mitten im Decline sind.

[Punicamelon]

@Steigerwälder
Ich habe Deine aufgelisteten Produktionskosten aus #90 zusammen gerechnet und mal 4 genommen, weil die reinen Produktionskosten nur ein/Viertel davon betrugen.
Okay, wenn nicht alle Kosten dabei waren, ist die Zahl nicht aussagekräftig.

Ich finde aber auch, dass CNR nicht mehr soooo billig ist. Ölsandabbau ist halt aufwendig und so richtig produktiv erst jetzt bei den hohen Ölpreisen geworden. 23Mrd Euro Marktcap bei 1,7Mrd Barrel Ölreserven, die bei Ölpreisen um die 60$ gerade mal 80Mrd Euro Wert sind. Und die Produktionskosten sind nun sehr hoch.

Die Fantasie seh ich überwiegend in den neu entdeckten Ölreserven. Momentan soll ja noch für 1produziertes Barrel weitere 2,2 dazu kommen.


Gruss Punicamelon

[Dirkix]

Hallo Kanadier!!!

Hab mal eigenständige Research über die Produktionskosten bei Ölsand betrieben, unabhängig von CNR, das gilt für alle Ölsandproduzenten!

Laut dem „Oil and Gas Journal“ rückt Kanada bei der Bewertung der weltweit nachgewiesenen Ölreserven (Ölsandvorkommen im kanadischen Bundesstaat
Alberta) erstmals an die zweite Stelle der ölreichsten Länder der Welt – nach Saudi Arabien.

Heißes Wasser ist auch heute noch das wichtigste Arbeitsmittel in den Ölsandminen Albertas. Doch die Konzerne, die hier die Landschaft umpflügen, haben in den vergangenen Jahren für etliche Milliarden Dollar anspruchsvolle technische Prozesse aufgebaut und erweitern nun eilig ihre Produktion. Das Öl in den Wäldern Albertas zu finden, ist kein Problem: Es sickert im Sommer förmlich aus dem Boden. Es zu bergen, kostet aber weit mehr, als konventionelles Rohöl aus unterirdischen Lagerstätten zu pumpen.

Viele Produktionsschritte sind nötig, um aus dem stinkenden Matsch raffinierbares Öl zu machen. Zunächst wird die ölhaltige Erde in gigantischen Minen, ähnlich dem Braunkohletagebau in Deutschland, Schicht für Schicht abgebaggert. Dann werden die im größten Teil des Jahres tief gefrorenen Brocken in mehreren Schritten zerkleinert, wobei heißes Wasser hinzukommt, um die Erdbrocken aufzulösen. Im Separator trennen sich dann die drei Hauptbestandteile: Der Sand sinkt nach unten, darüber ist Wasser, und auf dem schwimmt der Bitumenschaum. Sand und Wasser werden in Auffangbecken gepumpt, der Schaum wird weiter aufbereitet. Eine Anlage zerkleinert die Bitumen-Moleküle immer weiter, wobei als Abfallprodukte Schwefel und Nitrogen entstehen. Das gewonnene synthetische Rohöl wird in Raffinerien in Treibstoffe umgewandelt.

Doch nur ein Fünftel der Ölsandvorräte lassen sich im Tagebau gewinnen.

Für den größeren Teil der Vorräte, die unter einer tieferen Schicht ölfreier Erde liegen, haben die Ölkonzerne das so genannte In-Situ-Verfahren entwickelt. Dabei wird durch Bohrlöcher Wasserdampf in die Lagerstätten gedrückt. Die Hitze weicht die teerartige Masse auf, nach einigen Wochen des Einweichens kann sie durch die Bohrlöcher hoch gepumpt werden.
Alternativ zum Wasserdampf haben die Ölkonzerne mit Feuerstößen, Lösungsmitteln, Ultraschall, Elektrizität und Mikrowellen experimentiert, ohne jedoch eine bessere Methode zu finden. Vorteil der In-Situ-Technik: Die Landschaft muss nicht quadratkilometerweise umgegraben werden.

Allerdings werden nur ein bis drei Viertel des Öls gewonnen, während der Tagebau 90 Prozent erreicht.

Wegen des hohen Verbrauchs an Wasser und Erdgas zum Erhitzen des Wassers ist Peter Gerling von der Bundesanstalt für Geowissenschaften und Rohstoffe skeptisch, wie stark die Ölkonzerne tatsächlich auf Treibstoff aus Ölsand setzen werden.
175 Milliarden Barrel Öl – das entspricht dem weltweiten Bedarf von fast sechs Jahren – könnten die Firmen in Kanada gewinnen. „Ölsände werden nicht die absehbare Rohölknappheit abwenden“, warnt Gerling vor zu hoch gesteckten Erwartungen.

Sie würden nur den Abfall der weltweiten Förderkurve bremsen.

In der Startphase 1967 hätten die Produktionskosten 30 kanadische Dollar je Barrel betragen, seit dem haben viele technische Neuerungen die Produktionskosten auf 14 kanadische Dollar oder 9 US-Dollar pro Fass sinken lassen.

Das Ziel für weitere Kostensenkungen liegt bei 9 kanadischen Dollar oder 6 US-Dollar. Dies würde in etwa den Kosten entsprechen, die bei der Gewinnung von konventionellem Öl entstehen.

Angesichts der durchschnittlichen Ölpreise der letzten Jahre können diese Ölsandvorräte nun wirtschaftlich abgebaut werden.

Zwei Tonnen Ölsand ergeben dabei einen Barrel Öl.

Der Transport ist dabei kein Problem, da das Öl vor Ort aus dem Sand heraugeholt wird. Es kann dann auf die herkömmliche Art in einer pipiline transportiert werden oder wird direkt in einer Raffinerie weiterverarbeitet.

[Steigerwälder]

[posting]17.439.438 von Punicamelon am 03.08.05 19:46:21[/posting]Wenn man ALLE aufgeführten Kosten zusammenzählt funktioniert das so und so nicht. Dann erhält man eine Betrag , der nichts mit den Produktionskosten zu tun hat. Der große Posten "Risikomanagement" (-200 Mio) bspw. wurde bei deutlich geringeren Preisen auf einmal positiv.

Ich verstehe schon auf was du hinaus willst. Wenn du vom Umsatz alle regulären Kosten ohne Einmaleffekte, Risiko., u.ä. abziehst erhälst du das operative Ergebnis. Das waren so um die 450 Mio. Die Differenz zum Umsatzt würdest du , bzw. würde man umgangssprachlich , als "Produktionskosten" bezeichnen.


Wenn dir CNQ schon etwas weit gelaufen ist, dann kannst du dir ja mal Encana (auch Kanada)anschaun. KGV ist niedriger , Reservenbewertung wesentlich niedriger und für die Zukunft hat man zwar keine Ölsande, dafür aber eine besonders langlebige Gasfördertechnologie.

[Kostolany4]

Haupteigentümer von Canadian Natural Reserves


Institutional

CAPITAL RESEARCH AND MANAGEMENT COMPANY 50,564,000
MORGAN STANLEY 24,415,856
FMR CORPORATION (FIDELITY MANAGEMENT & RESEARCH CORP) 19,083,628
MC LEAN BUDDEN LTD 14,006,200
I.G. INVESTMENT MANAGEMENT, LTD 10,432,380
BANKMONT FINANCIAL CORP. 9,242,272
CC&L FINANCIAL SERVICES GROUP (THE) 8,228,116
KEYBANK NATIONAL ASSOCIATION 8,096,844
NEUBERGER BERMAN, LLC 7,864,694
TD ASSET MANAGEMENT, INC 7,255,546

MUTUAL FUNDS

GROWTH FUND OF AMERICA INC 22,480,000
EUROPACIFIC GROWTH FUND 18,040,000
NEW PERSPECTIVE FUND INC 5,800,000
FIDELITY TRUE NORTH FUND 4,200,000
FIDELITY CANADIAN ASSET ALLOCATION FUND 4,000,000
VANGUARD SPECIALIZED-ENERGY FUND 3,806,600
SMITH BARNEY APPRECIATION FUND INC. 2,400,000
FIDELITY DIVERSIFIED INTERNATIONAL FUND 2,177,800
AMERICAN FDS INSURANCE SER-GROWTH FD 2,160,000
JULIUS BAER INTERNATIONAL EQUITY FUND 1,767,008

(jeweils nur die 10 größten Holders)

Beruhigend, daß viele Gesellschaften mit Rang und Namen Aktionäre meiner Lieblingsaktie sind

[Steigerwälder]

Noch schöner aber ist, so finde ich, dass sich 16 % der Aktien im Besitz von Management und Mitarbeitern befinden.

[Kostolany4]

Scheint überhaupt noch nicht eingepreist zu sein:

DAS HORIZON OIL SANDS PROJEKT

vorgestellt auf Seite 36ff des Jahresberichts 2004
www.cnrl.com

Auszüge:

Canadian Natural owns a 100% working interest in 116,595 acres in
the Athabasca Oil Sands area of northern Alberta, about 70 km north of
Fort McMurray. The Horizon Project includes a surface oil sands mining
and bitumen extraction plant coupled with on-site bitumen upgrading to
produce a 34-36° API SCO, and associated infrastructure.


The Horizon Project is designed as a three phased development. Phase 1
production is expected to begin in 2008 ramping up to 110 thousand
barrels per day of SCO. Phase 2 will increase production to 155 thousand
barrels per day of SCO in 2010. Phase 3 will further increase production
to 232 thousand barrels per day of SCO in 2012 and operate for 37
years.

232.000 bbl/d macht bei 250 Dollar Ölpreis 21 Mrd. Dollar Umsatz pro Jahr !


At 34 degree API gravity, low sulphur and fully sweet, the project is
designed to produce the highest quality SCO currently produced from the
region, somewhat reducing marketing risks.


Production is limited only by size of facilities – no production
declines normally associated with oil and gas operations occur.

The Horizon Project generates a strong return on employed capital of
15% after tax assuming a US$28/bbl WTI price.


This is a mining project; there are no production declines and
maintenance capital is nominal, hence, this project will provide very
significant free cash flow for decades.



Simultaneous with this approval qualified
independent reserves evaluators booked 1.9 billion barrels of proved
bitumen reserves and 3.3 billion barrels of proved and probable
bitumen reserves for the first three phases of the project.


Our internal estimates of resource potential, based upon
our stratigraphic well drilling program accumulate to approximately
six billion barrels of mineable bitumen throughout our Horizon
Project leases, a potential increase of 70%.


Damit stellt sich der gesamte Ölvorrat von CNR auf 7,7 Mrd. Barrel was schon bei heutigen Preisen von 62$ einen Marktwert von 477 Mrd. US-Dollar hat - wieviel erst in Zukunft ?

Mit jedem Anstieg des Barrelpreises um einen Dollar nimmt der Wert des Öls um 7,7 Mrd. Dollar zu, das entspricht rechnerisch einer Steigerung des Aktienkurses um 7 Dollar (bei angenommenen Unkosten von 50%)

Meine Prognose: Sobald das Horizon Projekt tatsächlich in Förderung geht, explodiert der Aktienkurs nochmal gewaltig.

Den Zielkurs kann sich jeder selbst ausrechnen. Locker geschätzt, sage ich mal: nicht unter 125 Euro!

Zum Risiko: Sollte die kanadische Regierung sich streng an das Kyoto-Protokoll halten, könnte die Menge des geförderten Öls beschränkt werden. Es wird damit aber nicht weniger wertvoll, nur evtl. langsamer abgebaut.

[Kostolany4]

Übrigens hat CNQ sowohl in Kanada als auch in USA neue All Time Highs erreicht.



Sämtliche technischen Indikationen stehen auf buy

http://quote.barchart.com/texpert.asp?sym=CNQ

CANADIAN NATURAL RESOURCES

STRONG BUY

[Shearer]

Hi Kosto,

wie gewünscht, schaue ich gerne mal im öligen Sand-Thread rein

Leider habe ich keine Kohle mehr (steckt alles seit 2000 in Hightech und meiner Ex )

Viel Erfolg beim Zocken!

Shearer

[Kostolany4]

Hallo Shearer,

Die verfluchten Wei... und die verfluchten High-Techs. Ich war ja auch damals pleite mit AMD. Aber diese Zeiten sind vorbei. Ich habe alle High-Techs und andere rausgeschmissen und bin jetzt zu über 150% in Öl und zu 5% in Uran investiert und mein Depot galoppiert nur so

Die High-Techs sehen gegen CNQ alle sehr alt aus:


Selbst der beste High-Tech performt nicht mal ein Drittel so gut wie Canadian Natural oder UTS Energy. Vielleicht doch mal ein paar lahme Enten austauschen ?

Grüße
Kostolany4

[Punicamelon]

*Hoppla, erneut Allzeithochs, aber wie!!

Frankfurt +5,36% auf 39,10Euro

Der 1-Jahres Chart ist mustergültig:

[Kostolany4]

Verdopplung !

Seit Eröffnung des Threads am 2.5.05 hat sich die Aktie exakt verdoppelt. Sie steht jetzt wieder bei 39,74 - allerdings nach 1:2-Split.

Die Marktkapitalisierung beträgt hiermit 21,32 Mrd. Euro.

Angesichts der enormen Reserven von (intern geschätzt) 7,7 Mrd. Barrel Öl halte ich eine weitere Verdopplung nur für eine Frage der Zeit.

Aufgrund des hohen Hebels auf den Ölpreis kann man ungefähr schätzen, daß die Aktie bei 80 stehen wird, wenn der Ölpreis ebenfalls bei 80 stehen wird.

Ölpreis +25%
CNR +100%

Vamos! Lets go!

[Aktienninja]

Und wenn der Ölpreis nicht steigt sondern fällt?

[Kostolany4]

@Ninja
Tja, der unsichere Ölpreis ist der einzige wunde Punkt bei unserer Spekulation.

Präsident Bush`s Energiekonzept der Zukunft ist ja bekanntlich die "Kalte Fusion".

Mit dieser Technologie kann aus massenhaft vorhandenem schweren Wasser Strom und Wärme erzeugt werden. In jedem Kubikkilometer Wasser ist so viel Energie enthalten, wie der Energie der gesamten Erdölvorräte der Erde entspricht.

Der führende Forscher, Prof. Dr. Hirtemann, wurde aber aus dem mit dieser Materie befassten Forscherteam ausgeschlossen.

http://www.hirtemann.de/lebenshilfe/kaltefusion.htm

Seitdem dümpelt diese Erfindung vor sich hin und ist derzeit keine ersthafte Konkurrenz für fossile Brennstoffe.

Somit gehen wir Ölspekulanten eher von einem in Zukunft stark steigenden Ölpreis aus. Matthew Simmons spricht in seinem neuesten Inverview vom 5.8.05 von einer Verfünffachung bis Verzehnfachung des derzeitigen Ölpreises.

Wem du glaubst, mußt du selber wissen. No risk, no fun!

[Aktienninja]

Ich glaube aber, das dein Hebelargument mit dem 4 fachen Hebel eher eine Milchmädchenrechnung ist. Der Anstieg von CNR und dem Ölpreis sind durch Zufall parallel und induzieren nicht automatisch einen Zusammenhang. Sicher hat der Anstieg von CNR auch etwas mit dem Ölpreis zu tun, aber CNR war ja ziemlich unterbewertet und hatte daher noch einiges aufzuholen. Mich ärgert nur, das meine ganzen Gewinne an der Tankstelle wieder aufgefressen werden.

Wegen der kalten Fusion: Da treffen wir uns in 50 Jahren hier im Forum nochmal und dann kann man vielleicht eine Aussage darüber treffen, was es damit auf sich hat. Derzeit ist noch nicht daran zu denken, auch wenn es super wäre.

[Kostolany4]

Der Rücksetzer ist eine (Nach)Kaufchance !

Die nächste Rallye führt uns bis 50 Euro.

Was eine ordentliche Firma ist, wie CNR, informiert seine Aktionäre unaufgefordert. Ich bekam heute den Bericht über Q2 und H1 aus Kanada per Printmail. Sieht alles mega-gut aus. (Den Bericht kann jedermann über die Homepage anfordern).

Zum Inhalt:

Cash-Flow und Produktion sind stark gestiegen.

CNR produziert jetzt 531.000 boe/d (Vorjahr 517.000)

Daneben wird auch sehr erfolgreich exploriert. Die success rate betrug bei Gas 88% und bei Öl und NGLs 95%.

Das Horizon Oil Sands Project kommt planmäßig voran. Ab der 2. Jahreshälfte 2008 werden in diesem neuen Ölsandprojekt täglich zunächst 110.000 bl/d, später 232.000 bl/d Öl zusätzlich gefördert. Diese Fördermenge kann mindestens 50 Jahre beibehalten werden, denn bei Ölsandprojekten gibt es kein Decline.

Die Projektkosten für Horizon belaufen sich auf 6,8 Mrd. Dollar, die bis 2008 aus den laufenden Gewinnen aufgebracht werden, daher sind die Gewinne momentan nicht hoch, der Cash Flow von 8 US-Dollar/Aktie zeigt aber die Ertragskraft der Firma an.

Ab 2008 kann nach meiner Schätzung mit etwa 12-15 Dollar Gewinn pro Aktie gerechnet werden.

Das vermutliche Kursziel kann sich jetzt jeder selber ausrechnen.

[sojasport]

@kostolany4,

nicht immer so übergierig sein wie die stammtischjungs
beim high-tech-boom 1999.... das ende ist bekannt.

what goes up..... must come down!!!

grundsätzlich spricht natürlich nichts gegen eine
gute entwicklung auf diesem rohstoff- ölmarkt, keine
frage!
aber auch hier werden die millionen nicht an jeder
ecke wachsen...

[Steigerwälder]

@ soja

Vielleicht könnte der Rostoffbooom überdrehn , so dass er mit dem High-Tech Boom vergleicbar wird. Im Moment sieht es aber noch nicht danach aus:

Zur Erinnerung 2000: KGVs 100++, Friseusen die in Internetwerte investierten, BILD bericht über Gewinne von Kleinanlegern, Aufbau von Überkapazitäten,...

[Kostolany4]

Ad hoc Meldung von CNR - soeben per E-Mail erhalten

Canadian Natural Resources Limited

TSX, NYSE SYMBOL: CNQ

August 18, 2005

Canadian Natural Resources Limited Announces Commencement of Production at
Baobab/Offshore/Westafrica


CALGARY, ALBERTA--(CCNMatthews - Aug. 18, 2005) - Canadian Natural Resources
Limited (TSX:CNQ) (NYSE:CNQ) ("Canadian Natural" or the "Company") announces
that crude oil production from the operated Baobab Field, located in block
CI-40 offshore Cote d`Ivoire, West Africa, commenced on August 9, 2005. Current
field production is approximately 48,000 barrels per day (approximately 30,000
barrels per day net to Canadian Natural) from 4 wells. The field production
rate is expected to increase to approximately 65,000 barrels of crude oil per
day (approximately 40,000 barrels per day net to Canadian Natural) in early
2006 as the remaining 4 producer wells are completed. Production of associated
natural gas will increase to about 15 million cubic feet per day by year end.

"The completion of the Baobab development is a significant event for Canadian
Natural as it represents our first deep-water exploration and development
project. The fact that we completed the Baobab development in a 4.5 year cycle
time frame from initial discovery to first production, in a tight market, shows
that we have developed significant in-house expertise and that our management
systems are effective in this new and challenging operating environment. We can
leverage this expertise towards other projects throughout the Company."
commented Steve Laut, President and Chief Operating Officer of Canadian Natural.

Production from the deep-water wells is processed on the "Baobab Ivoirien"
Floating Production Storage and Offtake ("FPSO") vessel. The FPSO has a storage
capacity of two million barrels of oil. The crude oil will be sold directly
from the FPSO and the natural gas will be transported via pipeline to shore
where it will be sold for power generation.

The Baobab Field was discovered in 2001. Appraisal of the field comprised a
second deep-water well drilled in 2002 and extensive 3D seismic mapping. The
development of the Baobab Field was approved in July 2003 and the project was
completed within Canadian Natural`s capital cost budget.

Canadian Natural has a 57.61% equity in the Baobab Field with partners PETROCI
Overseas Limited (10%), PETROCI Holding (5%) and Svenska Petroleum Exploration
CI AB (27.39%).

Canadian Natural is a senior exploration and production company, with
operations focused in Western Canada, the North Sea and offshore West Africa

[Kostolany4]

Heute nochmal nachgekauft zu 34,86 Euro - einmalige Gelegenheit!

Mit jedem Dollar, den der Ölpreis zulegt, steigen die Equities von CNR um 7,7 Mrd. Dollar. Die Gewinne sprudeln zwar meistenteils erst in der Zukunft, aber dann gewaltig.

Zur Erinnerung: Horizon Oil Sands Project: 232.000 Barrel/Tag ab 2012 - 50 Jahre lang!

Kurspotential Minimum 500% auf heutiger Basis

[Punicamelon]

@Kostolany

Gut gekauft!!

[Kostolany4]

In einem Bullenmarkt ist jeder Ruecksetzer eine Kaufchance! q.e.d.

[Punicamelon]

Charttechnisch sieht CNR ja sehr gut aus momentan. Der Ölpreis hat gestern mit 68,00US$ ein neues Allzeithoch markiert. Sehr wahrscheinlich, dass wir jetzt sehr bald die 70$ sehen. Dann wird CNR über 40 stehen und somit mein erstes Kursziel erreicht haben.

CNR Chart (12Monate)

[multix06]

es scheint weiter zu gehen!

vielleicht komme ich auch nochmal ins Plus!!!

Ziel: 40 Euro bis Ende der Woche!!!!

[Punicamelon]

Na endlich auch hier Gewinne!

[Punicamelon]

Hoppla!

Neues Allzeithoch!

CNR wurde in der Spitze zu 59,20CAD an der Börse in Toronto gehandelt! Charttechnisch ist der Weg bis zur 70CAD Marke frei!

Gruss Punicamelon

[Aktienninja]

Es sei eine gewisse Analogie zum Ölpreis und dem Kurs von CNR angenommen:
Wie schätz ihr die Chancen auf einen Einbruch des Kurses ein, wenn der Ölpreis um sagen wir mal 25% zurück geht?
Ist jetzt nicht Zeit zum verkaufen?

[Punicamelon]

@Aktienninja
Ein hoher Ölpreis ist für kein Öl-Förderer so wichtig, wie für Öl-Sand Unternehmen. Ich steige bald aus, in der Hoffnung, billiger nachkaufen zu können. Ich rechne mit zumindestens kurzfristig einbrechenden Kursen, bei CNR. HOFFENTLICH! Sonst renne ich einem Kurs hinterher! Langfristig ist CNR einer meiner Favouriten.

Gruss Punicamelon

[Pickering_Esq]

Hallo, Aktienninja,
in einer Zeit, wo ein Großteil der Märkte von Leuten gemacht wird, deren Anlagehorizont eher nach Stunden als nach Tagen oder Monaten ausgerichtet ist, kann es durchaus schon mal sein, daß der Ölpreis mal um 25% fällt, und zwar sogar relativ sehr schnell.
Das Problem ist aber: Du weißt nicht wann, und Du weißt nicht, was vorher alles noch passiert.
Einen Wert verkaufen, weil er sehr ordentlich gestiegen ist, ist im Prinzip zwar okay, ABER die paar Male, wo man sich hinterher ärgert, sind dann wirklich fürchterlich ärgerlich.
Also auf Dauer und im Großen gesehen dürfte es richtiger sein, SL nachzuziehen, und bitte nicht zu kleinlich - gib dem Wert die Chance, weiterzusteigen, er hat doch gezeigt, daß er eventuell das Zeug dazu hat.
Wenn man etwas langfristiger schaut, dann könnte man sich auch fragen, welcher Ölpreis nun eigentlich bei CNR zur Zeit eingepreist ist.
Da kann man natürlich so und so rechnen, jeder bekommt etwas anderes heraus, aber pi mal Daumen kann man wohl sagen, das das jedenfalls wohl nicht mehr als 50 USD sein dürften.
Und bei dem gegenwärtigen Verhälnis von Angebot/Nachfrage würde ich nicht den Daumen dafür ins Feuer legen, daß wir 50 USD überhaupt noch mal wiedersehen, und falls aber doch, denke ich nicht daß CNR deshalb mehr als eine Kursdelle von 1-2 Monaten hinlegen würde, bis der Aufwärtstrend wieder einsetzt.
So mal auf die Sicht von 4-5 Jahren das mal alles gedacht.

Wenn sich CNR jetzt demnächst mal in drei Wochen verdoppelt, dann hätte ich allerdings genau die gleiche Frage wie Du.
Aber bei dem schönen stetigen Anstieg der letzten Wochen und Monate sehe ich absolut keinen Grund, nervös zu werden.
Good Luck!

[multix06]

Ich weiss nicht wo Ihr das Problem seht! CNR hat doch gerade konsolidiert. Bei einem Ölpreis über 60 Dollar sehe ich gar keine Probleme...

[Punicamelon]

@multix06
Der bald fallende Ölpreis ist das Problem! Runter geht es nun bekanntlich immer schneller als rauf!

Dass Öl fällt, gilt meiner Meinung als sicher, zumal die Nachfrage nach Öl auf der Nordhalbkugel bald einbricht. Schau mal in den 80$Thread!

Gruss Punicamelon

[Ngemelis]

[posting]17.760.152 von Pickering_Esq am 01.09.05 19:56:14[/posting]Kann Pickering_Esq in # 120 nur beipflichten.

man sollte bei Investments in Oil Stocks einen Horizont von ein paar Jahren haben. Die Argumente sind alt, jeder kennt sie :

- hoehere Nachfrage aufstrebender Industrien (indien, China)
- Peak Oil ( wo sind die neuen oil discoveries ??)
- Oel verarbeitende Industrie produziert am Limit (Raffernerien)
- die ganze "war on terror" Geschichte

Keines dieser Themen wird mittelfristig verschwinden, was weiter fuer einen hohen Oelpreis sorgen sollte. Meiner Meinung nach werden sich viele amerikanische, canadische Oilstocks innerhalb der naechsten 1-2 Jahren mindestens verdoppeln.

Ich habe 1996-1997 einmal den Fehler gemacht AOL nach +20% zu verkaufen. AOL hat sich anschliessend cirka verzehnfacht. Viele Oelaktien sind m.E. momentan in einer aehnlichen Situation wie Internetstocks mitte der 90er.

Allerdings ist die geopolitische Komponente bei Oel investments wichtig, deshalb bin ich u.a in CNR investiert.

Cheers
Ngemelis

[Punicamelon]

Canadian Natural Resources hat gestern an der Börse in Toronto ein neues Allzeithoch markiert mit Tageshoch 60,00CAD (Schlusskurs 59,99CAD). Umgerechnet sind das 40,30Euro.

Der Weg bis zur 70CAD Marke ist jetzt frei.

Kurzfristig empfehle ich CAD zu kaufen. Schnelle Gewinne von 3-5% sind hier wahrscheinlich. Damit ist CAD heute meine Top Tradingchance! In Frankfurt bekommt man sie noch zu 40,55Euro.

[Kostolany4]

Jim Cramer, ein bekannter amerikanischer Ferseh-Aktienguru, empfahl in seiner Sendung am Freitag abend Canadian Natural sowie Ölaktien überhaupt.

U.a. erwähnte er folgende Aktien:



Die anderen Aktien heißen Nexen, Petro Canada, Encana und Peabody Energy.

[Punicamelon]

Wirklich erstaunlich, dass CNR nach wie vor an seinen Allzeithochs knabbert, trotz dem das Öl massive Abschläge hinnehen muss. Was tun? Wie wird sich CNR verhalten, wenn das Öl bis an seine 58Dollar Unterstützung fällt, evt. diese nicht hält und auf 52-53Dollar fällt. Ich glaube, spätestens dann werden wir Abschläge verzeichnen, schliesslich ist der Ölsandsektor sehr stark abhängig von guten Ölpreisen.


*Hm, jetzt verkaufen?

CNR 1-Jahres Chart:


Massive Unterstützungen hat CNR im Bereich 45-50CAD. Unwahrscheinlich, dass diese nicht halten sollten. Das wären also ca. 20% Abschlagsrisiko. Wer wesentlich tiefer gekauft hat, sollte halten und auf steuerfrei spekulieren.

Gruss Punicamelon

[Punicamelon]

@Grübel, verkaufen oder nicht verkaufen??? CNR läuft auf jeden Fall nicht! UTS läuft wie Schmitz Katze, hier Stillstand. Ist die Marktcap ein Klotz am Bein? Bekommt man CNR für unter 30Euro, wenn das Öl in Richtung 53$ geht? Schliesslich ist CNR stark Ölpreisabhängig.

Gruss Punicamelon

[Kostolany4]

Wie man hier gut sieht, bildet CNR einen weiteren Wimpel aus. (letzter Wimpel von 1.März bis 1.Mai). Danach kommt vermutlich ein neuer Schub in die Region 70-75 Can-Dollar (50-55 Euro).

Canadian Natural fördert neben konventionellem Öl und Ölsand übrigens auch eine Menge Gas.

[Kostolany4]

Kurse unter 55 Can-$ sind exzellente Kaufkurse.

Konsolidierung wird bald beendet sein.

Fast alle anderen Kanadier haben inzwischen bereits wieder All-Time-Highs.

Mind my words.......

CNQ - the best of the best !

[Punicamelon]

Wann der nächste Ausbruch kommt? Bestimmt bald! Konkurrenten, wie UTS oder suncor laufen ja prächtig. Der Trend ist gerade in Russland bei Gazprom und Lukoil, sowie in der Kaspi Region bei Dragon oder Transmeridian.

Naja, abwarten!

[Kostolany4]

Weil CNR immer der Vorwurf gemacht wird, sie hätten zu viel gehedscht: Hier kommen 65.000 ungehedschte Barrels dazu und dürften die Q3-Zahlen ordentlich aufpäppeln !

CALGARY, Alberta--(BUSINESS WIRE)--Aug. 18, 2005--Canadian Natural Resources Limited (TSX:CNQ - News; NYSE:CNQ - News; "Canadian Natural" or the "Company") announces that crude oil production from the operated Baobab Field, located in block CI-40 offshore Cote d`Ivoire, West Africa, commenced on August 9, 2005. Current field production is approximately 48,000 barrels per day (approximately 30,000 barrels per day net to Canadian Natural) from 4 wells. The field production rate is expected to increase to approximately 65,000 barrels of crude oil per day.

[Kostolany4]

Hedging bei CNQ

They are 70% hedged until Nov. 1, 45% thereafter and in 2007 will do much less.

(gefunden im Yahoo-Message-Board)

45-70% Hedging ist angesichts der explodierten Rohöl- und Gaspreise natürlich derzeit ungünstig, aber dieser Nachteil währt nicht mehr so lange. Danach sehe ich ein immenses Aufwärtspotential.

[Kostolany4]

Traumhafte Nachkaufkurse zu 32,20 Euro !

[Kostolany4]

Aus dem Yahoo-Message-Board zu CNQ (empfehle ich auch immer zu lesen für die die in CNQ investiert sind):

FY2004 earnings = 2.01
FY2005 earnings est = $2.80 to $3.43
FY2006 earnings est = $3.31 to $4.64
FY2007 earnings est = $2.51 to $5.26

Man nehme die earnings mal 20 und hat das Kursziel.

Kursziel 2007 demzufolge bis 100 Bucks !

[Kostolany4]

aus dem Yahoo-Board:

Longs sure got some cheap shares today under 41. This is consolidating now. In Deutschland war das Tief 31,70 Euro.

With oil headed to $100 and nat gas to 20 in the next seveal years,CNQ should be able to increase both conventional and non conventional productions.

2007 they may start scoping another oil sands project to pump out another 500000 barrels of oil in addition to the 230000 that goes full steam in 2012. That should add value as well. These guys have the oil. They just need to pump and they know how to. coming years should be interesting.

Zur Erinnerung: Sie besitzen 23 Mio acres = 100.000 km2. Auf 1 Aktie entfallen 186 m2 Land.

[Kostolany4]

Letzter Kurs vom Freitag war 46,67 Candollar = 32,45 Euro.

Kursziel auf 2-3 Jahre mindestens 75 Euro !

Hier winken über 200% Gewinne.

Ende 2008 geht das Horizon Projekt in Produktion. Statt 7 Dollar pro Aktie Investition winken dann Zusatzgewínne von 3-4 Dollar, ein Swing von 10 Dollar je Aktie!

Ich wüßte weltweit keine profitablere Firma mit einem derart sicheren Geschäftsmodell. Die Aktie ist nach unten völlig abgesichert, eine sehr risikoarme Investition.

[Kostolany4]

Horizon Project

The oil sands of Alberta contain over 300 billion barrels of oil reserves. Canadian Natural Resources Limited is involved in the extraction of these reserves utilizing both open pit mining and in-situ techniques.

The Horizon Oil Sands Project will utilize open
pit mining methods. The Project is located 70 kilometres north of Fort McMurray, where Canadian Natural owns and operates leases covering 115,000 acres through lease arrangements with the Province of Alberta. Drilling on the leases indicates an estimated 16 billion barrels of bitumen in place, with approximately 6 billion recoverable barrels under existing mining technologies.

Erstmals wird offen von 6 Mrd. recoverable barrels gesprochen. Um sich eine Vorstellung zu machen: das wären 411.000 Barrel pro Tag x 40 Jahre x 365 Tage.

[Aktienninja]

So ich bin jetzt auch wieder drin. Hab zu Zeiten als Katrina in den Staaten gewütet hat und CNR bei 40 Euro stand alles raus gehauen aber die Aussicht auf eine tolle Zukunft ist
CNR immer ein Invest wert!

[Bodenseetracker]

Bin Drinn geblieben-man muss sich wohl nicht sehr beeilen mit dem Verbilligen?

[Kostolany4]

@Aktienninja
Beim 2. Top des Doppeltops auszusteigen, war charttechnisch richtig und hat sich insofern für dich bezahlt gemacht als man für 100 verkaufte Aktien jetzt gut 130 Aktien zurückkaufen kann. So etwas kann ich leider nicht machen, weil die Steuerfrist jedesmal neu zu laufen beginnt und auf diese Weise alle Gewinne steuerpflichtig würden. Ich setze mehr auf den langfristigen Gewinn in unserem MEGATREND Ölaktien und gebe diesem Trend mindestens 5-7 Jahre.

@Bodenseetracker
Die steile Aufwärtstrendgerade mit über 100% Steigung pro Jahr verläuft etwa bei 42 Can-Dollar = 30 Euro. Wenn diese nicht unterschritten wird, ist es eine Trendbestätigung. Fällt der Kurs darunter, käme die nächste Aufwärtstrendgerade mit 75% Steigung p.a. in Betracht, diese verläuft bei 34 Can-Dollar = 24 Euro.

Viel könnte sich am 2.11.05 mit der Bekanntgabe der Quartalszahlen entscheiden. Diese waren bisher immer sehr positiv.

[Aktienninja]

[posting]18.400.736 von Kostolany4 am 23.10.05 18:03:52[/posting]in sofern für mich kein Problem, weil ich noch erhebliche Verluste ausgleichen muss und daher keine Steuerpflicht besteht.
Bin auf die Quartalszahlen gespannt, die überraschen ja immer wieder sehr positiv.
Auf lange sicht wirklich gute Aussichten, es sei denn die Chinesen kühlen ein bißchen ab. Man muss sich einfach vorstellen wie erheblich die Nachfrage nach öl steigen wird, wenn ca. 1,3 Mrd. Menschen und deren Wirtschaft um 6-8% pro Jahr wächst und jeder gern einen Benz fahren möchte!

[Kostolany4]

Abwärtstrend gebrochen ?



Mit dem heutigen Anstieg von CNQ um 7% dürfte der Abwärtstrend eindeutig gebrochen sein, womit die nächste Rallye eingeläutet ist. Kursziel: 88 Candollar == 100%. (Die letzte Rallye ging von 30 auf 60 und brachte somit ebenfalls 100%)



Wie man im 2-Jahres-Chart sieht, haben sämtliche Korrekturen die DMA-200-Linie NICHT ERREICHT. Das werte ich als ungeheuer dynamischen Aufwärtstrend.

Die meisten Anleger haben offenbar noch nicht geschnallt, welches immense Potential in dieser Aktie steckt, aber: es werden immer mehr. Und so hat die Aktie eine goldene Zukunft vor sich.

Das Barrel bewiesener Reserven (insges. ca. 8 Mrd BOE) ist heute gerade mal mit 2,5 Dollar bewertet. Diese Bewertung ist für eine kanadische Ölaktie ein Witz, denn bereits nächstes Jahr wird ein Barrel vielleicht schon für 100 Dollar verkauft werden.

[Kostolany4]

CNQ läuft wieder - obwohl der Ölpreis stagniert !

Kurs 52,60 Candollar == 37,00 Euro !



Ein Zeichen für allerhöchste Qualität!

[Kostolany4]

Der heute erschienene Quartalsbericht wurde von der Börse gut aufgenommen!

Die Produktion konnte von 531.000 auf 571.000 BOE täglich gesteigert werden.

1500 neue Wells (Bohrlöcher) wurden gebohrt, die Trefferrate war 92%.

Der Quartalsgewinn sank zwar etwas durch einen noncash Buchverlust beim Hedging, dafür wurde folgendes sensationelle neue Projekt angekündigt:

Canadian Natural outlines huge plan as profit sags
Wed Nov 2, 2005

TORONTO, Nov 2 (Reuters) - Canadian Natural Resources Ltd. sketched out a massive, multibillion-dollar plan on Wednesday to develop its oil sands and heavy crude reserves as it reported a 51 percent drop in third-quarter profit due to a noncash hedging loss.

The country`s No. 2 independent oil explorer said it will consider expanding its Horizon oil sands mining project in northern Alberta by adding another 265,000 barrels of synthetic crude production in two more phases.

It already has a C$10.8 billion ($9.2 billion) development plan in place for Horizon. All five stages would produce 497,000 barrels a day by 2017.

The company also said it will develop its "in situ" oil sands holdings in Alberta, in projects that involve pumping steam into the earth, allowing the gooey crude to be pumped to the surface in wells.

Over the next 13 to 15 years, production from those resources could hit 300,000 barrels a day, it said.

In addition, Canadian Natural is considering building a 125,000-barrel-a-day heavy oil upgrader by 2012, worth about C$6 billion, that would be expandable to 175,000 barrels a day.

Including the first three phases of Horizon, the value of the spending could approach C$30 billion, depending on world crude oil prices over the next decade, executives said.

"We have a strong asset base and a strong core of technical, operational and financial expertise to unlock the value of these assets, as well as the balance sheet capacity to finance it," Canadian Natural chairman Allan Markin said in a statement.

The stock surged C$3.09, or more than 6 percent, to C$52.44 on the Toronto Stock Exchange.

The company said quarterly profit was hampered by one-time charges that wiped out revenue gains from sky-high energy prices and record oil production.

Canadian Natural earned C$151 million, or 28 Canadian cents a share, down from C$311 million, or 58 Canadian cents a share, a year earlier.

The results included a C$430 million charge for unrealized losses on forward sales of oil and gas. Excluding charges, the company said adjusted earnings from operations were C$1.10 a share, compared with 71 Canadian cents last year.

Cash flow, an indicator of an oil company`s ability to fund projects, rose 33 percent to C$1.39 billion, or C$2.58 a share, from C$1.04 million, or C$1.94 a share.

Third-quarter output at Canadian Natural, which is known for its operations in Canada, the North Sea and offshore West Africa, was 571,900 barrels of oil equivalent a day, up from 529,900 in the same period of 2004.

(Reuters)

Ganz klares Kursziel für mich: 125 Euro (mindestens)

So gut wie Energulf sind wir auch, nur solider.

[Kostolany4]

Kursgewinn heute +9% auf umgerechnet 38 Euro!

Kein Wunder, wenn man bedenkt, da0 CNQ eine Produktion von über 1 Mio. Barrel am Tag anstrebt, was heute 1,25% der Weltölproduktion ist, in 20-30 Jahren aber vielleicht 3,4,5? Prozent.

Der Cash-Flow beträgt hochgerechnet 10 Can-Dollar je Aktie, ein KCV von 7,5 beim heutigen Stand, wobei die zukünftigen Megaprojekte überhaupt noch nicht berücksichtigt sind!

Leute, denkt mal etwas langfristig, dann ist CNQ sicherer als jede Riester-Rente!

[Kostolany4]

Erratrum: KCV = 5

Der Kurs schreit einfach nach Verdopplung. Meine Schätzung: Bis Ostern ist es Realität. Der Beginn der Rallye war letzten Freitag. Seitdem ist die Aktie um über 20% gestiegen - ohne Unterstützung durch den Ölpreis, wohlgemerkt.

[HappyInvestor]

CNQ bets big on oil sands
By DAVE EBNER

Wednesday, November 2, 2005
Posted at 9:51 PM EST

From Thursday`s Globe and Mail

Canadian Natural Resources Ltd. is making one of the biggest bets in the history of the oil patch with an oil sands expansion plan that could cost $25-billion.

The gigantic tally for the projects announced yesterday amounts to almost as much as the $29-billion market capitalization of the company, which is Canada`s No. 2 oil and natural gas producer and known as its ticker symbol of CNQ on the Toronto Stock Exchange.

“I don`t think it`s too big a bite at all,” CNQ president Steve Laut said in an interview after the company issued third-quarter results. “We`re very conscious of what we`re doing here.”

The size of the unprecedented $25-billion figure, a preliminary estimate itemized Wednesday on a conference call, is best illustrated by comparing it with a prediction this year that the entire industry expects to spend $87-billion on oil sands projects over the next decade.

Of that $87-billion, CNQ already accounts for about $11-billion with Horizon, its first oil sands project from which oil is set to flow in 2008.

Add it up and CNQ is prepared to commit roughly $35-billion to the Fort McMurray region over the next dozen years to 2017.

“While the numbers are big, they seem doable if oil prices stay strong,” said Alastair Dunn, a senior money manager at Connor Clark & Lunn Investment Management Ltd., which is among CNQ`s largest shareholders. “If you look at other things they`ve set out to do, they`ve accomplished them. The market now is giving them the benefit of the doubt.”

Investors were impressed, sending CNQ`s stock soaring $5 or 10.1 per cent to $54.35 on the TSX. The index itself rose 4.7 per cent.

Calgary-based Canadian Natural — which started from scratch just 17 years ago — used the release of its third-quarter results as a platform to outline its oil sands ambitions.

By 2011 or 2012, it plans to have 232,000 barrels a day of synthetic crude pumping from Horizon.

Wednesday, it outlined expansion at Horizon and elsewhere that would add another 500,000 b/d.

“The scale is enormous,” said Garey Aitken, a vice-president at Calgary-based Bissett Investment Management, a shareholder. “To think that it started from virtually nothing, just in 1989, it`s really a testament to what management has done.”

The No. 1 challenge remains finding enough people to build the project, from managers to labourers, Mr. Laut said.

“The biggest risk is the same as Horizon Phase 1,” the CNQ president said. “It`s attracting enough high-quality labour. Labour is an issue. Going forward, it will be an even bigger issue.”

In the third quarter, Canadian Natural`s profit fell 51 per cent to $151-million or 28 cents a diluted share from $311-million or 57 cents a year earlier.

The company booked an unrealized loss of $430-million on hedge contracts that had been put in place to ensure it has enough cash to build Horizon.

Production in the third quarter climbed 8 per cent to 572,000 b/d from 530,000 a year earlier and cash flow from operations rose a third to $1.39-billion from $1.04-billion.

If CNQ`s $25-billion bet succeeds, it will likely be producing more than one million b/d within a decade, the majority of it coming from the oil sands, and would rank as one of the world`s largest independent producers.

The sprawling plan itself is among the largest oil developments anywhere.

“It`s a lot for an industry to do, let alone one company. That`ll be very challenging,” said Tom Ebbern, co-director of research at Tristone Capital Inc. in Calgary.

The oil sands have always been the most difficult area of the energy business for operators to stay on budget.

Syncrude Canada Ltd.`s expansion, now nearly complete, is costing more than $8-billion, roughly double the initial budget. Horizon`s first 232,000 barrels were supposed to cost $8.4-billion until CNQ just one year ago raised the budget to more than $10-billion.

One of the driving forces behind CNQ is happy with the company`s progress.

“It would be naive of anybody to think there isn`t tremendous challenges in execution in oil sands projects today,” Murray Edwards, the company`s vice-chairman, said in an interview last week.

“To date, we`re seeing the benefits of our preplanning and pre-engineering in our execution plan, but it is still a challenge and our guys will be well tasked and well challenged to bring this thing in on budget and on time.”

[Kostolany4]

Canadian Natural Resources ignoriert den Ölpreis und toppt sein altes Hoch vom 1.9.05




RTQ 41,68 Euro = neues All Time High.

Ich wiederhole meine Worte: CNQ schreit nach einer Verdopplung!

Diese unscheinbare, unbekannte Firma mit einer Mkap von 22 Mrd. Euro besitzt Öl im Wert von mindestens 460 Mrd. Dollar - nach heutigen Preisen.

Ich halte eine Verzehnfachung des Kurses auf Sicht von 5-6 Jahren nicht für unmöglich. Es ist IMHO in schwerer Strategiefehler, in dieser Aktie nicht investiert zu sein. Die Aktie steigt seit mehreren Monaten mit einer Jahresrate von ca. 150%. Ich halte die Aktie für so sicher, daß ich es für vertretbar halte, diese Aktie auf Margin zu kaufen. Der Gewinnhebel ist bei so einer Aktie natürlich enorm. Demgegenüber sind die ca. 6,5% Zinsen, die man z.B. bei Consors bezahlt, peanuts. Disclaimer: Marginkauf ist für unerfahrene Aktionäre nicht zu empfehlen und erforderst striktes Stop-Loss-Management.

[Punicamelon]

@#148 von Kostolany4
Ersteinmal Herzlichen Glückwunsch zu Deinem Investment.
Ich habe den Neueinstieg glatt verpasst,muss ich zugeben, vor 4Wochen zu 37 verkauft, dann zu 30Euro hab ich mich nicht getraut und nun, trotz 58Dollar bei WTI, sehen wir hier neue Allzeithochs, das ist echt verrückt! Ohne News, ohne steigende Ölpreise, ohne Alles?? Bei anderen Ölaktien war das fast genauso. Daher gehe ich davon aus, dass sich langfristige, institutionelle Anleger, so langsam den Ernst der Lage Peakoil bewusst sind und jede kleinste Gelegenheit radikal zum Kauf ausnutzen.

Bei CNR hätt ich gedacht, dass wir hier nicht so schnell wieder nach oben gehen. Ich habe gedacht, dass wir uns zwischen 33 und 36 einpendeln, evt. wir die 25Euro sehen, wenn Öl richtig abstürzt.

Tja, so sind Aktien nun mal. Deshalb weiss ich, warum ich eher der Analyst im Ölpreis selbst bin. Da bin ich mit meiner Erfolgsbilanz wesentlich verwöhnter.



War in 2004 eigendlich ein Splitt???


Gruss Punicamelon

[Hopi1]

moin,

bin seit letzter woche zu 34 dabei. auch von mir herzlichen dank fuer den guten thread. wie bei allen werten, sollte man aber auch bei cnq immer den chart im auge behalten, um bei einer uebertreibung zu verkaufen, um dann wieder guenstiger zurueckzukaufen.

so long, hopi1

ps: ein buy and blind hold wuerde ich bei KEINER aktie machen.

[Kostolany4]

Der 2-Jahreschart sieht so aus. (Artifakte wegdenken). Es gab in den 2 Jahren 2 Splits 1:2. Ich bein seit August 03 (damaliger Kaufpreis 8,50) dabei.

@Punicamelon
Schade daß du rausgeflogen bist. Es war deine beste Aktie. Es stimmt übrigens nicht, daß die Aktie ohne News gestiegen ist. Es gab am 2.11.05 einen Quartalsbericht und die Ankündigung quasi eines 2. Horizon-Projekts. Obwohl die angekündigten Investitionen 20Mrd. Can-Dollar ausmachen, hat der Markt die News gut aufgenommen, weil alle Investitionen werden aus dem Cash-Flow bezahlt werden.

Vielleicht kommt die Aktie aber doch nochmal in die Gegend von 37 zurück, dann kannst du ja ohne Verlust wieder einsteigen. Der Trendkanal verläuft momentan zwischen 34 und 50 Euro und der ist voll intakt. Die Umkehr kam exakt bei Erreichen der unteren Trendlinie.

Bei einem extremeren Rückgang des Ölpreises könnte auch die GD-200 (momentan knapp 29) erreicht werden, aber an diesen Verfall des Ölpreises glaube ich nicht so recht.

Der GD-200 bei Brent ist übrigens 55,61.
Brent ist momentan bei 55,77.
Da fehlt nicht mehr viel. Es dürfte charttechnisch eine sehr starke Unterstützung sein.

[Punicamelon]

Light Crude Öl steht heute auf 57,80Dollar. Bis zu meinen 53Dollar Wunschziel wären es gerade mal weitere 8% Abschlag. Was mich ermutigt, ist, dass erst ab Februar/März der Öl-Kaufdruck wieder so stark wird, dass die Nachfrage wieder deutlich das Angebot übersteigt. Bis dahin werden wir Seitswärtsbewegungen sehen, mit Ausnahme der Weihnachtsreisewelle.
Ich hoffe also, dass so ziemlich alle Ölaktien längere Stagnationsphasen vor sich haben und ich auch CNR wieder ein Stückchen billiger bekomme. Ich sehe CNR gerade mit 38,90 im Ask zum Kauf. Na bitte! Vielleicht sehen wir auch noch mal die 35Euro, dort verläuft nämlich die 38-Tages Linie. Mehr Hoffnung mache ich mir momentan nicht. Die 30Euro sehen wir wohl nicht so schnell wieder.

Gruss Punicamelon

[Punicamelon]

Ach Du lieber Himmel!!!

[Punicamelon]

Der grosse Crash bei den Ölförderern ist erst mal vorbei. Öl ist zwar auf einem 4-Monats Tief, jedoch glaube ich, dass wir mindestens zwei/Drittel der Öl Konsolidierung schon gesehen haben.
Mann, und CNR ist fast auf Allzeithoch,

Zu Weihnachten sehen wir bei CNR die 45Euro

Ob man noch mal für 35Euro einsteigen kann?

Hoffentlich! Die Aktie hat mir nämlich riesen Spass gemacht.

Gruss Punicamelon

[Punicamelon]

Glückwunsch Kostolany, dass Du bei CNR bei 30Euro die Nerven bewahrt hast und nicht alles panikartig verkauft hast. Die fundamentale Kursstärke überrascht mich wirklich sehr. Den Neueinstieg bei CNR hab ich verpasst, muss ich klar zugeben. Auch wenn ich beim Ölpreis goldrichtig lag, entgegen Dir, muss ich jetzt mal schauen, was ich hier tue. Ich möchte bald wieder bei CNR einsteigen, ohne Frage. Das Öl fällt wie eine heisse Kartoffel und CNR steht auf Allzeithoch. Sorry, damit habe ich nicht gerechnet.
Ich glaube, man hofft vergebens, wenn man CNR momentan billiger haben will. Kaum auszudenken was passiert, wenn der Ölpreis wieder anzieht und das wird er bis Ostern mit Sicherheit. Dann gehen wir hier schnell Richtung 60Euro.

Gruss Punicamelon

[Kostolany4]

@Punicamelon
Canadian Natural ist besser als jeder Optionsschein auf den Ölpreis, weil sie bei steigendem und fallendem Ölpreis steigen.

Im Ernst: Nehme ich das Datum meines ersten Kaufs (15.7.03), dann ist Öl in dieser Zeit von 28,83 auf 54,95 gestiegen, also um 90,6%.

CNQ ist von 8,48 auf 39,65 gestiegen, also um 370%. Der Hebel auf den Ölpreis ist also 4. Das kann man als einen hervorragenden Wert bezeichnen, da CNQ ein Papier erstens ohne Verfalldatum und zweitens ohne Knockout und ähnlichen Quatsch ist.

Der Clou daran ist, daß man diesen Hebel noch steigern kann, wenn man die Aktie - natürlich in verantwortungsvollem Umfang - auf Margin kauft. Wer auf Margin kauft, muß solide Aktien kaufen, muß sie intensiv beobachten und muß eine konsequente Stoploss-Strategie fahren. In einem MEGATREND sind dann aber auch exorbitante Performancerekorde zu erzielen. Meine persönliche Performancerate YTD ist z.B. derzeit +140% bei einem Marginanteil von bis zu 35%.

[Aktienninja]

CNR ist für mich besser gelaufen als jeder kleine Öl-Klitschenwerte. Und das alles bei relativ hoher Sicherheit im Vergleich zu den ganzen 1000% Spekulationen von irgenwelchen neuen Ölunternehmen die mitlerweile wie Pilze aus dem Boden schiessen!
Also ich bleib auf jeden Fall am Ball denn wenn der Ölpreis wieder ansteigt, ist gar nicht auszudenken wie CNR abgeht!

[Kostolany4]

@Ninja
Danke für deine weisen Worte. Sie sind Balsam für meine Augen, besonders auf diesem Board, wo man jetzt schon in Klitschen investiert, die Tagesmeldungen herausgeben, wie weit die Bohrung (wahrscheinlich die einzige) die letzten 24 Stunden gekommen ist! Das ist schon drollig.

CNQ bohrt lt. Jahresbericht 2004 jährlich 1600 Wells, mit einer Trefferrate von 91%. Das Reserve-Replacement-Ratio beträgt 220%, d.h. es wurde das 2,2-fache der Jahresförderung an neuen Vorkommen entdeckt. Man sieht, die Jungs verstehen ihr Geschäft und sie haben gutes Land. Bei CNQ passt einfach alles.

Die Reichweite der Ölvorkommen von CNQ beträgt ca. 50 Jahre, während die großen teuren Mainstream-Firmen (die sog. Seven Sisters) Reichweiten von 11-14 Jahren haben.Ich bezweifle nicht einmal, daß Exxon Mobile 362 Mrd. Dollar wert ist, aber dann muß CNQ mindestens 100 Mrd. Dollar wert sein.

[Kostolany4]

Canadian Natural versus Oil-Index OIX



CNQ weist etwa die 4-fache Performance auf als der Durchschnitt aller Ölaktien

[Kostolany4]

Motley Fool ernennt Canadian Natural zum Stock #1, den man über 10 Jahre halten kann.

[Kostolany4]

Originltext von Motley Fool:

The winner of the contest was angandgary`s analysis of Canadian Natural Resources (NYSE: CNQ), an oil and gas company with significant reserves in Canada`s oil sands. Angandgary noted that while oil demand continues to grow, supply is far less clear, and much of the supply that does exists is in politically unstable regions. Canadian Natural Resources, in contrast, has an estimated 40 years of reserves, is in a friendly country, and is ideally located to supply oil to the U.S. market. If oil continues to skyrocket, Canadian Natural Resources will likely do well.

[danatbank]

Analyse von Goldman Sachs:

We have initiated coverage of Canadian Natural Resources (CNQ) with an Outperform rating and Nexen with in In-Line rating. We remain bullish on the outlook for Canada`s oil sands region, to which both companies have substantial exposure, and believe that returns on higher quality projects are attractive even at conservative $35/bbl "normalized" WTI oil prices-let alone if prices are much higher. We think it is a very close call between Nexen, Suncor (OP/A), and CNQ, though we rate Nexen In-Line as we see slightly higher execution risk in its strategy. For investors who do not have to choose, we would be comfortable owning all three; Nexen is a favorite among our In-Line rated stocks. To make room for CNQ among our portfolio of Outperform rated top picks, we have lowered our rating on Amerada Hess to In-Line from Outperform. Our coverage view remains Attractive.

We have published a detailed report today, "Resource and returns favor Canada`s oil sands." A .pdf is attached below. Please also find attached below a note detailing our downgrade of Amerada Hess to IL/A.

<<CNQ, NXY initiation report nov 28 05.pdf>> <<AHC nov 28 05.pdf>>
COMMODITY MACRO VIEW REMAINS BULLISH
Resilient oil demand, tight supply, and a lack of spare capacity, we think, will keep upward pressure on commodity prices over the medium term. Should winter weather remain exceptionally warm, additional near-term downward pressure on commodity prices is a risk. In addition, a soft patch in the economy is always possible. However, with geopolitical turmoil remaining high and underlying (i.e., ex-weather) supply/demand trends continuing to appear favorable, we have tried to time short-term stock price mood swings, preferring instead to focus on our bullish intermediate-term secular view. We continue to believe we are in the early stages of what we refer to as a multiyear "super spike" period, with commodity prices needing to stay high enough for a long enough period of time to cause a sustained reduction in energy demand, only after which might a looser supply/demand balance return (see our March 30, 2005 report, "Super spike period may be upon us; sector Attractive").

RESOURCE-RICH COMPANIES FAVORED
In light of our bullish commodity macro view and the supply constrained environment we see, we prefer companies that have a superior resource base, be it of unconventional natural gas onshore North America, deepwater exploration, international oil, global gas, or exposure to Canada`s vast oil sands and heavy oil resource base. All of our large-cap E&P and integrated oil OP/A-rated top picks are favorably exposed to one or more of the above areas including Murphy Oil (deepwater exploration), XTO Energy (unconventional onshore US gas), EnCana (unconventional gas and oil sands onshore North America), Suncor Energy (oil sands), and Exxon Mobil (all areas). CNQ and Nexen both fit the bill, primarily due to their oil sands exposure.

MARKET NERVOUSNESS PRESENTS INVESTORS ATTRACTIVE RE-ENTRY POINT
With energy equities under pressure given a very warm start to the heating season, we believe the risk/reward for the sector is quite favorable. We believe significant upside potential remains, with 25% upside for the sector to traditional peak valuation levels. It remains our view that traditional mid-cycle valuation levels consistent with an 8%-10% "cost of capital" return for industry will prove to be a support level in the context of our ongoing bullish commodity outlook. Currently, the sector is trading about 7% above traditional mid-cycle levels. Exhibits 1-7 in our report show comparative financial and operating data for our coverage universe of large- and mid-cap E&P and domestic oils.

INITIATING COVERAGE OF CANADIAN NATURAL RESOURCES WITH AN OUTPERFORM RATING
We rate Canadian Natural Resources shares Outperform for the following reasons:
--Multidecade visible growth profile from its substantial oil sands and heavy oil resource base in Canada at competitive returns on capital.

--Total company production expected to grow at a 9% CAGR, including 4%-5% per year growth in Canadian natural gas, through at least 2010.

--Well-positioned from the perspective of ongoing industry consolidation
--We see 50% upside to a $70 net asset value-based peak valuation. Key risks to our favorable view of CNQ include (1) sustained downward move in oil prices and (2) greater-than-expected cost inflation at its Horizon project.

Amerada Hess lowered to In-Line from Outperform to make room for CNQ
We have lowered our rating on Amerada Hess to In-Line from Outperform to make
room for CNQ within our expanded valuation framework. There is no change to our
view that Hess is a much improved company relative to the 1990s and that its E&P
restructuring is on-track. However, Hess shares no longer appear uniquely inexpensive as
a number of E&Ps like Apache, Devon, Talisman, Newfield, and Noble Energy now
appear similarly valued on cash-flow based metrics following a sector correction during
which Hess held up better. Though much improved, we believe Hess’s long-term defined
resource opportunity is not as great as CNQ’s. Finally, we believe Hess is unlikely to be a
Energy: Oil Nexen/Canadian Natural Resources
Goldman Sachs Global Investment Research - November 28, 2005 3
consolidation candidate in an environment when M&A activity has been heating up,
given its ownership situation.

Resource-rich E&P and integrated oil companies favored, with
CNQ and Nexen well positioned
In an environment where traditional areas of upstream opportunity are maturing,
we continue to favor resource rich E&P and integrated oil companies that have
superior, existing exposures to sizable oil and natural gas opportunities. In our
view, such companies are likely to outperform resource poor companies, which we think
will face increasing pressure to make high-priced acquisitions possibly in areas of less
familiarity or will need to significantly increase exploration spending in order to sustain
or grow production volumes. The alternative for resource poor companies is to liquidate,
an option we think only a few management teams may be willing to make.
We categorize the key future E&P areas of opportunity as follows (no preference in
terms of order): (1) Canada’s oil sands/heavy oil; (2) unconventional natural gas onshore
North America; (3) deepwater exploration in particular in the Gulf of Mexico, offshore
West Africa, and offshore Malaysia; (4) large conventional and enhanced oil recovery
(EOR) developments in the Middle East, Venezuela, and the former Soviet Union; and
(5) liquefied natural gas (LNG) and gas-to-liquids (GTL) projects. Please see the January
2005 global energy report published by Goldman Sachs’s London oils team, “100
projects to change the world” for additional details on specific projects and company
exposures.
We believe CNQ’s most meaningful opportunity for value-added growth is in its
Canadian oil sands and heavy oil asset base, though it also has exposure to
unconventional gas in western Canada and a small international presence. Nexen has a
significant opportunity in the Canadian oil sands in addition to attractive acreage in
the deepwater exploration areas of the Gulf of Mexico and offshore Nigeria. Nexen
is also exposed to unconventional gas in western Canada.

Key E&P "win zones"
Canadian oil sands and heavy oil
Canadian Natural Resources and Suncor are our two preferred means to gain
exposure to Canada’s substantial oil sands and heavy oil opportunity. Although
CNQ has a more diversified business strategy than does Suncor given its more sizable
natural gas assets and international exposure, we believe CNQ is evolving into more of
an oil sands/heavy oil-focused E&P simply by virtue of the massive scale and aggressive
expansion strategy it is pursuing at Horizon and in its thermal heavy oil ventures. Nexen
is also well positioned to benefit from oil sands growth via its Long Lake project
that is a 50%/50% joint venture with OPTI Canada Inc. The unique attribute of the
Nexen/OPTI project is the use of OPTI’s patented processes that seeks to eliminate the
purchase of expensive natural gas.
Unconventional natural gas onshore North America
Among large-/mid-cap unconventional natural gas E&Ps, our top picks are XTO
Energy, EnCana, and Southwestern Energy (all OP/A rated) followed by EOG
Resources, Chesapeake Energy, and Questar (all IL/A rated). In our view, these six

companies, along with Ultra Petroleum (IL/A), have captured significant quantities of
unconventional natural gas on acreage already owned. Key unconventional natural gas
resource plays include the Piceance Basin (Colorado), Barnett Shale (Texas), Pinedale
Anticline (Wyoming), Fayetteville Shale (Arkansas), Horseshoe Canyon and Mannville
coal-bed methane (CBM) (western Canada), and the Woodford/Caney shales (Oklahoma)
among others. Nexen appears to be a leader in developing Mannville CBM, with CNQ
exposed to both the Mannville and the Horseshoe Canyon.
Deepwater exploration
We continue to recommend the shares of Murphy Oil on the basis of its exposure
to attractive deepwater exploration areas offshore Malaysia, Congo, and in the Gulf
of Mexico. We believe Norsk Hydro’s pending acquisition of Spinnaker Exploration is
driven by Spinnaker’s deepwater Gulf of Mexico portfolio. Earlier this year, Statoil
purchased deepwater acreage from EnCana at what appears to be a robust price. In our
view, Nexen has attractive exposures to key deepwater opportunities in the Gulf of
Mexico and offshore Nigeria.
International oil growth
Among large-/mid-cap E&Ps and domestic oils that have captured large quantities of oil
internationally, we think Occidental Petroleum (NR) is uniquely positioned given its
large and growing opportunity set in the Middle East. Among US-based companies,
both Amerada Hess and Marathon Oil have aspirations of joining Oxy as a top
performing international oil-focused operator, though further progress is needed by both
companies.

LNG and GTL
We believe the super-cap integrated oils—BP, Chevron, ConocoPhillips, Exxon
Mobil, Royal Dutch Shell, and Total—are best positioned to make the large-scale
investments necessary to pursue LNG and GTL projects. Certain niche projects by
smaller companies, like Marathon Oil’s Equatorial Guinea LNG project, may succeed.
UK-based BG, we think, is the one non-super major that appears to be very well
positioned in terms of a larger scale LNG strategy.
Diversified, conventional E&Ps/domestic oils
Among the E&P companies with diversified strategies and often a greater exposure
to conventional areas of opportunity, our top pick is Newfield Exploration though
even Newfield now has a growing unconventional onshore natural gas exposure
via its Woodford/Caney Shale acreage. Although Newfield now trades in-line with
other conventional/diversified E&Ps, we see greater visibility in it achieving a step
change improvement in its expected growth rate that we think is the catalyst to a further
upward valuation re-rating. Other conventional large-/mid-cap E&P companies we
believe have a favorable fundamental outlook and inexpensive valuation include
Amerada Hess, Apache, Noble Energy, Pogo Producing, and Talisman Energy (all IL/A
rated except Talisman which is Not Rated).
Nexen/Canadian Natural Resources Energy: Oil
12 Goldman Sachs Global Investment Research - November 28, 2005
Industry consolidation trend favors resource rich companies, though valuation
compelling for diversified/conventional E&Ps
As many larger companies struggle to find sufficient attractive reinvestment
opportunities to replace and grow production, we believe the attractiveness of
smaller peers that have sizable exposure to the key E&P areas highlighted above
will increase. Exhibit 8 highlights the strong correlation between companies that had
poor organic reserve replacement in 2004 and have made acquisitions either in 2004 or
2005. Some investors may wonder if a greater consolidation focus will accrue to the
diversified/conventional-focused E&Ps and domestic oils that appear to be trading at less
expensive valuations on the basis of traditional cash flow metrics. However, in an
environment where per barrel (or per Mcfe) metrics are also seriously considered and at a
time investors and companies appear willing to consider proved, probable, and possible
reserves in evaluating companies, we think it is likely that less weight will be placed on
traditional near-term cash flow metrics. Companies we believe could be among the most
sought-after from a consolidation perspective include Murphy Oil, Nexen, CNQ, Suncor,
EOG Resources, EnCana, Southwestern Energy, Cabot Oil and Gas, and Chesapeake

Canada`s oil sands an irresistibly huge opportunity
We believe Canada’s oil sands and heavy oil resource will prove to be an
irresistibly large opportunity for most companies that are (or aspire to be)
significant crude oil producers. This is especially true in a supply constrained
environment where many of the most attractive remaining opportunities for big oil
projects are in politically-challenged if not altogether off limit areas. Most investors
would not dispute the notion that a sizable resource exists. The question most
often asked is one of profitability, especially if oil prices were to fall below $40/bbl.
Our analysis shows that high-quality projects like Suncor’s Voyageur, CNQ’s
Horizon, and Nexen/OPTI’s Long Lake will generate 14%-16% after-tax internal rates
of return (IRR) at our conservative $35/bbl long-term normalized WTI oil price
assumption. We reiterate our view that cost inflation in the oil sands is more likely
to prove cyclical versus a combination of cyclical and secular cost inflation in
many traditional areas of oil opportunity.
Size of the prize massive for Suncor, CNQ, and Nexen
We believe the magnitude of the oil resource opportunity that exists in our three
key oil sands-leveraged companies Suncor, CNQ, and Nexen is indeed massive.
Recoverable bitumen/heavy oil resource is estimated by the respective management
teams at 11 billion barrels for Suncor, 6 billion barrels for CNQ (Horizon only), and 5
billion barrels for Nexen (net share of Long Lake only). In addition, CNQ is estimated to
have an incremental 3-4 billion gross barrels of recoverable bitumen/heavy oil on other
primary and thermal oil properties. Nexen is estimated to own an additional 2.5-3 billion
barrels on non-Long Lake leases.
Cost inflation likely to be cyclical, not secular in the oil sands unlike mature
conventional areas
We believe cost inflation in Canada’s oil sands/heavy oil region is much more likely to
be a cyclical phenomenon rather than secular, as key variables like labor, natural gas,
exchange rates, steel, and oil service pricing we think would be unlikely to stay tight in a
lower oil price environment. In contrast, we see cost inflation in many traditional areas of
opportunity like the Gulf of Mexico shelf and the North Sea as secular, as the trend of
matured prospectivity and smaller field sizes is unlikely to reverse. We note that Suncor
was a company that generated competitive profitability even during the 1990s when oil
prices were in a much lower trading band (see Exhibit 9). This supports our view that the
best oil sands projects (of which we include Suncor’s) do not require $40+ per barrel oil
prices. For a more detailed discussion on how we think about the issue of oil sands cost
inflation, see our May 31, 2005 report on Suncor Energy and oil sands, “Inflated
concerns over oil sands cost inflation.”

IRRs attractive for good projects at $35 oil, with significant upside price optionality
We believe returns on investment are attractive for high-quality projects like
Suncor’s Voyageur, CNQ’s Horizon, and Nexen’s Long Lake, even under our rather
conservative $35/bbl “normalized” WTI oil price assumption. Not surprisingly, most
oil sands projects including Suncor’s, CNQ’s, and Nexen’s offer significant upside price
optionality. Once built, most oil sands projects are expected to sustain plateau production
rates for 30-40 years with minimal maintenance capital investment required. Whereas we
estimate base-case returns of 14%-16% for these projects under our $35/bbl normalized
WTI oil price assumption, returns would be 18%-21% at $45/bbl long-term WTI and
23%-27% at $60/bbl WTI oil (see Exhibit 10).
Of course price optionality can work both ways. The major risk to oil sands projects
being built in a high-price/high-cost environment would be a sustained fall in oil
prices. If WTI oil prices declined to $25/bbl on a sustained basis, we estimate that the
trio of projects being built by Suncor, CNQ, and Nexen today would have “cost of
capital”-like IRRs of 8%-10%.
New technology could unlock additional value
We believe the development of new or the refinement of existing technologies can
unlock potentially significant additional value by making economic many more
barrels of bitumen. Eliminating or at least reducing the cost of natural gas through
gasification or alternative power sources like nuclear we expect will remain a major area
of focus. In addition, reductions in the cost of upgrading bitumen could meaningfully
improve the economics of oil sands projects.
IRRs attractive for good projects at $35 oil, with significant upside price optionality
We believe returns on investment are attractive for high-quality projects like
Suncor’s Voyageur, CNQ’s Horizon, and Nexen’s Long Lake, even under our rather
conservative $35/bbl “normalized” WTI oil price assumption. Not surprisingly, most
oil sands projects including Suncor’s, CNQ’s, and Nexen’s offer significant upside price
optionality. Once built, most oil sands projects are expected to sustain plateau production
rates for 30-40 years with minimal maintenance capital investment required. Whereas we
estimate base-case returns of 14%-16% for these projects under our $35/bbl normalized
WTI oil price assumption, returns would be 18%-21% at $45/bbl long-term WTI and
23%-27% at $60/bbl WTI oil (see Exhibit 10).
Of course price optionality can work both ways. The major risk to oil sands projects
being built in a high-price/high-cost environment would be a sustained fall in oil
prices. If WTI oil prices declined to $25/bbl on a sustained basis, we estimate that the
trio of projects being built by Suncor, CNQ, and Nexen today would have “cost of
capital”-like IRRs of 8%-10%.
New technology could unlock additional value
We believe the development of new or the refinement of existing technologies can
unlock potentially significant additional value by making economic many more
barrels of bitumen. Eliminating or at least reducing the cost of natural gas through
gasification or alternative power sources like nuclear we expect will remain a major area
of focus. In addition, reductions in the cost of upgrading bitumen could meaningfully
improve the economics of oil sands projects.

[Kostolany4]

Ein Überkreuzen der DMA(30) mit der DMA(60) nach oben ist ein sehr bullisches Zeichen und könnte einen Ausbruch ankündigen.

Im Übrigen ist Canadian Natural ein 10-Jahres-Investment, und man sollte nicht täglich auf winzigste Fluktuationen schielen.

Die 1-Jahres-Performance beträgt 151%
Die 2-Jahres-Performance beträgt 281%
die 3-Jahres-Performance beträgt 446%

... und das wird jahrelang so weitergehen.

[Kostolany4]

CNQ - for stock lovers, we have a possible IP1 on CNQ. This chart shows off our trading model perfectly: Prices corrected to the 200ema support and gave us a bull market buy signal, then a month long consolidation on declining volume, and now follow up with an IP1. What more can we ask for?

http://321energy.com/editorials/chan/chan120305.html

Ich weiß zwar nicht was der Autor mit IP1 meint, könnte sowas wie "Investing Point 1.Klasse" bedeuten. Nach wie vor halte ich CNQ für die preiswerteste Ölaktie.

[Bodenseetracker]

Dein Wort in Gottes Ohr ! Bin dabei.

[Punicamelon]

Hallo Kostolany,

nochmals Glückwunsch zu Deinem tollen CNR Thread! Bin seit einigen Tagen wieder in CNR investiert. Du hast mit Deinen Prognosen tatsächlich Recht gehabt. Ich habe CNR 5% teurer zurück kaufen müssen, als dass ich sie im September verkauft habe. Ärgerlich ja, aber ich freue mich schon wieder, dass ich schon wieder im Plus liege. Bei 30Euro habe ich mich nicht getraut, ehrlich. Jetzt aber bleibt CNR bei mir im Depot, basta, und wenn die Sinnflut kommt,

Gruss Punicamelon

[Kostolany4]

Schlußkurs Kanada 57,40
geteilt durch 1,3590
ergibt 42,24 Euro
... heißt im Klartext daß heute wieder einmal eine Flasche Champagner als Schlummertrunk fällig ist denn das ist ein neues ATH in Euro!

[Punicamelon]

Tatsächlich, Euro Allzeithoch! Der CAD Kurs in Toronto hat sich von seinen Verlusten im September und Oktober aber auch fast vollständig erholt. Nun bin ich mal gespannt, wie es weiter geht.

[matahaari]

CNQ and ECA, from CWEI Yahoo board:

CNQ vs ECA - Redemption at last?
by: northbeachfl2000 (60/M/Fl) 12/08/05 10:32 am
Msg: 145672 of 145743

[Before anyone jumps on me about what follows in this post, let me point out that I was one of the earliest "fans" of CNQ on this board, and I still believe, long term, that it is the best E&P anywhere when both future prospects and the proven quality of their management are given equal weight.]

I sold 70% of my CNQ position (and booked 300+% L-T gains) after K&R and loaded up on ECA (primarily) with the proceeds. This was the first time that I had ever bought ECA. I started doing this when CNQ was trading at the same price as ECA and kept on doing it until ECA reached a $3/share premium. When ECA peaked near $60/share, I was sitting fat, dumb and happy since CNQ was only trading around $50/share. Then, as we all know, the bottom fell out from upstream energy and ECA led the charge down to lower pps`. Today (though still young) is the first time since then that ECA has traded higher than CNQ in pps for more than 5 seconds.

I still like this trade for the following reasons:
(1) - All the good news is out on CNQ. Between now and 2008 (when phase 1 of Horizon is complete), the market expects CNQ to deliver on its business plan (which is very much centered on the oil sands) with no hiccups - which is why it is now trading at premium valuations to ECA.

(2) - CNQ has to endure the impact of their "miserable" hedges thru the end of this year and for 40+% of their production next year. That will limit their EPS growth thru 2006. ECA doesn`t have this problem (i.e. much less hedged).

(3) IMO with Morgan gone and with ECA`s new focus on operating on land in NA, the market will give it increasingly good marks for dodging offshore bullets (i.e. they sold their GOM assets before K&R, got out of Ecuador in one piece, and sold their North Sea assets before the British Gov`t raised taxes).

(4) Despite all the press given lately to CNQ`s bitumen recoverable reserves in the oil sands, there is no one that has better leases with more oil sands reserves than ECA. While CNQ has laid out a very clear development plan (that includes upgrading), ECA has only announced its plans to significantly increase its bitumen production SO FAR. I fully expect, based on ECA`s own news releases and CCs, that they will announce some sort of partnership deal (what form it will take I have no idea) that will give them a significant piece of "the bitumen upgrading into SCO" pie without taking on all these execution risks (and CAPEX costs) alone as CNQ is now doing.

(5) ECA`s free CF from internal operations and offshore asset sales is so large it`s a joke. Let`s see, they will buy back 10% of their stock this year, and still invest enough in CAPEX to also increase production by 10%. Their making the same noises about doing the same thing next year (their recent $1.4B Ecuador sale and $350MM Brazil sale haven`t closed yet so that`s a head start for them to do this again in 2006 if they so choose).

(6) Here`s an important thing to keep in mind. ECA is the only Canadian E&P to report its results in US$. IMO many folks look at CNQ`s EPS and then compare them to ECA`s without realizing this point.

IMO I have the rest of winter for this swap to work out in my favor. I still think it will, but time will tell. It is my present intent, in any event, to have equal amounts in both of these stocks by mid 2006. Right now ECA is my 2nd largest position (13.5%) and CNQ is only 5.3% of my portfolio.

All of the above, JMO

[Kostolany4]

Heutiger Kurs in Toronto über 61 CAD !
Umgerechnet 44,50 Euro.

Meine von Anfang an ausgegebenens Kursziel 50 Euro für Weihnachten ist voll im Visier!

[Punicamelon]

@#170 von Kostolany4
Glückwunsch und noch einmal Vielen Dank für diese Aktie. Ohne Dich wäre ich auf CNR nicht aufmerksam geworden.
Der Hebel von CNR auf den Ölpreis ist nach wie vor in Takt. Charttechnisch ist der Weg nach oben frei. Ich rechne mit schnellen und kurzfristigen Kursgewinnen von 10%.
Der Kaufdruck auf CNR ist enorm. Es scheinen sich langfristige Investoren zu engagieren. Bin gespannt auf den Jahresverlauf 2006.

Gruss Punicamelon

[Kostolany4]

CNR hat die großen Ölmultis ganz schön abgehängt, alle Achtung!

@Punicamelon
Und weißt du, wem ich meine fetten Ölgewinne zu verdanken habe? Dem Geist! Ich hatte gerade meine ganzen Aktiendarlehen zurückgezahlt und wusste nicht, was ich mit meinem Geld anfangen sollte. Da las ich diesen Thread vom Geist mit dem Campbell-Vortrag, der mich quasi elektrisierte. Ein paar kurze Recherchen und schnell stand fest: Die Königin unter allen Aktien ist CNR. Ich investierte fast 80% in CNR. Heute steht meine YTD-Performance bei +186%. Wow, nie hätte ich das gedacht. Und je mehr ich recherchere, desto sicherer bin ich mir, daß CNR 2008/2009 auf mindestens 250 Euro stehen wird. Sie wird da stehen, wo heute Chevron steht!

[Punicamelon]

@Kostolany
Echt coole Story. *Seufz, der Geist, wirklich schade, dass er nicht mehr hier ist. Mir ging es damals ähnlich.
Ich habe heute noch einmal CNR nachgekauft. Bisher laufen sie im Gleichschritt mit meinen Hebelzertifikaten.
Ich bin mal gespannt, was die nächsten 2Wochen passiert. Das Allzeithoch ist geknackt. Sehr wahrscheinlich, dass wir jetzt zu neuen Höhen klettern, angesichts der wirklich fulminanten Stärke CNRs der letzten 3Monate.

[Kostolany4]

Neuer Höchstkurs in Kanada mit 62,00 CAD

Umgerechnet 44,84 €

Kursziel 50 zum Jahresende im Fadenkreuz!

Die Sonderstellung von CNR sieht man u.a. daran, daß die anderen kanadischen Ölfirmen heute bei weitem nicht die selbe Performance aufweisen. CNR ist eindeutig das Prunkstück in meiner Sammlung.

[Punicamelon]

16.12.2005 - 15:06 Uhr

Update Canadian Natural Resources Ltd.: Sector Per
In ihrer Analyse vom Freitag, 16. Dezember 2005 stufen die Analysten von RBC Capital Markets die Aktie des Unternehmens Canadian Natural Resources Ltd. von "Outperform" auf "Sector Perform" herab. Ein Kursziel geben die Analysten nicht an.


Quelle: Finanzen.net

http://www.finanztreff.de/ftreff/kurse_einzelkurs_news.htm?u…

[Punicamelon]

CNR ist einer der Big Player in Kanada und fördert heute schon über 530,000 Barrels Öl pro Tag. CNR besitzt Öl Reserven von insgesamt 10Mrd abbaubaren Resourcen. CNR steigert konstant Reserven und Produktion, und das schon seit langen Jahren.



CNR hat eine Top ausgebaute Infrastruktur. CNR ist ab 2015 in der Lage jeden Tag 235.000Barrel aus Ölsanden zu gewinnen. Ihre abbaubaren Ölsande garantieren eine Haltbarkeit von 30Jahren.
CNR steigert Gewinn um den dreifachen Hebel zum Ölpreis, also Leute , Kaufen!

[Kostolany4]

@Punicamelon
Die 232.000 bpd werden aus dem Horizon-Projekt Phase 1-3 projektiert. Mit dem Quartalsbericht Q3/2005 wurden 2 weitere Phasen angekündigt mit zusätzlichen 265.000 bpd, sodaß die Gesamterwartung aus dem horizon-Projekt bei ca. 500.000 bpd x 32 Jahre resultiert.

Das Horizon-Projekt wird in dem 32-seitigen PDF unter folgener URL vorgestellt.

http://www.cnrl.com/client/open_house/26/27/cnq7_horizon_lcl…

[51cent]

Hi, kann jemand die zögerliche Entwicklung erklären?

[Punicamelon]

Öl steht keine 3Dollar unter dem Saisontief. CNR hingegen steht keine 10% unter dem Allzeithoch, das sollte logische Erklärung genug sein.
Der Ölpreis muss sich erst mal stabilisieren, dann läuft auch CNR weiter. Momentan sind wir am Zeitpunkt der schwächsten Öl Nachfrage des ganzen Jahres. So ganz langsam zeichnet sich eine Wende ab.

Übrigens habe ich mir die Tage mal die Berichte über die einzelnen Projekte von CNR auf deren Homepage durchgelesen. CNR informiert seine Aktionäre 1A Sahne, da können sich andere Firmen mal eine Scheibe von abschneiden.

http://www.cnrl.com/

[Punicamelon]

Zum Thema Öl
Eine interessante Entwicklung konnte man im übrigen bei Öl und Öl-Aktien beobachten. Auf Jahressicht liegt der Ölpreis (auf Euro-Basis) mit ca. 50 % im Plus. Die großen internationalen Ölgesellschaften ("Majors") wie ENI, ChevronTexaco, ExxonMobil, Total und Shell kommen durch die Bank weg auf einen Zugewinn von 25 % (ENI, ChevronTexaco) bis 34 % (Total), zuzüglich einer Dividende von 2 % (Exxon) bis zu rund 4 % (ENI). Allerdings ist Risiko, ausgedrückt als Volatilität, die andere Seite der Medaille. Das Interessante ist nun, daß Öl seit Ende August (Stichwort: Kathrina, Rita, Wilma etc...) rückwärts läuft und sich mittlerweile mehr als 20 % vom Jahreshöchstkurs entfernt hat, während die Öl-Gesellschaften einen kurzen Schock verdauten und sich seither in Reichweite von 10 % oder darunter von ihren Jahreshochs aufhalten. Als konservativer Anleger kann man sich kaum mehr wünschen: Rekordgewinne und -Cashflows, attraktive und steigende Dividenden und nun auch noch eine vergleichsweise stabile Kursentwicklung, obwohl der "Basiswert" zumindest temporär in die völlig falsche Richtung läuft.



Die Kombination zweier Themen
In der zweiten Reihe ließ sich mit Unternehmen wie StatOil (Norwegen), Petrobras (Brasilien), Canadian Natural Resources (Kanada; unser Musterdepottitel) sowie sämtlichen russischen Öl-Aktien noch deutlich mehr Performance erzielen, weil hier die zwei lukrativen Börsenthemen "Rohstoffe" und "Schwellenländer" (Schwellenländer im Sinne von Nicht-Hauptbörsen dieser Welt) erfolgversprechend miteinander verknüpft werden konnten. So liegt unser Musterdepottitel Canadian Natural Resources, kurz: CNR, seit Jahresbeginn gar 150 % im Plus - CNR schüttet aufgrund des Wachstumskurses aber praktisch keine Dividende aus (ca. 0,8 % Rendite). Eine geschickte Anlagestrategie (wobei hier nur diejenige gemeint ist, die den Teilaspekt Rohstoffe betrifft) kombiniert also optimalerweise eine Direktanlage in Rohstoffe (z.B. via Zertifikate) mit der Investition in Blue Chips der Branche, da mal das eine, dann das andere besser performt. Unter Inkaufnahme etwas höherer Volatilität kann man dann noch die zweite (oder dritte) Reihe beimischen. In der Kombination aller drei Aspekte ergibt sich eine gleichmäßigere und chancen-/risikenausgewogene Renditeerwartung.

http://www.financial.de/newsroom/boersenexperten/49798.html

[Kostolany4]

CNR initiiert eines der 10 weltweit größten neuen Ölprojekte. Das sind Fakten, die noch längst nicht in den Kurs eingepreist sind. Mit dem nächsten Anstieg des Ölpreises wird das wohl ein Stück weit korrigiert werden.

[Punicamelon]

Der Kanada-Dollar befand sich heute trotz der Querelen um den lokalen Finanzminister Ralph Goodale auf dem aufstrebenden Ast. Der wieder über die 60-USD-Marke gekletterte Ölpreis gab dem „Loonie“ deutlichen Auftrieb und sorgte dafür, dass USD/CAD bis auf ein Tagestief bei 1,1627 absackte. Händler rechnen mit einer Fortsetzung des Abwärtstrends des nordamerikanischen Währungspaares und prognostizieren als nächstes einen Angriff auf die Unterstützung bei 1,1614, wo aktuell die 20-Tage-Linie verläuft. Auch die Aussicht auf weitere Zinsanhebungen der Bank of Canada (BoC) sorgt für positive Stimmung beim Kanada-Dollar. Gegen 20:00 Uhr CET wird USD/CAD mit 1,1645 gehandelt. (vz/FXdirekt)

Quelle: FXdirektBank

[Punicamelon]

Kaum neue Nachrichten aus Kanada, CNR Aktien mit wenig Umsatz, kein Wunder, zwischen Weihnachten und Neujahr haben viele anderes zu tun.
Hier ein paar Bilder von CNR aus dem Horizon Projekt. Bilder sagen mehr, als tausend Worte.

[matahaari]

Energy
Canadian Natural Resources (CNQ ): We expect the company to increase production via new projects ramping up in West Africa. In addition, we believe the development of the Canadian Oil Sands project is ahead of schedule and on budget. When the project is completed in about seven years, we expect it to double its current production. Based on our enterprise value to EBITDA (earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization) analysis, we think the shares are undervalued relative to industry peers
http://www.businessweek.com/investor/content/dec2005/pi20051…

[Kostolany4]

CNQ is one of Raymond James` Best Picks for 2006

Raymond James Equity Research - Canada
Canadian Natural Resources Limited
Stock Rating: STRONG BUY 1

6-12 Month Target Price: C$80.00/ US$68.00 /EUR 59.00

Defined Production Growth of 140% Over the Next 15 Years

• On many measures, Canadian Natural is one of the cheapest names among the Canadian and U.S. senior oil and gas producers. It has a strong asset base, a balanced portfolio of opportunities in terms of timing and risk, a solid track record of value creation and a committed management team. With a significant asset base in the oil sands, the company has well-defined production growth of greater than 75% by 2012 and 140% over the next 15 years. Currently, there is no value attributed to this growth in the company’s share price.

• We strongly believe that Canadian Natural is undervalued, trading at the second lowest 2006 EV/EBITDA multiple of 5.1 times compared to the senior North American producers’ average of approximately 5.6 times. It is the second cheapest name based on 2006 value per flowing barrel, trading at $59,200/boe/d versus its Canadian peers at $64,200/boe/d. On a 2006 P/CF basis, it also trades at the second lowest multiple of 4.8 times, while the Canadian senior producers’ average is 5.1 times. The company has a well-defined growth profile and a strong balance sheet to support its growth, with D/CF expected to be at 0.9 times at the end of 2006 and D/(D+E) of 36%, even while building a mega-project during the year. We strongly believe that Canadian Natural is an attractive investment and continue to rate it a STRONG BUY with an $80.00 target price.

• Canadian Natural is the second largest natural gas producer in Western Canada, having produced 1.4 bcf/d of gas out of the area in 3Q05, which represents 50% of its North American volumes and 41% of the company’s total output. It benefits from having the second largest undeveloped land base in the basin and dominance of infrastructure, which allows it to control its capital and operating costs. North American gas is a profitable business for the company, generating recycle ratios of approximately 3.0 times. Despite it being a mature basin, Canadian Natural expects to drill over 5,500 natural gas wells in Canada over the next five years, supporting 4-5% per-year organic growth via exploitation and development.

• The company is also the second largest heavy oil producer in Canada, with production of over 180,000 b/d in 3Q05, representing 32% of the company’s total output, although only 24% of its cash flow. The remaining conventional heavy oil in place on Canadian Natural’s lands is estimated to be over six billion barrels, indicating significant potential; even a small increase in recovery factors represents a great deal of oil. Canadian Natural focuses on operations optimization, selective exploration, aggressive development and cost controls within this segment.

[HappyInvestor]

AUSZUG AUS JENNINGS CAPITAL INC. FOCUS LIST - 2006

Canadian Natural Resources Ltd.1 (TSX-CNQ $60.71) Target $72.50; Mkt Cap $33 Billion
Enterprise Value $39 Billion; Q3/05 Production 571,900 BOE/d, weighted 41.5% to natural gas.

Initiating Coverage with a BUY Recommendation.

This is a tremendous value play. Canadian Natural trades at a mere 8% premium to our estimate of
current Net Asset Value of $55.95 per share (FD). At $65,600 per BOE/d (based on trailing quarter
production), it is arguably trading at half the level of other large E&P companies despite a reserve life
index of nearly 12 years. Its Debt Adjusted Cash flow Multiple based on Q3 cash flow is 6.6, also well
below other large cap peers.

None of the above measures give any value for the Horizon oil sands project. Horizon is due to
come on-stream in H2/08 at 110,000 Bbl/d of synthetic crude oil, rising to 500,000 Bbl/d by 2018. The
largest risks in the development of Horizon are capital costs and schedule. To date, the Company has
been both proactive and innovative in managing and controlling the development process and capital
costs, and we expect that to continue.

[Punicamelon]

North American Natural Gas
We maintain four core natural gas areas in Western Canada and are one of Canada`s largest producers of natural gas. We utilize our own infrastructure to transport the product to common carrier pipeline systems which further transports the product throughout North America.

We own and operate approximately 80% of our natural gas assets in Canada.

[Punicamelon]

CNR hat sich ein Stück hochgemausert und steht jetzt exakt 1 kanadischen Dollar unter dem Allzeithoch von 62CAD.
Im Laufe des Tages kann die Marke geknackt werden.

[Punicamelon]

USD/CAD: Kanada-Dollar im Kommen
11.01.2006 (19:05)

Abgabedruck von Seiten einer britischen Clearingbank, eines US-Treuhänders sowie einer deutschen Bank ließ USD/CAD durch die Unterstützungszone von 1,1600-20 fallen, womit eine wichtige Fibonacci-Marke nach unten durchbrochen wurde. Händler führten das neue Kaufinteresse für den Kanada-Dollar zum Teil darauf zurück, dass die Wahl-Umfragen derzeit einen klaren Vorsprung der Konservativen verzeichnen. Öl- und Gaspreise rutschten jedoch aufgrund des warmen Wetters in vielen Teilen der USA weiter ab. Das nächste Kursziel auf dem Weg nach unten liegt nun bei 1,1565. Gegen 18:45 Uhr CET wird USD/CAD mit 1,1589 gehandelt. (vz/FXdirekt)

Quelle: FXdirektBank

[Punicamelon]

Wenn ich den Realtime Euro Kurs umrechne, müsste das Allzeithoch an der Heimatbörse in Toronto knapp egalisiert sein.
Jetzt bin ich mal gespannt, wie es weiter geht.

[Punicamelon]

Allzeithoch deutlich gebrochen!!

aktuell +2,44% auf 63,40CAD

altes Allzeithoch war 62,00CAD

[Punicamelon]

wieder Allzeithoch 64,49CAD

[Punicamelon]

Allzeithoch 65,10CAD

[Diplomatbv8]

überlege gerade, zu realisieren... schlechter kommt`s bestimmt nochmal zum nachkaufen....

[Punicamelon]

Neues Allzeithoch 67,15CAD!!

[Kostolany4]

Bitte damit aufhören minütliche Allzeithochs zu posten........

Einmal am Tag ist doch auch genug, wenns denn unbedingt sein muß. Der Thread entält zu viele wertvolle sachliche Informationen, als daß man ihn zumüllen sollte. Man kann den Thread auch heute noch von vorn bis hinten lesen und wird immer wieder etwas interessantes finden, was man schon wieder vergessen hat.

Momentaner Kurs (umgerechnet) 48,29 Euro. Bei 50 gibts ein irrsinniges Fest.

[Aktienninja]

Ganz meine Meinung, dieser Threat ist einer der besten und qualtitativ hochwertigsten die ich gesehen hab. Hier sprechen Leute die Ahnung haben und alle die nicht den Durchblick haben (ich z.B.) können sich ein gutes Bild machen. Ist zwar sehr erfreulich wenn CRC steigt, aber das sieht man ja selber!

Ich überlege gerade ob es sinnvoll ist, Kasse zu machen. Als der Wirbelsturm (Andrew glaub ich) die Staaten verwüstet hatte und wir die hohen Ölpreise hatten hab ich auch bei 39 verkauft und bin dann bei 32 wieder rein.
Wenn man wissen würde dass der Spinner im Iran wieder den Ball flach hällt und Busch, Chirak und Blair ruhig bleiben könnt man ja auf ein ähnliches Szenario hoffen!
Fraglich ist jedoch ob dieser Konflikt (inclusive anderer Vorkommnisse wie die verknappten Lieferungen der Russen an Europa) sich nicht noch mehr entflammen und uns ein richtiges
Kursfeuerwerk bescheren! Beim Ölpreis ist bekanntlich nach oben keine Grenze!

[danatbank]

CNQ will dieses Jahr bis zu 5% der ausstehenden Aktien zurückkaufen:

http://biz.yahoo.com/bw/060120/20060120005503.html?.v=1

[Punicamelon]

[posting]19.804.321 von Kostolany4 am 20.01.06 16:40:54[/posting]@Kostolany
Bitte damit aufhören minütliche Allzeithochs zu posten........

Nanu? Von minütlich kann gar keine Rede sein, schau mal bitte auf das Datum meiner Antworten, jedes Posting war an einem anderen Tag. Im übrigen hast Du das auch schon einige Male gemacht, dachte also, das wäre in Deinem Sinne. Wenn es Dich nun scheinbar stört, kann ich das gerne einstellen, nur fand ich, dass es bei vielen Threads wirklich sinnvoll ist, weil die Threads dann nach ganz vorne rutschen und wieder ins aktuelle Geschehen eingreifen. Üblich ist das schon.
Vielleicht war die Woche auch ein wenig wuchtig, wir hatten ja fast jeden Tag ein neues Allzeithoch.

Aktienrückkaufprogramm: Immer gut! Der Kursanstieg ist meiner Meinung nach aber klar Ölpreis-dominiert. Wir sollten nicht vergessen, dass der Ölpreis momentan etwa von 5Dollar spekulativer Iran-Aufschlag getrieben ist. Bei einer Entspannung des Konfliktes, können wir ebenso schnell wieder runter gehen.

Verkaufen, klares nein!

Gruss Punicamelon

[Pickering_Esq]

Der Jahrhundertwinter in Rußland dürfte so langsam auf den Ölpreis durchschlagen. Und die Unsicherheit über den Iran ist auch noch nicht voll eingepreist.

Würde zur Zeit keine einzige CNR aus der Hand geben. Kann sehr schnell weiter aufwärts gehen.
Kurze Delle wegen der allgemeinen Börsenkorrektur natürlich möglich, aber darauf zu spekulieren finde ich zu unsicher.

[Kostolany4]

Der Vergleich mit den Indizes DOW, S&P, Nasdaq und OIX (Oilindex) macht es deutlich: CNR ist unangefochten das Trauminvestment des cleveren Anlegers. Risikolos! Wie wird sich ein Anstieg des Ölpreises auf 250 Dollar auf die übrigen Industrieaktien wohl auswirken? Unschwer vorherzusagen, daß es auf den Aktienmärkten und Anleihemärkten ein Blutbad geben wird. Wer heute einen Basisrenten- oder Riesterrentenvertrag abschließt, bekommt 3,25 Prozent "garantiert". Was aber, wenn der Emittent, z.B. MLP, Pleite geht? Oder wenn die Inflationsrate bei 5% liegt? Dann ist das eingezahlte Geld zum großen Teil futsch und der Traum von der dicken Rente ist ausgeträumt. Das alles kann bei einer Anlage in CNR nicht passieren!. Allein das HORIZON-Projekt fördert 42 Jahre lang täglich 500.000 Barrel Öl, diese Rendite ist dem Aktionär sicher.

Ganz zu schweigen von den gigantischen Kursgewinnen mit dieser Aktie. Für mich ist CNR selbst auf heutigem Niveau noch ein 10-bagger!

[Kostolany4]

Schlusskurs Frankfurt heute 50,08


Gratulation - CNR heute zum ersten Mal über 50 Euro.

Meine Prognose vom Juni 2005 (siehe Anfang des Thräds) ist damit mit 1 Monat Verspätung eingetroffen.

Meine nächste Prognose: Es wird KEIN JAHR dauern, bis wir die 1 0 0 sehen. Mind my words.

[LAGuenter]

[posting]19.921.602 von Kostolany4 am 28.01.06 01:19:05[/posting]Da bin ich schon, hatte ja gesagt das ich mir den Wert mal anschaue.


Guenter

[LAGuenter]

Das Ding läuft ja wie Sau, soll man jetzt noch oder gibts ne kleine Korrektur um dann billiger zu kaufen, blöde Frage ich weiß.


Guenter

[Punicamelon]

[posting]19.950.808 von LAGuenter am 29.01.06 21:58:46[/posting]Es gibt einige Gründe, die dafür sprechen, dass wir in den nächsten Wochen weiterhin Kaufdruck auf CNR sehen werden, allen vorran

-der Ölpreis: Die grosse Osterreisewelle steht bevor. In etwa 2Wochen werden die Käufer auf den Markt treten. Steigende Ölpreise bedeuten steigende Gewinne bei CNR.

-seit kurzem ist das Aktienrückkaufprogramm von CNR gestartet. CNR kauft bis zu 5% seiner eigenen aktien zurück, und zwar über die Börse

-KGV ist lange noch nicht heiss gelaufen, müsste so um die 11 liegen, kostolany kann da bestimmt genaue Zahlen nennen.

-Der Iran Konflikt als weiterer Ölpreis Treiber

Ferner hat CNR viele Vorteile zu bieten:

-4x Dividende pro Jahr!!!
-grosse Aktienpakete in Managment und Mitarbeiter Händen
-kontinuierliche Steigerung der Produktion über viele Jahre
-sichere Regoin ohne politisch instabile Situationen, anschläge, Religionskonflikte oder sonstwas Böses

Gruss Punicamelon

-

[danatbank]

Das wichtigste Argument ist aber sicherlich die absurde
Unterbewertung der Ölreserven im Vergleich zu konv.
Ölunternehmen, und das im steuergünstigen Kanada:

CNRL ist mit ca. 2€/Faß bewertet, Opti Canada und UTS
mit ca. 1€/Faß.

Dagegen stehen 10€/Faß 2p-Reserven bei Exxonmobil, wobei
auch XOM noch um den Faktor 2 unterbewertet ist.

[thefarmer]

Hallo danatbank und Punicmaleon,

ihr redet hier über Firmen, die ich aber unter euren Abkürzungen hier in WO nicht finde. Könntet ihr mir bitte die WKN´s sagen?

Was haltet ihr von einem Direktinvestment in Wald. Der Holzpreis für Fichte pro m³ liegt bei rund 60 Euro, der Brennwert müßte rund 200 Liter liegen - also Brennwert bei 60 Cent für Heizöl = 120 Euro????? Brennholz gibts ab 30 Euro frei Haus und ab 35 bis 40 Euronen ofenfertig, geschnitten, 1 Jahr abgelagert.



mfg
thefarmer

[M.Haze]

@ farmer

fände ich sehr interessant. nur wie?
Der Wald gehört hier ja meist den Gemeinden oder Privatpersonen. Welche Unternehmen kennst Du?

Gruß,
mh

[Spritzpups]

super News:

Arbeiten über Plan, Kosten unter den Erwartungen
http://biz.yahoo.com/bw/060131/20060131005430.html?.v=1

[longlongwau]

hallo leute,
so jetzt sitze ich auch hier mit an board. ich glaube mit dieser aktie werden wir noch viel spass haben.

hallo punica... und alle anderen ,die ich aus anderen oelthreads kenne.

auf eine erfolgreiche zeit

[longlongwau]

bei dem board nehme ich ein a raus, dann ist es das, was ich sagen wollte, obwohl es so auch nicht ganz flasch ist....

[longlongwau]

mal ein frage an die laenger investierten, die sicherlich mehr detailkenntnisse haben als ich:



The Company`s results for the fourth quarter of 2005 will be released on February 23, 2006. A conference call will be held on that day at 9:00 a.m. Mountain Standard Time, 11:00 a.m. Eastern Standard Time.

was erwartet ihr in dem q10?? gibts eine positive ueberraschung oder erwartet man irgendwas negatives??

danke

[Kostolany4]

NEWS RELEASE TRANSMITTED BY CCNMatthews

FOR: Canadian Natural Resources Limited

TSX, NYSE SYMBOL: CNQ

January 31, 2006

Canadian Natural Resources Limited Announces Fourth Quarter 2005 Update on the
Progress of the Horizon Oil Sands Project


CALGARY, ALBERTA--(CCNMatthews - Jan. 31, 2006) - Canadian Natural Resources
Limited ("Canadian Natural") is pleased to provide its regular quarterly update on the Horizon Oil Sands Project ("Horizon Project").

"The Horizon Project remains on track." commented Real Doucet, Senior
Vice-President, Oil Sands "To date we have achieved our critical milestones and
advanced other key activities, positioning the project to take advantage of
identified market opportunities in 2006 to move the project forward.
Unseasonably warmer and dryer weather during the fourth quarter allowed us to
overcome the excessive rainfall experienced in the summer months allowing our
overall construction progress to move ahead of schedule. Skilled tradespeople
on site peaked at approximately 1,700 in late 2005, as we continue to meet our
labour demands. Our critical equipment, separation cells, coke drums and
reactors are being fabricated on site or are in transit as per plan. Our
engineering deliverables are supporting the construction schedules and we are
seeing the benefits of the emphasis on front end engineering. We awarded just
over $3.8 billion in contracts by the end of 2005, slightly below our $4
billion target as we decided not to award some non-critical path contracts and
repackage the work to capture new opportunities in the contractor workplace.
This flexibility is one of the many benefits of our well thought out execution
plan as our team continually works contingency plans to capitalize on
opportunities and mitigate the challenges associated with a project of this
size."

/T/

HORIZON PROJECT STATUS SUMMARY
December 31, 2005 March 31, 2006
----------------- --------------
Actual Plan Plan
------ ---- ----
Phase 1 - Work progress
(cumulative) 19% 16% 22%
Phase 1 - Construction capital
spending (cumulative) 19% 20% 29%

Arbeitsfortschritt über Plan, Kosten unter Plan !

Accomplished During the Fourth Quarter

Detailed Engineering

- All project areas met their staffing requirements and overall progress for
detailed engineering is on schedule.

- 3-D engineering design models are well advanced in most areas with some plant
areas at the 90% model review stage.

- Hazard and Operability reviews were completed and findings have been
incorporated into the plant designs.

Procurement

- Total procurement progress is at C$3.8 billion in awarded contracts and
purchase orders, with a further C$600 million in various stages of the tender
process.

- Key purchase orders were awarded for various mechanical equipment (pumps and
valves), fabricated pipe and steel.

- Several contracts were awarded for piling, foundations and miscellaneous
earthworks.

Modularization

- Module fabrication and assembly maintained schedule.

- Module transportation remains on schedule, in an environment of key
transportation restrictions. A total of 88 oversized loads were transported to
site by year end.

Construction

- As a direct result of Management`s strong endorsement of safety awareness,
on-site safety statistics and performance improved for the eleventh month in a
row and are well below the Company`s targets, benchmarked against other
projects in the area.

- Mine overburden removal is 10% ahead of plan, with a total of 6.7 million
bank cubic meters of material removed.

- Critical path underground piping was completed, prior to winter weather
conditions.

- Completed expansion of Camp 1 to 2,000 people from 1,500.

- Progress on the second of three (2,000 person) camps is 72% complete.

- Coker foundations are complete and ready for Coke Drum installation by mid
2006.

- Earthwork for the raw water and recycle water pond systems commenced as
scheduled.

- Naphtha Reactor, fabricated in India, arrived in the Ft McMurray staging area
as scheduled.

- Extraction Separation Cell foundations were completed.

- Erection of the Separation Cells was started with over 80% of required
materials on site.

- The Shop maintenance building was completed and ready for occupancy and the
turnover of the Emergency Medical Services buildings to construction unit was
completed. Turnover of the Fire Hall was deferred until February 1.

First Quarter 2006 Milestones

- Detailed engineering targeted to have completed at least 60% model reviews in
all areas.

- Target the total awarded contracts and purchase orders to achieve C$4 billion.

- Complete transport of all four Coke Drums to plant site.

- Complete transport of Naphtha Reactor to site from staging area.

- Delivery of oversized loads to site targeted to reach 250.

A picture gallery providing visual updates on construction progress is
available on the Company`s website
(http://www.cnrl.com/horizon/about_horizon/photo_gallery.html…

The Company`s results for the fourth quarter of 2005 will be released on
February 23, 2006. A conference call will be held on that day at 9:00 a.m.
Mountain Standard Time, 11:00 a.m. Eastern Standard Time.

Canadian Natural is a senior oil and natural gas production company, with
continuing operations in its core areas located in Western Canada, the U.K.
portion of the North Sea and Offshore West Africa.

@longlongwau
Quartalsberichte sind meist gute Börsentage. CNR liegt immer gut im Plan und überzeugt immer durch präzise Angaben zum Geschäftsverlauf. Meist steigen auch die Reserven weiter an. Letztes Jahr waren es 220% des geförderten Öls bzw. Gases.

[longlongwau]

@ kosto

danke fuer info. sieht ja richtig gut aus, da sehr transparent...

schoenen tag

[Vinyard]

Habe mich hier gut eingelesen und werde eine erste Position aufbauen. Hört sich solide und vielversprechend an. Ich hoffe meine Erwartungen werden erfüllt!

[longlongwau]

vinyard,

ich glaube, das ist eine sehr kluge entscheidung. ich bin ja auch noch neu dabei, jedoch sehr sehr zuversichtlich. willkommen.

[pete66]

Jo, ich bin auch erst seit ein paar Wochen drin und hab es bislang nicht bereut.

Herzlich Willkommen und Glück Auf!

[wallonl]

ich bin jetzt auch dabei
Wallonl

[LAGuenter]

Ich bin seit letzter Woche drinnen und werde nochmals aufstocken.


Guenter

[longlongwau]

hallo walloni,
habe gesehen, dass du sowohl hier als auch bei cwpc eingesteigen bist. willkommen bei beiden. da wirst du sicherlich noch viel freude haben dieses jahr.

hallo guenther, willkommen auch an dich und viel glueck.

gruesse long

[Punicamelon]

Dann mal Herzlich Willkommen

longlongwau
LAGuenter
wallonl
pete66
Vinyard

[longlongwau]

punica,
danke, auch fuer deinen tip mit dragon oil

[madman]

Mit LAGuenther , dem erleuchteten Guru aus Cardero und Palladon etc werdet Ihr nicht unendlich lange ungetruebte Freude haben.
Viel Spass mit unserem Pausenclown

[longlongwau]

das finde ich jetzt aber mal garnicht nett von meiner neuerrungenschaft, dass ich gleich nach 3 tagen im minus bin....

ich weiss, ich weiss, ist nur ein kleine korrektur bevor es weiter nach norgen geht. gefaellt mir aber trotzdem nicht

[longlongwau]

das finde ich jetzt aber mal garnicht nett von meiner neuerrungenschaft, dass ich gleich nach 3 tagen im minus bin....

ich weiss, ich weiss, ist nur ein kleine korrektur bevor es weiter nach norden geht. gefaellt mir aber trotzdem nicht

[Aktienninja]

Eine kleine Korrektur wäre gar nicht mal übel! Zwei Schritte vor und 1 zurück, und für die nächsten zehn Jahre!

[Punicamelon]

CNR wurde am Freitag ins Musterdepot des 3sat Börsenspiels aufgenommen. Kursziel 58Euro.
Bleibt zu hoffen, dass diese Empfehlung keine Wellen schlägt und keine unberechenbaren Zocker an Land gezogen werden, das würde dem Kurs nämlich nicht gut tuen.

http://www.3sat.de/

Gruss Punicamelon

[longlongwau]

hier, wer nicht suchen will

Depot 2
Smart Investor Real Time Aktie Stück Kaufkurs Börse Kursziel
Arques Industries 200 121,94 € Xetra 150 €
Canadian Natural Resources 400 50,70 € FFM 58 €
Baader Wertpapierhandelsbank 2000 9,08 € FFM 11 €
United Internet 500 38,52 € Xetra 45 €

Käufe/Verkäufe
03.02. 20:00 Uhr: Kauf 200 Arques Industries (DE0005156004)
03.02. 20:00 Uhr: Kauf 400 Canadian Natural Resources (CA1363851017)
03.02. 20:00 Uhr: Kauf 2000 Baader Wertpapierhandelsbank (DE0005088108)
03.02. 20:00 Uhr: Kauf 500 United Internet (DE0005089031)

[Likely_Lad]

Bei der Marktkapitalisierung von CNR machen doch die paar Lemminge nichts.

[Muskalowski]

Die rücksetzer im Mai 2004 und 2005 sind doch sicher Dividendenzahlungen oder gibt es eine andere Erklärung
Gruß Muskalowski

[pete66]

Soweit ich weiss, waren es Aktiensplits.

Zumindest Mai 2005 bin ich sicher.

Grüße
Pete

[Kostolany4]

CNR folgt mit seinen Wellen in etwa den Wellen des Ölpreises. Dieser hat jedes Jahr 2 Gipfel und 2 Täler, aufgrund des typischen Verbrauchsmusters auf der nördlichen Halbkugel.

Dividende zahl CNR zwar auch, aber nur ca. 0,06 CAD pro Quartal, wovon übrigens 15% Quellensteuer abgezogen werden.

[Stochastic]

Endlich bietet eine Konsi mal die Chance für neue Einstiege....darauf hab ich gewartet!

[Vinyard]

Wo sehe ich die Toronto kurse?

Warum finde ich sie seit heute bei codi nicht mehr?

[LAGuenter]

[posting]20.091.994 von Vinyard am 08.02.06 07:57:44[/posting]SK in Canada 70,10 x 0,7237 = 50,73 Euro



Guenter

[Punicamelon]

Einen SUPER Bericht hat der User Databank im Internet gefunden. Pflichtlektüre für jeden Ölsand Investor:

http://www.oilsandswatch.org/docs/osf-book.pdf

[Vinyard]

Und dein Resumee daraus?

Sind Werte zu empfehlen?

[longlongwau]

hat mal jemand der RT in frankfurt bid/ask??? danke

[Punicamelon]

CNR hat heute intraday die 38-Tages Linie angekratzt, welche knapp unter der 64CAD Marke verläuft. Damit hat CNR seit dem Höchststand Anfang Februar mehr als 10CAD an Wert verloren, welches ein Abschlag von -13,67% bedeutet. Das Öl ist im selben Zeitraum um -10% eingeknickt.
Im Herbst Crash hat CNR doppelt so viel Prozent an Wert verloren. Sicherlich ist die Rallay beim Ölpreis im Januar übertrieben gewesen, allerdings sollte sich CNR nun wohl über der wichtigen 38-Tages Linie einpendeln, sonst droht deutlich Gefahr, insbesondere, wenn der Ölpreis seine 62,30Dollar Unterstützung nachhaltig nach unten durchbricht.
Die zweite Februar Hälfte ist bekannt für konsolidierende Ölpreise, insofern glaube ich nicht an weitere Kurseinbrüche, da sich an den fundamentaldaten Nichts geändert hat.

Hohe Umsätze! Knapp 3,4Mio Stück!

[LAGuenter]

CNR wurde heute früh um 06:12 bei Bloomberg TV besprochen und empfholen.


Guenter

[longlongwau]

jetzt ist nun leider die 38-tagelinie unterschritten, oder?? wo ist denn nun die naechste unterstuetzung??

[Punicamelon]

[posting]20.132.582 von longlongwau am 10.02.06 11:38:44[/posting]Nein, unterschritten ist die 38-Tages Linie noch nicht, aber der Kurs in Toronto ist dort gestern exakt aufgesetzt und daraufhin 34Cents nach oben abgeprallt. Die nächsten Unterstützungen müssten so um die 60-61CAD liegen, also nocheinmal -5% weniger. Dort lag lange Zeit das Allzeithoch von CNR.
Ausgehend von den sehr starken fundamentalen Zahlen und dem Aktienrückkaufprogramm, düften allerspätestens dort heftige Käufe einsetzen.
Entscheidend bleibt aber der Ölpreis. Höhere Ölpreise= höhere Gewinne für den Öl-Verkauf CNRs auf dem Weltmarkt.

Gruss Punicamelon

[Punicamelon]

Die 38-Tages Linie ist jetzt klar gebrochen!

[Aktienninja]

Was meint ihr, jetzt sollte man doch unbedingt nachlegen!?
Der Ölpreis wird wohl nicht nachhaltig unter 60$ fallen.
Eine kräftige Gegenbewegung scheint programmiert.
Was sagen die länger investierten aus ihren Erfahrungen mit CNC?

[longlongwau]

also ich habe heute nochmal kraeftig zugelegt. kaum zu glabuen ,dass ich die cnq nochmal zu diesem preis bekommen habe..

fuer mich (aber das ist meine persoenliche meinung) ist dieser kurs im moment ein absoluter kaufkurs.

in 2-3 wochen sieht die ganze sache wieder anders aus mit dem oelpreis. es ist jedes jahr so, wieso solte es dieses jahr anders sein. im gegenteil

[Aktienninja]

Ich habe jetzt auch einfach nochmal nach gelegt, das letzt mal hatte ich auch genau das Minimum der Kursschwäche (bei 32 Euro) erwischt, als hoffen wir alle, das sich dieser Erfolg wiederholen wird!

[Hopi1]

moin ninja und alle,

der chart zeigt sehr sauber, dass die 100 tage linie die absolute unterstuetzung ist und das wir regelmaessig wieder in diese region zurueckfallen.
da sind wir aber noch 10% von weg. ich sehe also noch ca. 10% abwaertspotential (rein charttechnisch).

http://isht.comdirect.de/charts/big.chart?hist=1y&type=CONNE…




viel erfolg, hopi1

[Rednax]

Moin Freunde, Bürger, Investierte!

Ein Scheideweg:
Stockt man seine Bestände auf,
oder
verkauft man lieber mit momentan 134 % Gewinn?

Was macht ihr den so?

Gruß
Red.

[Aktienninja]

Ich bin auch gerade ins Zweifeln gekommen, wenn der Ölpreis weiter fällt, kracht der Kurs sicher auch noch derb nach unten. Normalerweise hätte mein Stop-Loss bereits zum Verkauf gezwungen, aber CNR ist nun mal eine Perle im Depot, die man nicht so mal eben verkauft!
Hab ohnehin zu 43,90 nochmal nachgelegt.


Gestern bei NTV Telebörse war ein Bericht drauf, da sprach man von
-weiter fallendem Ölpreis bis zu 52 Dollar (laut Analystenschätzung)
-volle Lagerbestände
-Winter ist vorbei
-bis zu 52 Dollar (laut Analystenschätzung)

soweit die Fakten.
Ich denke aber jetzt die Notbremse zu ziehen ist wohl ein wenig spät, wir sind ja bereits im Tal der Tränen.

Vielleicht haben wir ja mal Glück und der Mohammed im Iran stänkert ein wenig herum oder die Russen lassen es rasseln. Da haben wir auf jeden Fall wieder steigende Preise.


Was sagen eigentlich unsere lang inverstierten, die sich schon länger mit diesem Thema befassen????

[M.Haze]

ahhhh, die Zweifel steigen. Der Endpunkt der Korrektur kommt näher

[zz_marcello [Blogger]]

Korrekt werter Mr. Haze, Korrektur naht dem Ende.

Wenn irgendwelche Berichterstatter in irgendwelchen Fernsehsendungen wirklich Plan hätten,
müssten Sie Ihre Lebenszeit nicht als Lohnempfänger und abhängig Beschäftigte verbringen.

[longlongwau]

ich sehe das auch so, je nervoeser und panikartiger die leute werden, je naeher ist das ende der korrektur...

[Aktienninja]

getreu der Börsenweisheit: "Je dunkler die Nacht desto näher der Tag"

[Rednax]

ich lach mich schlapp!!!!

Die Nervosität einiger Kleinaktionäre als Indikator für
steigende Kurse!!!!!!!!!!!!
Unfassbar!!!

Gruß ein ganz nervöser Red

[M.Haze]

@ Rednax

Du hälst also nichts von antizyklischem Investieren?
Kaufen demnach wenn die Masse johlt

1. Steigende Volatilität an den Märkten zeigt steigende Nervösität der `Profis` die mit großem Einsatz spielen an.

2. Ob ein Mensch arm oder reich ist, seine Instinkte bleiben gleich - nur weil jemand mehr Geld angelegt hat oder verwaltet, gehört er nicht automatisch zu den "starken Händen".

Folglich: Wenn hier die Angst umgeht, haben die nervösen verkauft und die Kurse können nicht mehr weiter fallen solange sich die Fundamentals nicht ändern.

Gruß,
mh

[longlongwau]

@ haze danke, du hast es schoener ausgedrueckt...

[Bodenseetracker]

Habe noch keine 100% Gewinn und stocke auf.

[Kostolany4]

Nur eine kleine Lieschen-Müller-Rechnung

CNR fördert aus dem Horizon-Projekt 42 Jahre lang täblich 500.000 Barrel.

1 Barrel dürfte in wenigen Jahren 250 Dollar kosten

Berechnen wir mal den Umsatz aus dem Horizon-Projekt:

500.000 x 365 x 250 = 45,6 Mrd. Dollar

Sollen die Kosten 20 Dollar und die Royalties 4 Dollar betragen

500.000 x 365 x 24 = 4,38 Mrd. Dollar

Spater kommen Steuern hinzu, aber erst wenn die Abschreibungen bezahlt sind.

Wir kommen also grob gerechnet auf 40 Mrd. Dollar Gewinn pro Jahr.

Ich kanns eigentlich fast nicht glauben. Und das alles ist im Kurs noch garnicht eingepreist.

Fazit: Kein Stück aus der Hand geben. CNR ist unsere Rente, die beste die es gibt

Übrigens: Am 23.2.06 ist Earnings Release für Q4. CNR hat mit den Earnings noch nie enttäuscht.

Und hier ein paar Impressionen vom Horizon Projekt:








Auf der Homepage sind noch mehr neue Bilder.

I CNR

[Kostolany4]

Habe den Jahresbericht 2004 auf Engagements in Nigeria überprüft: NEGATIV !

In 2002, DD&A included the write-off of $51 million as a result of the Company’s decision to exit from its interests in Block 19, Angola, and from the Aje Field, Nigeria.


Da kann ich nur sagen:CHAPEAU, liebes CNR-Management !

[Unkenhorst1]

Kostolany,

ich habe vor vielen Jahren 4 Jahre in Nigeria gearbeitet. Lt. meinen Kollegen ist dies ein Land, in dem man heute nicht mehr arbeiten sollte.

mfG Unkenhorst

[Lanzalover]

hallo alle beinander!

hattet ihr diesen artikel schon;


finanzen.net
Sonntag 22. Januar 2006, 09:04 Uhr

Für eine Handvoll Öl (EuramS)
In Kanada wird Öl aus Sand gewonnen. Ein Riesengeschäft in Zeiten hoher Ölpreise. Wo sich der Einstieg für Anleger noch lohnt ...

...

Firmen wie Suncor, Canadian Natural Resources (CNQ.TO - Nachrichten) oder Albian Sands pressen täglich mehr als eine Million Faß Öl aus dem Boden. Bis 2015 wollen die Ölunternehmen die tägliche Produktion auf drei bis fünf Millionen Barrel steigern. Zum Vergleich: Saudi-Arabien pumpt derzeit knapp zehn Millionen Barrel täglich aus dem Boden.

...



http://de.biz.yahoo.com/22012006/85/f-r-handvoll-l-eurams.ht…

[Hopi1]

zahlen sind draussen.
2,08c$ im letzten quartel verdient.
der rest auch absolut super. habe gleich noch mal nachgelegt. mal schaun, wofuer das schlecht war.

so long, hopi1

[Punicamelon]

Canadian Natural Resources Limited announces its Board of Directors has declared a quarterly cash dividend
on its common shares of C$0.075 (seven and one half cents) per common share. The dividend will be payable
April 1, 2006 to shareholders of record at the close of business on March 17, 2006.

[Punicamelon]

Q4 von 2005

http://www.cnrl.com/client/whats_new/418/437/0223q4results.p…

RECORD QUARTERLY PRODUCTION

[Hopi1]

ein quarterly dividend i.h.v. 7,5 cents ist natuerlich kein wirklicher kaufgrund. aber die tendenz wird in den kommenden jahren steil nach oben gehen. Irgendwann werden wir auf basis der aktuellen kurse mal eine div.rendite von einigen prozent bekommen.

viel spass noch, hopi1

[Kostolany4]

Das Sahnestück der Firma ist ohne Zweifel das Horizon-Projekt!

Project status summary Dec 31, 2005 Actual Plan
Phase 1 - Work progress (cumulative) 19% 16%
Phase 1 - Construction capital spending (cumulative) 19% 20%

Fortschritt ist über Plan, Kosten unter Plan.

[Kostolany4]

Mustergültiger Aufwärtstrend, niemals gebrochen, weit über der GD-200-Linie. Dieser Aufwärtstrend hält noch lange an, meine verehrten Damen und Herren

[fr.bird]

Hat jemand von euch wirklich den Quartalbericht gelesen???

Nicht das ich bisher negativ gegen die Firma bzw. den allgemeinen Trend bzgl. der Ölpreisentwicklung eingestellt war, aber es gibt durchaus einiges zu bedenken:

1. 2005 net earnings nur 1,050 Mrd; 1,96 per common share
2. Stock-based compensation 750 Mln
3. Shareholders` equity 8,2 Mrd bei der Markkapitalisierung von ca. 35 Mrd
4. Stock options 39 Mln Stück
5. ...

Nach meiner Ansicht ist der einziger Sahnestück, der die Firma noch zu bieten hat, das Horizon-Projekt, das aber wahrscheinlich in den Aktienpreis schon längst eingepreist ist.

[Punicamelon]

[posting]20.385.675 von fr.bird am 26.02.06 01:25:40[/posting]Nach meiner Ansicht ist der einziger Sahnestück, der die Firma noch zu bieten hat, das Horizon-Projekt, das aber wahrscheinlich in den Aktienpreis schon längst eingepreist ist.

Lies dir mal #258 durch, dann weisst Du ungefähr, was in den nächsten Jahren auf uns zu kommt! 39Mio Stock Options sind dagegen Peanuts.

Ölpreis 250Dollar= 40Mrd Gewinn x KGV 10 = 400Mrd Marktcap

Aktuelle Marktcap 35Mrd Cad Dollar

Alles klar?

[Kostolany4]

EUR/CAD: Übernahmefantasie treibt CAD nach oben
24.02.2006

FXdirektBank, 21:30 Uhr. Zu den bereits vorhandenen Positivfaktoren für den Kanada-Dollar wie dem steigenden Öl- und Goldpreis kommen am Freitagabend noch Meldungen aus dem Übernahmesektor hinzu. Eine norwegische Zeitung berichtet, dass die China National Petroleum Corporation ein zwischen 17 und 26 Milliarden CAD schweres Kaufangebot für eine kanadische Ölfirma abgeben will. Ziel der Übernahme soll entweder Husky Energy oder Canadian Natural Resources sein. EUR/CAD reagiert auf die Nachricht mit weiteren Kursverlusten und liegt gegen 21:30 Uhr CET bei 1,3643.

Ich müsste mich sehr täuschen, wenn das Management von CNR einer Übernahme zustimmen würde oder eine feindliche Übernahme zulassen würde. Das wäre nichts anderes als Perlen vor die Säue schmeissen.

Es wird wirklich Zeit, daß das Horizon-Projekt jetzt mal richtig eingepreist wird, damit es sich mit den billigen Schnäppchenjägern aufhört.

Mein Oster-Kursziel: 62 Euro !!!

[fr.bird]

Barrel dürfte in wenigen Jahren 250 Dollar kosten

Eine Investitionsentscheidung auf der Basis dieser Aussage zu treffen halte ich nicht für sinnvoll. Mit diesem Ölpreis wäre fast jede biliebige Investition in Ölunternehmen goldrichtig.

Ich wage eine andere Milchmädchenrechnung aufzustellen:

Die Aktie gewinnt im nächsten Jahr 100% ...
Stock-based compensation = 38 Mln * 50 EUR = 1,9 Mrd . Man würde fast alle Gewinne an das Kompensationsprogramm abschreiben müssen...

Ich besitze selber die Aktien der CRC, würde mir aber heute nicht trauen weiter aufzustocken bzw. anderen empfehlen, dies zu tun.

Zur Übernahmefantasie:
Sollte die Firma übernommen werden, wird sich der CNPC über 30 Mrd. als Goodwill ans Hals hängen müssen. Das sind keine Peanuts auch für so eine Firma wie CNPC. Sie wollen übrigens zwischen 17 und 26 Mrd zahlen, was deutilich unter der MK von CRC liegt.

[Punicamelon]

[posting]20.397.752 von fr.bird am 27.02.06 09:53:20[/posting]Eine Investitionsentscheidung auf der Basis dieser Aussage zu treffen halte ich nicht für sinnvoll. Mit diesem Ölpreis wäre fast jede biliebige Investition in Ölunternehmen goldrichtig.

Wenn Du nicht glaubst, dass der Ölpreis langfristig oder kurzfristig steigt, würde ich Dir klar zum Verkauf raten. Besonders CNR hat einen sehr hohen Hebel auf den Ölpreis. Das Managment selbst bezeichnet den Hebel auf 1:3. Steigt also der Ölpreis um 1%, steigert sich der CNR Gewinn um das Dreifache. Grund ist der, dass die Gewinnmarge pro gefördertes Barrel relativ gering ist. 35-40Dollar Förderkosten, 60Dollar Ölpreis.
Steigt der Ölpreis langfristig an, explodieren die Gewinne von CNR, zumal CNR kontinuierlich bis ins Jahr 2018 seine Produktion steigern kann. Alle anderen Rechnungen sind dagegen wirklich Peanuts.

Steigende Ölpreise ist DAS HAUPTARGUMENT überhaupt für CNR. Aktuelles KGV von ca. 11 ist fair und angemessen und auch eine übliche Bewertung von vielen anderen Ölförderunternehmen der Welt. Die Förderungs-Steigerung vom Horizon Projekt sehe ich da noch nicht, dann müsste CNR nämlich beim doppelten stehen!

Gruss Punicamelon

[fr.bird]

Wie kommst du auf ein KGV von 11? Mit einem Nettogewinn von ca. 1 Mrd in 2005 und der MK von 35 Mrd beträgt das aktuelle KGB ca. 30.

Ich glaube auch, dass der Ölpreis langfristig steigen wird. Die Förderkosten bei den Ölsandunternehmen liegen schon längst unter 20 Dollar. Die Produktionssteigerung und enorme Reserven sind ja auch OK. Nur bekommen die Aktionäre von den steigenden Ölpreisen wenig zu spüren, solange solche enormen Summen in Kompensantion-, Bonuss-, Performanz und andere Programme eingesteckt werden.

So eine große Firma wie CNR kann man nicht nur mit dem Ölpreis bewerten, sondern man muss sich das ganze Umfeld und andere Gegebenheiten anschauen. Als negative Einflussfaktore würde ich folgende Stichpunkte erwähnen:
mögliche Veränderungen im steuerlichen Gesetzt für Ölsandunternehmen (die hat man noch in der Zeit geschafft, als Ölsandabbau zu den Ölpreisen von 20 Dollar unprofitabel war)
steigende Kosten für CO2 Emissionen
ökologische Schaden, Probleme mit der Wasserversorgung, Wiederstand in der Bevölkerung gegen Ausbau der Ölsandprojekte.

Somit möchte ich einen etwas euphorischen Ton dieser Thread
ein bisschen dämpfen, aber auf keinen Fall zum Verkauf der Aktie raten.

Gruß

[danatbank]

fr.bird,

wenn das Hedging nächstes Jahr ausläuft und die Optionen
umgewandelt sind, die ausgegeben wurden, als der Kurs
noch viel niedriger stand, sieht die Sache schon ganz
anders aus. In der Konzernbilanz sind die Reserven,
die ja den Löwenteil des Unternehmens darstellen, so gut
wie unberücksichtigt.

Bei CNRL zahle ich 25.000 $ nach Hochfahren des Horizon-
Projektes für ein boepd Produktion mit der Aussicht, diese
über mehrere Jahrzehnte stabil zu halten. Damit ist CNRL
nicht nur im Verhältnis zu den großen amerikanischen
Ölgesellschaften, sondern auch zu Husky, PetroCanada oder
einer Shell Canada unterbewertet.

Zu Steuererhöhungen in Kanada habe ich bis jetzt noch
nichts lesen können. Da der kanadische Staat und die
Provinz Alberta haushaltstechnisch glänzend dastehen
werden, sind diese auch nicht notwendig (wenn auch u.U.
sinnvoll). Hast Du irgendwelche näheren Informationen
hierzu?

[fr.bird]

[posting]20.405.526 von danatbank am 27.02.06 16:36:14[/posting]danatbank,

ich habe nicht die Steuererhöhungen, sondern die Vergünstigungen in Abschreibeverfahren, Gewinnermitlung und nidriege Loyalty Rates gemeint. Der Auszug kommt vom Link http://www.oilsandswatch.org/docs/osf-book.pdf , den Du bestimmt kenst:

The governments of Alberta and Canada have played a significant role in bolstering the industry and creating
strong incentives for investment. Given projected oil prices, oil sands companies will be generating significant profits. Therefore, continued government generosity will shortchange the public owners of the resource. In the 1980s
and 1990s, government assistance came in the form of generous research and development support (Figure 31)
and incredibly favourable royalty and tax treatment.
These direct and indirect subsidies have contributed greatly towards overcoming technical and cost barriers
and minimizing investment risk. Many of these subsidies are still in place today although the industry has
attained an undeniable level of economic sustainability.

und weiter

In 1996, the government of Alberta acted on the recommendations of the National Oil Sands Task Force and implemented the Generic Royalty Regime with the following set of objectives
• Accelerating the development
• Facilitating development by private sector companies
• Ensuring that development is competitive with other petroleum development opportunities on a world scale

Under this regime, the Alberta government collects a 1% royalty until “project payout,” which is defined to
include all projects costs, including 100% of capital development and operating costs in the year incurred plus an acceptable rate of return. This means that new projects and expanded projects pay a very low royalty rate until all the initial costs have been recovered. After project payout is reached, the regime imposes a uniform 25% royalty payable on net project revenue, which equates to the gross revenue minus all costs.
...

Als Kontrabeispiel kann ich Encana erwähnen. Die haben auch Pläne 500000 boepd aus Ölsänden in 2015 zu produzieren ... und Gas dazu ... und deutlich größere Explorationsgebiete... Im Gegenteil zu CNR sieht bei denen die Bilanz im Bezug auf die MK etwas gesünder aus.

Gruß

[danatbank]

Nun, die Handhabung der royalties ist ja schon lange
bekannt (und wird z.B. beim projected cash flow von
Horizon ist der CNRL-Präsentation mitberücksichtigt).

Die Lizenzen von Canadian Natural sind deutlich besser
als die von Encana, die in der Region Athabasca etwas
spät am Start waren und lediglich ein paar Randstücke
abbekommen haben, die nur für in-situ geeignet sind und
eine Bitumen-Schichtdicke von 5-25m aufweisen.

Die Gesamtreserven an Öläquivalenten dürften bei Encana
und CNRL in der gleichen Größenordnung liegen. Insgesamt
würde ich auch Encana den untengenannten Unternehmen
vorziehen.

[M.Haze]

Hallo fr.bird.

Kritik ist immer gut. Sonst kriegt man keine realistische Betrachtung hin!

Aber, ich hab nochmal auf Yahoofinance nachgeguckt: Letzte Earningsnews:

"Canadian Natural, which is developing the C$10.8 billion ($9.2 billion) Horizon oil sands project in Alberta, earned C$1.1 billion, or C$2.06 a share, for the quarter ended Dec. 31, up from a year-earlier profit of C$577 million, or C$1.07 a share."

=> 1 Milliarde Gewinn im letzten Quartal . Wenn hier kein Fehler vorliegt, kommt KGV 10 also eher hin als KGV 30.

Grüße,
mh

[fr.bird]

[posting]20.407.808 von M.Haze am 27.02.06 18:26:18[/posting]Hallo M.Haze,

lies noch mal den Quartalreport durch!

For the year ended December 31, 2005, the Company recorded net earnings of 1,050 million compared to net
earnings of 1,405 million for the year ended December 31, 2004.

Also es wurde sogar ein kleiner Gewinnrückgang im Vergleich zum Vorjahr verbucht.

Gruß

[M.Haze]

Ich check den Quartalsbericht nicht.

In vielen Punkten ist da in Q4 mehr als für das Year 2005 End result.

In jedem Fall komme ich, wenn ich einen möglichen Einmaleffekt in Q4 von `unrealized risk management` im Wert von 583 Mio abziehe, auf Net-Earnings im letzten Quartal von gut 600 Mio. Nehme ich die mal 4, kriege ich 2.4 Milliarden, und bei einer MK von 30 Milliarden damit ein KGV von 12.5 - bei Öl- und Gaspreisen auf dem Niveau von Q4.

Wichtiger als das aktuelle KGV dürfte aber der Zuwachs an Proved Reserves und der Fortschritt im Horizon-Projekt sein.
Für mich ingesamt längerfristig ein klarer Kauf.
Aufgrund von möglichen sehr hohen Kursverlusten bei sinkendem Ölpreis sollte man aber auch andere Werte haben und ein bisschen überhaben um günstiger nachkaufen zu können.

Gruß,
mh

[Kostolany4]

Ein Posting aus dem Yahoo-Board. Dem ist nichts hinzuzufügen:

Can now get Horizon for Free
by: mexico_bound 02/25/06 11:15 pm
Msg: 5564 of 5574

In the Feb. 23 press release, CNQ provided an NPV 10% for its conventional proven and probable reserves of C$38.7 billion. With 536.5 million FD shares at 12/31/05, that amounts to C$72/share. By my calculations, total net liabilities, not including abandonment provisions and deferred taxes, amount to $10 per share. Therefore the net value of the conventional reserves is C$62 per share using a discount rate of 10%.

If we assume a lower, but reasonable discount rate of 8%, then the value would be north of C$65, which is just over the current price of CNQ.TO. One major caveat is that the $38.7 billion valuation of the conventional reserves is based on $61 WTI and $10 Henry Hub.

Therefore, it you believe in long term prices of $60+ oil and $10 gas, CNQ is currently trading at the value of its conventional reserves. That means that you are getting the 2.8 billion barrels of CNQ`s nonconventional reserves for absolutely FREE. That`s right, the eventual 232,000 BOPD of production from Horizon is not even priced into the stock!

Looks like a strong buy to me.

[Punicamelon]

Wow!!!!

[Kostolany4]

Der deutsche Kurs bekommt zusätzlichen Rückenwind vom sehr starken "Loonie". Tolle Windfall-Profits, aber keineswegs zufällig. Kanada hat einen Wirtschaftsboom sondergleichen und entwickelt sich langsam zum Ölscheichtum, was automatisch die Währung stärkt. Das Wirtschaftswachstum in Kanada für 2006 beträgt 3% und ist leicht steigend (2005: 2,9%). Tendenz des CAD also weiter nach oben. Parität mit dem USD ist nur eine Frage der Zeit.

CNR - nicht nur eine einfache Topaktie sondern die beste Aktie in der besten Branche im besten Land der Welt.

[Kostolany4]

Auch der 3-Jahres-Chart ist ein Gedicht !

[WMFUE]

Im Ölthread wird unter anderem auch über den Verfall des Dollars diskutiert, der wohl irgendwann einsetzen wird.
Meine Frage: Inwieweit ist der CAD davon betroffen?
Gibt es da historische Vergleiche??
Danke

[Spritzpups]

Der CAD ist davon nicht betroffen. Das Land ist schuldenfrei.
Ich kann nur empfehlen in CAD - Dollar zu investieren, da mit einer weiteren Zunahme gegenüber Dollar/Euro zu rechnen ist. (stärkere prognostizierte Leitzinsanhebung als in USA/Europa)

[longlongwau]

Nigeria Militants Vow to Raise Oil Output Cuts by 1 Million B/D
March 5 (Bloomberg) -- Nigerian militants who are holding three foreign oil workers hostage said they aim to cut the West African nation`s oil production by another 1 million barrels a day this month by stepping up its attacks.

The kidnappings and attacks last month on a pipeline and the Forcados export terminal forced Royal Dutch Shell Plc`s venture to halt output of 455,000 barrels a day, about a fifth of Nigeria`s daily production. The group, known as the Movement for the Emancipation of the Niger Delta, or MEND, failed to carry out its threat of a 30 percent shutdown in February.

``The Nigerian government is not sufficiently impacted to consider the conditions we have laid out before them and we perhaps need to be more ambitious in our attacks on oil facilities,`` MEND spokesman Jomo Gbomo said today in an e- mailed response to questions. ``Whether we will achieve this objective remains to be seen.``

The militants on March 1 released six of the nine foreign hostages, including an American, two Egyptians, two citizens of Thailand and one from the Philippines, whom they kidnapped from a Willbros Inc. boat on Feb. 18. They`re still holding two U.S. citizens and one Briton.

This month`s target of 1 million barrels a day ``is excluding what has been cut off the market so far,`` Gbomo said.

Nigeria produced 2.36 million barrels of oil a day in January, making it the sixth-biggest producer in the Organization of Petroleum Exporting Nations, according to Bloomberg data.

The fifth-biggest supplier to the U.S., Nigeria produces low sulfur, or sweet, crude oil, prized by refiners for the proportion of high-value gasoline it yields.

Restore Production

Nigerian Oil Minister Edmund Daukoru said on March 2 that the oil industry, Africa`s biggest, could restore three-quarters of lost production within weeks of the release of the remaining hostages.

``As soon as the hostages are released, we hope to be able to fix the facilities and to get about 75 percent of it back on line within two weeks,`` Daukoru said in an interview in Washington.

MEND, which claims 5,000 members, has said it`s planning to deliver ``one huge crippling blow`` to the oil industry and will expand its attacks beyond the western delta.

Shell last month shut down its EA offshore oil field and all production from the western Niger delta.

The Shell venture pumps about half of Nigeria`s total oil production. Exxon Mobil Corp., Chevron Corp., Total SA and Eni SpA also have ventures with the Nigerian state oil company.

MEND is demanding that the government release Diepreye Alamieyeseigha, a former governor of Bayelsa state, who was impeached and arrested on money-laundering charges, and Mujahid Dokubo Asari, a militia leader who is in jail on treason charges. Asari is in and out of trial. The governor, who has said he`s innocent, is awaiting a court appearance.

The militants also want Shell to pay $1.5 billion to the Ijaw people, the biggest ethnic group in the Niger delta, as compensation for alleged environmental damage.



To contact the reporters on this story:
To contact the reporters on this story:
Karl Maier in Khartoum at [e-mail]

Last Updated: March 5, 2006 12:30 EST

[Punicamelon]

....
Den dringendsten Bedarf hat zur Zeit die CNRL (Canadian Natural Resources Limited) mit ihrem Horizon Project bei Fort McMurray. 2000 Menschen arbeiten und leben dort. Sie errichten auf einer der größten Baustellen der Welt eine Ölsandmine und nachfolgende Anreicherungsanlage, die ab Mitte 2008 täglich 110 000 Barrel Bitumen zu Schweröl aufbereiten soll. 10,8 Mrd. CAD wird das Unternehmen bis dahin investiert haben und 6000 Menschen beschäftigen.

....

http://www.vdi-nachrichten.com/vdi_nachrichten/aktuelle_ausg…

[Lanzalover]

[posting]20.610.665 von Punicamelon am 10.03.06 11:08:08[/posting]sorry, bin gerade nicht ganz auf dem laufendem

aber den dringensten bedarf an was aht cnr?

danke . . .

[longlongwau]

lanza

er meint arbeitskraefte. bedarf an arbeitskraeften gruessle

[longlongwau]

Star forecaster sees gains for oil
David Berman, Financial Post
Published: Friday, March 10, 2006
Henry Groppe, the legendary oil and gas forecaster and co-founder of Houston-based Groppe, Long & Littell, has been making prescient calls on energy prices for decades. He correctly forecasted that crude oil prices would continue to decline in the mid-1990s. Then, in 1998, he called for a resurgence in oil prices, thanks to strong economic fundamentals. The Financial Post`s David Berman spoke with Mr. Groppe during his visit to Toronto yesterday to learn his current views on crude oil and natural gas.
Q: How much is the political instability in Iraq, Iran and Nigeria influencing oil prices?
A: It`s having a significant effect. I would say currently that they are contributing about US$8 to the price of oil. Volatility is enormous, and will be from here on out. Forty percent of total oil production comes from six countries which have great instability: Russia, Venezuela, Nigeria, Saudi Arabia, Iran and Iraq.
Q: Does Canada`s stability make its oil assets particularly attractive?
A: Absolutely. We concluded about 12 years ago that Western Canada would be the single most attractive place to invest in oil and gas. It has a huge resource base, it is about a quarter as intensely exploited as the U.S. in terms of the number of wells drilled per square mile and it is located adjacent to the largest energy market in the world. There is no place else in the world that has that combination of features.
For a dozen years, all of my family`s assets have been invested in oil and gas -- and the majority of that has been in Canadian equities.
Q: Given these features, are Canadian oil and gas assets attracting a premium in terms of valuation?
A: I don`t think all of this has been recognized yet. Of course, you don`t place much credence in this if you believe the world will soon be swimming in oil or liquefied natural gas is going to swamp the United States. But what will inevitably emerge is the recognition that that`s all wrong -- and when it does, there will be a tidal wave of interest.
Q: Natural gas prices have fallen about 50% from their highs in December. What`s causing this decline?
A: It`s almost entirely weather-related. The big demand for gas in the United States is in December, January and part of February. In most regions, the United States had the warmest January on record. The result was far less gas used, and that always depresses prices.
As well, if you don`t have an exogenous event, oil and gas prices are always at the bottom from February to the middle of April because that is the end of the heating season. And then they always reach a peak in August, September and October. You can bank on it.
Q: Does this make gas producers like EnCana Corp. a "buy" right now?
A: Yes, any of the big gas independents. A lot of these stocks are down 30% to 35% from their peaks last fall. Unless something very unusual happens, they`ll be back where they were -- or higher -- next August or September.
Q: How much control does OPEC have over oil prices now?
A: Let me put this into perspective. We view the history of the oil business in three major eras. The first one lasted 100 years, from 1870 to 1970, during which the United States controlled world oil prices. It`s interesting to note that over that entire period, on an inflation-adjusted basis in 2004 dollars, the price of oil averaged US$13 a barrel.
That period ended in 1970 because that`s when the United States reached peak capacity. For the next 40 years it was an era of transition, with OPEC in control for most of that time. They replaced Texas because they had the only incremental production that could be used to affect market prices.
That era, in our view, came to an end a couple of years ago when total world oil production essentially reached capacity, so it`s out of OPEC`s hands now.
Q: What does this new era look like?
A: We`re now moving rapidly into the new era, which I call an era of scarcity and price rationing. Just as U.S. production reached an all-time peak in 1970, it has now declined 50% since 1970 -- and nothing has been able to reverse this decline.
One by one, the major producing countries have been reaching the same turning point. From this point on, total world crude oil production is going to slowly and irreversibly decline.
However, there`s growing production of liquids related to the international gas business, in the form of condensate, liquefied petroleum gas (or LPG) and, toward the end of the next 10 years, increasing production of the synthetics.
That wedge of growing natural gas liquids will roughly offset the decline in oil, so we`ll have a stable total world petroleum supply.
Q: How does this view differ from the views of oil producers?
The Department of Energy`s official forecast is that world oil production is going to grow 50% over the next 20 to 25 years, from 80 million barrels a day to 120 million barrels a day. Exxon and Shell have essentially the same forecast. We disagree with that completely. We find that most forecasting, no matter who`s doing it, is a straight-line extrapolation of the trend most recently experienced -- and that`s always wrong.
Q: How much do oil prices depend on the continuing strength of the U.S. and Chinese economies?
They have been very important to it. But we have been forecasting for the past three years that at about this point in time China`s growth in oil demand would stop -- and this has turned out to be about right.
They use about six million barrels a day, and about 30% of that is used for transportation fuel. The rest of it is essentially power generation and industrial fuel. About eight years ago, the central government began the largest coal-fired expansion of power generation in all of history. As we sit here today, they`re bringing on a new 1,000-megawatt coal-fired power plant every two weeks.
They`ve had huge electricity shortages over the past seven years. But we estimate that within two years China will have a surplus of electricity. So their transportation fuel use will be growing rapidly, but it will be roughly offset by all these new power plants.
This seems to be arriving at about the same time that we see no increase in oil supply, so that will keep oil from going to US$200 a barrel.
Q: So where is the price of oil headed?
It will hold at US$80 or US$100 a barrel, and still go to US$150 a barrel in the short term.

[Lanzalover]

[posting]20.624.458 von longlongwau am 10.03.06 22:21:37[/posting]danke, hatte ich dann auch schon gesehen . . .
¿que tal? ¿todo bien? yo tirando, pudia ser mejor . . .
hasta pronto, suerte!

[longlongwau]

te llegó un mensage. gracias, todo muy bien.. has visto ATCT?? espero que compraste algunas... suerte, long

[auricom]

Weiß eigentlich jemand was die Gründe für den 2maligen ca. 50% Kursabsturz innerhalb der letzten 3 Jahre war?

Wäre interessant zu wissen, da diese Aktie ziemlich attraktiv erscheint.

thx

[MrRipley]

das waren 2:1 Splits!

[Lanzalover]

[posting]20.625.951 von longlongwau am 11.03.06 01:35:19[/posting]gracias, bastante bien estamos, pero no he comprado nada . . . ni atct ni abengoa, ni cnr

saludos!

[Lanzalover]

[posting]20.740.574 von MrRipley am 16.03.06 19:08:48[/posting]

ich gebe aber zu,
das auch ich erstmal
verwundert war...

[longlongwau]

lanza, proque??? atct subio hasta 0,029 (hoy una pequeña correción), para cnq es tiempo todavia.
saludos

[Lanzalover]

[posting]20.750.850 von longlongwau am 16.03.06 23:50:15[/posting]entre otras causas, falta de tiempo

[TomCole]

News
über http://www.tsx.com/
Get Quote: CNQ
[rechte Spalte:] <NEWS> :

Canadian Natural Resources Limited Files Year-End Disclosure Documents
18:16 EST Thursday, March 30, 2006

CALGARY, ALBERTA--(CCNMatthews - March 30, 2006) - Canadian Natural Resources Limited (TSX:CNQ)(NYSE:CNQ) ( "Canadian Natural" ) today filed with Canadian securities authorities its audited Consolidated Financial Statements for the year ended December 31, 2005 and related Management's Discussion and Analysis. Canadian Natural also filed its Annual Information Form for the year ended December 31, 2005, which includes the disclosure and reports relating to reserves data and other oil and gas information required pursuant to National Instrument 51-101 of the Canadian Securities Administrators. The filed reports can be accessed electronically on SEDAR at www.sedar.com. The reports can also be accessed electronically at Canadian Natural's website at www.cnrl.com.

Canadian Natural is a senior oil and natural gas production company, with continuing operations in its core areas located in Western Canada, the U.K. portion of the North Sea and Offshore West Africa.

Certain information regarding the Company contained herein may constitute forward-looking statements under applicable securities laws. Such statements are subject to known or unknown risks and uncertainties that may cause actual results to differ materially from those anticipated or implied in the forward-looking statements.

FOR FURTHER INFORMATION PLEASE CONTACT:

Canadian Natural Resources Limited
Allan P. Markin
Chairman
[phone]
[phone] (FAX)
or
Canadian Natural Resources Limited
John G. Langille
Vice-Chairman
[phone]
[phone] (FAX)
or
Canadian Natural Resources Limited
Steve W. Laut
President and Chief Operating Officer
[phone]
[phone] (FAX)
or
Canadian Natural Resources Limited
Douglas A. Proll
Chief Financial Officer and Senior Vice-President, Finance
[phone]
[phone] (FAX)
or
Canadian Natural Resources Limited
Corey B. Bieber
Vice-President, Investor Relations
[phone]
[phone] (FAX)
Email: [e-mail]
Website: www.cnrl.com

[onte]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.021.001 von TomCole am 31.03.06 02:16:51

Hallo,
könnte das mal jemand mit kurzen Worten auf deutsch übersetzen?
Danke schon mal.

[TomCole]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.025.205 von onte am 31.03.06 11:50:59

@onte:

Canadian Natural Resources Ltd. hat am 30.03.2006
der kanadischen Finanzaufsicht vorgelegt
- seinen Finanzabsschluss für 2005 mit der dazugehörigen Analyse der Unternehmensleitung sowie
- sein jährliches Berichtsblatt für 2005 mit den erforderlichen Angaben zu den Reserven und anderen Öl- und Gas-Informationen.

In die eingereichten Berichte kann Einsicht genommen werden über
www.sedar.com und
www.cnrl.com.

[jellyfisch]

http://www.rigzone.com/news/article.asp?a_id=30703
Peak Oil: A Shattered Myth?

Some are saying that peak oil is a myth since there is plenty of low grade oil to still be recovered around the world. The question is whether it's worth the price being paid to mine the stuff, and whether the problems spawned by its extraction will be worth it in the long run.

The Wall Street Journal suggests that peak oil is not truly happening. "The surging interest in Canadian oil sands is stark evidence that the world isn't about to run out of
oil. Instead, it is running low on readily accessible light, sweet crude -- oil that flows like water, has few impurities and can be easily turned into gasoline. As the good stuff gets scarce, Big Oil is turning its attention and pouring money into extra-heavy crude, such as the giant deposits near Fort McMurray and another similar one in Venezuela."
We were proponents of the same concept since we wrote "Successful Energy Sector Investing," in 2001. But five years later, a great deal has happened that has led us to a new perspective, that of joining the camp that believes that oil is perhaps at the start of its final stage as the primary fuel on planet Earth.

And while it could still be decades before we know who's right and who's wrong, the real story is being written now, in the forests of Canada and in the Orinoco Basin in Venezuela, two ecologically sensitive areas of the world.

The New Top Ten

According to the Journal, there is an oil sand deposit the size of Florida under an "ancient" forest in Northern Canada. And France's Total is likely to begin extraction of the tar sand "sludge" by May 2006.

The net effect is that "Heavy-duty oil-extraction projects like these are turning Fort McMurray into the first great oil boom town of the 21st century."

In fact, due to high oil prices, major oil companies have finally been moved to spend money going after low grade oil reserves, and are expected to spend some "$70 billion" to do so.

There is so much low grade oil around, that countries with large reserves, such as Canada and Venezuela, have been vaulted to the top of the reserve list, if the sludgy stuff is included in the estimates.

For example, according to the Journal, if you include the tar sands and other low grade oil deposits: "has vaulted Venezuela and Canada to first and third in global reserves rankings, although Venezuela's holdings in extra-heavy crude are a rough guess. Saudi Arabia is No. 2. Not including the oil sands, Canada would fall to No. 22."

In other words, the oil reserve map has been redrawn, and a whole new ball game is unfolding.

The Dark Side

If this seems to good to be true, as you prepare to pay $3 per gallon to drive your car this summer, as could well happen if current price trends remain intact, there is an even darker side to the use of low grade oil.

According to the Journal: "heavy oil has big economic and environmental drawbacks. It costs more to produce and takes more energy to turn into gasoline than traditional light oil. Recovering and processing Fort McMurray's heavy crude releases up to three times as much greenhouse gas as producing conventional crude. And upgrading it into refined products, such as gasoline or diesel, will require a gigantic investment to retool global refineries."

The extraction process is so labor intensive and requires so much heat, in order to extract the oil from the tar sand that "Total briefly floated the idea of building a nuclear-power plant" in Fort Mc Murray.

In other words, just because new oil is likely to be more plentiful, processing costs will likely keep prices higher than in the past, and the toll on the environment won't be fully known for years to decades.

Indeed, some effects are already visible as "Canada, which exports more oil to the U.S. than any other country, already is having trouble meeting its pledge to cut CO2 emissions largely because of its mushrooming heavy-oil production. By 2015, Canada's Fort McMurray region, population 61,000, is expected to emit more greenhouse gases than Denmark, a country of 5.4 million people."

Even more alarming is this: "In northern Alberta, the oil-sands boom is remaking the landscape. The mining operations have clear-cut thousands of acres of trees and dug 200-foot-deep pits. The region is dotted with large man-made lakes filled with leftover waste from the mining operations. To chase off migratory birds, propane cannons go off at random intervals and scarecrows stand guard on floating barrels."

Conclusion

There is something new in the air, at least for the mainstream media. Aside from what is likely to be the new buzzword in the oil market, tar sands, it's also heat, and pollution.

The exploration and extraction for oil in Canada, and likely elsewhere, will have significant repercussions, which may not be known or at least acknowledged for several years or decades.

At some point an environmental disaster will unfortunately, but likely occur, which will raise red flags and bring political drama to the situation.

Already the battle lines have been drawn. [Alberta's energy minister, Greg Melchin, says oil-sands development creates a minimal environmental disturbance that is outweighed by the opportunities and jobs created. "It's worth it. There is a cost to it, but the benefits are substantially greater," he said.]

Meanwhile [Environmental groups are increasingly critical of the government's reluctance to regulate the oil sands. "The pace of development is outstripping our ability to manage the environmental issue," says Mr. Raynolds of the Pembina Institute. "Our unwritten energy policy is dig it up and sell it as fast as possible."]

But far beyond the near term, it is unlikely that the tar sand phenomenon will permanently fix what has become increasingly obvious to anyone who cares to have their eyes open about the world's energy situation.

The price of oil is unlikely to fall significantly anytime soon, due to higher extraction and security costs, limited refinery capacity, and the writing on the wall, the easy oil has been found and the hard to find stuff is now on its way to being used up.

[jellyfisch]

http://www.rigzone.com/news/article.asp?a_id=30779
Oil Sands Shift Economic Power in Canada
by Clifford Krauss, The New York Times
International Herald Tribune Wednesday, March 29, 2006


Canada's Wild West is going corporate. In the last big energy boom here, during the 1970s, the card room at the Calgary Petroleum Club was so full of Texas oilmen that seats at the poker table rarely freed up until well into the early morning hours.

With oil prices high again, Alberta is hopping once more but with a twist. The skyline of Calgary, the business center of the province, is about to be altered by a huge real estate project; big
new jet runways to handle the influx are already in place. While poker is still popular, conspicuous consumption these days includes such things as white truffles and Mercedes-Benz convertibles.

The change is reflected in the very nature of the oil business here: Once built around conventional drilling where independents played a major role, oil is now extracted through a heavy industrial process requiring huge capital investment.

Some of the biggest international oil players plan to invest C$100 billion (US$85.66 billion) over the next decade into developing the gooey oil sands here. Alberta is at the center of a new energy-based Canadian economy that promises to be all the more crucial to the US.

As more oil flows, more economic power and population are shifting westward from the traditional manufacturing centers of Ontario and Quebec, which are trailing in comparison. The rising West is splitting the national economy, forcing the industrial monoliths back east to retool and reorient manufacturing to supply the growing oil economy.

Here in Alberta, every week seems to turn up an announcement of a new refinery, a pipeline project, or a land bid. Likewise, though to a lesser extent, with the neighboring provinces of British Columbia and Saskatchewan.

"It's a seesaw effect," said Todd Hirsch, chief economist for the Canada West Foundation, a research group based in Calgary. "What's driving Alberta, Western Canada, and resources up are what's driving Ontario and Quebec down the emerging Asian strength and the strength of the Canadian dollar."

The energy companies say their investments are only just the beginning in oil sand fields that hold estimated reserves equivalent to as much as 175 billion barrels of oil, or more potential energy content than the oil fields of Iran and Libya combined. Oil sands production has risen to just over 1 million barrels a day today from 400,000 barrels in 1995, and it is projected to rise to 2.7 million barrels in 2015.

Alberta has long been cowboy country, a cattle center in the heart of the Canadian Bible Belt. But in recent years, oil has given it the fastest growing population of any province, with people lured from elsewhere in the country and even outside Canada because salaries are growing faster than anywhere else.

"We're a big laboratory in how to absorb so much investment," said Gwyn Morgan, executive vice chairman of EnCana, the Canadian energy company based in Calgary. "None of us could have dreamed this would happen this quickly."

Here in Fort McMurray, the town closest to the oil sands, truck and bulldozer drivers come from as far away as Newfoundland and Labrador to earn six-figure salaries. They are buying up expensive pickup trucks as if they were toys.

As the town's population has increased to 61,000, from 33,000 in 1996, housing has become in such short supply that the average mobile home now sells for $277,000 and people are renting couches for $500 a month

The crowding and labor shortages pushed Canadian Natural Resources to build a jet runway long enough to accommodate Boeing 737s to allow workers to commute to their giant new Horizon project. Shell Canada has built a giant pipeline to transport diluted oil sand bitumen hundreds of miles south to a new upgrading plant outside Edmonton.

In Calgary, EnCana is about to build a corporate headquarters covering more than two blocks, the biggest real estate development project in Canada in two decades.

Restaurants, wine stores, art galleries, and luxury-car dealers are doing frenzied business. At an benefit auction this month, one bidder paid more than $13,000 to go fly fishing on a local river with Ron Brenneman, president and chief executive of Petro- Canada.

"I don't see any black clouds on the horizon," Brenneman said.

The same forecast might be said for much of Canada. Unemployment is at a 30-year low, the Toronto stock market reached an all-time high this month, and real estate is booming virtually everywhere. Meanwhile, oilmen here are now calling the Canadian dollar, which has climbed more than 35 percent since early 2002, a new petrocurrency.

The high cost of producing oil sands was once a major impediment, but no longer now that oil prices are at $60 a barrel or more and most experts expect prices to remain relatively high for years on end. There were only a dozen oil sands projects in Alberta a decade ago. Today there are about 60, and 55 more have been announced.

But Canada is also grappling with some losers amid the boom. Eastern manufacturers have been forced to retool, consolidate, and shed 180,000 jobs in the last two years as cheaper products enabled China to replace Canada as the top exporter of nonenergy products to the American market. Capital investment among manufacturers has decreased since 2000.

Particularly hurt have been companies manufacturing household appliances, electrical equipment, plastic and rubber products, textiles, and pulp and paper mills. At Edson Packaging Machinery, based in Hamilton, Ontario, one-third of the 85 workers were laid off in 2003. By switching to American suppliers, changing its product mix and putting more emphasis on service, Edson has rebounded somewhat and increased its payroll again.

"It's a tale of two economies," said Edson's president, Robert Hattin. "The resource-based economy is hot, and manufacturing right now is facing challenges we haven't seen before." Alberta has 10 percent of the population but directly produces 15 percent of Canada's gross domestic product. Both numbers are likely to rise in the coming years, economists say. "The fishing is gone in Newfoundland, and this is pretty close to the hub of Canada right now," Kevin Ellsworth, a 42-year-old Shell truck operator, said in explaining why he and so many other easterners were coming here. "Every time you turn around there's another plant project coming to town."

Ellsworth's enthusiasm is typical of many workers here and fits neatly with the dimensions of his job. His dump truck carries 400 tons of oil sands and reaches seven stories high when its box is lifted on its hydraulic cylinder. The mine pit he drives through all day has a depth of 240 feet, or 73 meters, and a length of more than a mile, or 1.6 kilometers. He can make more than $100,000 a year including overtime

Shell's oil sands venture contains enough pipe to stretch from Calgary to San Francisco and its mile-long conveyor belt has the largest capacity in the world. But the venture is only going to get bigger.

After several stalled oil sands efforts, Shell was faced in 1996 with the prospect of losing a lease over land north of Fort McMurray that it now believes holds more than five billion barrels of oil. With a barrel of oil worth under $20 a barrel at the time, development of the oil sands did not seem worth the investment.

But Shell brought in Chevron and another partner and went ahead with a project three years later, just as the price of oil was poised to climb. In less than four years and with an investment of 5.7 billion dollars, its project is already producing 155,000 barrels a day.

That was only the beginning. New land acquisitions and at least two more mines are planned over the next decade. An expansion costing $7.3 billion will add 100,000 barrels a day by 2009. Shell hopes to reach 500,000 barrels a day by 2015, equivalent to half the current daily production in all of Texas.

"It's the 'holy cow,'" said Craig Simpson, a Shell mine engineer. "What people don't realize is how big this is."

(C) 2006 International Herald Tribune. via ProQuest Information and Learning Company; All Rights Reserved

[Kostolany4]

Oilsands' new jet set


Camp Calumet, which houses about 2,100 workers, is pictured on the fifth-largest current project site in the world, about 80 kilometres north of Fort McMurray, Alta.

Published: Monday, April 03, 2006

It's a catch 22: Fort McMurray is booming, thanks to high oil prices and the unprecedented development sweeping its rich oilsands deposits. But the city can't keep up with the growth. Infrastructure is overburdened. Twenty per cent of its population has no fixed address. In the second of a three-part series, the National Post investigates a luxurious camp for jet-setting construction workers.

- - -

FORT MCKAY, Alta. - We turn a corner and arrive at a wide clearing, cut through the thick boreal forest. Before us sits a gleaming Boeing 737, readying for takeoff. A year ago, there was nothing here, just muskeg and trees. Jets now arrive daily, flying in fresh workers from the Maritimes, from Newfoundland, from Ontario, from the south.

This is Camp Calumet, the latest -- and allegedly most luxurious -- private work camp to appear on top of Alberta's rich oilsands, some 70 kilometres north of Fort McMurray. Call it Camp Affluent, for that's what this place seems like: It's full of well-heeled, jet-setting construction workers, most of them making $120,000 or more a year.

The airplanes land on a long, private runway, and taxi to a small terminal. Bus drivers welcome the newcomers, and to ferry them to their new homes in the bush.

The men and women are treated like members of some special caste: Anything they need, they just have to ask.

More than 6,500 workers are required to complete construction of a giant $10.8-billion oilsands mine and processing plant here, to be operated by Calgary-based Canadian Natural Resources Ltd. The company's Horizon project is massive: the sixth-largest oil and gas development in the world. CNRL is spending $10-million a day on construction. Once complete, it will produce 232,000 barrels of synthetic crude oil daily.

If oil production is to begin on schedule in 2008, CNRL must attract more workers to the site. No easy task here in the booming Alberta outback, because competition for labour is intense.

Oilsands production is ramping up, thanks to record-high energy prices and a surge in consumption in populous countries such as China and India. A handful of other oilsands plants are either on the drawing board or in the construction phase.

CNRL and its construction phase contractors must lure workers away from other companies, and must attract men and women from distant parts of Canada, prying them from their families and communities.

A severe housing crisis in Fort McMurray, the nearest urban centre to the oilsands, has made it all but impossible for new arrivals to find their own accommodation. The city's population has doubled in the last decade, to 60,000, and is forecast to grow at an annual rate of 8% for at least the next five years.

Modest bungalows in town sell for $400,000. Fort McMurray's vacancy rate is officially zero. Most oilsands workers now have no choice but to accept rooms provided on site by their employers.

To be a player, companies must offer incentives: free travel, free room and board. The better the accommodation and the amenities, the better the odds that a company will find -- and maintain -- the work force it requires

As the new kid in the area, CNRL has to outclass established rivals such as Syncrude Canada Ltd. and Suncor Energy Inc., companies that have been producing oil from the sands for a generation. They have massive work camps of their own, of course.

Some are highly regarded. Others are described as miserable, chaotic places where alcohol and drug abuse is not uncommon.

Before arriving at Camp Calumet, I drove with a photographer to an older settlement, run by a different oilsands company. The camp is notorious for unruliness. Police swooped down on the place two years ago and arrested a pair of alleged drug traffickers. They were charged with selling crack cocaine and marijuana, and with possession of a restricted firearm.

We tried to look inconspicuous. It wasn't difficult; the photographer and I looked like any other pair of workers coming off the late shift.

Security was lax. We walked through the camp's main entrance and entered a large foyer. We paused and headed down a long corridor, toward the residences. The camp was huge, and maze-like. No one stopped us.

We turned one corner, and then another, and walked into a dark TV lounge. A man sat by himself, smoking and staring at a television the size of a Mini Cooper. We struck up a conversation.

"I've been working up here, on and off, about 10 years," he told me. "I'm an insulator. I insulate pipes. I make $10,000 a month. That's about how long I can last in camp before I start to go a little nuts. It's just too stressful. One month. Then I'll quit and go home to Calgary. When I need to work again, I'll come up."

Camp life "sucks," he sneered. "The food is terrible. It's just food in a trough."

The building seemed well- equipped, I offered. He scowled. "It was modeled after a prison," he insisted. "The only difference is that you can come and go when you want. But it's a Cadillac, compared to some that I've been in."

What really rankles oldtimers like him, he said, are the "crack heads. There's too many of them. They add to the stress level. There's a tonne of crack here."

He offered to show us his room. It was small, but comfortable, with a semi-private bathroom. The man's clothes lay scattered on the floor. He sat on his bed and fired up another cigarette. "The Newfies don't mind this place so much," he said. "They are used to these harsh conditions."

CNRL officials insist that Camp Calumet sets a new standard for life in the oilsands. They are eager to show it off.

It looks similar to the camp that we just left. In fact, it's slightly smaller. There are 1,276 workers and support staff living at Calumet; the facility can house 2,000. Two more camps are already being built elsewhere on the property and a third -- for company executives and couples -- just off the CNRL property. Combined, these will increase Horizon's population to almost 6,000, the size of a small city.

It's not wise to put too many people under one roof, explains Horizon's safety manager, Jim Butler. That's why workers have to be accommodated in separate camps. "Human beings need their space," says Mr. Butler, driving around the Horizon site in a muddy SUV. "More than two thousand in one building is asking for trouble. It gets too confining


We pull up to Camp Calumet. The exterior resembles a giant chicken barn. Prefabricated, portable modules sheathed in bland aluminum have been stacked together and dropped on top of a mound of dirt. The building is three storeys high, and features 14 separate wings.

Camp Calumet's size is impressive. It was built with efficiency and density in mind, although the form is hardly attractive or welcoming. Step inside, however, and a different picture emerges. One enters a spacious lobby, spread out under a high cathedral ceiling. Young men slouched on overstuffed sofas tap away on laptop computers. Free wireless service allows them to connect with the world outside.

I glance over one man's shoulder; he's glued to a financial services site. Every one here owns CNRL stock, a gift from the company.

We're ushered past security and led down a wide hallway, past three cash machines that form a line outside the camp store. Each device is capable of dispensing $20,000 but there aren't enough to go around, even with Camp Calumet operating at just 70% capacity.

A fourth machine is to be installed.

Cash is not required here, as meals are provided to all workers gratis. But the camp store does a lucrative trade regardless. Lottery tickets are sold here. Fancy digital cameras and camcorders priced from $500 line the shelves. I'm surprised to find small Inuit sculptures for sale for a mere $800.

Lineups form at the camp's busy Tim Hortons outlet. There is always a lineup at Tim Hortons, even in a remote work camp atop the Alberta oilsands.

Food is available 24/7, either at Tim's or from refrigerators placed inside large lounges. Sandwiches, pastries, coffee and juice are free for the taking. The camp's giant cafeteria offers a staggering amount of food. Tonight's dinner menu: oven-roast chicken, veal schnitzel with Marsala sauce, beef fajitas, cabbage rolls.

The camp's exercise room never closes. Step machines, table tennis, pool table. A large saloon seats 275 patrons; it hosts live bands between bouts of karaoke. Dry camps are a myth; at Camp Calumet, beer sells for $4.25.

Last call is 10 p.m. Workers needn't stagger outdoors into the cold to get to their beds. The entire camp is connected by almost three kilometres of corridor. Each floor has 49 private rooms, each of them 80 square feet, with a window. It's one man -- or woman -- to a unit. They all come with telephone and Internet access, plus a flat-screen television with 60 channels.

The camp offers a weekly church service. Alcoholics Anonymous meetings are held onsite. Other programs will become available upon request, says Real Doucet, CNRL's vice-president for oilsands.

Mr. Doucet has spent the last 20 years working in Alberta's oilsands. CNRL hired him away from Suncor. He understands camp life, the monotony, the routine. He insisted on building the airstrip at Horizon, even though, technically, it was not needed


"It's a competitive advantage," he insists. "It allows us to fly workers in and out. That means they can go home at the end of their shifts. We can fly contractors in from specific locations across Canada. We pay a lot for this, but it is justifiable. Sourcing labour is one of our biggest challenges. Using airplanes to shuttle workers is one way to meet it."

We spend the night and wake to a beautiful sunrise. In the distance, a rumble: Another jet has arrived. School buses are dispatched to meet the recruits. Some will like what they see of Camp Calumet, and they will stay. A few will be distracted, spooked by loneliness or the bush. The luxuries will provide them with little comfort, and they will search for something else.

© National Post 2006

http://www.canada.com/nationalpost/story.html?id=0fda8e60-fe…

[Lanzalover]

hi!

ich glaube mehr und mehr, das in usa noch ein gap geschlossen werden wird
die technischen indikatoren und der chart zeigen eine "trendlose" phase an
wann sind denn so die n{chsten wichtigen termine?
denn ohne frage (?) geht es hier bald wieder nordwärts . . .

mfg.

lanzalover

der sich weiterhin einen einstieg vorstellen kann

[Punicamelon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.078.716 von Lanzalover am 05.04.06 01:51:36

CANADIAN NATURAL RESOURCES LIMITED
NOTICE OF THE ANNUAL GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERS
TO BE HELD ON THURSDAY MAY 4, 2006

NOTICE IS HEREBY GIVEN that the Annual General Meeting (the ‘‘Meeting’’) of the Shareholders of
Canadian Natural Resources Limited (the ‘‘Corporation’’) will be held at the Metropolitan Centre, 333 — 4th Avenue
S. W., in the City of Calgary, in the Province of Alberta, Canada, on Thursday May 4, 2006, at 3:00 o’clock in the
afternoon (MDT) for the following purposes:

1. To receive the Annual Report of the Corporation to the Shareholders, the Consolidated Financial
Statements, and the report of the Auditors, for the fiscal year ending December 31, 2005;

2. To elect Directors for the ensuing year;

3. To appoint Auditors for the ensuing year and to authorize the Audit Committee of the Corporation’s Board
of Directors to fix their remuneration;

4 To transact such other business as may properly be brought before the Meeting or any adjournments thereof.

[Lanzalover]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.085.585 von Punicamelon am 05.04.06 14:18:22

danke!

ich nehme an, das spätestens dann die trendlose zeit endet . . .

[longlongwau]

hi lanza,
das hoffe ich auch, denn im moment tut sich echt nicht viel. aber wenn es so ist, solltest du vorher noch einsteigen, damit du dich mit uns ueber gewinne freuen kannst, gruessle, long

[Kostolany4]

Aus dem Yahoo Message Board ein interessanter Beitrag:

Most top oil and gas analysts have determined that the market currently values CNQ strictly on a price to cash flow model based on current production, with no value given to the Horizon OilSands project. The general consensus is the net asset value (NAV) of CNQ is increased by $35.00 CDN if the value of the Horizon OilSands assets is included. Thus, the fair market value for CNQ in a takeover scenario is at least $100.00 CDN.

Of course, it should be realized that if an initial takeover bid is issued by one of the "majors", it will surely be followed up with a competing bid by another U.S. or international major. It is not inconceivable that CNQ could be gobbled up for $120.00 CDN. On the other hand, if CNQ continues to go it alone, the closer the company gets to completion of the 1st phase of the Horizon project (or later, the 2nd), the price tag will continue to escalate.

Bottom line: This is a no-brainer. Tuck it away and forget it. Do NOT trade it. Takeover bids do not have a targeted date and could happen at anytime.

Der Autor thematisiert, was ich immer gesagt habe: Das HORIZON PROJEKT ist so gut wie nicht im Kurs eingepreist. Jedoch ist genau dieses Projekt der Hauptgewinnbringer von etwa 2010 bis 2050. Ich hoffe nur, daß es nie zu einer Übernahme kommt!

[Kostolany4]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.126.635 von Kostolany4 am 07.04.06 20:37:39

Hier eine Übersetzung des Artikels aus dem Yahoo-Board, die uns Aktionären runtergeht wie Öl....

Die meisten Spitzenanalysten der Öl- und Gasbranche haben festgestellt, daß der Markt CNR derzeit streng nach einem Preis-zu-Cashflow-Modell bewertet, das auf der derzeitigen Produktion beruht, aber das Horizon Ölsandprojekt nicht mitbewertet. Der generelle Konsens ist, daß das Horizon Projekt zu einer Höherbewertung von 35 CDN führt. Daher ist der gerechte Marktwert für CNR im Übernahmefall mindestens 100 CDN. (=72€)

Sollte ein Übernahmeangebot von einem der Marktführer kommen, wird es sicher konkurrierende Zweitangebote anderer US- oder internationaler Ölriesen darauf geben. Es ist durchaus denkbar, daß CNR für 120 CDN (=86,50€) übernommen würde. Andererseits, für den Fall dass CNR selbstständig bleibt, wird der Kurs weiter anziehen, je näher die Fertigstellung der Phase 1 (und später 2,3) des Horizon Projekts rückt.

Fazit: Das Investment ist ein sicherer Hafen. Aktien kaufen und liegenlassen. NICHT TRADEN. Übernahmegebote sind nicht vorhersehbar und können jederzeit passieren.

[Kostolany4]

Nochmal zur Erinnerung die Phasen des Horizon Projekts:

Phase 1 beginnt 2008 und liefert 110.000 b/d
Phase 2 beginnt 2010 und liefert 155.000 b/d
Phase 3 beginnt 2012 und liefert 232.000 b/d
Phase 4 beginnt 2017 und liefert 500.000 b/d

Von mir prognostizierte Umsätze aus dem Horizon-Projekt bei einer angenommenen Ölpreissteigerung von 15% pro Jahr

2008 bei 85 USD : 3,4 Mrd. USD
2010 bei 112 USD: 6,3 Mrd. USD
2012 bei 148 USD: 12,5 Mrd. USD
2017 bei 297 USD: 54,2 Mrd. USD

Zum Vergleich:
Der Umsatz 2005 betrug 10,107 Mrd. USD
Der Cashflow betrug 5,021 Mrd. USD
Der Gewinn betrug 1,5 Mrd. USD

Da das Horizon-Projekt voll aus dem Cash Flow bezahlt wird (gewinnmindernd), wird der Gewinn nach Fertigstellung des Projekts explodieren. In Zahlen: 2017 wird ein jährlicher Gewinn von ca. 40 Mrd. USD anfallen, verglichen mit 1 Mrd. heute!

[Aktienninja]

Ist hier noch jemand?
Wenn unsere Aktie steigt schreibt immer niemand was, nur wenn es grad stagniert oder bergab geht!
Die Kursgewinne der letzten Tage sind aber im Vergleich zum exorbitanten Anstieg des Ölpreises recht kleine ausgefallen! Kann mich erinnern, dass da früher mehr Power hinter gesteckt hat! Aber vielleicht hat unsere CNR erstmal eine kleine Pause verdient, hat ja die letzten Jahre/Monate ganz gute und souveräne Gewinne eingefahren! Und das alles mit verhältnismäßig hoher Sicherheit, im Vergleich zu vielen kleinen Exploreren die zwar mal schnell 200% steigen aber nachdem der Wert gelaufen ist auch wieder schnell verschwinden!

[longlongwau]

am sichersten sind immer die aktien ,ueber die nicht viel geredet wird. ich sehe das positiv

[samsing]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.231.357 von longlongwau am 18.04.06 21:28:55

@longlongwau und aktienninja

am sichersten sind immer die aktien ,ueber die nicht viel geredet wird. ich sehe das positiv

ergänzung: So ist es. Anfänglich war CNR noch ein Exot, inzwischen mit Suncor wohl d e r Ölsandwert, der aber im Gegensatz zu den kleineren Ölsandwerten nicht mehr zu weit überdurchschnittlichen Gewinnen (Verlusten)taugt.
Siehe auch OMV. Da gibt es glaube ich 2 Threads, in denen kaum etwas los ist. OMV stieg ohne größere Korrekturen seit Ende 2003 von 10 bis jetzt 55€

[Vinyard]

#311

Da du hier wohl der Experte ist, hier meine Frage an dich:

Wie hoch ist zur Zeit der jährliche Aufwand in das Horizon-Projekt?

[Kostolany4]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.243.199 von Vinyard am 19.04.06 18:24:30

#315
Geschäftsbericht lesen!
Bin auf Urlaub unterwegs, habe leider die Zahlen nicht parat.
Die Frage ist m.E. aber nicht wesentlich, da das Horizon Projekt zur Gänze aus dem Cash Flow bezahlt wird. Trotzdem bleibt noch ein schöner Gewinn übrig.

[Stochastic]

Ja zuletzt sind andere werte, wie Suncor besser gelaufen....umso besser....CNR ist klar günstiger als viele Konkurrenten....auch ich sehe die Ruhe um CNR positiv....CNR ist zwar kein klassischer Wert für TA, trotzdem will ich hier mal einen Chart stiften....das Umsatzvolumen war zuletzt recht gering....dennoch ist Dynamik vorhanden (Schlusskurs außerhalb der BBD):

[URL]http://www.tradesignal.com/content.asp?p=wpa/tsb/default.asp&fcid=1498787[/URL]
[URLChart öffnen]http://www.tradesignal.com/content.asp?p=wpa/tsb/default.asp&fcid=1498787[/URL]
[URL]http://www.tradesignal.com/content.asp?p=wpa/tsb/default.asp&fcid=1498791[/URL]
[URLChart öffnen]http://www.tradesignal.com/content.asp?p=wpa/tsb/default.asp&fcid=1498791[/URL]

Gruß, Stochastic

[Kostolany4]

am sichersten sind immer die aktien ,ueber die nicht viel geredet wird. ich sehe das positiv (Zitat Samsing)

Das scheint mir exakt zuzutreffen. Heute ein Riesen-Artikel in der SZ über kanadischen Ölsand (siehe Ölsand-Thread von mir), aber kein Wort über CNR, was natürlich nicht gerechtfertigt ist.

Das sind die Fakten, deretwillen sich CNR nicht zu verstecken braucht:
-CNR produziert von den 2,5 Mio kanadischen Öls heute schon 0,577 Mio (= 23%), in Zukunft etwa 30%
-Der Gewinn beträgt trotz immenser Aufwendungen 1,96 USD/Aktie
-Der Cash Flow beträgt 9,36 USD pro Aktie
-Der Fremdkapitalanteil sank im letzten Geschäftsjahr von 34% auf 29%
-Die Bohraktivität betrug 2005 2.143 wells, davon 93% erfolgreich (d.h. 7% "dry")
-Der Projektfortschritt bei Horizon ist 19% (3% über Plan)
-Es wurde weniger Geld ausgegeben als geplant (1% unter Plan)
-Die Gasbohraktivitäten waren sehr erfolgreich mit einer Replace-Rate von 137%
-Crude Oil und NGL Reserven wuchsen um 167% der Produktion
-die von Sproule anerkannten Ölsandreserven wuchsen ebenfalls und betragen 3,43 Mrd Barrels. Interne Schätzungen der Firma gehen von 6 Mrd. Barrels aus.
-die konventionellen Reserven betragen 2,562 Mrd. boe (Barrel oil equivalent)
-Der Umsatz betrug 10,.107 Mrd. USD
-der durschn. VK-Preis war 48.77 USD, die Royalties 6.82, die Produktionskosten 8.21 USD und der Gewinn pro boe stieg in 2005 von 25.73 auf sagenhafte 33.73 USD.
-die tägliche Produktion beträgt derzeit 577.500 boe/d
-für das Horizón-Projekt wurden 2005 2,00 Mrd. USD ausgegeben
-im Jahr 2005 wurden 202 Mio boe gefördert
-von jedem boe das verkauft wird, gehen 10,02 USD als Investition ins Horizon Projekt
-Die Marktkapitalisierung per 20.4.06 beträgt 33,18 Mrd. USD
-Die Aktienzahl beträgt konstant 536 Mio shares. Ausgeübte Optionen verwässern nicht die Sharemenge, weil die Anzahl zurückgekauft wird (ausgewiesen sind 837.000 Optionen in 2005)
-Die Zahl der Convertible Bonds ist mit 1,775 Mio ebenfalls sehr moderat

(Zahlen entnommen aus Geschäftsbericht 2005, als pdf unter www.cnrl.com erhältlich).

[Vinyard]

Hört sich ja noch wie vor blendend an,
werde investiert bleiben und bei Schwächen sogar nochmal nachlegen.

Vor allem aber glaube ich wird es auch noch eine Zeit dauern bis die Ölsandprojekte sich auf den Kurs ausschlagen. Ist zwar momentan nicht schön, aber wir haben ja Zeit oder?

[Vinyard]

Und besten Dank nochmal für deine super Zusammenfassung!
Klasse Thread hier.....

[Kostolany4]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.268.895 von Vinyard am 21.04.06 11:38:51

aber wir haben ja Zeit oder?

Wir haben alle Zeit der Welt, es läuft uns nämlich nichts davon. Die Sache entwickelt sich ganz langsam und allmählich zum größten Blockbuster unserer Aktionärskarriere.

Noch eine kleiner Rechenansatz zur Ermittlung des Marktwertes von CNR:

Das sog. "Netback" pro Barrel in Q4/2005 war 40.14 USD, d.h. der Rohertrag nach Aufwendungen und Royalties, aber vor Steuern war 40.14 USD pro Barrel. (Steuern müssen in Kanada erst bezahlt werden, wenn alle Investments abgeschrieben sind.)

Wir schreiben das Jahr 2010. Der Ölpreis beträgt 125 Dollar, das Netback 100 USD, die Förderung konventionell 500.000 + 155.000 aus Ölsand = 655.000 boe/d.

Aus dieser Rechnung entsteht ein Rohgewinn von 23,9 Mrd. USD oder USD 44.60 pro Aktie. Selbst wenn die Aktie nur mit einem KCV von 5 bewertet wird, ergibt das einen Kurs von 223 USD = 185 Euro. Das ist alles noch konservativ gerechnet und entspricht nur 38% Kurssteigerung pro Jahr. Da im Jahr nur 2 Mrd. in Horizon investiert werden, könnte theoretisch eine Dividende von 40 USD/Aktie bezahlt werden. Schon nächstes Jahr könnte es eine deutliche Dividendenanhebung geben, da nach Abzug der Horizon-Investition sehr viel Geld übrig bleiben wird.

Sieht langfristig alles sehr sehr rosig aus und dabeibleiben lohnt sich ganz sicher, zumal Light im Moment an die 75-USD-Marke anklopft, da ist das Netback schon fast bei 60 USD/barrel.

[longlongwau]

The Oil Rush
How high-tech prospectors are trying to squeeze fuel--and fat profits--out of the earth while transforming the petroleum market
By Marianne Lavelle

4/24/06

Much as the storied forty-niners trekked west in their covered wagons to seek a golden future, today a small army of workers boards a fleet of jets each week in Edmonton, Canada, and ventures north into a frozen frontier rich with promise. These latter-day pioneers don't have campfires, but they do have camps--comfortable dormitories with Internet kiosks, catered steak dinners, fitness centers, and satellite TV in every room. The creature comforts come courtesy of Canadian Natural Resources Ltd., one of a dozen companies that have descended upon the wilds of Alberta. The company is spending a fortune to build an enormous workforce in the far north, but it's a pittance compared with the profit it expects to pull out of the frozen ground. As long as the high price of oil continues to fatten corporate coffers, the rush will be on for a black gold called oil sands.

The Canadian sands yield fossil fuels nearly identical to those hidden below the drifting sands of the Middle East. But this mother lode lies in a unique geological formation just 500 miles north of the U.S. border, and it won't surrender its treasure without a lot of labor, vast amounts of energy, and oceans of water. It costs more to wrest a barrel of oil from the ground here than virtually anywhere else in the world.

What's happening in Canada today may be just the start of a new chapter in the world's long love affair with oil. Global demand, particularly in China and India, is outstripping supply--an imbalance that has been painfully evident as pump prices climb toward $3 a gallon (box, Page 50). Even the optimists agree that the era of "easy oil" is over. Political risk hovers over most conventional reserves, held by the Organization of Petroleum Exporting Countries (including trouble spots like Nigeria and Venezuela) and Russia. So the United States is turning to new possibilities--the largely untapped resource of "unconventional oil" in North America.

Oh, Canada. Three technologies promise to unlock much of these reserves. It has long been known that crude could be boiled from the oil sands of Canada or from the oil shale locked in the 16,000-square-mile Green River Formation in Colorado, Utah, and Wyoming. It has also been clear for decades that synthetic oil could be created from coal--the most abundant fuel resource in the United States. To attempt to slake the nation's seemingly insatiable thirst for oil with any of these would have been madness until recently because of their astronomical cost. Today, however, with the market barely blinking at $70-a-barrel crude, high-tech prospecting doesn't seem quite so crazy.

Within a decade, all unconventional sources will account for some 35 percent of world oil supply, up from 10 percent in 1990, say oil consultants at Cambridge Energy Research Associates. Clearly, the biggest play in the unconventional reclamation game is in Canada. Oil sands production is over 1.2 million barrels per day, nearly double the output of four years ago. That has secured Canada's spot as No. 1 supplier to the No. 1 oil consumer, the United States, even though its conventional oil production is falling rapidly. Oil sands production (together with similar unconventional sources in Venezuela) will grow more than 170 percent by 2015, the Cambridge consultants say. By then, Canada anticipates rising from No. 8 to become the world's fifth-largest oil producer.

[Kostolany4]

Neueste Meldung: Fortschritt des Horizon-Projekts nunmehr 4% über Plan

March 31, 2006
Actual - Plan
Phase 1 - Work progress (cumulative) 26% - 22%
Phase 1 - Construction capital spending (cumulative) 27% - 29%

Jetzt schon
-4% mehr Fortschritt als nach Plan
-2% weniger Kapital ausgegeben


June 30,2006
Plan
Progress 31%
Capital Spending 39%

Dieser sehr positiven Nachricht möchte ich noch eine kleine Rechnung beifügen:

Nach Anlaufen des Horizon-Projekts in 2008 wird sich der Cash Flow um folgende Größen verbessern

-täglich 110.000 Barrel à 100 USD (meine Annahme) bei Kosten von 20 USD/barrel = 3,2 Mrd. USD = 5,99 USD/Aktie.

Fazit:
1. Der Cash Flow wächst von 9,36 USD auf 15,35 USD/Aktie
2. Der Ausbau des gesamten Horizon-Projekts (Phase 2-4) kann allein aus dem Cash Flow der Phase 1 bezahlt werden, wobei noch 1,2 Mrd. USD übrigbleiben.
3. Somit wird der Gewinn des Unternehmens von 1,96 auf 7,95 USD explodieren. Hierbei ist noch nicht berücksichtigt, daß der Gewinn aufgrund der steigenden Ölpreise ohnehin jedes Quartal steigt.
4. Legt man ein KGV von 15 zugrunde, müßte die Aktie in 2 Jahren bei ca. 120 USD = ca. 100 Euro stehen.

Daher: kein Stück aus der Hand geben !

[Vinyard]

Derzeit besteht mein Depot auch in nicht geringem Umfang in Neuen Energien, aber je mehr ich mein Depot überarbeite, desto mehr fällt mir auf, dass CNR total unterbewertet ist.

Der Ölpreis ist meiner Meinung nach fundamental abgesichert. Sollte Öl nachhaltig fallen werden viele Firmen der Alternativenergien Problem haben Gewinne zu erzielen. Dadurch sollte sich Öl auf hohem Niveau einpendeln, da eben ohne Alternativenergie ein deutlicher Nachfrageüberhang vorhanden wäre.

Hoffe jeder hat verstanden was ich meine.

Durch die tollen Zukunftsaussichten wird CNR bald ein BigPlayer bei mir.

Das einzige was mir nicht so gut gefällt sind die herkömmlichen Reserven.

[Kostolany4]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.367.016 von Vinyard am 28.04.06 17:15:57

CNR wird in 6 Jahren zum 800-Pfund-Gorilla (meine Meinung)

[Stochastic]

Der stetig sinkende Gaspreis macht CNR mit ihrem hohen Gasförderanteil ja ganz schön zu schaffen....was man am Kurs sieht....andere Ölsandplayer laufen da eindeutig besser die letzten Monate!

[Kostolany4]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.374.780 von Stochastic am 29.04.06 12:11:46

Ich glaube nicht, daß der kurzfristig eingebrochene Gaspreis einen großen Impact auf die Gewinne hat. CNR ist bekannt für seinen hohen Hedging-Anteil, womit sie sich gegen Preiseinbrübhe absichern.

[Stochastic]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.384.824 von Kostolany4 am 30.04.06 19:57:07

Ja das schon....aber der Markt sieht das kurzfristig eher besorgt....man sehe sich eine Suncor oder Canadian Oil Sands Trust an, die allesamt besser laufen die letzten Monate....ich denke aber auch, dass diese Underperformance nur kurzfristiger Natur sein wird....jedenfalls kann ich außer dem sinkenden Gaspreis keinen anderen Grund erkennen....da ist sonst alles wie immer....und die Diversifikation geht ja in den nächsten Jahren weg von einem hauptsächlichen Gasförderer hin zu einem Öl(sand)player mit großem Gasanteil, was ich nur begrüßen kann....2008 dann werden von den 10 Mrd. kanadischen Dollar bereits 2/3 investiert sein....dann gehts rund bei Förderung und Gewinn!

[Kostolany4]

Gestern kam der Annual Report 2005 mit der Post (ist auch auf der homepage cnrl.com als pdf zu lesen).

Das Lesen bereitet mir wochenlanges Vergnügen. Bisher hatte ich noch nicht viel Zeit.

Als kleine Vorspeise nur mal die Entwicklung der Reserven (proved and probable) von S42/43:

Öl und NGL (mmbl)
31.12.03 1,307 (d.h. 1307)
31.12.04 1,537
31.12.05 1,658

Gas (bcf)
31.12.03 3,093
31.12.04 3,466
31.12.05 3,727

Das Reserve-Replace-Ratio betrug 195% der Jahresprodukton.

[Kostolany4]

Die Entwicklung des Horizon-Projekts (Jahresbericht 2005, Seite 6)

[Punicamelon]

!

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[Kostolany4]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.442.469 von Punicamelon am 05.05.06 11:41:27

EU-Minister erwägen Sondersteuer für Ölkonzerne

Was sollte das mit Canadian Natural zu tun haben ???

[Punicamelon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.448.604 von Kostolany4 am 05.05.06 18:26:57

Was sollte das mit Canadian Natural zu tun haben ???

Sorry, das Posting war irrtümlich hier hineingerutscht! Es sollte in den Öl Thread!

[Punicamelon]

Mittlerweile steht CNR auf dem Niveau von Anfang Dezember 2005, trotzdem Öl auf 69Dollar steht. Jedes Delta-1 Öl Zertifikat hätte CNR outperformed, Fazit: Enttäuschend! Das starke Aktienkurswachstum ist erst mal vorbei

[Kostolany4]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.630.261 von Punicamelon am 17.05.06 22:22:01

Betroffen sind alle Ölsandaktien (Insbesondere CWPC) und auch in etwas geringerem Maße meine anderen Perlen Gazprom, OMV, Unipetrol, Lukoil, Petrobras, Suncor und Norske Oljeselskap.

Ich halte die Delle für aushaltbar, da diese Dellen bisher fast regelmäßig 2x im Jahr aufgetreten sind und der folgende Rebound jedes mal zu neuen Höchstkursen führte.

Wenn ich steuerfrei wäre, hätte ich einen Teil des Depots nach dem Osterhoch verkauft um die Welle zu reiten aber so bringt das nichts.

Eine kommende Ölschwemme mit Preisverfall kann ich mir beim besten Willen nicht vorstellen und so sehe ich der weiteren Entwicklung nach oben entspannt und gelassen entgegen.

Im Jahr 2008 - mit Beginn von Phase 1 des Horizon Projekts - werden Umsatz und Gewinn rasant nach oben schiessen was dann an der Börse nicht unbemerkt bleiben dürfte. Allein durch diesen Effekt rechne ich mit einem Kursanstieg um 35-40 CAD.

[Kostolany4]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.630.261 von Punicamelon am 17.05.06 22:22:01

Betroffen sind alle Ölsandaktien (Insbesondere CWPC) und auch in etwas geringerem Maße meine anderen Perlen Gazprom, OMV, Unipetrol, Lukoil, Petrobras, Suncor und Norske Oljeselskap.

Ich halte die Delle für aushaltbar, da diese Dellen bisher fast regelmäßig 2x im Jahr aufgetreten sind und der folgende Rebound jedes mal zu neuen Höchstkursen führte.

Wenn ich steuerfrei wäre, hätte ich einen Teil des Depots nach dem Osterhoch verkauft um die Welle zu reiten aber so bringt das nichts.

Eine kommende Ölschwemme mit Preisverfall kann ich mir beim besten Willen nicht vorstellen und so sehe ich der weiteren Entwicklung nach oben entspannt und gelassen entgegen.

Im Jahr 2008 - mit Beginn von Phase 1 des Horizon Projekts - werden Umsatz und Gewinn rasant nach oben schiessen was dann an der Börse nicht unbemerkt bleiben dürfte. Allein durch diesen Effekt rechne ich mit einem Kursanstieg um 35-40 CAD.

[Kostolany4]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.630.261 von Punicamelon am 17.05.06 22:22:01

Test. Kann nichts posten!

[Kostolany4]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.630.261 von Punicamelon am 17.05.06 22:22:01

Betroffen sind alle Ölsandaktien (Insbesondere CWPC) und auch in etwas geringerem Maße meine anderen Perlen Gazprom, OMV, Unipetrol, Lukoil, Petrobras, Suncor und Norske Oljeselskap.

Ich halte die Delle für aushaltbar, da diese Dellen bisher fast regelmäßig 2x im Jahr aufgetreten sind und der folgende Rebound jedes mal zu neuen Höchstkursen führte.

Wenn ich steuerfrei wäre, hätte ich einen Teil des Depots nach dem Osterhoch verkauft um die Welle zu reiten aber so bringt das nichts.

Eine kommende Ölschwemme mit Preisverfall kann ich mir nur im Fall einer Weltwirtschaftskrise vorstellen, das bleibt das Restrisiko. Abgesehen davon sehe ich der weiteren Entwicklung nach oben entspannt und gelassen entgegen.

Im Jahr 2008 - mit Beginn von Phase 1 des Horizon Projekts - werden Umsatz und Gewinn rasant nach oben schiessen was dann an der Börse nicht unbemerkt bleiben dürfte. Allein durch diesen Effekt rechne ich mit einem Kursanstieg um 35-40 CAD.

[Punicamelon]

CNR fällt jetzt wie eine heisse Kartoffel. Hier liegt der Grund:

http://www.bloomberg.com/markets/commodities/energyprices.ht…

Der Gaspreis fällt! CNR fördert noch jede Menge Gas, welches aber langfristig an der Börse durch Absicherung langfristiger Lieferverträge das Ergebniss nicht sonderlich beeinflussen sollten. Die Umsätze nicht mittelhoch, es gibt keine Panikverkäufe, doch beunruhigt es sehr, dass nun auch noch die 200Tages Linie deutlich nach unten durchbrochen wurde, trotz dem der Ölpreis konstant bei 70 verharrt.

CNR wird heute an der Haupt Börse in Toronto mit 56,45CAD gehandelt, das ist ein Preis, welches das Niveau von Ende Juli 2005 wiederspiegelt, damals stand der Ölpreis noch unter 60Dollar.




Fazit: Enttäuschend!

[Stochastic]

In der Tat....der Kursverlauf von CNQ war enttäuschend....keine Frage....aber dennoch ist es neben CNQ die letzten Wochen noch vielen anderen Ölsand-Playern ähnlich ergangen beim Kursverlauf....Suncor stach da positiv heraus (ich tippe auf Übernahmespekulationen, da sich Suncor diesbezüglich immer wieder selbst ins Gespräch gebracht hat + den Boni wegen der Marktführerschaft).....hier mal die KGV's einiger ausgewählter!

yahoo.com bzw. yahoo.ca geben im Schnitt folgendes für CNQ an....nach Analystenschätzungen der großen Häuser im Schnitt:

KGV06e 14,11 (bedingt durch hohe Investitionen) / KGV07e 11,15 (Investitionen in das Ölsandprojekt gehen bereits stark zurück) (und das wohlgemerkt noch OHNE Ölsandproduktion, die laut Plan erst Mitte 2008 dazukommen soll -> der von @kosto angesprochene Gewinnsprung durch Produktionsbeginn und Ende der Investitionen!!! )


ca. -20% vom Top (immer auf SKB)

Eine Suncor, als momentaner Marktführer in der Ölsandproduktion kommt auf folgendes:

KGV06e 16,67 / KGV07e 19,80


-14% vom Top

Husky Energy:

KGV06e 10,91 / KGV 07e 10,10


-20% vom Top

Encana: (auch mit hohem Gasanteil!)

KGV06e 11,90 / KGV 07e 10,90


-15% vom Top

PETRO-CANADA:

KGV06e 10,40 / KGV 07e 8,54


-18% vom Top

IMPERIAL OIL:

KGV06e 14,10 / KGV 07e 13,80



SHELL CANADA:

KGV06e 16,95 / KGV 07e 15,38


-17% vom Top

Wie man sehen kann haben die meisten Unternehmen nach Januar kein neues Hoch mehr gesehen....CNQ ist also keibne Ausnahme....vielmehr floss eben nicht mehr so viel Kapital am Markt wie noch zu Jahresbeginn!!

Interessant wären noch die Ölreserven der einzelnen Firmen in Bezug auf die Market-Cap....hat jemand Lust dies zu recherechieren?

Grüße, Stochastic
(be strong, stay long)

[Punicamelon]

CNR 37,98€, sorry, aber ich bin sauer und enttäuscht!

[zz_marcello [Blogger]]

Energiescheine crashen von allen Werte gerade am Meisten.
Schau Dir Repower, Solarworld, Abengoa und Konsorten an.
Von daher hält sich Ölsand noch wacker.

Der heutige Tag sieht für mich nach Sell-Off aus,
mit deutlicher Erholung morgen.
Aber wenn wir alles wüßten
würden wir jetzt hier nicht schreiben.

Schönen Tag,
Marcel

[Kostolany4]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.741.096 von Punicamelon am 22.05.06 16:07:26

An Tagen wie heute zu verkaufen, wo in Kanada wegen Vicoria Day nicht gehandelt wird, ist sehr ungeschickt und macht den Händler reich, denn der umgerechnete kanadische Kurs liegt bei 40.38

Wie bereits im Oktober, wo wir von 40 auf 32 abgesackt sind, ist auch diese Korrektur in der Größenordnung von 20%. Daran sollten wir eigentlich gewöhnt sein und uns nicht darüber aufregen müssen.

Es ist ja gerade das Schöne an dieser Aktie, daß sie vollkommen seriös geführt ist und ihre Geschäftsdaten ungeschminkt aufs Tapet legt. Da habe ich die Sicherheit, daß mein Geld langfristig nicht verlustig gehen kann. CNR ist für mich die gläsernste Firma, von der ich jemals Aktien besessen habe.

Ich beneide keinen der WO-Lemminge von den anderen Threads, die auf Empfehlung von windigen Börsenbriefen halbseidene Aktien gekauft haben und nun mit ansehen müssen, wie ihr Erspartes in den Gully rauscht. Natürlich hat keiner von ihnen im Entferntesten an eine Stoploss-Marke gedacht, die man normalerweise spätestens 15% unter EK plaziert. Die meisten haben schon mehr als die Hälfte ihres Einsatzes verloren. Ob diese Aktien sich jemals wieder erholen, weiß ja kein Mensch und darum sind diese Greenhorns jetzt in einer sehr misslichen Situation.

Ich bin dagegen bei CNR ganz entspannt weil ich "weiß" daß wir heuer noch die 60 Euro sehen werden. Beim nächsten relativen Hoch bin ich zudem steuerfrei und kann auch mal eine Portion verkaufen, um in der Korrektur 20% mehr Aktien zurückzukaufen. Wir werden noch viele Jahre Freude an dieser Aktie haben, das kann ich euch versprechen.

[Vinyard]

Was versprecht ihr euch von den Gaspreisen in nächster Zeit bzw. wie genau wirkt sich das im Moment für CNR aus?

[Kostolany4]

Trotz der massiven Korrektur von 51 auf 39 hat CNR im Jahresschnitt deutlich besser abgeschnitten als der Ölindex OIX.

Derzeitige Kurse um 41 sind ideal für Nachkäufe. Die nächste Ölrallye könnte uns durchaus in den Bereich 60/62 führen. Auch die Gaspreise ziehen in der Hurrican Season meist gut mit an.

[Stochastic]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.693.800 von Stochastic am 20.05.06 15:11:39

Nachfolgend alles Unternehmen mit Ölsandaktivitäten in Alberta:


CNQ:

Price/Sales Ratio 3.15
Price/Book Value 3.86
Price/Cash Flow Ratio 6,4
Debt/Equity Ratio 0.40

SU:

Price/Sales Ratio 3.39
Price/Book Value 6.09
Price/Cash Flow Ratio 21.70
Debt/Equity Ratio 0.43

Husky Energy:

Price/Sales Ratio 2.42
Price/Book Value 3.40
Price/Cash Flow Ratio 7.80
Debt/Equity Ratio 0.20

Encana:

Price/Sales Ratio 2.78
Price/Book Value 2.48
Price/Cash Flow Ratio 6.40
Debt/Equity Ratio 0.42

Petro Canada:

Price/Sales Ratio 1.39
Price/Book Value 2.72
Price/Cash Flow Ratio 8.70
Debt/Equity Ratio 0.31

IMO:

Price/Sales Ratio 1.45
Price/Book Value 6.21
Price/Cash Flow Ratio 11.20
Debt/Equity Ratio 0.35

SHC:

Price/Sales Ratio 2.24
Price/Book Value 3.82
Price/Cash Flow Ratio 11.60
Debt/Equity Ratio 0.02

Quelle: http://www.stockhouse.ca

Dabei wäre es noch gut zu wissen, wie die Reservensituation bei diesen Firmen ist und wie die zukünftige Förderungshöhe (Steigerung) in Alberta aussieht!

Gruß, Stochastic

[Aktienninja]

Ich bin jetzt auch wieder eingestiegen. Wurde leider ausgestoppt.
Bedenklich ist jedoch, dass CNR erstmals seit langer Zeit die 200 Tage Linie durchbrochen hat, und das erheblich!

[Stochastic]

Oil Sands Set to Explode
By Robert Aronen
June 5, 2006

http://www.fool.com/news/commentary/2006/commentary06060511.…

[Stochastic]

Canadian Natural Resources Shares Rise
Tuesday June 6, 3:05 pm ET

Canadian Natural Resources Shares Climb As Analyst Upgrades, Citing Attractive Valuation

http://biz.yahoo.com/ap/060606/canadian_natural_resources_mo…

[Kostolany4]

[Kostolany4]

Hier zeichnet sich eine umgekehrte SKS-Formation ab. Ausbruch nach oben steht bevor !

[01014]

Antwort auf Beitrag Nr.: 22.461.738 von Kostolany4 am 08.07.06 09:04:11

der chart ist die eine seite, fakten und gerüchte sind die andere seite. aktuell gibt es eine panik wegen der ausufernden kosten bei ölsandfirmen. cnr ist zwar derzeit noch nicht unter feuer, da zb dem fachkräftemangel durch anwerbungen im ausland begegnet wird. aber auch uts meint nicht betroffen zu sein und trotzdem ist der kurs bei steigendem ölpreis stark eingebrochen. wohl besser erstmal die kostendiskussion abwarten.

[zz_marcello [Blogger]]

Guten Morgen Zusammen,

derzeit negativ bei CNR sind:
- die Hälfte der Ölequivalentförderung ist kein Öl sondern Gas
und der Gaspreis ist in den USA seit letztem Winter um über 50% gefallen
- Zweitens sollte man sich anschauen, welche Ölqualitäten CNR fördert.
Sweet light crude(60.000 mbd) haben die nur in der britischen Nordsee und dort gab es letztes Jahr über 10% Decline (analog der gesamten Nordseeförderung)
Das Kanada crude ist extra heavy sour und bringt auf dem Weltmarkt weniger als 35Dollar pro Barrel, plus der Preisabstand zwischen WTI und diesen heavy sour Sorten ist die letzten Monate größer geworden, die Erlöse für CNR aus dieser Quelle also nicht gestiegen.
(Anteilig ist das aber die größte Fördermenge bei CNR)

Weiter aufwärts geht es wieder wenn:
-Der Gaspreis in den USA steigt (gegen Winter?)
-Die Heavy sour Ölsorten auch im Preis steigen.
(Kapazitätschaffung von Heavy sour in den Raffinerien)
- Die Ölsandförderung in Alberta 2008 beginnt
(das ist dann Synthetic sweet light und bringt meiner Info Preiserlöse ahnlich von WTI)

Ich bleibe investiert, da der Gaspreis meiner Meinung nach kaum noch weiter fällt.
Der Heavy Sour Preisabschlag auch mal wieder geringer wird, da der Raffinerieumbau welteit im Gange ist.
- Ölsand erlösbar zu WTI Preisen ab 2008

Nice day,
Marcel

[Stochastic]

Also CNR läuft kurstechnisch weiterhin schlechter als die Konkurrenten....der Markt ist für CNQ damit pessimistischer eingestellt....wird etwa ein Kostensprung erwartet? Oder trägt der Markt dem Fehlen von benötigten Mitarbeitern Rechnung?
Alles ist möglich....ich finde es nur ärgerlich!!

[Punicamelon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 22.808.505 von Stochastic am 20.07.06 15:42:12

Hallo Stochastic,

auch für mich ist CNQ die Niete des Jahres. Ich bin schon länger dabei und habe gar Minus mit CNQ Aktien, die ich im letzten Jahr zum Dezember 05´ Öl-Tief gekauft habe, als der Ölpreis -25% tiefer stand bei 55Dollar.

CNQ läuft schlecht, weil der Gesamtmarkt schlecht läuft. So ziemlich alle grossen Ölaktien, die ich kenne (Statoil, Lukoil, CNQ ,Exxon usw.), sind mit lediglich KGVs von 9-11 bewertet. Das Wachstum ist komplett entwichen, jedoch preist der Markt immerhin gleichbleibene Ölpreise auf die Sicht von mehreren Jahren ein.

Arbeitermangel?? Nö, das glaub ich nicht. CNQ als Marktführer mit einer astreinen Infrastruktur, kann sich gute Löhne erlauben. Ein Kostensprung? Nö, glaub ich auch nicht, CNQ hat viel Cashflow und investiert lange Zeit Vorraus.

2 Faktoren machen mich ärgerlich über den Aktienkurs. Zum Einen ist CNQ in der Lage, auf Sicht von 5 Jahren seine Produktion deutlich auszuweiten und zum Anderen kann CNQ seine Produktion auf 35Jahre konstant aufrecht erhalten. Welches Erdöl fördernes Unternehmen kann das von sich behaupten, ausser die kanadischen Ölsande, allen vorran Marktführer CNQ? Das erste Argument erlaubt sogar gleich hohe Unternehmensgewinne bei 10-20% Ölpreisrückgang, welches definitiv nicht eingepreist ist.

Der Markt will aber einfach nicht mehr einpreisen, Basta. Wer glaubt, die Ölpreise steigen auf Sicht von 1-2Jahren, hat nun gute Einstiegsmöglichkeiten, denn an noch tiefere KGVs glaube ich nicht und würde zur gesamten Börse im Vergleich zu Blue Chip Aktien auch krass unverhältnissmäßig ausgewogen sein, was es momentan ansatzweise schon ist.

Gruss Punicamelon

[zz_marcello [Blogger]]

Nochmal:
CNR ist 50% Öl (davon zumeist heavy sour) und 50% Gas.
Wenn Gas um die Hälfte fällt und der Heavy sour Preis auf dem Weltmarkt nicht steigt, wieso sollte dann CNR steigen?

CNR fördert kaum WTI oder Brent, deshalb kann man auch nicht mit diesen Zahlen rechnen.

[gaijin8]

In der letzten Zeit gab es Spekulationen, dass die Kosten bei Oelsandprojekten explodieren koennten. Bei CNQ meint man, dies im Griff zu haben:

Canadian Natural to Add Horizon Workers

AP
Canadian Natural to Add Horizon Workers
Tuesday July 25, 12:18 pm ET
Canadian Natural Resources Expects to Double Workforce on Horizon Project by Next Year


CALGARY, Alberta (AP) -- Canadian Natural Resources Ltd. is keeping a lid on costs on its Horizon Oil Sands Project in northern Alberta and expects to more than double the work force over the next year as it ramps up the massive development.

In a periodic review of Horizon, the big energy producer said Tuesday it is building parts of the project with its own mine equipment instead of using contractors in a bid to keep costs down.

In more cost-cutting moves, the company is making parts for the oilsands development using modular building in Edmonton and elsewhere. It is also flying skilled workers in weekly from Quebec, New Brunswick and Newfoundland to meet labor shortages, and using a mix of union and non-union labor on the site.

In addition, Canadian Natural expects to have between 5,000 and 6,000 workers on the project by mid-2007, compared with about 2,500 today.

Like other oilsands operators, Canadian Natural faces the pressure of rising costs for everything from steel and industrial machinery to labor and transportation as it builds the big northern Alberta project.

"Our emphasis on front end engineering coupled with a well defined execution strategy continues to deliver, allowing our project team the capability to execute in a resource-constrained environment," said Real Doucet, senior vice president of oilsands.

Doucet said the Horizon Project achieved significant milestones during the second quarter without sacrificing safety. He added that efficiency of workers and contractors has been as good as or better than expected and that favorable weather has helped.

In the second quarter, the company awarded another $350 million (400 million Canadian dollars) in contracts, including several that were previously deferred to get the best prices. With about $3.8 billion (4.4 billion Canadian dollars) in awarded contracts and a budgeted $789 million (900 million Canadian dollars) for internal costs, Canadian Natural said it already has a high degree of cost certainty on $4.6 billion (5.3 billion Canadian dollars) of Phase 1 construction costs.

In addition, the company said all major plants on the project have been passed through hazard-operability reviews without requiring major changes, providing even greater cost certainty.

Canadian Natural is a senior oil and natural gas producer, with operations in its core areas in Western Canada, the British part of the North Sea and off the West Africa.

Shares of Canadian Natural rose $1.02, or 2 percent, to $50.95, in midday trading on the New York Stock Exchange.

http://biz.yahoo.com/ap/060725/apfn_canadian_natural_horizon…

[gaijin8]

... und das Horizon Project schreitet voran.

http://biz.yahoo.com/iw/060725/0147195.html

Aus dem Update:
Bewaeltigte Arbeit bis Ende Juni: 36% (geplant: 31%)
Verbrauchtes Kapital: 37% (geplant: 39%)

Im ersten Quartal war CNQ 4% ueber Plan (26% statt 22%). Wenn sie das Tempo halten koennen, dann wird das Projekt nach dem 3. Quartal zur Haelfte fertig sein.

[Punicamelon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 22.978.983 von zz_marcello am 23.07.06 16:33:40

Nochmal:
CNR ist 50% Öl (davon zumeist heavy sour) und 50% Gas.
Wenn Gas um die Hälfte fällt und der Heavy sour Preis auf dem Weltmarkt nicht steigt, wieso sollte dann CNR steigen?
CNR fördert kaum WTI oder Brent, deshalb kann man auch nicht mit diesen Zahlen rechnen.

Hallo zz_marcello,

Deine Argumente sind natürlich nicht richtig. Börse ist selbstverständlich nicht Gegenwart, sondern ein realistischer angemessener und wirtschaftlicher Zukunftspreis einer Geldanlage (Aktie).

Wenn Öl steigt, ist dies ein gutes Zeichen für die Nachhaltigkeit des Ölpreises, hohe Ölpreise sind das A und O in der kanadischen Ölsandbrachne, ganz Besonders bei CNR, denn bedenke, CNR kann auf Sicht von ca 15Jahren seine Förderung fast verdoppeln. Somit erhöhen sich die Gewinne mit steigenden WTI Ölpreisen in der nahen Zukunft.
Selbst bei fallenden Ölpreisen würden die Unternehmensgewinne auf Langfristsicht steigen. Und: Die Produktion von Öl aus Ölsanden ergibt eine gute WTI Qualität. WTI steht bei 75Dollar, das sind mehr als 40Dollar Reingewinn pro gefördertes Barrel aus Ölsanden.

CNR kann seine Förderung über mehrere Jahrzehnte gleich hoch aufrecht erhalten, im Gegensatz zu anderen Firmen, die mit dem Decline (Stichwort PeakOil) zu kämpfen haben , muss CNR zur allgemeinen Konkurrenz höher bewertet sein und dieser Faktus fehlt schlichtweg. Das Horizont Projekt ist nicht eingerechnet, obwohl die Fortschritte Tag für Tag schnell vorranschreiten. Ab Mitte 2008 kommen die ersten 50.000Barrel aus dem Horizont Projekt, alleine das sind etwa eine Dreiviertel-Milliarde US-Dollar zusätzlicher Gewinn. Das ist nicht irgendwann, sondern schon in ca. 24Monaten. Sowas muss einfach eingezinst werden, aber kräftig.
Wenn es nach Plan läuft, kommen aus dem Horizont Projekt ab 2010 bis zu 150.000Barrel, das wären etwa 2,25Milliarden US-Dollar zusätzlicher Jahresgewinn und das bei gleichbleibenden Ölpreisen.

Bei einem auf 4Jahre sich doppeltenden Unternehmensgewinn, bin ich mit aktuellen KGV knapp über der 10er Marke schlichtweg unzufrieden. Der Markt wird und muss das einpreisen. Jetzt zu Verkaufen wäre purer Wahnsinn.
Auf Sicht von 2Jahren, sollten wir bei gleichbleibenden Ölpreisen minimum +50% höher stehen, auf Sicht von 4Jahren ca. +100% Aktienkurspotential.

Tolle Rendite zu aktuellen Aktienkursen ,oder?!

[zz_marcello [Blogger]]

Puni:
Ich hab eigentlich keine Lust mehr mit Dir zu diskutieren, weil Du dich gerade mir gegenüber dauernd im Ton vergreifst.

Nur so viel:
- Ich bin in CNR investiert
- Der Kurs steht 30% unter seinem Hoch.
- Diese 30% Abschlag sind für mich erklärbar.
- Was in 2008 bzw 2011 ist weiß ich selbst, da ich sonst nicht investiert wäre.

[Algol]

Ergibt die Produktion von Öl aus Ölsanden nun light sweet oder heavy sour? Gibt es zur Klärung der Frage einen Link?

[zz_marcello [Blogger]]

Die Ölsandproduktion gibt feinstes synthetisches light sweet ähnlich WTI!

[Punicamelon]

Horizon Update Photo Gallery : 2006 : Q2-2006 ,Fortschritt 36% (Q1 war noch 26% Fortschritt).

[Stochastic]

Beim Nat. Gas wurde der Abwärtstrend erstmal gebrochen:

[URL]http://www.tradesignalonline.com/content.asp?p=wpa/tsb/default.asp&fcid=1619031[/URL]
[URLChart öffnen]http://www.tradesignalonline.com/content.asp?p=wpa/tsb/default.asp&fcid=1619031[/URL]

[URL]http://www.tradesignalonline.com/content.asp?p=wpa/tsb/default.asp&fcid=1619033[/URL]
[URLChart öffnen]http://www.tradesignalonline.com/content.asp?p=wpa/tsb/default.asp&fcid=1619033[/URL]

Gruß, Stochastic

[Stochastic]

Erst mal an der entscheidemden Marke abgeprallt....aber "es" steigt wieder:

[URL]http://www.tradesignalonline.com/content.asp?p=wpa/tsb/default.asp&fcid=1624967[/URL]
[URLChart öffnen]http://www.tradesignalonline.com/content.asp?p=wpa/tsb/default.asp&fcid=1624967[/URL]

Gruß, Stochastic

[Punicamelon]

02.08.2006

Canadian Natural Resources Limited Announces Record Quarterly Production and Strong Quarterly Cash Flow

http://www.cnrl.com/client/whats_new/494/530/0802q2results.p…


CANADIAN NATURAL RESOURCES LIMITED ANNOUNCES
RECORD QUARTERLY PRODUCTION AND STRONG QUARTERLY CASH FLOW
CALGARY, ALBERTA – AUGUST 2, 2006 – FOR IMMEDIATE RELEASE

In commenting on second quarter 2006 results, Canadian Natural’s Chairman, Allan Markin stated, “ It was another
record quarter for Canadian Natural as we continue to execute our defined plan for profitable growth. We achieved
record quarterly production results from our North America operations for both crude oil and natural gas. Internationally,
the West Espoir development came on stream last week from the initial production well. The Field will continue to ramp
towards targeted peak production of 13,000 barrels of oil equivalent per day in early 2007. Our record production levels
reflect the performance of our natural gas drilling program and the work of our project teams in our crude oil areas. At
our Horizon Oil Sands Project, we remain slightly ahead of schedule and continue to track to budget targets due to
maintaining focus on execution. This has been helped in large part by the significant amount of front end engineering
that was completed prior to project sanction. Our people and contractors are finding new and innovative ways of doing
things, which will help us to deliver this world class project.”

[Punicamelon]

Das Übliche

CANADIAN NATURAL RESOURCES LIMITED ANNOUNCES DIVIDEND
CALGARY, ALBERTA – AUGUST 2, 2006 – FOR IMMEDIATE RELEASE

Canadian Natural Resources Limited announces its Board of Directors has declared a quarterly cash dividend on its
common shares of C$0.075 (seven and one half cents) per common share. The dividend will be payable October 1,
2006 to shareholders of record at the close of business on September 15, 2006.

http://www.cnrl.com/client/whats_new/522/523/0802dividend.pd…

[Algol]

Gräbt der hohe Ölpreis den Ölsanden das Öl ab?

http://www.theglobeandmail.com/servlet/story/RTGAM.20060803.…

[nort.]

[Zehlendorfer]

Anbei der Link für die Pressemiteilung vom 11.08.2006:

http://www.cnrl.com/client/whats_new/531/534/0810notepricing…

Kann mir jemand bitte erklären warum CNR von den Rating-Agenturen nur ein Rating im B-Bereich erhält. Ich halte das Management eher für konservativ und die Planungen erscheinen mir recht solide und nachhaltig zu sein.

Was haltet ihr von CNRs Hedging Aktivitäten?

[zz_marcello [Blogger]]

Hallo,

ein Rating wird aufgrund des Verschuldungsgrades und der wirtschaftlichen Risiken verteilt und nicht wie konservativ die Planungen eines Managments sind.

Das wirtschaftliche Risiko für CNR ist, das der Ölpreis über mehrere Jahre unter 30 Dollar sinkt, und sich Ölsand nicht rentiert.
Dieses Risiko ist für mich nicht vorhanden aber für Rating Agenturen schon, da Sie aufgrund von "Experten" den weiteren Ölpreis abschätzen.

[Zehlendorfer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.435.231 von zz_marcello am 14.08.06 09:49:00

Dank Dir für die Info!

[zz_marcello [Blogger]]

Seit Anfang August ist ja der Q2/06 Bericht draußen und da wird oh freudige Überraschung deutlich das sich neben einer nochmals gesteigerten Ölproduktion auch der der Heavy Sour Preisabschlag gegenüber WTI von 40% auf 25% reduziert hat,
dadurch hat CNR derzeit deutlich höhere Verkaufserlöse.
Die Raffineriekapazität für Heavy sour konnte also weltweit ausgeweitet werden und wird demendtsprechend nun mehr nachgefragt.

Inklusive einer netten Steuerrückerstattung hat CNR im 2.ten Quartal 2006 dadurch knapp 2 Dollar pro Aktie Netto verdient!

Schönen Tag,
Marcel

[AlaskaBear]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.701.012 von zz_marcello am 31.08.06 15:01:28

@ zz-marcello

ich verstehe diese seitwärtsbewegung im kurs nicht.
eigentlich ist der Q2/06 bericht doch sehr gut.

wieso reagiert der markt nicht darauf?
oder war CNR im februar ´06 bereits fair bewertet bzw. leicht überbewertet?

lg
ein interessierter mitleser

[zz_marcello [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.710.080 von AlaskaBear am 31.08.06 21:33:32

Hallo AlaskaBear,

grundsätzlich hatte der gesamte Ölmarkt letzten Winter einen Hype, während jetzt eher die Luft raus ist, weil der Markt von einer deutlichen Korrektur des Ölpreises ausgeht.

Speziell bei CNR ist das 50% des Energie-äquivalents mit Gas gemacht wird, dessen Preis derzeit relativ günstig ist.

Ich bin der Meinung das die Rally an den Ölmärkten noch viele Jahre weitergeht, da das Angebot kaum noch ausgeweitet werden kann, die Nachfrage aber steigt.
(natürlich steigt dabei nichts ununterbrochen).
Und in den nächsten Jahren gibt es nichts, das Öl ersetzen kann.

CNR ist dabei durch seine beginnende Ölsandproduktion in 2008 + Fördererweiterung sehr gut aufgestellt und ist meiner Meinung auch nicht in Gefahr mit Steuern zusätzlich belastet zu werden.
Aber die Aktie ist ganz klar eine Langfristanlage, wenn man von weiter steigenden Ölpreisen ausgeht.

Ich bin schon lange investiert und auch kein Kurzfristtrader.
Ich würde bei einem Neuanstieg den Öl und Gaspreis beachten.
Derzeit läuft Öl am unteren Trendkanal, es könnte sein das wir eine ordentliche Ölpreiskorrektur bekommen bevor es in 2007 weiter steigt, deshalb vielleicht noch ein paar Wochen warten.
Aber wie Börse so ist, plözlich bekommt der Markt mit das CNR sein Heavy Crude viel teurer verkauft bekommt...

Schönen Abend,
Marcel

[Aktienninja]

Ich bin nach tollen Gewinne vor einiger Zeit ausgestoppt wurden. Aber irgenwie kann ich mich von der Aktie nicht trennen.

Werd wohl demnächst auch wieder einsteigen. Risiko ist derzeit nur der konsolidierende Ölpreis der ganz klar einen Trend nach unten hat. Durch die abkühlende Wirtschaft bei den Ammis und den Schlitzaugen wird das wohl noch eher verstärkt. Aber mal kucken, denke bei ca. 38-42 Euro haben wir den Boden gefunden.

[AlaskaBear]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.712.971 von zz_marcello am 01.09.06 00:04:38

hallo "zz-_arcello",

auch ich bin schon länger investiert und sicherlich kein kurzfristtrader.
ich erkundige mich deswegen,weil ich das potential von CNR auf die nächsten 12 monate nur schwer abschätzen kann.
stabile seitwärtsbewegung oder anstieg?

wenn CNR 50% des energie-äquvalents in gas macht,bedeuted das dann,wenn der gaspreis steigt,müsste eigentlich auch CNR mitsteigen?

bei der meinung,CNR dürfte in nächster zeit keine außergewöhnlichen steuerlasten zu tragen haben,würde ich mich anschließen.
steueränderungen disbezüglich sind in alberta derzeit auch keine geplant.

lg
würde mich wirklich freuen,wenn du diverse news zu CNR und zur ölsandindustrie reinstellen würdest.lese immer gerne und mit interesse mit!

[Punicamelon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.749.706 von AlaskaBear am 03.09.06 21:05:27

wenn du diverse news zu CNR und zur ölsandindustrie reinstellen

die Neusten News von CNR bekommst Du immer auf der Homepage von CNR direkt:

http://www.cnrl.com/

und zur ölsandindustrie reinstellen würdest

Es gibt einen eigenständigen Ölsand Thread!

Thread: Kanadischer Ölsand - eine interessante Anlage

[AlaskaBear]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.785.155 von Punicamelon am 06.09.06 10:34:59

sorry,dachte das sei der suncor threat?
threat 994044

thx
AlaskaBear

[Kostolany4]

Seltsam, daß die Performance dieser tollen Firma schlechter ist als die des ölindex. Seltsam. Ich kann es mir nicht recht erklären.

[AlaskaBear]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.876.110 von Kostolany4 am 11.09.06 16:48:24

hallo,kostolany4
ja,schade eigentlich.
dabei ist CNR doch voriges jahr so gut gelaufen.
(bin ja schon länger dabei,drum ist es mir zum teil egal)

lg

irgendwelche vermutungen disbezüglich???

[Kostolany4]

Anadarko verkauft Kanada-Geschäft an Canadian Natural Resources für 4,2 Mrd. Dollar

Donnerstag 14. September 2006

The Woodlands (aktiencheck.de AG) - Der amerikanische Öl- und Gasproduzent Anadarko Petroleum Corp. (WKN 871766) meldete am Donnerstag, dass er seine vollständige Tochter Anadarko Canada Corp. (ACC) für 4,24 Mrd. Dollar (einschließlich Working Capital-Anpassungen) an die Canadian Natural Resources Ltd verkaufen wird.
Die Anteile von Anadarko am Mackenzie Delta und an anderen Projekten an der kanadischen Arktis sind von der Transaktion ausgeschlossen. Canadian Natural geht davon aus, dass die Akquisition, die bis Ende Oktober abgeschlossen werden soll und rückwirkend zum 30. Juni 2006 wirksam wird, den Cash-Flow in 2006 um 24 Cents pro Aktie und in 2007 um 99 Cents pro Aktie steigern wird. Das Ergebnis soll indes nicht beeinflusst werden.

ACC produzierte zum 30. Juni 2006 rund 340 Millionen Kubikfuß Äquivalente pro Tag, davon 85 Prozent Erdgas. Zum Jahresende 2005 verfügte ACC über gesicherte Reserven von 262 Millionen BOE (Barrels of Oil Equivalent), davon sind 75 Prozent bereits entwickelt.

Die Aktie von Anadarko Petroleum (NYSE: APC) schloss gestern an der NYSE bei 45,20 Dollar, die von Canadian Natural Resources bei 45,86 Dollar.

[Kostolany4]

Kommentar von Canadian Natural zur ACC-Acquisition (per E-Mail an Shareholder):

The ACC acquisition is positive for Canadian Natural shareholders with cash flow increasing by $0.24 per share in 2006 and $0.99 per share in 2007 on a strip pricing basis. The earnings impact is expected to be neutral. Based upon current crude oil and natural gas forward strip pricing, the Company estimates its 2006 cash flow to be between $4.9 billion to $5.3 billion.

Canadian Natural's balance sheet has significant strength and flexibility to accommodate this acquisition, however, the debt to book capitalization level will be near the top end of internal targets. To ensure balance sheet strength going forward Canadian Natural has hedged a significant portion of the Company's natural gas and crude oil production for 2007 and 2008 at prices that protect investment returns. The Company will also consider the divestiture of non strategic and non core properties to gain additional balance sheet flexibility.

In addition to the strategic location of the high quality assets that ACC brings to Canadian Natural, it will allow the Company to further high grade its project inventory and significantly reduce capital expenditures in the current highly inflationary service market. Canadian Natural expects, as a result of the acquisition, to reduce its 2007 conventional crude oil and natural gas capital budget by between $0.8 billion and $1.0 billion, versus 2006 capital spending while maintaining the capital expenditures to complete Phase I of the Horizon Oil Sands Project.

Canadian Natural has retained Scotia Waterous to act as financial advisors for the acquisition. In addition, Citigroup Global Markets Inc, RBC Capital Markets, CIBC Capital Markets, and BMO Capital Markets have been retained as strategic advisors on the acquisition.

The transaction is subject to normal closing conditions and governmental approval.

Canadian Natural is a senior oil and natural gas production company, with continuing operations in its core areas located in Western Canada, the U.K. portion of the North Sea and Offshore West Africa

[Kostolany4]

Den Kursrutsch von 52 auf 34 finde ich völlig durchgeknallt. Zumal CNR seine Produktion meist zu hedgen pflegt und daher fast keine Ausfälle durch den Preiseinbruch hat. Die Marktkapitalisierung beträgt nur noch lächerliche 18,6 Mrd. Euro.

Langfristig bleibt der Ölpreis teuer; alles andere ist doch dummes Geschwätz, wenn Leute wie der OMV-Chef von 45$ faseln. Die OPEC hat ja bereits Produktionskürzungen angedeutet, falls der Preis weiter fallen sollte.

Ich sehe die Aktie nach wie vor trotz Kurseinbruch als eines der sichersten und profitabelsten Investments an.

[Kostolany4]

aus dem Geschäftsbericht von Q2/2006

John Langille, Vice-Chairman, commented "Seasonably low heavy crude oil differentials combined with the impact of the reversal of certain pipelines to the US Gulf Coast helped deliver record realized wellhead heavy crude oil pricing during the second quarter. This heavy crude oil pricing helped deliver strong cash flow for the quarter and six month period. This strong cash flow, combined with the continued management of our capital costs means that we still expect to exit 2006 with an exceptionally strong balance sheet, with debt to cash flow targeted under 1.2 times and debt to book capitalization targeted below the current level of 35% despite the expenditure of $2.7 billion on Horizon."

http://biz.yahoo.com/iw/060802/0149929.html

[Kostolany4]

Canadian Natural Resources (CNQ : TSX : $49.54 | NYSE : US$44.18)
Acquisition of Anadarko Canada Corp. for US$4.075 billion
Canaccord Adams upgrades to "buy", 12-month target price is raised to $68.00
Dundee Securities maintains "outperform", 12-month target price is raised to $83.00
GMP Securities Securities maintains "buy", 12-month target price is $70.00
(aus dem Yahoo-Messageboard)

-----------------------------------------------------------------------------------------------------

Update Canadian Natural Resources Ltd.: Outperform
18.09.2006

Die Analysten von RBC Capital Markets bewerten in ihrer Analyse vom Montag, 18. September 2006 die Aktie von Canadian Natural Resources Ltd. nach wie vor mit dem Rating "Outperform". Das Kursziel für die Aktie liegt momentan bei 65 $.


Das Mittel dieser Kursziele auf 12 Monate ist 50,0 € bzw. 45% höher als heute.

[Kostolany4]

Canadian Natural Resources became a major energy player with the acquistion of APC's Canadian operations. Sell off today was unjustified and will undoubtedly turn north very soon after analysts look over this deal. Natural gas will be $10+ by December 1st and CNQ will be $50+. As Cramer says..... BACK UP THE TRUCK FOR THIS ONE!

(aus dem Yahoo-Messageboard zu CNQ)

[HappyInvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.152.118 von Kostolany4 am 24.09.06 07:13:16

Hi Kosto

Ein Freund hat mich daran erinnert, dass vielleicht der Kauf eines SELL PUTS eine gute Idee wäre:

NOV06 45.00 ~3.50 Prämie
NOV06 40.00 ~1.35 Prämie
DEZ06 45.00 ~4.10 Prämie
DEZ06 40.00 ~1.80 Prämie

Ist der Preis zum Verfall höher als der Basispreis, bekommt man die Aktie nicht, hat aber dafür die Prämie kassiert. Sonst bekommt man die Aktie wenigstens für den Basispreis minus der Prämie, was aus heutiger Sicht auch nicht schlecht wäre

Schöner Sonntag
HI

[Kostolany4]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.152.123 von HappyInvestor am 24.09.06 07:30:08

@Happy
Mir geht es nicht hauptächlich um Einstieg, da ich mit einer schönen runden Zahl an Aktien investiert bin (so weiß ich sofort täglich meinen Gewinn oder Verlust). Beim Trendbruch habe ich aber nur einen kleinen Teil dieses Stocks verkauft, und werde diese zurückkaufen, sobald ich einen klaren Boden sehe.

Mein Problem ist, daß ich von einer goldenen Zukunft der Aktie überzeugt bin, aber jetzt erneut - wie schon im Oktober 2005 - vorübergehend ins tiefe Tal der Tränen absteigen muß, was nicht ganz ohne Seelenschmerz abgeht. Ein Aktionär muß leiden können ohne zu klagen.

Ich habe leider eines versäumt: beim Erreichen des Tops hätte ich fette gedeckte Calls schreiben sollen, das werde ich beim nächsten Top hoffentlich nicht verschwitzen.

Sehr viel weiter dürfte der Kurs eigentlich nicht mehr absacken, denn CNR pflegt einen großen Teil seiner Produktion zu hedgen und ist von einem kurzfristigen Ölpreisverfall sehr wenig betroffen. In 2 Jahren kommen 110.000 bpd Produktion dazu; das sind 3 Mrd. Dollar Umsatz. Diese Produktion kostet (vor Abschreibungen) etwa 15 Dollar/Barrel - der Gewinn wächst exorbitant. In 2 Jahren sehe ich Kurse von um die 70 Euro.

[Kostolany4]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.152.123 von HappyInvestor am 24.09.06 07:30:08

Happy,

Ich würde dich gerne animieren, meine Zahlen nachzurechnen. Nach meinen Rechnungen stößt die Company bis 2017 in atemberaubende Gewinnsphären vor.

Nochmal zur Erinnerung die Phasen des Horizon Projekts:

Phase 1 beginnt 2008 und liefert 110.000 b/d
Phase 2 beginnt 2010 und liefert 155.000 b/d
Phase 3 beginnt 2012 und liefert 232.000 b/d
Phase 4 beginnt 2017 und liefert 500.000 b/d

Von mir prognostizierte Umsätze aus dem Horizon-Projekt bei einer angenommenen Ölpreissteigerung von 15% pro Jahr

2008 bei 85 USD :3,4 Mrd. USD
2010 bei 112 USD: 6,3 Mrd. USD
2012 bei 148 USD: 12,5 Mrd. USD
2017 bei 297 USD: 54,2 Mrd. USD

Zum Vergleich: Der Umsatz 2005 betrug 10,107 Mrd. USD
Der Cashflow betrug 5,021 Mrd. USD
Der Gewinn betrug 1,5 Mrd. USD

Da das Horizon-Projekt voll aus dem Cash Flow bezahlt wird (gewinnmindernd), wird der Gewinn nach Fertigstellung des Projekts explodieren. In Zahlen: 2017 wird ein jährlicher Gewinn von ca. 40 Mrd. USD anfallen, verglichen mit 1 Mrd. heute!

Würde mich sehr interessieren, ob du meine Zahlen bestätigen kannst. Selbst wenn der Ölpreis langsamer steigt, kommen noch fette Gewinne heraus

[HappyInvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.168.320 von Kostolany4 am 24.09.06 19:15:48

Hallo Kosto

Habe leider nur selten und dann schlechten Internetzugang. So kann ich zZ. keine sehr detaillierten Recherchen machen.

Grundsätzlich bin ich auch der Meinung, dass CNQ eine gute Investition ist und ich überlege mir einen Wiedereinstieg. Was mich davon abhält ist die enorme Volatilität der Aktie und die kleine Dividende. Dasselbe gilt sinngemäss für CLL. Bei Connacher wurden die nachgewiesenen und ebenfalls die P?? Reserven um satte 50% erhöht ... aber wen interessierts? Die Kurse sind gefallen, obwohl die Firma dadurch um die Hälfte mehr wert ist. Damit will ich sagen, alles kann noch so "golden glänzen" und trotzdem geht es bergab. Die positivsten Argumente von gestern werden die negativen von heute. Aber das wissen wir ja bereits ...

Diese Überlegungen führen mich zu den kanadischen Trusts. Diese haben eine enorme Rendite und zahlen - je nach Trust - bis zu 14% Dividenden oder monatlichen Cash auf die Hand. Und nehmen wir die beiden grossen, konventionellen Trusts, Penn West und Enerplus, und vergleichen diese mit CNQ dann sehen wir, dass sie im Gleichschritt miteinander steigen und fallen. Aber eben, bei den Trusts bekomme ich monatlich einen Bar-Scheck. (Wer kanadische Trusts erwerben will, sollte sie in den USA kaufen, da die zurückbehaltene Steuer auf die Dividenden in den USA nur 15% - anstelle von 25% beim Kauf in Kanada - beträgt).



Der Chart zeigt das letzte Jahr. Geht man weiter zurück, verschiebt er sich zugunsten von CNQ.

Ich habe vor kurzem meine Aktienbestände im Portfolio um einen Drittel reduziert - darunter CNQ, ECA und CLL total. Ich versuche nun, möglichst günstig wieder einzusteigen. Bin mir aber noch nicht ganz sicher, ob ich die Käufe zugunsten der Trust machen soll (ERF, PWE und COS-UN.TO ergeben ja fast eine CNQ ). Sell PUTS wären dafür natürlich eine verlockende Idee, will mir aber noch Zeit gönnen. Wie viel Zeit hat man? COP z.B. hat ein KGV von 5? Kann es noch viel billiger werden

[HappyInvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.168.320 von Kostolany4 am 24.09.06 19:15:48

Ich bin über folgenden Artikel gestolpert. Vielleicht ist er schon bekannt, hier ein Auszug:

Berkshire Hathaway [Post of the Day] September 15, 2006
http://www.fool.com/community/pod/2006/060915.htm

... The company in question is Canadian Natural Resources (CNQ) and on second read, Berkowitcz and co have a lot of interesting things to say....I summarize below:

THE BERKOWITCZ BULLISH CASE

1. Berkowitcz discusses how he won't buy a stock unless FCF yield is at least 10% (eliminates WMT, BUD, KO etc.). But for CNQ he says current FCF is around $6.50 per share which at 10x puts value at $65.00 at time of Berkowitcz's piece CNQ was priced at $60.00 (It currently sells around $47- $48.00 or using Berkowitcz's FCF yield 13.5%)

2. Management has proven itself over numerous market cycles - buying up a bunch of lucrative assets when they were dirt cheap. Long track record of delivering what they say....

3. Management has over $1 billion of its own capital invested in company

4. Moving from current gas and heavy oil company to light, sweet crude company (higher prices)

5. To get the crude, they're doing MASSIVE development in their "horizon project" in Alberta oil sands.... Stage one will cost $6 billion.... Total cost probably around $15 billion. All funded with free cash flow without need for debt financing. (or a place to invest all that capital at high rates of return)..

6. Just made a find off coast of West Africa so it has traditional plays as well

7. Currently produce close to 500,000 barrels per day in "traditional production"....

8. Once Horizon is on line they project operating costs for the sands to be $18 per barrel.... The entire project is based on "economics" of $28 oil.... Which will give them double digit investment return. I note, $28.00 is still a LONG way from current prices...

9. Company can double its production (to 1 million bbd) and triple FCF over next 8 years.... All without the need to add any additional assets...

10. They have 6 billion bbl in recoverable reserves in the oil sands (the Horizon project); They have 3 billion bbl in the heavy oil/bitumen projects; They have conventional reserves of 2.5 billion bbl.... 11.5 billion bbl in reserves all added together...

OK....so I'm interested and decide the above is now worth my time to dig some more.

WHERE'S THE VALUE?

OK so it all sounds interesting... but what's so compelling about it? Afterall, many oil companies have juicy cash flow yields look no further than Conoco's yield to understand Buffett's interest... why not just buy Conoco or something else if I want to buy an oil company at all? So I see that the company is producing a lot of cash which is what we're looking for so far so good. What about those assets? The market has a value on CNQ of $25.61 billion = or $2.23 billion per bbl of proven reserve... I wonder why that is? For comparison's sake let's take a look elsewhere:

COMPANY........Proven Reserves.....Market Value......Price per bbl p-rsv

Anadarko (APC)....2.36 bbl..........$21.32 billion.......x9.03
*Devon (DVN)......2.29 bbl..........$29.8................x13.01
Occidental (OXY)..2.49 bbl..........$39.55...............x15.88
Apache (APA)......1.90 bbl..........$21.32...............x11.22
Encana (ECA)......2.6 bbl...........$40.65...............x15.63
Kerr-McGee........1.22 bbl...Acquired by Apache for x13.11 bbl reserves

* - Not counting anything recently discovered in GOM
Of the above, the average price per proven reserve = x12.98 proven bbl reserves.
As an aside, Apache recently paid BP up to $22 for rig rights in Gulf of Mexico well above the average market value above for proven reserves... so there's a range of value right there....and on first glance, I initially think that Apache just pays high prices and must be insane with its capital allocation...Some other examples are revealing. Conoco paid close to $18.00 per barrel of proven reserve for assets acquired in March from Burlington..or about 2 billion bbl. Which purportedly increased COP's reserves by about 25%. At a low of $57.00 this would mean COP's price per bbl of pr would be around $11.77 per barrel. Buffett must have bought COP above that.

Back of the envelop shows that If priced "properly" in today's market, the Market value for CNQ should be a lot higher if you use the small sample of companies I've provided above it should be closer to $149 BILLION - close to 5.8 times than what it is today.... And if one follows the Apache pricing then the market value would be $253 billion or call it 9.9 times current value.... These are just rough figures of course.. Not all barrels of reserve or Barrel Equivalents (BOE) are created equal of course. If a company's BOE are heavy on natural gas or West Texas crude then they're worth less than if they're heavy in pure light sweet crude which gets a higher price in the market. Many other factors come into play location of the reserves to consumer markets, political stability in the region, extractability etc.

SO IS IT CHEAP OR NOT?

Why such a massive discrepancy between CNQ's reserve value and some of the others? If one looks at Canadian's "conventional sources" of proven reserves (North Sea, Africa, etc.) the company owns 2.5 billion of BOE (Barrels of Oil Equivalent)... which if priced at the above proven reserve average places a market value on the company around $32.45 billion much more in line with where the market is valuing the company. Though this hypothetical value for the 2.5 billion bbl is more "in line" with the average I've listed above it's STILL above today's market value for CNQ by about $7 billion (alas a margin of safety begins to emerge)... or one can say that a part of the market is valuing Canadian's conventional source proven reserves at $10.24 per barrel (right there with COP). So even at CNQ's current valuation, we probably have some margin of safety if one were to buy all of Canadian's 2.5 bbl proven "conventional reserves" (non sands) as $10.24 per bbl is over 21% cheaper to the above average that the market puts on some similar companies. So to me this starts to become interesting... But here's where it gets REALLY interesting. If one buys Canadian today they are essentially getting the remaining 9 bbl of PROVEN reserves in the sands and bitumen fields for FREE plus a 21% discount on the traditional 2.5 billion bbl of reserves... Hmmmmm.... There is no premium in the market price whatsoever for that oil... all they have to do is go get it... and one gets the traditional reserves at a huge discount as well. So what's the catch?

WHAT ARE THE BUSINESS RISKS?

What's the risk? In his "Hot Commodities" book Jim Rogers had this to say on the tough to get Canadian oil: "Those companies are spending billions to expand, and I own tar sands shares. Certainly it would be fabulous if they could produce huge quantities of oil, but not even the bulls expect it."

OK... so the risk is perhaps historical to the industry (if not the company) in that these projects tend to be complex, labor intensive, and subject to cost over-runs...Below is a link from previous Fool article which discusses risks (environmental, legal etc.) in these sands projects... as one can see it's not a pretty sight.

So one needs to dig a bit more. Despite these harrowing environmental concerns, in January 2004, the Joint Review Panel of the Alberta Energy and Utilities Board and the Canadian Environmental Assessment Agency released its report on the Horizon Project. The panel determined that the project is actually "in the public interest" - www.eub.gov.ab.ca Or then again, perhaps Rogers is right about the sands... there may NEVER be "huge quantities" of oil produced from the tar sands of Canada, but to a company like CNQ, what is irrelevant to the global supply picture in terms of barrels produced per day is a MASSIVE influx to what the company currently produces more than double. However, other issues remain. Berkowitcz states that operating costs will come in at $18 per barrel...and that they get a double digit return on their capital with $28 oil. But the recent report from Canada's National Energy board (linked just below) at least brings those figures into some dispute saying that it will now take $30-$35 oil to get double digit returns. This discrepancy they attribute to a significant rise in natural gas costs as these sands recovery projects take prodigious amounts of gas to develop.

HOW IS THE COMPANY MANAGING THESE BUSINESS RISKS?

Again, according to Berkowitcz, the company expects to double its per day output by 2012 and triple its free cash flow. His confidence in that statement stems from management's credibility and Berkowitcz more than most money managers seems to place a premium on management. He says that these guys think longer term, more strategically, and have an impressive paper trail on what they do. Fairholme talked to geologists and hired consultants to get arms around the risk. This is something that I just can't do as a little individual investor so I have to place some degree of faith in what these guys told Fairholme and knowing that Berkowitcz does not suffer fools. Berkowitcz and co. also tore through the company's history of decision-making to see the track record of credibility and capital allocation decisions. The level of credibility is very high looks to be a first rate management team with good decision-making and a well established track record. They bought many of their assets at dirt cheap levels. The management discusses how they can swing capital allocation on a dime across their production portfolio to put it where returns are highest enormous capital allocation flexibility. I start to become a lot more comfortable.

A quick check-up begins to confirm what Berkowitcz says. It shows that the company is proceeding with the Horizon Project according to plan even better than planned. They're below budget and ahead of time schedule.... under-promising and over-delivering as all the great managements tend to do.... labor which is the tough thing on these projects is not an issue (at least yet)... they have great labor relations....good contractors.... great lifestyles established - everything is first class....But sands projects are subject to cost overruns and delays right? Here's a snippet of management comment ref cost and time trends on phase one:

"During Q2/06, the Company awarded a further C$400 million of contracts, including several that were previously deferred in order to optimize pricing. As such, with C$4.4 billion in awarded contracts and a budgeted C$900 million for internal costs, Canadian Natural already has a high degree of cost certainty on C$5.3 billion of Phase 1 construction costs. Additionally all major plants have been passed through hazard/operability review without requiring major scope changes, providing even greater cost certainty on these items. Of the remaining elements, the Company has received initial indications on an additional C$400 million in contract work currently in the tender process and has a good sense of these costs, leaving about C$400 million of cost exposure on several hundred smaller contracts to be let."

So they only have C$400 million of C$5.3 billion allocated for Phase I which is subject to fluctuate. Seems to me that most of the costs were locked in at cheap prices. I like what I see here..

IS IT AN INVESTMENT OR NOT?

So here's a CLASSIC Munger problem.... place your bets... what's my upside vs. the potential downside? Well I know that the upside is massive.... don't even need anything close to a precise number. No growth projection needs to be calculated... If things go right, it's all gravy and probably massive - because the CURRENT value even on conservative basis is also cheap it seems as if I have a rather large and growing margin of safety. And if they ever have to stop pumping so much capital into Horizon it's probably coming my way in dividends or share buybacks... The cash flow yield has now increased 30% from the market high reached earlier this year. And if the company has some inexplicable disaster on the Horizon project I doubt that my downside is any greater than any other oil producing company because the current value is below the average for the 2.5 billion bbl conventional production. On the other hand, if Horizon is successful then CNQ doubles its output by 2012 or thereabouts. And there is always the possibility that once the market begins to see oil coming from the sands, that it starts to value the sands more in line with other proven reserves. What's 6 billion bbl of light sweet crude worth that sits just above the world's major oil consuming market?

MACRO SITUATION AND OTHER NON-BUSINESS RISKS / OPPORTUNITIES

OK.... so if I buy CNQ at today's value I get a current FCF yield above 13% and a free flyer on the Horizon project - that is taking little debt to develop....that is being funded by current cash flow.... What's my downside risk? The price of oil? Perhaps... On the demand side, if the US goes into deep recession it will also hit Chinese demand and this baby is going to go down right along with it. On the supply side oil production is projected to rise over the next decade as new exploration begins to bear fruit. But I'm also buying a commodity that is perhaps the most exposed to all this global turmoil...the most likely to be disrupted....I quickly think back to all the strategic studies and analysis I've seen... Al Qaida is out to bankrupt the West and cripple us economically oil supplies in Gulf if disrupted would certainly help and threaten regime survival in places like Saudi Arabia a double coup. It will be a huge target for decades. Chavez is out of control. Bolivia nationalizes its supply. Iraq is dicey. Iran could be blockaded or cut off its own supply in crisis... On and on... it's fragile and chaotic at best.

On the other hand, CNQ hails from a country of extreme political stability situated just north of the world's largest consumer of oil..... Why again did Apache pay that $22 for oil in the gulf? Why did Conoco pay $18 for Burlington?

I've previously discussed the global oil situation a bit here (1/19/05 "oil going higher.... Let's see what it is 2 years from now..")

http://boards.fool.com/Message.asp?mid=21933544

And here: (3/31/05 Global supply/demand balance)

http://boards.fool.com/Message.asp?mid=22293878

And a further look at the global situation is absolutely STRIKING. According to BusinessWeek in the 1960s oil companies had access or rights to 85% of global oil and gas reserves. Today they have full access to 16% of global reserves, and "limited access" to 19%. Nationalization of global reserves is unmistakable and pervasive. And we all know that government run facilities are more inefficient. And the evidence proves this out production of bbl per day goes way down once nationalized (Saudi, Venezuela, etc.). So that's an ongoing and persistent decline in production derived from stupidity and greed... at the same time demand is exploding.

The large company players also face a nasty dilemma... Their reserves are being depleted faster than what they are being replaced. BusinessWeek again reports that reserve replacement ratio from 1990-1994 for Total, COP, BP, Chevron, XOM, and Royal Dutch were all above 100% save for Royal Dutch which was just under 100%. And the estimates for 2005-2010 show only Chevron as being (just barely) above 100% (perhaps recent find bumps that quite a bit maybe 1 million bbl/day).. But the days of finding cheap oil are most likely over. The average extraction cost of around $10 per barrel is only going to rise this will place a natural floor on the cost of oil. It's going to take time and tons of capital for the above companies to acquire new discoveries and to put oil onto the market and the promising areas are getting harder and more expensive to reach. With CNQ though, there's zero exploration risk we KNOW where the oil is and the technology to reach it is there.

Perhaps NOW I understand why Apache forked over $22 for the BP wells in the Gulf politically stable situation in a location right next to world's largest consumer at a time of declining global access to reserves, and dearth of any new major finds, and resultant decline in replacement ratios, all with rapid increase in global demand. Which logic dictates should force price per bbl of proven reserve for a company like CNQ way up as well. Seems only a matter of time...

And if oil price collapses in a big recession? Is that permanent? Does demand forever stay reduced? Nope..... temporary.... What about new discoveries ala Chevron's mother lode in the gulf? A little perspective is needed current global demand is around 83 million bbl per day... demand is increasing over 1-2 million bbl per day each year...1 million per day new oil from gulf is great but what's the significance? If it turns out to be a lot more HUGE than 1 million then our supply crunch may be over for awhile. There are other discoveries coming on line as well which is just as well if demand continues its ascent. But is this all bad? I argue no...

Because stabilized prices ameliorate political risk which worries me more than business risk. I would think that a stabilized price supply/demand situation just might stabilize prices and take some of the political heat off of these companies and insane talk of windfall profits taxes etc. After all, the investor wants stability and being off the radar... Even if oil goes to $40 and stabilizes at that level - this thing is still a good bet to be a gusher.... And if that happens then gas should drop as well dropping operating costs to well below that level...

PULL THE TRIGGER OR NO?

In my mind CNQ is an asset that is currently undervalued on what I think are conservative projections.... with a huge flyer on massive upside kick that you're getting for FREE.... why wouldn't I want to load up on that bet? Do I care that Berkowitcz got there first? Hell no. And I'd bet that the market won't recognize it until the light sweet crude from the Horizon project begins to flow - late 2008.... which means I've got perhaps another year to keep pouring capital into it....and can build a very meaningful position by dollar cost averaging into any yield at 10% or greater.... (I note that Berkowitcz has bought more this year at prices here and up). . Seems to me that a buyer is very much on the right side of time...with the right people... with a commodity that unlike gold at least people have a tangible use for.

[Kostolany4]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.200.916 von HappyInvestor am 26.09.06 06:14:43

Ich lasse es mir auf der Zunge zergehen:

the Market value for CNQ should be a lot higher if you use the small sample of companies I\'ve provided above it should be closer to $149 BILLION - close to 5.8 times than what it is today.... And if one follows the Apache pricing then the market value would be $253 billion or call it 9.9 times current value....

übrigens, Happy, sehr gute Recherche!

[Punicamelon]

Die Talfahrt von CNQ Aktien ist beispiellos. Mittlerweile sind wir auf ein Niveau von 33,30Euro pro Anteilsschein abgestürzt. Das KGV dürfte längst einstellig sein und dem fairen Wert der Firma weit hinterherhinken.
Fundamentale Gründe gibt es für den Absturz nicht mehr, vielmehr herscht pure Panik an den Weltbörsen im Ölsektor.
Ich rate, auf dem aktuellen Niveau zu kaufen, CNQ wird sich mit Sicht bis Ostern 2007, deutlich erholen können, wenn auch die Ölpreise wieder saisonal anziehen.
Charttechnisch dürfte bei 30Euro ein extrem starker Wiederstand vorhanden sein. CNQ ist fundamental völlig gesund und hat mit dem Horozont Projekt eine glorreiche Zukunft!

[Kostolany4]

Ich möchte Punis Worte unterstreichen. Kein Stück aus der Hand geben, wenn möglich im Bereich 30/32 nachkaufen.

Letztes Jahr hat sich durchhalten auch gelohnt. Nach dem Rückgang von 40 auf 30 winkten 80% Kursanstieg in 4 Monaten! Das war die Zeit, wo der Champagner reichlich floss.

Der eigentliche Zielpunkt ist das 2.Halbjahr 2008. Ab dann gehen 110.000 Barrel/Tag im Horizon Projekt in Produktion - ein Umsatzschub von 3 Mrd. USD (auf Basis 75$/Barrel)

Die Q3-Ergebnisse werden übrigens für 1.11.06 angekündigt. Wobei diese vom Markt meist bombastisch ausfallen, aber vom Markt ignoriert werden.

[Punicamelon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.386.225 von Punicamelon am 03.10.06 20:20:07

Wahnsinn, heute gibt es nochmals -4% Rabatt auf CNQ Aktien. Im Langfristchart ist deutlich der sehr starke Wiederstand bei etwa 32Euro zu sehen, exakt diesen Kurs sehen wir heute. Die Marktcap müsste nur noch etwa 17Mrd Euro betragen, trotz hohem Cashflow, trotz Schuldenfreiheit CNRs, trotz massiver Förderungerweiterung auf Sicht bis 2008, trotz excellenten Gewinnwachstums,

Kaufen, wenn die Kanonen donnern, wann, wenn nicht jetzt? CNR hat ein KGV von etwa 8-9, was will man mehr?!!

[zz_marcello [Blogger]]

- Der Markt geht von 40 Dollar Öl aus, mit Gas wird derzeit kaum was verdient.
- CNR hat fast sein gesamtes 2007 Öl für 55 Dollar pro Barrel vorverkauft, das ist aufgrund des hohen Heavy Öl Anteils derzeit ein guter Preis.
Das heißt der Cash Flow bleibt uns in 2007 erhalten.
(ab 2008 gelten größtenteils wieder Spotmarktpreise)
- Gas kann eigentlich kaum noch günstiger werden.


- Die ganze Geschichte hängt am zukünftigen Öl und Gaspreis.
Hier die nächsten 10 Jahre mit jährlich 15% Steigerung zu rechnen macht vielleicht selbst glücklich ist aber weltfremd.
Wenn wir auf Peak Oil zugehen wird der ölpreis schwanken wie Hölle.
(30% Abschlag in den letzten 8 Wochen sind ein kleiner Vorgeschmack)
Außerdem stehen in den USA einige Zeichen auf Rezession (kurzfristige Zinsen höher als langfristige),
jeder weis was ein leichter Nachfragerückgang plus eine weltweite Förderausweitung bedeuten.

- Bei 40 Dollar Öl sehen wir CNR-Kurse von 25Euro, dann bringt auch die 30 prozentige Ölfördererhöhung aus Alberta nichts.
(Produktionskosten >20Dollar Barrel)

Fazit: Bleibe investiert da ich von Peak Oil überzeugt bin, halte aber noch weiter fallende Kurse für möglich.

Gruß,
Marcel

PS: Schuldenfreiheit ist natürlich Blödsinn.

[zz_marcello [Blogger]]

Commercials sind weiter megashort in Gas:
http://www.wellenreiter-invest.de/CoT/web/ng.coms.price.htm

Spricht derzeit gegen eine kurzfristige weitere Preiserholung von Henry Hub.
Bei Test der 30 Euro kaufe ich noch ein paar CNR nach.

Schöne Woche an Alle.
M

[Punicamelon]

Der Markt geht nicht von 40Dollar Ölpreis aus, denn sonst wären die Öl fördernen Unternehmen nicht mit KGVs von 8-12 bewertet. Die Unternehmensgewinne wären bei 40Dollar viel tiefer, als jetzt, in Folge würden Statoil, Lukoil& Co nochmals kräftig runter gehen, CNR auch, denn die Ölsandgewinnung des Horizon Projektes wäre unprofitabler. Bei 40Dollar Ölpreis hätte die breite Masse an Öl Unternehmen KGVs von etwa 15-30 und damit Dax gleichwertig, was natürlich angesichts endlicher Resourcen völlig unrealistisch erscheint.

Im Gegenteil, der Markt geht sogar von steigenden Ölpreisen aus, kurzfristig, wie auch langfristig, sämtliche WTI Futures auf Sicht bis Dezember 2010 stehen über dem heutigen Niveau!!! Alles Andere ist wilde und unrealistische Spekulation.

http://www.futuresource.com/quotes/custom.jsp?us=cl&t=future…

Auf der Jahresbilanz sind keine ungedeckten Schulden, das zählt für mich als Aktionär ganz besonders. CNR ist ein Vorzeigeunternehmen, bei Kursschwäche schlage ich gnadenlos zu, solche Chancen bekommt man nicht oft im Leben!

Gruss Punicamelon

[Stochastic]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.541.488 von Punicamelon am 10.10.06 19:00:50

Melde mich auch mal wieder zu wort....vollste zustimmung....cnrl ist ein serioes gefuehrtes unternehmen mit wenigen ueberraschungen....sowas mag ich....wer langfristig denkt....und damit meine ich einen zeitraum von 5 jahren und laenger, der kann nur kaufen....meiner meinung nach....die aktuelle korrektur an den Rohstoffmaerkten sollte man nur zu einem nutzen.....guenstig einzusammeln....die naechste Preisrunde, wann immer sie auch einsetzt, wird nicht weniger heftig, sobald der naechste Konjukturzyklus einsetzt....die strukturellen probleme der foerderung sind nunmal nicht kurzfristig loesbar, dazu sind mindestens 10 jahre einzuplanen....davon bin ich ueberzeugt....und zurueck zu cnrl....den zukuenftigen Cashflow kann man hier so leicht ausrechnen wie selten bei einem unternehmen, dank horizon....und warum kaufen wir aktien, um einen hoeheren zukuenftigen CashFlow zu erhalten....Dividende bekommt man ja fast keine bei cnq....die zeit wird kommen, dann wird der Kurs 3-stellig sein....you'll see!

Gruesse, Stochi

P.S. Das Kursmuster deutet auf eine riesige Bullenflagge hin....und das sagt mir....es wird eine Fortsetzung der Ralley geben....die frage ist nur, wann es soweit ist!

[Kostolany4]

Die besten Zeiten von CNR liegen vor uns! Man sollte sich durch die kurzfristigen Turbulenzen beim Ölpreis nicht verunsichern lassen und "drin" bleiben. Etwas solideres als CNR gibt es nicht!

[Dirkix]

@ Kosto, Puni und Marcello

Wirklich schönen Faden habt ihr hier! Hab mit den am WE mal reingezogen...

Kontrovers geführte Diskussionen mit unterschiedlichsten Meinungen, aber dennoch immer sachliche Argumente statt persönlicher Beleidigungen!

Weiter so!!!

[Kostolany4]

Wenn ich mich nicht irre, sind das 3 weisse Soldaten, und das ist ein sehr bullisches Zeichen.

[Stochastic]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.572.168 von Kostolany4 am 12.10.06 08:57:10

Hi Kosto,

sag mal hast Du die (Investitions-)Kosten fuer HORIZON fuer die naechsten Jahre noch im Kopf? Wuerde mich mal interessieren, wegen Cashflow!

Ich hab nur noch so ungefaehre Zahlen im Kopf....und zwar, dass dieses und naechstes Jahr nochmal kraeftig investiert wird....3-4 Mrd pro Jahr.....ab 2008 dann wird es weniger, da Phase 1 am meisten verschlingt....und genau ab dann fehlen mir genauere Zahlen!

Merci!

Gruesse, Stochastic

[Kostolany4]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.673.986 von Stochastic am 17.10.06 11:14:58

Hi Stochastik,

Horizon-Projektkosten stehen auf Seite 36 des Jahresberichts 2006:

Construction capital costs for Phase 1 of the Horizon Project
are estimated at $6.8 billion, including a contingency fund of
$700 million, with $1.3 billion spent in 2005, $2.6 billion
forecast to be incurred in 2006 and $2.9 billion forecast to be
incurred in 2007 and 2008 combined. Total targeted capital
costs for all three phases of the development are projected to be
$10.8 billion in a US$45/bbl WTI world.

Übrigens rechnet CNR mit äußerst konservativen Ölpreisen, z.B. 61$ für 2007, 55$ für 2008 und 48$ für 2010. (Seite 83). Selbst dann bliebe noch ein Gewinn übrig. Ich hoffe nur, daß sie nicht alles schon gehetscht haben.

[AlaskaBear]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.686.832 von Kostolany4 am 17.10.06 19:45:04

freut mich sehr,das du wieder aktiv nachrichten zu CNR bringst!
ist sehr interessant!

lg
lese immer gerne mit

[Dirkix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.687.416 von AlaskaBear am 17.10.06 20:08:43

Du schon wieder!
Hier also auch! Ich dachte du bist mir nicht auf den Fersen?!?

[Punicamelon]

Allen Unken zum Trotz, war meine Kaufempfehlung zu Kursen von um die 32/33Euro völlig richtig, denn aktuell sehe ich 40,04Euro im Bid der Börse Stuttgart.

CNR war am Ende der Talfahrt unverschämt billig, zudem ein lächerliches KGV, dies habe ich für mein Depot gnadenlos ausgenutzt, so dass ich nun sogar mit einem klitzekleinen Plus im Rennen liege, mit meiner Position, die ich seit Dezember 2005 besitze.
Kaufen, wenn die Kanonen donnern erweist sich immer wieder als DIE Beste Strategie bei Vorzeigeunternehmen wie CNR.

Die Rallay sollte spätestens bei etwa 43Euro (umgerechnet 60,50CAD) ein Ende finden, zumal der Ölpreis saisonal weiter unter Druck bleibt.
Für Zocker oder Tradingpositionen, welche zu Preisen von 32/33Euro aufgebaut wurden, empfehle ich die Gewinnmitnahme. Langfristinvestoren bleiben aber standartgemäß investiert.

Die nächsten Quartalszahlen erwarte ich am 1.Novembver,



MfG Punicamelon

[zz_marcello [Blogger]]

Glückwunsch!
Guten Zeitpunkt erwischt.

[Kostolany4]

Die 200-Tage-Linie ist bereits wieder zurückerobert, das ging jetzt aber wirklich zügig.

Jauchz !

[Punicamelon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.857.529 von Kostolany4 am 26.10.06 01:55:42

Nach fast +40% Gewinnen in einem Atemzug und dem mustergültigen Abprallen an der 200Tges Linie (bei 43Euro ) , würde ich aus meinem Gefühl sagen, wir bekommen einen -10%igen Abschlag.
Wenn ich Daytrader wäre, würde ich jetzt short zocken, zumal der Ölpreis schon wieder abgeschmiert ist... Gewinnmitnahmen Richtung Wochenende

[pete66]

Kleine Info am Rande: am Wo-Ende kam ein Artikel im Barrons Magazin, in welchem Can Nat Ressources als potentieller Übernahmekandidat eingestuft wurde.

Alles rein spekulativ natürlich. Der Hintergrund war die Übernahme von Shell Canada.

[HappyInvestor]

... Chief Executive Jeroen van der Veer declares Canadian oil sands the top growth asset in Royal Dutch Shell’s portfolio ...

Was will man mehr ...

Diesen - sinngemäss für UTS, CLL, BQI, COS-UN und andere ebenfalls geltenden - Satz habe ich hier gelesen: http://www.mcdep.com/mr61024.pdf

[Stochastic]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.004.986 von pete66 am 30.10.06 10:12:35

Genau seit dieser Uebernahme stieg CNQ auch kraeftig die Woche....das hat einige Spekulanten angelockt und CNQ hat sogar mal wieder besser performt als andere Oelsandunternehmen....noch eine Bemerkung....im zuge um die Shell Canada uebernahme hab ich in der englischen Financial Times (GB) gelesen (ich glaube letzten Montag), dass der CEO von CNQ gesagt hat vor einiger Zeit, dass ein Grossteil ihrer zukuenftigen projekte nur bei einem Oelpreis von 50 Dollar plus profitabel sein soll....das war mir neu bis dato!

Ist schon etwas aelter:

Update Canadian Natural Resources Ltd.: Overweight

Die Analysten von Lehman Brothers bewerten in ihrer Analyse vom Montag, 23. Oktober 2006 die Aktie von Canadian Natural Resources Ltd. nach wie vor mit dem Rating "Overweight". Das Kursziel für die Aktie liegt momentan bei 71 $.

Duie Kursziele liegen allesamt sehr hoch....auch bei vielen anderen Analysten!

Erfolgreiche Woche wuenscht,
Stochastic

[HappyInvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.004.986 von pete66 am 30.10.06 10:12:35

Heute sollte man gescheiter lesen als Kurse anschauen

Wenn jemand am CNQ Artikel im Barrons interessiert ist, hier könnt Ihr ihn laden: http://www.savefile.com/files/209351

[Kostolany4]

NEW YORK, Oct 29 (Reuters) - Canadian Natural Resources Ltd. (CNQ.TO: Quote, Profile, Research), one of North America's largest independent oil and gas companies, could become a takeover target of a major oil company because of its large presence in the Alberta oil sands, one of the world's most promising energy regions, according to Barron's.

But John Langille, a Canadian Natural vice chairman, said selling isn't on the horizon.

"We want to continue to grow our company into a very strong independent," he told Barron's in the newspaper's Oct. 30 edition. "Selling to someone else is not part of our game plan."

Through acquisitions Canadian Natural has grown from tiny producer to a company with a stock market capitalization of $28 billion, Barron's said.



The company's promising oil-sands project in Alberta is expected to start producing crude in 2008. The stock could jump in the next two years as the project nears completion, Barron's said.

The company aims to boost daily energy output, which is now equal to 600,000 barrels a day and split between oil and gas, to 1 million barrels by the end of 2012, Barron's said.

"Given the strength of the company's asset base and given how much of the world's oil and gas reserves are in inhospitable places, we don't think we can lose a lot," Bruce Berkowitz, who heads Fairholme Capital Management, told Barron's. Fairholme owns shares in Canadian Natural.

"And in the best case, it's a grand slam," he told Barron's.

The stock was recently boosted by Royal Dutch Shell Plc's (RDSa.L: Quote, Profile, Research) offer to buy out minority holders of Shell Canada (SHC.TO: Quote, Profile, Research) for $7 billion. Shell Canada's market value is attributed to its 60 percent stake in the Athabasca project, one of three major oil-sands projects operating, Barron's said.

CNR will aber nun mal nicht übernommen werden, und ich hoffe nur, daß sich im Management kein Esser befindet, der sich selbst bereichert und seine Firma für ein Almosen verschachert.

[HappyInvestor]

Canadian Natural will be reporting its Q3 results on Wednesday morning (Nov 1st). The third quarter will be weak for Canadian Natural due to turnarounds in the North Sea, sand production issues at Baobab, and lower natural gas production, all three of which they have guided to. More importantly, they have confirmed that they will be providing 2007 guidance on capital spending and production as part of the quarterly release. Canadian Natural guided to lower capital spending in 2007 by approximately $800M to $1 billion when they announced the Anadarko Canada acquisition. Although the CAPEX cut should not be surprising given the current natural gas outlook uncertainty, investors may not have factored in the magnitude of the cut as now they have taken over Anadarko Canada which spent close to $1 billion in 2006. As such, the actual capital spending reduction will be closer to $1.8 billion on combined Anadarko and CNQ natural gas asset base, and will result in lower natural gas production in 2007.

The CAPEX reduction will be expected, but the associated production guidance may come as a surprise, specifically in the natural gas business. If you take the "1+1=2 approach" we would expect production next year above 1.8 BCF/d. However, with the lower capital spending on a larger production base (CNQ and Anadarko), we estimate that only half of the declines will be replaced, which why our 2007E for natural gas production is 1,687 MMCf/d, below the 2006 natural gas production exit rate of approximately 1.8 Bcf/d.

Overall, the company itself states that they essentially "purchased their growth" in 2007 with the ACC acquisition, but there will be short-term production growth issues in the natural gas business with the capital budget cut. Although this may be negative for the stock in the short term, it may create a good buying opportunity to take advantage of potential weakness in the stock price post the quarter. In addition, the company has significant downside protection with its extensive hedging program for 2007.

Habe 1/4 meiner Position verkauft ... um vielleicht um die 47 wieder einzusteigen

[HappyInvestor]

Anstelle eines Investments in die "Goldgräber" könnte man auch eine kleine Position in die "Schaufelverkäufer" investieren

A shining example of why you want to prepare yourself for the inevitable shift toward work in northern Canada is outlined in Horizon North Logistics contract with Miramar Hope Bay Ltd. It couldn't provide a better description of HNL's logistics and camp manufacturing / catering division;

1) manufacture 50 new camp units (mfg margin approx 25-30%)
2) truck transport to Hay River
3) barge transport on Mackenzie River to Beaufort and then east to Hope Bay
4) ongoing camp catering likely to be added (use $150-200/worker/day for term of use for board-food as a proxy)

Kurs: http://finance.yahoo.com/q?s=hnl.v

[Kostolany4]

Am 28.Okt. erschien ein sehr positiver Barrons-Artikel über CNR. Hier eine Zusammenfassung:

Summary: Murray Edwards has overseen tremendous growth at Canadian National Resources, which holds both conventional oil and gas production assets and a big stake in an emerging Alberta oil sands project. Royal Dutch Shell's recent offer to buy out minority shareholders of Shell Canada for $7 billion (20x earnings) put a hefty valuation on Alberta oil sands and was therefore met with enthusiasm by CNR investors. CNR could be a takeover target from a larger player like BP or ENI that lack oil sands exposure. At a P/E of 18x 2006 earnings, CNR doesn't appear cheap, but as its below-market hedges on oil and gas prices roll off, 2007 should bring strong EPS growth. Labor-intensive oil sands development has become far more expensive, but CNR has made smart moves to keep overhead down. Barron's bottom line: 'The shares could hit the 60s in a year and go much higher in the long run.'

[Dirkix]

Investieren unter den Demokraten
wer wird gewinnen - wer wird verlieren?
Geldanlage-Strategie

Nach der Wahl in der letzten Woche gibt es einige Dinge, deren ich mir sicher bin:
Die Gewinne von amerikanischen Ölfirmen und großen Pharma-Unternehmen könnten in Gefahr sein. Und der große Gewinner dieser Wahl werden Investitionen in kanadischem Ölsand sein. Handeln Sie entsprechend.
Sehen wir uns an, welche Investitionssektoren die wahrscheinlichen Sieger und Verlierer sein werden, und warum:

Die Sieger

Biotechs könnten als Sieger hervorgehen, indem sie aus der Stammzellen-Forschung einen Nutzen ziehen, die jetzt sicher wegen Michael J. Fox als Zugpferd in einem positiven Licht erscheinen.

Alternative Energien werden ein Gewinner sein. Die Demokraten werden fast sicher sowohl die Finanzierung als auch die Anreize für alternative Energien unterstützen. Die Hauptsieger werden Ethanol-, Windkraft-, und Bio-Brennstoff-Unternehmen sein. Wir sind keine Anhänger von auf Getreide basierten Ethanol, da wir denken, dass es im Vergleich zu Biodiesel ein minderwertiges Produkt ist. Aber die Demokraten werden sich nicht darum sorgen, und die Öffentlichkeit "liebt" das Konzept von Ethanol.

Der richtig große Gewinner wird kanadisches Öl sein. Die Demokraten könnten sich sehr für die kanadische Öl-Sand-Ölgewinnung interessieren, weil es der wahre, lebensfähige und massiv verfügbare "alternative" Kraftstoff ist.


Die Verlierer
Große Pharmaunternehmen! Wenn kanadischer Ölsand der große Sieger ist, dann wird "Big Pharma" wahrscheinlich der große Verlierer sein. Die Demokraten haben vor, den von den Republikanern gegenwärtigen Plan der verschreibungspflichtigen Medikaments anzugreifen und eventuell völlig zu erneuern. Egal wie wir die neuen Wahlentwicklungen betrachten, so können wir die Folgen für die Pharma-Gesellschaften als nichts anderes betrachten als materiellen Schaden.

Verteidigung! Obwohl die Verteidigung, als ein Prozentsatz des BIP ausgedrückt, unserer Meinung zu niedrig und nicht zu hoch erscheint, werden die Demokraten bei den Verteidigungsausgaben einiges einsparen wollen.

Big Oil! Große Öl-Unternehmen sind immer die favorisierten "bösen Jungs" der Linken. Wenn alles andere versagt, dann greife die großes Öl-Gesellschaften an. Unter John Dingell werden US-amerikanische Ölfirmen unter Beschuss sein.

John Dingell wird fast sicher als Vorsitzender des Energie- und Handels-Komitees benannt werden. Als er kürzlich gefragt wurde, was die möglichen, zukünftigen Interessen seines Komitees sein könnten, sagte er:

"Wir werden auf jeden Fall herausfinden, ob der amerikanische Verbraucher durch die großen Öl-Unternehmen unter Druck gesetzt wird." Man könnte vermuten, dass die einzige Antwort, mit der sich das Komitee von Herrn Dingell zufrieden geben wird, sein wird: "Nun, natürlich wird der Verbraucher eingeengt, und dafür wollen wir jene scheußlichen Ölfirmen zahlen lassen!"

Außerdem hat Nancy Pelosi, mutmaßlicher Presse-Sprecher, bereits gesagt, dass viele Steuerpausen und finanzielle Anreize die den größten Energiegesellschaften gegeben wurden, umgehend überprüft werden und möglicherweise sofort beendet werden. Die Öffentlichkeit wird das lieben, auch wenn sie Aktien von Ölfirmen besitzen, egal wie unlogisch das scheint.

In der Summe scheint es, dass kanadisches Öl gegen dem amerikanischen Öl als der klare Gewinner hervorgehen wird.

[Punicamelon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.878.750 von Punicamelon am 26.10.06 22:48:10

Nach fast +40% Gewinnen in einem Atemzug und dem mustergültigen Abprallen an der 200Tges Linie (bei 43Euro ) , würde ich aus meinem Gefühl sagen, wir bekommen einen -10%igen Abschlag.
Wenn ich Daytrader wäre, würde ich jetzt short zocken, zumal der Ölpreis schon wieder abgeschmiert ist... Gewinnmitnahmen Richtung Wochenende


Diese Prognose hat erstaunlich genau gestimmt, auch wenn ich kein Zocker oder Daytrader bin. Ab heute bin ich wieder kurzfristig ultrabullisch für CNQ eingestellt. Öl hat sein Saisontief erreicht, das Horizon Projekt schreitet schnell vorran und der Gaspreis sollte Richtung Winter weiterhin stark notieren und Aufwind geben.

Mein Tip: CNQ Kaufen!

Gruss Punicamelon


ps Die aktuellen Q3 Bilder vom Horizon Projekt sind beeindruckend!

http://www.cnrl.com/horizon/about_horizon/photo_gallery/2006…

[Punicamelon]

Sehr ärgerlich finde ich den momentanen deutlicheren Verfall des Canadischen Dollars gegenüber dem Euro. Seit Jahresanfang haben wir satte -10% Aktienkursverluste bei CNR, wegen dem canadischen Devisensturz.

Überlegt man, warum dies geschehen ist, wird schnell ersichtlich, dass immer mehr Ölförderländer aber auch Importeure, vom US Dollar, rein in den Euro investieren, aus Ängsten einer langfristigen Schwächung der "Dollar-Weltwährung" wegen den ausgearteten Schulden der USA, verursacht durch das Handelsdefizit. Es ist also aus dieser Sicht keine CAD Schwäche, sondern eine Euro Stärke, welches sich scheinbar auch stärker auf den CAD/EUR Wechselkurs auswirkt.

Ein hervorragenden Artikel habe ich auf Heise gefunden:

http://www.heise.de/tp/r4/artikel/24/24212/1.html


CAD/zum Euro



In diesem Zusammenhang finde ich auch die US Dollar Stärke gegenüber dem CAD seit Mai ärgerlich, auch wenn der CAD seit der Jahrtausendwende vor 7Jahren, den US Dollar weit outperformed hat, mache ich mir für die weitere Zukunft des CADs keine Sorgen.


CAD/US Dollar


CAD/US Dollar historisch



Langfristig glaube ich an feste Wirtschaftszonen Euroland und Kanada. Sollte man allerdings annehmen, dass es zu einem grösseren Dollarcrash kommt und der Euro weiter an Wert gewinnt, empfiehlt es sich einen CAD long Schein als Devisen Hedge zu kaufen.

Leider habe ich keine direkten Euro/CAD long Scheine gefunden, sollte mein Szenario aber eintreten, dürfte ein CAD/USD long Schein wohl ebenfalls deutlich an Wert gewinnen:

zb ISIN DE000DB138G0

Es gibt durchaus einige Scheine auf dem Markt:

ISIN Emittent Zertifikatename
DE000DB131G5 DB EUR/CAD 1,03 Knock-Out-Long endlos (DB)
DE000DB132G3 DB EUR/CAD 1,05 Knock-Out-Long endlos (DB)
DE000DB133G1 DB EUR/CAD 1,069 Knock-Out-Long endlos (DB)
DE000DB134G9 DB EUR/CAD 1,089 Knock-Out-Long endlos (DB)

ISIN Emittent Zertifikatename 1M 1J

DE000DB135G6 DB EUR/CAD 1,172 Knock-Out-Short endlos (DB)
DE000DB136G4 DB EUR/CAD 1,192 Knock-Out-Short endlos (DB)
DE000DB137G2 DB EUR/CAD 1,212 Knock-Out-Short endlos (DB)
DE000DB138G0 DB EUR/CAD 1,232 Knock-Out-Short endlos (DB)



Grüsse, Punicamelon

[Dirkix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.230.596 von Punicamelon am 16.12.06 13:44:24

Hallo Puni,

komplizierte Sache, die du da ansprichst!

Wenn du das amerikanische Handelsbilanzdefizit für die Dollarschwäche verantwortlich machen willst, bedenke folgendes:

Ein fallender Dollar wirkt sich positiv auf die US-Wirtschaft aus, das er die amerikanischen beflügeln wird!
Wenn der Wert des Dollars sinkt,
werden Exporte aus den USA billiger,
und Importe in die USA werden teurer!!!

Mal als Beispiel wird ein BMW aus Deuschland in den USA teurer, während der BMW aus den USA in Deutschland billiger wird!!!

Und der starke Euro (IMO haben wir keinen schwachen Dollar sonder einfach einen starken Euro, da der Euro auch gegenüber dem Yen steigt!) wird insbesondere die deutsche Exportindustrie treffen! Aber das ist eine andere Geschichte...

Und wenn amerikanische Unternehmen ihre Gewinne aus dem Ausland in Dollar bilanzieren steigen (in den Bilanzen) die Unternehmensgewinne, was die Börsenkurse steigen lässt und wiederum den Dollar stärkt!

Paradoxer Weise wird der schwache Dollar also das HBD verringern
und damit fehlt der Grund für einen schwachen Dollar!!!


Ach ja, noch was:
Ein fallender Dollar sorgt für steigende Rohstoff und insbesondere Ölpreise, was wiederum gur für CNQ sein dürfte...

[AlaskaBear]

@punicamelon:
danke für die bilder vom horizon projekt!
freue mich schon auf die eröffnung-auch wenns leider noch dauert...

Seit Jahresanfang haben wir satte -10% Aktienkursverluste bei CNR, wegen dem canadischen Devisensturz.
@dirkix: deine abhandlung zu dollar verwirrt mich.wie du richtig sagst: ein paradoxum.
allerdings dürfte wirklich niemand an einer raschen abwertung des dollars interesse haben...auch nicht die chinesen (bezugnehmend auf die dollarreserven und aussenhandelspartner).

da ja CNR auch zu einem großteil mit gas beschäftigt,dürfte es 2007 eine erholung des kurses geben-auch wenn der dollar weiter fallen sollte,sofern sich auch der gaspreis wieder in höhere regionen schwingt.oder?

frohe weihnachten,ein gesegnetes fest und danke für die guten infos!
lese immer gerne mit!

lg
AlaskaBear

[Vinyard]

Interessiert sich überhaupt noch wer für diesen Wert?
Oder gibts derzeit einfach nichts zu berichten?

[Kostolany4]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.976.812 von Vinyard am 17.01.07 10:19:32

Vinyard,
Klar ist CNR weiterhin auf unserem Radar. Wie du als Winzer ja weisst, muß ein guter Wein im Keller reifen. Bei den momentanen Ölpreisen ist kein Handlungsbedarf für Investierte. Charttechnisch hat sich eine mustergültige umgekehrte SKS-Formation herausgebildet. Laß den Ölpreis mal wieder anziehen, dann brettert die Aktie mit großer Dynamik nach oben.



Laß die Geduld ihre Arbeit tun.

[Zehlendorfer]

Hallo erstmal und vielen Dank an alle Beteiligten für den informativen Thread.
Hattet ihr auch schon Probleme mit dem Makler in Stuttgart? Ich bin nach dessen Verhalten heute ziemlich geladen!!!
Anbei die Mail die ich meinem Broker geschickt habe:

Sehr geehrter Consors-Mitarbeiter,

ich habe heute morgen 100 Stück des Wertpapiers WKN 865114 Wertpapiername CDN NAT. RES LTD für 39,10€ in Stuttgart zum Verkauf gestellt. Zu dem Zeitpunkt als ich den Verkaufsauftrag bei Ihnen aufgab, lag das Bid bei 39,10€ und 340 Stücke wurden nachgefragt. Nachdem ich die Tan eingab und nachsah ob meine Order durchgegangen sei, mußte ich feststellen, dass das Bid auf 38,70€ gefallen war und 0 Stück nachgefragt wurden.
ABER, meine Order ist bis jetzt nicht bedient worden!
Wieso stehen dort nicht meine 100Stück zu 39,10€ im Ask, sondern 0 Stück zu 39,50€?!?
Ich bitte um eine Erklärung und ggf. Meldung des zuständigen Maklers an die Börsenaufsicht!
Ferner möchte ich Sie darauf hinweisen, dass ich eine Kopie dieser Mail in einem Börsenforum posten werde. So Sie es wünschen werde ich selbstverständlich auch Ihre Antwort dort einstellen.

Mit freundlichen Grüssen

H. G.

Wenn Euch Ähnliches passiert ist, schlage ich vor wir sorgen mal kollektiv dafür, dass der Makler seinen Job anständig macht!

[janomann]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.697.917 von Zehlendorfer am 14.02.07 10:39:22

Gute Aktion.
Höflich im Ton, klar in der Sache und der Hinweis auf die Veröffentlichung kann nicht schaden.

[Zehlendorfer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.697.917 von Zehlendorfer am 14.02.07 10:39:22

Hier der ganze Schriftverkehr zu der Angelegenheit vom 14.02.07:

Sehr geehrter Herr G.,

vielen Dank für Ihre Anfrage.

Eine Taxe besteht aus einem Geld- (auch Bid) und einem Briefkurs (auch Ask).
Der Geldkurs stellt den indikativen Preis für ein Wertpapier dar, zu dem der Anleger
ein Produkt an der Börse verkaufen kann. Der Briefkurs ist der indikative Preis,
zu dem der Anleger ein Produkt an der Börse kaufen kann.
Eine Taxe spiegelt somit das aktuelle Marktniveaus eines Wertpapieres wieder und
ist eigentlich mit dem sog. Ausruf veraltet.

Bei der Recherche des von Ihnen geschilderten Sachverhaltes stellten wir fest, daß uns
Ihre Order um 09:45:28 Uhr über 340 Stücke einging. Die Taxierung in diesem Wertpapier
mit der WKN 865114 bestand bereits seit 09:05:41 Uhr und spiegelte nichtmehr das
aktuelle Marktniveau wieder. Aufgrund Ihres Ordereinganges, änderte der skontroführende
Händler die Taxierung ab, und passte die Taxe der neuen Marktgegebenheit an.

Ihre Order muss er dabei nicht in die neue Taxierung mit einfließen lassen, wenn er eine
Größere Order im Ask vorliegen hat, und somit die Chance größer ist, auch für Sie, aus-
geführt zu werden.

Im Laufe des Handelstages wurde schließlich Ihre Limitierung erreicht und Ihre Order korrekt
ausgeführt.

Für weitere Fragen stehehn wir Ihnen gerne zur Verfügung.


Mit freundlichen Grüßen

Stefan Schweitzer

Beschwerdemanagement


Mein Fazit:
-Lieblos zusammengewürfelte Textbausteine
-Fehler was meine Stückzahl angeht
-Unlogische Begründung (wenn 0Stück zu 39,50€ im Ask stehen braucht der Makler meine 100Stück zu 39,10€ also nicht anzuzeigen, da ja eine größere Order über einen höheren Betrag vorliegt ?!?)

Ergo: Meine CNQ gehen nicht mehr nach Stuttgart - ist ja zum Glück nicht die einzige Börse in Deutschland!!!

[Punicamelon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.830.170 von Zehlendorfer am 19.02.07 18:54:57

Die Antwort von Consors ist mehr als Unbefriedigend, weil sie argumentativ falsch beantwortet wurde. Man sollte aber fairerweise dazu sagen, dass die Verkauf-Order wohl eindeutig pünktlich eingetroffen ist und somit der Fehler bei der Börse Stuttgart liegt.

Das Argument, dass teurere und zugleich höhere Stückzahlen im Ask auftauchen können, obwohl billige Angebote vorliegen, ist richtig, jedoch ist nicht ersichtlich, warum das Ask dennoch leer blieb und die gewünschte Verkauf-Order zu 39,10Euro stundenlang vom Erdboden verschluckt wurde und auch per Ausruf nicht bedient wurde.

Fazit: Börse Stuttgart meiden, der Makler hat verpennt oder hat gehofft, dass das VK-Limit gesenkt wird, was nicht passierte. Was man damit bezwecken wollte, ist für mich persönlich eindeutig.

[Assetpfleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.865.063 von Punicamelon am 20.02.07 23:32:41

Hallo Freund des Öls!

Habe mich gerade mal durch den Thread zu CNQ gelesen.
Durchaus interessantes Papier, welches aber auch einige Fragen aufwirft.

1. Wie kommt es, dass CNR gerade auch im letzten Jahr 2006 so fürchterlich performt?:



2. Hat CNR 2004 + 2005 Aktiensplits gemacht?

3. Ein großer Trumpf von CNR ist wohl das Außmaß seiner Reserven. "Reserven: 1123 Mio Barrel Crude Oil"

Insbesondere Ölsände machen hier wohl auch einen großen Teil der Fantasie im Unternehmn aus.
"Darüberhinaus besitzt CNR riesige Areale von Ölsänden in der Provinz Alberta, die mit 3,22 Mrd. Barrels (proved + probable) angegeben sind."

Wie ich aus der Lektüre von Cambell, Leggett und anderen entnehme, ist das Gesamtausmass der Ölsände gigantisch. Da wird von 270 Mrd. förderbaren für Kanada geredet. Diese wiederum nur ein Teil von angeblich 2100 Mrd vorhandenen und bis zu 7000 Mrd. Barrel ( Venezuela+Kanada und andere ) weltweit vorhandenen.

Ist so besehen die Reserve von 3,22 Mrd. Barrels nicht ein verdammter Furz? Bzw. Wer hat die anderen 267 Mrd. Barrel Ölsände in Kanada?

Irgendwie ergibt sich für mich in diesem Punkt kein klares Bild.
Gut, 3,22 Mrd. barrel sind kein Furz, aber wenn CNR angeblich 100.000 km2 kanadisches Landes besitzt, warum dann nicht den gröössten Teil der Ölsände. Wer hat den?

[Punicamelon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.015.987 von Assetpfleger am 28.02.07 01:15:39

Wie kommt es, dass CNR gerade auch im letzten Jahr 2006 so fürchterlich performt?


Viele Gründe!! Schau Dir zuerst den orginalen Chart in CAD aus Toronto an:



Währungsbereinigt, müsstest Du dann feststellen, dass der Kurs keine -40% vom Hoch entfernt ist, sondern nur noch -20%. Der Euro ist in der Zwischenzeit gegenüber dem US Dollar und dem CAD erstarkt, scroll Dich mal zu #422 und #423 zurück, da wurde das Thema mal angeschnitten.

Du hast aber trotzdem Recht, CNR hat schlecht performed, das lag vor Allen Dingen am zusammen gebrochenen Gaspreis in der Wintersaison 2005/2006, in der es in Nordamerika einen verdammt warmen Winter gab und der Gasverbrauch zusammen brach. Immerhin erwirtschaftet CNQ das Meiste seines Gewinns (noch) aus dem Gasverkauf.
Öl Aktien waren aber generell ab der Jahresmitte 2006 unter Druck, was wiederum zahlreiche andere Gründe hatte. Der Ölpreis ist zur Sommersaison (Driving Season) nicht so stark (prozentual) gestiegen, wie die letzten Jahre, die Hurrican Saison war ausgefallen, letztendlich war auch noch der August auf der Nordhalbkugel total verregnet, so dass der Ausflugsverkehr zur verbrauchsstärksten Zeit abgewürgt wurde und Überkapazitäten entstanden, was den Ölpreis saisonal stärker fallen ließ, als normal üblich. Die aktuelle Winter Saison 2006/2007 war der totale Flop! Es war der wärmste Winter seit Beginn der Wetteraufzeichnungen!

2. Hat CNR 2004 + 2005 Aktiensplits gemacht?

Ja, nämlich 2! Wann die waren, siehst Du im Chart rot markiert.

Wie ich aus der Lektüre von Cambell, Leggett und anderen entnehme, ist das Gesamtausmass der Ölsände gigantisch. Da wird von 270 Mrd. förderbaren für Kanada geredet. Diese wiederum nur ein Teil von angeblich 2100 Mrd vorhandenen und bis zu 7000 Mrd. Barrel ( Venezuela+Kanada und andere ) weltweit vorhandenen.

Laut meinem Archiv verfügt Kanada, etwa über 260-340Mrd Barrel Ölsande, alle höheren Zahlen hefte ich unter geringer Wahrscheinlichkeit in die Sterne ab, weil sie unerforscht, unwahrscheinlich oder schlecht gegraded sein werden. Der Stern unter den Ölsand Explorer ist Oilsands Quest.

Ist so besehen die Reserve von 3,22 Mrd. Barrels nicht ein verdammter Furz?

Laut meinem Archiv verfügt CNQ über etwa 12Mrd Barrel Ölsande, davon etwa 8Mrd abbaubar. Diese Menge reicht für 500.000 tägliche Ölsand Förderung über 30Jahre und stellt bei einem steigenden Ölpreis fantastische Aktienkursziele dar.

Bzw. Wer hat die anderen 267 Mrd. Barrel Ölsände in Kanada?

Die grossen Marktplayer, Shell, Syncrude, Suncor usw.!


Grüsse Punicamelon

[Assetpfleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.024.434 von Punicamelon am 28.02.07 13:19:14

Danke!

[AlaskaBear]

CANADA: March 5, 2007


OTTAWA - The first in a series of nuclear power plants planned for the oil-rich tar sands of Western Canada should be operating by 2016, the head of the project said Thursday.


The Energy Alberta Corporation says it wants to place a C$5.5 billion (US$4.3 billion) Canadian-built Candu twin reactor plant in northern Alberta to provide the massive amounts of power needed to extract oil from the sticky sands. "One reactor (would be) in 2016 and the second one would be in 2017 ... We're taking it to where we feel there's less resistance (from the public)," corporation director Wayne Henuset told Reuters.

"We hope to site it and talk to the communities in the next two months," he said in an interview on the sidelines of a nuclear industry seminar.

Two further reactors are planned for a later unspecified date. Henuset said the potential customers for the power were all major oil companies, but he declined to give details.

Most of the power used by firms in the oil sands is generated by burning natural gas, which Henuset said was a waste of a valuable fuel and also generated greenhouse gases blamed for global warming.

Once a site for the twin reactor has been identified the corporation then needs approval from regulatory authorities -- a process that can take years.

"I think our government understands right now that that's unacceptable ... the people of Canada are saying 'We need to clean up our carbon dioxide, we have to be responsible'," said Henuset, calling on Ottawa to send a clear message to regulators that the process needed to be speeded up.

Canada's Natural Resources Minister Gary Lunn told Reuters in January that, in theory, he liked the idea of nuclear power for the oil sands.

Henuset said Atomic Energy of Canada Ltd. -- the government-owned manufacturer of the Candu -- estimated it could build the first reactor in 36 months.

He also said he hoped that nuclear waste from the plant would be stored either on site or in special chambers until it could be reused.

Shell Canada Ltd. Chief Executive Clive Mather told Reuters in January that although he was not ready to buy into the nuclear concept, it could offer a price advantage over time. Shell is a major oil sands operator.

(US$1=$1.17 Canadian)



Story by David Ljunggren


REUTERS NEWS SERVICE

lg

[Kostolany4]

Ist euch aufgefallen, daß CNQ seit ein paar Tagen wieder "marschiert" ?

[AlaskaBear]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.207.453 von Kostolany4 am 09.03.07 18:16:45

ja,das stimmt....aber gravierende news kamen eigentlich zu CNQ keine...
nach der eher schlechten performance 2006 sollte 2007 dann doch ein wenig besser ausfallen...

lg

[Punicamelon]

CANADIAN NATURAL RESOURCES LIMITED ANNOUNCES
RECORD QUARTERLY AND ANNUAL PRODUCTION VOLUMES
AND STRONG FINANCIAL RESULTS
CALGARY, ALBERTA – MARCH 7, 2007 – FOR IMMEDIATE RELEASE

http://www.cnrl.com/client/whats_new/633/654/0307q4results.p…


CANADIAN NATURAL RESOURCES LIMITED ANNOUNCES DIVIDEND

http://www.cnrl.com/client/whats_new/639/656/0307dividend.pd…

Horozon Projekt Recent Site Photos
March 9, 2007

http://www.cnrl.com/client/media/1319/1450/07-03-08.pdf

[AlaskaBear]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.252.699 von Punicamelon am 12.03.07 13:09:10

na,die dividende kanns ja nicht gewesen sein....(lass nur,war ein scherz)

die fotos vom horizon projekt waren schön und imposant-freue mich schon auf die offizielle eröffnung!
auf den ursprünglichen luftbildern und plänen sah das ganze so "klein" aus-aber wenn man erst mal die bilder sieht...interessant!

mal was allgemeines zum ölpreis:
http://www.godmode-trader.de/news/?ida=581488&idc=20

lg
ein interessierter mitleser
AlaskaBear

[Punicamelon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.315.313 von AlaskaBear am 15.03.07 19:26:46

Ein VORZÜGLICHER Bericht!!!!!

Ich habe mir glatt erlaubt, diesen in anderen Threads weiter zu verlinken!

[Kostolany4]

Wir sind wieder im Aufwärtstrend

Nach dem schrecklichen Einbruch (-36% vom Hoch) schaut es jetzt wieder deutlich freundlicher aus. Das Horizon-Projekt ist voll im Plan und zu 65% fertig.

Was der Ölpreis mittelfristig macht, wissen wir zwar nicht; aber die Produktionssteigerungen ab Mitte 2008 sind so gut wie sicher und wenn die Investitionen getan sind (investiert wird bekanntlich fast ganz aus dem Cash Flow) gibt es einen Gewinnsprung.

[AlaskaBear]

http://www.godmode-trader.de/news/?ida=584652&idc=213

lg

[AlaskaBear]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.439.575 von AlaskaBear am 22.03.07 19:46:24

nachtrag:
folgender link ist etwas aktueller - anscheinend bahnt sich eine trendwende und ein kaufsignal mit ca. 78 us-dollar ziel beim öl an.
irgendwo habe ich mal hier in den foren gelesen,CNR (bze. ölsandwerte allgemein?) besitze einen "hebel" auf den ölpreis....mal schauen,obs wirklich stimmt:

http://www.godmode-trader.de/news/?ida=586762&idc=65

lg

[Assetpfleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 16.515.917 von Steigerwälder am 03.05.05 08:46:16

@ Steigerwälder

Beschäftige mich die letzten Tage mal näher mit CNR.

Mein Zwischenfazit , den Zahlen nach:

"1. Der theoretische fair Value beträgt nach Buffett 57,68 € daher deutlich kaufen
2. Das KGV (laut Onvista) für 2006 mit 19,5 eher hoch. Daher eher neutral, halten.
3. Die Gewinne von 2004-2007 weisen eine steigende Tendenz auf, sowie eine gute Konstanz. Daher kaufen.

Fazit: Trotz dem hohen KGV weisen die Gewinne und der Fair Value auf einen deutlichen, wenn auch keinen euphorischen Kauf hin.

Nun, das ist bloß die Zahlenseite. Dazu kommt dass CNR eben eine Speku auf Öl ist und dass die Fantasy auch im Ölsand "steckt".

Du schriebst:

Im Smartinvestor 2/2005 war ein Interview mit dem CEO von CNR. Er rechnet vor, dass sich Gewinn pro Aktie am 0,26 Can-$ erhöht, wenn der Rohölpreis um einen $ steigt.
Er sagt auch , dass er konservativ mit einem Ölpreis von 28 US- $ rechnet. ( Ich bin mir allerdings nicht sicher ob die EPS - Prognose diese 28 $ impliziert.)

Neben der günstigen Bewertung ist der Laden v.a. aufgr. der Wachstumsphantasie durch die Ölsande interessant. Außerdem sind ein Großteil der Assets in CA- ich kann mir kein solideres Land vorstellen. "

Vor allem letzteres ist interessant. CNR hat neben seinen konventionellen Ölreserven von 1000 Mio Barrel anscheinend auch Ölsände von 3220 Mio Barrel - 8000 Mio Barrel.

Die machen bestimmt die Fantasie im Unternehmen aus.

Jetzt meine Frage:
Wie hoch ist denn die aktuelle Produktion von Ölsand bei CNR oder ist das bloße Zukunftsmusik?

Ich vermute, dass man für Ölsand ein beachtliches technisches Know-how braucht. Wenn man Ölsand bloss hat ohne daran zu arbeiten kann man m.E. nicht plötzlich das hochfahren. Wenn man schon - und sei es auf noch so geringem Nieveau - daran arbeitet wird man aber leicht die Produktion hochfahren können, weil man das Ganze kennt und schon in Schwung hat.
Wie siehts eurer Meinung nach damit bei CNR aus?

[Assetpfleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.524.330 von Assetpfleger am 27.03.07 18:45:16

ps.

Die Daten von der CNR-Homepage sind mir gelüfig. Wollte mal eure Meinung hören:

"Kirby Project
Canadian Natural has prepared a proposed development plan for our Kirby In-Situ Oil Sands Project located approximately 85 km northeast of Lac La Biche in the Regional Municipality of Wood Buffalo.


Pending regulatory approval, these plans include:



*
Use of Steam Assisted Gravity Drainage (SAGD) technology for the recovery of bitumen from the in-situ oil sands resources.
* Construction of four well pads, with the potential for an additional eight pads to be constructed over a 15-year period; the four initial well pads will be located near the processing facility.
* Construction of a stand-alone bitumen processing facility without an upgrader. The processing facility will have a capacity of 30,000 barrels per day (bbl/d) or 4,800 cubic metres per day (m3/d). The facility will include produced water treatment capability to enable the use of recycled water for steam genera­tion in the SAGD process.

Expected economic benefits from the Kirby Project include:

* $600 million in capital investment and approximately $300 million in royalty and tax payments over 20 years.
* Approximately 50 new staff and 10 permanent contract positions will be created.

For the Kirby Project, Canadian Natural will submit an integrated regulatory application and Environmental Impact Assessment (EIA) to the Alberta Energy and Utilities Board and Alberta Environment under Alberta's Oil Sands Conservation Act, Environmental Protection and Enhancement Act, and Water Act. We are planning to submit our application and EIA for the Project in the third quarter of 2007. Our application will indicate how we have considered stakeholder input.

Canadian Natural is committed to consulting with stakeholders on our plans so we can address any potential issues, concerns or opportunities related to the proposed development."

[Assetpfleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.524.515 von Assetpfleger am 27.03.07 18:54:30

Das scheint schon zu laufen. Wäre aktuell (!) immerhin fast 20% der Gesamtproduktion nach meiner Rechnung durch schwere Öle oder Ölsände:

"Thermal

In-Situ Thermal

Canada's oil sands deposits are estimated to contain 1.7 to 2.5 trillion barrels of oil in place, more than known reserves of the Middle East. This oil is in the form of bitumen, which in its natural state, is too viscous to flow. When bitumen is too deep (>80 m) to economically mine, steam is injected, reducing the oil viscosity and allowing it to be pumped through surface wells. Only about 7% of Canada's oil sands can be mined, the majority has to be recovered using thermal in-situ recovery.

Canadian Natural is the 2nd largest thermal producer in Canada with a current production of approximately 45,000 bbl/d, an increase of over 18% from 2003 levels. Currently the favored in-situ thermal recovery schemes are Steam Assisted Gravity Drainage (SAGD) and Cyclic Steam Stimulation (CSS)."

[Punicamelon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.524.330 von Assetpfleger am 27.03.07 18:45:16

Hallo Assetpfleger,

das Horizon (Ölsand) Projekt ist das Einzige Projekt, bei dem die Ölfördermengen ganz massiv ausgeweitet werden können, daher bin ich persönlich auch nur deswegen investiert.
Die Ölsandproduktion beginnt nächstes Jahr, dementsprechend ist das KGV bei Onvista mit den Ölsand Produktionsbeginn noch nicht bereinigt und damit Nichtig.
Momentan wird nur konventionelles Öl und vor allen Dingen Gas gefördert und nur damit Gewinne erwirtschaftet.



Schau Dir unbedingt die Homepage von CNQ an!!! Dort sind viele wichtige Infos,

Grüsse Punicamelon

[Assetpfleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.527.721 von Punicamelon am 27.03.07 21:15:56

Hallo Punica!

Danke für die - wie immer gut recherchierten - Infos.

Habe die Homepage gefunden.


Wenn momentan noch kein Ölsand/Bitumen gefördert wird ist das bezogen auf meine Frage eher negativ.

Andererseits, wie Du schon sagst ist es dann wohl umso weniger eingepreist, also hat das Unternehmen noch Fantasie! Diese wird sich erst mit dem Einsetzen der tatsächlichen Förderung ganz auf den Kurs durchschlagen, wie man vermuten kann. Also erst 2008.

Grüße
A.

[Punicamelon]

**********************************************************************************************************************************************************

TV TIP

NTV heute 22:10Uhr

ÖLSAND IN KANADA (Wiederholung)

http://www.n-tv.de/61215.html?tpl=zwei


**********************************************************************************************************************************************************

[Assetpfleger]

So ruhig im Thread.

Habe mir am 04.04.2007 CNR ins Depot gelegt.

Seid ihr momentan alle noch investiert?

[Kostolany4]

Perfekte umgekehrte SKS-Konfiguration!

Der Aufwärtstrend hält nun schon fast 6 Monate und hat bereits eine Kursverbesserung von 47% geschafft.

Aber eins kann ich euch flüstern: Die wirklich grosse Zeit für CNR kommt, wenn das Horizon-Projekt in Produktion geht. Fertigstellungsstatus derzeit 70%.

[Kostolany4]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.784.396 von Kostolany4 am 12.04.07 21:32:26

[Assetpfleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.784.396 von Kostolany4 am 12.04.07 21:32:26

Hallo Kostolany 4!

"Der Aufwärtstrend hält nun schon fast 6 Monate und hat bereits eine Kursverbesserung von 47% geschafft.

Aber eins kann ich euch flüstern: Die wirklich grosse Zeit für CNR kommt, wenn das Horizon-Projekt in Produktion geht. Fertigstellungsstatus derzeit 70%. "

Ich bin mit CNR auch verdammt zufrieden. Meiner Meinung nach fundamental nicht grade billig, aber mit gigantischen Aussichten= Unkonventionelle Öle. Gewinne entwickeln sich die letzten Jahre auch sehr dynamisch: Ein Wachstumswert.

Wie erklärst Du Dir die Sprünge der letzten 2 Wochen?

Ölpreis?
Horizon rückt näher?
Andere Faktoren?

Grüße
A.

[Kostolany4]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.833.641 von Assetpfleger am 16.04.07 11:08:25

Ich weiß nicht was hinter dem Kursanstieg steckt, das weiß man immer erst im Nachhinein. Daher reitet man eben die Trends (alter Spruch: the trend is your friend)

Die Kursentwicklung von CNR ist maßgeblich vom Ölpreis abhängig und diesen kann man seriös für die nähere Zukunft nicht vorhersagen.

Ich halte mich bei meinen Investmentberechnungen an Eckpfeiler, von denen ich mit hoher Wahrscheinlichkeit ausgehen kann.

Diese sind im Fall CNR:
1. Die Produktion wird von derzeit 581.000 boe/d auf etwa 1.100.000 boe/d steigen.
2. Der Ölpreis wird irgendwann in Zukunft bei 100 USD liegen.

Aus diesen 2 Prämissen mache ich eine einfache Ertragsrechnung auf.
Umsatz 1,1 mboe/d x 365 Tage x 100 USD = 40 Mrd. USD
Gewinn pi x Daumen 20 Mrd. USD
Firmenwert bei KGV 10 ca. 200 Mrd. USD
Wert je Aktie bei 537 Mio shares = 372 USD = 275€.

Selbst wenn die Marke erst in 10 Jahren erreicht werden sollte (2017= Abschluß Horizon Projekt), dann sind das stolze 20% Plus pro Jahr. Vergleiche das mal mit einer Riester-Rente.

[Kostolany4]

Nochmal zu meinem eigentlichen Thema "unheimlich günstig bewertet"

Umsatz 11,643 Mrd. USD
Cash Flow 4,93 Mrd. USD
Gewinn 2,52 Mrd. USD
Mkap 32,38 Mrd. USD
Kurs 60,08 USD
KGV 12,8
KUV 2,8
KCV 6,5

Ich stehe nach wie vor zu meiner Aussage: die Bewertung ist weiterhin günstig. Ein KGV von 12,8 bei diesen Wachstumsaussichten ist spottbillig. Ich würde der Aktie mindestens ein KGV von 15-16 konzidieren wollen (72 USD = 54€)

Einschätzung: BUY bis STRONG BUY

[AlaskaBear]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.837.283 von Kostolany4 am 16.04.07 14:53:59

ölpreis vorraussichtlich:
http://www.godmode-trader.de/news/?ida=591032&idc=252

Nochmal zu meinem eigentlichen Thema "unheimlich günstig bewertet"

Umsatz 11,643 Mrd. USD
Cash Flow 4,93 Mrd. USD
Gewinn 2,52 Mrd. USD
Mkap 32,38 Mrd. USD
Kurs 60,08 USD
KGV 12,8
KUV 2,8
KCV 6,5

Ich stehe nach wie vor zu meiner Aussage: die Bewertung ist weiterhin günstig. Ein KGV von 12,8 bei diesen Wachstumsaussichten ist spottbillig. Ich würde der Aktie mindestens ein KGV von 15-16 konzidieren wollen (72 USD = 54€)

Einschätzung: BUY bis STRONG BUY

diese einschätzung teile ich inhaltlich voll und ganz.
CNR hat einen guten "hebel" auf den ölppreis...

lg
AlaskaBear

[Assetpfleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.836.905 von Kostolany4 am 16.04.07 14:32:53

Hallo Kostolany!

Deine Argumentation:

"Diese sind im Fall CNR:
1. Die Produktion wird von derzeit 581.000 boe/d auf etwa 1.100.000 boe/d steigen.
2. Der Ölpreis wird irgendwann in Zukunft bei 100 USD liegen.

Aus diesen 2 Prämissen mache ich eine einfache Ertragsrechnung auf.
Umsatz 1,1 mboe/d x 365 Tage x 100 USD = 40 Mrd. USD
Gewinn pi x Daumen 20 Mrd. USD
Firmenwert bei KGV 10 ca. 200 Mrd. USD
Wert je Aktie bei 537 Mio shares = 372 USD = 275€."

ist durchaus schlüssig und auch gut nachvollziehbar, sowie zahlenbasiert.
Ich möchte anmerken, dass ich einen Ölpreis von 100 USD noch als konservative Schätzung betrachte. Ebenso ein KGV von 10.

Setzt man den Ölpreis mit 150 USD an und das KGV mit 15 - was so abwegig nicht ist - kommt man sogar auf 618,75 € , so mein Taschenrechner.


Kritisch anzumerken ist, dass diese Werte sich aus zukünftigen, wenn auch wahrscheinlichen Entwicklungen speisen.

Einem Buffett oder einem Graham hätte das als Basis wohl nicht genügt ( Die lese ich gerade). Sie wollten ein Unternehmen, dass zwar auch eine sachliche Perspektive hat - die ist bei CNR definitiv da - das aber schon in der Gegenwart einen Inneren Wert, bemessen an Buchwert oder aber Gewinnen hat, welcher deutlich über dem Kurs liegt.

Somit befinden wir - die Aktionäre von CNR - uns in einem durchaus spekulativen Wert.

EIne Spekulation, deren Risiko aber vertretbar ist, wenn man annimmt, dass Peak Oil kommt, weiter wenn man davon ausgeht, dass Ölsand in mittlerer Zeit ein wichtiger Energiefaktor sein wird.

Für Peak Oil bin ich recht optimistisch. Die Frage währe eher wie schnell Öl durch Substitute - Biodiesel, Wasserstoff und andere - abgelöst werden wird.

Ich hoffe eben, dass wir schon im Decline sind (sehe ich bereits 2005)und ein Angebotsloch entsteht, dass die Gewinne aller die an Öl, mehr noch an Ölsand dran sind sprudeln lässt!

In diesem Sinne-
Gute Gewinne

[AlaskaBear]

http://www.n-tv.de/791838.html

lg

[Assetpfleger]

Was mich freut:

CNR macht auch an Tagen, an denen Öl stark nachgibt = 3,65% minus noch ein Plus von 0,16 %.

Die anderen Ölwerte die ich beobachte sind nahezu alle tiefrot.

Scheint mir ein gutes Zeichen!

[Kostolany4]

Trotzdem CNR langfristig super aufgestellt ist, lohnt es sich, auch einmal ein bisschen "fremdzugehen"

Performance-Daten in den letzten 6 Monaten:
rot = Uranaktie Forsys (+260%)
grün = Uranaktie Paladin (+70%)
blau = Canadian Natural (0%)
hellgrau = Ölsandaktie UTS (-25%)

[Assetpfleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.956.244 von Kostolany4 am 23.04.07 17:38:08

Oha!

Wird da jemand melancholisch?

Ich kann mir zu Uranaktien kein Urteil erlauben, wohl aber zu der Idee, dass vergangene Performance ein Zeichen für zukünftige sein müsse.

Kann sein, muss aber nicht. Das die gut gelaufen sind ist allein noch kein Grund sie zu kaufen.

Grüße
A.

[Assetpfleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.968.228 von Assetpfleger am 24.04.07 12:21:56

Auch wenn hier gefühlsbetonte Postings eher die Ausnahme sind:

Heute geht CNR schon wieder um 2 % rauf, obwohl der Ölpreis fällt und die Konkurrenz - Statoil, Dragon-Oil, Oilsands Quest - eher vor sich hindümpelt.

An der Firma scheint tatsächlich was dran zu sein, was sie sich gegen den Trend nach oben schrauben lässt!

[AlaskaBear]

An der Firma scheint tatsächlich was dran zu sein, was sie sich gegen den Trend nach oben schrauben lässt!

in der tat ist bei der CNR derzeit der bär los....diese aussichten sind aber für längerfristig denkende investoren und anleger wirklich 1A:
Aber eins kann ich euch flüstern: Die wirklich grosse Zeit für CNR kommt, wenn das Horizon-Projekt in Produktion geht. Fertigstellungsstatus derzeit 70%. "

Ich bin mit CNR auch verdammt zufrieden. Meiner Meinung nach fundamental nicht grade billig, aber mit gigantischen Aussichten= Unkonventionelle Öle. Gewinne entwickeln sich die letzten Jahre auch sehr dynamisch: Ein Wachstumswert.

oder

Ich halte mich bei meinen Investmentberechnungen an Eckpfeiler, von denen ich mit hoher Wahrscheinlichkeit ausgehen kann.

Diese sind im Fall CNR:
1. Die Produktion wird von derzeit 581.000 boe/d auf etwa 1.100.000 boe/d steigen.
2. Der Ölpreis wird irgendwann in Zukunft bei 100 USD liegen.

Aus diesen 2 Prämissen mache ich eine einfache Ertragsrechnung auf.
Umsatz 1,1 mboe/d x 365 Tage x 100 USD = 40 Mrd. USD
Gewinn pi x Daumen 20 Mrd. USD
Firmenwert bei KGV 10 ca. 200 Mrd. USD
Wert je Aktie bei 537 Mio shares = 372 USD = 275€.

Selbst wenn die Marke erst in 10 Jahren erreicht werden sollte (2017= Abschluß Horizon Projekt), dann sind das stolze 20% Plus pro Jahr

lg
AlaskaBear

P.S: also,alles in allem sehr gute perspektiven für die zukunft!

[Kostolany4]

Ein überaus positiver Quartalsbericht ist wohl die Ursache Kursanstieges - immerhin 36% seit Jahresanfang

CALGARY, Alberta, May 3 (Reuters) - Canadian Natural Resources Ltd.'s first-quarter profit jumped nearly fivefold on higher natural gas output and stronger heavy oil prices, it said on Thursday, helping ease the impact of a cost overrun at its Alberta oil sands project.

Canadian Natural, the country's No. 2 independent oil explorer, said construction costs for the first phase of its Horizon oil sands project in Alberta could be 5 percent to 12 percent above its C$6.8 billion ($6.1 billion) budget.

The magnitude of the increase is small compared to multibillion -dollar overruns at other projects due to a stretched labor market in Alberta and surging materials costs.

The company said it has the manpower it needs as it enters its peak construction phase this summer, when 6,500 to 7,000 workers will be on the site, north of Fort McMurray, Alberta.

In the first quarter, Canadian Natural earned C$269 million, or 50 Canadian cents a share in the quarter, up from year-earlier C$57 million, or 11 Canadian cents a share.

Earnings from operations, excluding hedging and one-time items, rose 132 percent to C$621 million, or C$1.15 a share, from C$268 million, or 50 Canadian cents a share. The adjusted earnings beat an average estimate of C$1.04 a share among analysts polled by Reuters Estimates.

Cash flow rose 56 percent to C$1.6 billion, or C$3.01 a share, from C$1 billion, or C$1.93 a share, in the first quarter of 2006.

Revenue rose nearly 17 percent to C$3.1 billion from C$2.7 billion. The stock jumped C$2.15, or 3 percent, to C$69.50 on the Toronto Stock Exchange.

Canadian Natural, the largest of several companies in the stable of billionaire oilman Murray Edwards, boosted output after last year's $4.1 billion purchase of Anadarko Petroleum Corp.'s Canadian operations.

It will add another 110,000 barrels a day next year when the first phase of Horizon starts up. It also hopes to restart about 15,000 barrels a day of output in 2008 from its Baobab play off Ivory Coast by conducting workovers on at least three failed wells with a newly contracted deepwater rig.

In the quarter, oil production rose 1 percent to 327,001 barrels of oil a day from 323,662 a year earlier. Natural gas output jumped 21 percent to 1.7 billion cubic feet a day. Overall output was at the high end of the company's target range, Hulshof pointed out.

Canadian Natural also benefited from sharply higher prices for its heavy-grade crude oil. It sold its oil for an average C$51.71 a barrel, up 18 percent, despite lower benchmark light oil prices. Natural gas prices were about 7 percent lower at C$7.74 per thousand cubic feet.

It pegged (to peg = einpflocken, festzurren) 2007 cash flow at more than C$6 billion, assuming current futures prices, which will fund all its needs for conventional operations as well as the year's spending on Horizon and other major capital projects, it said.

Die Aktie wird uns auch weiterhin viel Freude machen.

[Punicamelon]

Horizon Update Photo Gallery : Q1-2007

http://www.cnrl.com/horizon/about_horizon/photo_gallery/2007…

Die Fortschritte sind nicht mehr zu übersehen!!!

[uak65]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.120.933 von Punicamelon am 03.05.07 21:25:15

ach ihr seid ja so lieb, dass ihr uns noch hoffnung macht

[Assetpfleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.119.085 von Kostolany4 am 03.05.07 20:13:10

"Canadian Natural also benefited from sharply higher prices for its heavy-grade crude oil. It sold its oil for an average C$51.71 a barrel, up 18 percent, despite lower benchmark light oil prices. Natural gas prices were about 7 percent lower at C$7.74 per thousand cubic feet."

Wenn man an Peak Oil glaubt, so darf man am Ölmarkt in nächster Zeit noch einige Sprünge nach oben erwarten.

Daher ist die Gewinnperspektive von CNR noch günstiger zu beurteilen, als es nur die Firmeninternen Zahlen nahelegen!!!

[AlaskaBear]

etwas "allgemeines":

http://www.24hgold.com/viewarticle.aspx?langue=en&articleid=…

lg

[AlaskaBear]

und noch etwas "allgemeines"-was mich aber immer wieder daran erinnert,das kanadischem ölsand wohl eine gewichtige bedeutung zukommen wird-in längeren masstäben gedacht:

http://oraclesyndicate.twoday.net/stories/3691802/

lg

[AlaskaBear]

http://www.24hgold.com/viewarticle.aspx?langue=en&articleid=…

lg

[Assetpfleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.178.902 von AlaskaBear am 07.05.07 00:10:20

Peak Oil ist ja gut und schön, beschreibt aber nur mittelfristig die Zukunft des Ölpreises.

Mittelfristig heisst für mich 5-10 Jahre.

Peak Oil ist zwar wahr, greift aber argumentativ zu kurz: Es prägen nicht nur Angebot und Nachfrage den Ölpreis, sondern dieser auch Angebot und Nachfrage.
Peak Oil meint alles zu erklären, beschreibt aber nur die geologischen Sachverhalte korrekt, nicht aber die Mechanismen des Ölmarktes. Diese zu beschreiben ist die Systemtheorie/Kybernetik weit geeigneter.

(Näheres dazu demnächst in meinem Thread: Thread-Nr: 1126603).

Daher wird sich wenn Öl gepeaked hat der Ölpreis zunächst drastisch hochschrauben, um sich dann dank Regulierungsfunktion des Preises auf hohem Nieveau zu stabilisieren.

Trifft diese Entwicklung des Steigens des Ölpreises zu schnell ein, kann es auch sein, dass der Ölpreis nach kurzer Explosion völlig kollabiert ( Weil er die Nachfrage, sprich die Weltwirtschaft komplett zerstört bei zu großer Überhitzung. Eher unwahrscheinlich aber nicht ausgeschlossen!).


Dies alles - außer dem letzten Szenario, dann nur mittelfristig - ist für Canadian Natural Ressources wie die Lizenz zum Gelddrucken:
Öl wird teurer und Ölsand wird gigantisch nachgefragt.

[AlaskaBear]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.179.377 von Assetpfleger am 07.05.07 01:05:38

hört sich gut an.
bin gespannt,wie DU "peak oil" interpredierst bzw. erklärst.freue mich schon darauf!

eigentlich kenne ich die ölsandfelder in alberta nur deshalb,weil mein herz an canada und alska hängt (auch wenn meine tieferen wurzeln in mittel- und nordeuropa zu finden sind...) und ich mich im speziellen dort öfters aufhalte wunderschöne natur!).
es ist daher schwierig,rein gar nichts über den ölsandboum in alberta zu erfahren bzw. sich nicht von der dortigen begeisterung anstecken zu lassen.irgendwie muss das ganze ja finanziell den aufwand rechtfertigen-die großen der ölbranche geben sich ja die klinke in die hand und die nationen buhlen um die besten assets.

bin mal gespannt,ob die wirklich ein eigenes kernkraftwerk für die ölsandförderung bekommen....der CEO von CNR propagiert das ja schon des längeren.
alleine diese tatsache läst mich ob der wichtigkeit dieser ölsandprojekte doch aufhorchen.

lg

[Assetpfleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.183.658 von AlaskaBear am 07.05.07 10:14:00

Hi AlaskaBear!

Ich habe das gestern Nacht vielleicht etwas hart formuliert.
Das Peak Oil als geologischer Sachverhalt stimmt und ein Förderhöhepunkt kommt, werde ich nicht bestreiten.

Auch wird dies für CNR und den Ölsand ein günstiger Einfluss. (Außer die Weltwirtschaft erstickt an einem großen Ölpreisschock, wie gesagt).

Nur längerfristig wird die verknappende Nachfrage allein - wie die meisten Peak Oil Anhänger es behaupten - den Ölpreis nicht prägen.
Einen Ölpreis von 1000 USD werden wir wegen verschiedener Mechanismen nicht sehen.


Grüße
A.

[AlaskaBear]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.185.755 von Assetpfleger am 07.05.07 12:27:08

das mit den 1000 us-dollar ist mir auch klar.

aber 100 us-dollar könntens dann schon werden,wenn in nigeria weiter die fetzen fliegen und südamerika weiterhin den drang zur verstaatlichung verspührt...
in den emiraten knirschen die leute schon heute mit den zähnen-immer mehr muss reingepumpt werden,um gleichbleibende mengen wieder rauszuholen......das wird in ein paar jahren "eng".
kanadischer ölsand ist in zukunft sicher "ein geschäft"....

das mit dem "peak oil" darfst so auch nicht ernst nehmen-ich sehe da eher einen "gleitenden übergang".
allerdings wird sich der ölpreis längerfristig zwischen 70 und 100 "festkrallen"-sofern afrika und südamerika weiterhin schwächelt....

ich interprediere das zukünftige eingreifen der amerikaner am schwarzen kontinent nicht "nur" als krieg gegen den terror....da gehts eindeutig ums öl und andere rohstoffe.
"Id like to have some forward bases in Africa.The World has changed, we are going to have to make our own security. The halcyon days are over."
ist meine meinung-muss nicht richtig sein.
dr. sandra barnes scheint aber in dem artikel auch irgendwie meiner meinung "entgegenzukommen".....:

http://oraclesyndicate.twoday.net/stories/3691802/



wie geschrieben:
bin auf deine interpredation von "peak oil" gespannt-da ja auch die expertenmeinungen weit auseinander gehen.energiepolitisch eine interessante materie.

lg
AlaskaBear

[AlaskaBear]

http://www.godmode-trader.de/news/?ida=611985&idc=20

lg

[Assetpfleger]

Bin gerade dabei mir die langfristigen Gewinne und Förderraten von CNR nochmal genau anzusehen.

Gewinne und Gewinnwachstum scheinen sehr gut, geradezu atemberaubend mit Gewinnwachstum von 20% 40% oder mehr.

Zu den Förderraten habe ich mal recherchiert:

von der Seite "http://oilvoice.com/m/viewProdRes.asp?id=159"

Canadian Natural Resources
Production
2006 Daily production before royalties

Natural gas (mmcf/d): 1,492
Crude oil and NGLs (bbl/d): 331,998
Equivalent production (boe/d): 580,724

Total production averaged 552,960 boe/d for the year ended December 31, 2005, up 8% from 513,835 boe/d for the year ended December 31, 2004.

Dazu muss ich mal fragen:

1. Equivalent production (boe/d): 580,724 umschreibt die Gesamtproduktion von Öl, Gas und Öläquivalenten, richtig?

2. boe/d meint barrel (oil equivalent) / day, korrekt?

Bin mir eigentlich recht sicher, dass beides so ist.

Wundere mich aber etwas, dass Öl und Gas so subsummiert werden, was aber ökonomisch wieder Sinn macht.

Weitere Frage: impliziert das nicht, dass schon Ölsand gefördert wird, in anderen Projekten als dem Horizon?

[Dirkix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.329.865 von Assetpfleger am 15.05.07 18:11:10

Equivalent production (boe/d): 580,724 umschreibt die Gesamtproduktion von Öl, Gas und Öläquivalenten, richtig?
Jein! Die Gesamtproduktion von Öl und Gas IN Öläquivalenten!!!
Hier ist ein Rechner: http://www.novatek.ru/eng/news_center/gas_calculator/
Du musst aber auf Billion und Tillion (US) aufpassen!!!

impliziert das nicht, dass schon Ölsand gefördert wird, in anderen Projekten als dem Horizon?
Crude oil and NGLs (bbl/d): 331,998
Das NGL (Natural gas liquids) oder auch LNG (Liquefied Natural Gas) ist ebenfalls in die Berechnugn mit eingeflossen und dann .

[Assetpfleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.336.183 von Dirkix am 16.05.07 00:22:38

Danke.

[Assetpfleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.340.765 von Assetpfleger am 16.05.07 11:58:23

Diese Aktie ist - mit Verlaub - das geilste was ich je im Depot hatte.


Steigt schon wieder das Gerät!

[AlaskaBear]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.390.125 von Assetpfleger am 20.05.07 00:23:38

ich verstehe das aber mit verlaub nicht?
lukoil oder gazprom dümpeln so dahin und schmieren regelrecht ab...und die CNR erhebt sich zu neuen höhen!
der sehr gute quartalsbericht alleine kann das aber nicht gewesen sein,oder?

lg

(freue mich natürlich auch,da schon länger investiert)

[Assetpfleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.395.948 von AlaskaBear am 20.05.07 18:30:48

Das "-mit Verlaub-" war nur aus Höflichkeit, um den Ausdruck "geil" etwas zu relativieren, in moralisch-ästhetischer Hinsicht.

Die Vergleiche mit anderen Ölaktien oder Ösandaktien lassen mich auch strahlen. CNR performt von allen am besten.
Z.B.:



Man beachte vor allem die letzten 3 Monate.

Woran das genau liegt kann ich auch nicht sagen. Habe mir mal die Förderraten von CNR angeguckt, die steigen jedes Jahr um 8%.
Somit wächst auch der Firmenwert jedes Jahr.

Vielleicht nimmt der Markt auch die Förderung des Horizon-Projektes jetzt schon scheibchenweise in den Kursverlauf auf.

Präantizipation kommenden Wertzuwachses quasi.
Ist meine Erklärung.

[Kostolany4]

CNR performt von allen am besten. Woran das genau liegt kann ich auch nicht sagen

Der Produktionstermin für das Horizon-Projekt rückt langsam in Reichweite. Was wir "Schnellchecker" schon lange wissen und berücksichtigen, und was langfristig unweigerlich zu Kursen von mindestens 125 Euro führen wird, dämmert den anderen nun auch langsam, sodaß CNR völlig berechtigt im Kurs steigt. Wir nähern uns jetzt den ehemaligen Höchstkursen und kommen in die spannende Situation: Doppeltop oder Ausbruch.



Auf die lehrbuchmäßige umgekehrte SKS-Formation, wie man oben sieht, hatte ich schon mehrfach hingewiesen.

Für uns Euro-Ländler kommt als Sahnehäubchen der momentan sehr starke Loonie hinzu, der aus fundamentalen Gründen auch weiterhin anziehen dürfte. Die Schwäche des Loonie von Oktober bis April war ohnehin fundamental nicht ganz nachvollziehbar und hatte wohl mit der engen Verflechtung CAD-USD zu tun, wovon sich der CAD jetzt abzukoppeln scheint.



Ich behaupte mal, wenn die 75 geknackt werden, können wir innerhalb weniger Tage die 80 sehen. (Das wären 54 Euro). Für meine Erstposition wären das dann schon +535%.

[Assetpfleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.398.251 von Kostolany4 am 21.05.07 02:23:17

"...Kursen von mindestens 125 Euro..."

Dein Wort in Gottes Ohr.

[AlaskaBear]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.398.251 von Kostolany4 am 21.05.07 02:23:17

Ich behaupte mal, wenn die 75 geknackt werden, können wir innerhalb weniger Tage die 80 sehen. (Das wären 54 Euro).

bin mal gespannt,ob der ölpreis mitmacht....dann könnte das schon werden,wie du geschrieben hast...

lg

[Assetpfleger]

Wird fast schon langweilig, aber mich freuts immer wieder
CNR geht auch an Tagen, an denen andere Ölaktien bluten.
Anscheinend ist CNR immer noch unterbewertet, Horizon nur teils eingepreist!

Heute auf meiner Ölwatchlist:

4 Ölaktien fallen, CNR geht hoch:

http://www.wallstreet-online.de/watchlist/

[Stochastic]

UBS: Canadian Natural Resources' Biggest Resource is Its 'Wall of Cash'

Tuesday May 29, 4:14 am ET

Canadian Natural Resources Ltd. (NYSE: CNQ - News) has built up one of the largest resource bases of any Canadian oil company — a potential “wall of cash” waiting to be tapped.

UBS Securities made note of Canadian Natural’s massive stable of oil and natural gas opportunities in a note to clients after hearing the Calgary-based company’s presentation at the annual UBS Global Oil & Gas Conference in Austin, Texas.

Current estimates from the big Calgary-based independent, whose operations span the globe, peg its recoverable resource of conventional heavy oil and thermal oilsands crude at 11 billion barrels.

The emerging oilsands miner now building the first phase of its C$6.8-billion Horizon project in northeastern Alberta has a further 6 billion barrels of oilsands mining resource.

Canadian Natural is also the country’s second largest natural gas producer, with recoverable gas potential of 10 trillion cubic feet.

It’s a “massive opportunity base that provides significant optionality to improving technology,” UBS analyst Andrew Potter wrote.

The point being, Canadian Natural is well-positioned to boost reserves, especially as current technologies, such as those used to exploit deeply-buried oilsands, become more efficient.

Mr. Potter also cited Canadian Natural’s estimate that once Horizon is built and into production in 2009 it will provide the company with an additional C$800-million to C$1.2-billion of free cash flow. The level of cash flow would increase to between C$1.7-billion and C$2.2-billion with an additional two Horizon phases.

“Based on our estimates, with US$51 a barrel long-term oil price, we would see compound annual growth rate in cash flow per share of 11% (excluding buybacks) from 2007-2012,” Mr. Potter wrote.

The financial services firm continues to rate Canadian Natural a “buy” with a target price of C$88.

http://biz.yahoo.com/seekingalpha/070529/36604_id.html?.v=1

[Stochastic]

Der Auwärtrstrend innerhalb des Kanals seit 49 Dollar ist schön zu erkennen....zuletzt gab es jedoch Divergenzen....siehe steigender Kurs und sinkender MACD....wenn der Kanal verlassen wird könnte es kurzfristig zu einer Korrektur kommen....zumal bei 74CAD das alte Hoch liegt.....also ein willkommender Anlass und nichts tragisches:

[URL]http://www.tradesignalonline.com/content.asp?p=wpa/tsb/default.asp&fcid=2151662[/URL]
[URLChart öffnen]http://www.tradesignalonline.com/content.asp?p=wpa/tsb/default.asp&fcid=2151662[/URL]

[Assetpfleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.616.020 von Stochastic am 03.06.07 18:03:30

Die Aktie läuft und läuft und läuft...

Heute fallen in meiner Öl-Watchlist Statoil, Suncor, Dragon Oil und Oilsans Quest ins Minus.

Nur eine läuft sozusagen wie geschmiert: CNR!!!

Die Aktie läuft sozusagen aus eigenem Antrieb, auch gegen das Marktumfeld.

[AlaskaBear]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.670.140 von Assetpfleger am 06.06.07 18:22:26

FEEC!
auch gegen den allgemeinen trend....?

lg

[AlaskaBear]

ich wühle mich noch durch den wirklich sehr guten quartalsbericht durch und versuche alles so gut wie möglich zu verstehen....nur,ich dachte immer,das horizon projekt wird in der ersten ausbaustufe 2008 finalisiert-wieso schreiben die dann hier 2009?

UBS: Canadian Natural Resources\' Biggest Resource is Its \'Wall of Cash\'
Tuesday May 29, 4:14 am ET

Canadian Natural Resources Ltd. (NYSE: CNQ - News) has built up one of the largest resource bases of any Canadian oil company — a potential “wall of cash” waiting to be tapped.

UBS Securities made note of Canadian Natural’s massive stable of oil and natural gas opportunities in a note to clients after hearing the Calgary-based company’s presentation at the annual UBS Global Oil & Gas Conference in Austin, Texas.

Current estimates from the big Calgary-based independent, whose operations span the globe, peg its recoverable resource of conventional heavy oil and thermal oilsands crude at 11 billion barrels.

The emerging oilsands miner now building the first phase of its C$6.8-billion Horizon project in northeastern Alberta has a further 6 billion barrels of oilsands mining resource.

Canadian Natural is also the country’s second largest natural gas producer, with recoverable gas potential of 10 trillion cubic feet.

It’s a “massive opportunity base that provides significant optionality to improving technology,” UBS analyst Andrew Potter wrote.

The point being, Canadian Natural is well-positioned to boost reserves, especially as current technologies, such as those used to exploit deeply-buried oilsands, become more efficient.

Mr. Potter also cited Canadian Natural’s estimate that once Horizon is built and into production in 2009 it will provide the company with an additional C$800-million to C$1.2-billion of free cash flow. The level of cash flow would increase to between C$1.7-billion and C$2.2-billion with an additional two Horizon phases.

“Based on our estimates, with US$51 a barrel long-term oil price , we would see compound annual growth rate in cash flow per share of 11% (excluding buybacks) from 2007-2012,” Mr. Potter wrote.

The financial services firm continues to rate Canadian Natural a “buy” with a target price of C$88.

http://biz.yahoo.com/seekingalpha/070529/36604_id.html?.v=1

sorry,falls ich etwas falsch interprediert habe....?

lg
AlaskaBear

[Punicamelon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.679.365 von AlaskaBear am 07.06.07 09:36:13

das horizon projekt wird in der ersten ausbaustufe 2008 finalisiert

Nein! Das Horizon Projekt geht zwar 2008 in Produktion, jedoch wird Phase Nr.1 erst 2009 fertig upgegraded:

ab 2008 50.000Barrel tägliche Förderung
ab 2009 130.000Barrel tägliche Förderung
usw.!

[AlaskaBear]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.679.642 von Punicamelon am 07.06.07 09:51:58

gut.das habe ich verstanden.
wie ich sehe,tritt das horizon projekt ende 2011 dann in phase 2/3 ein,was man ja anhand der skalen "target daily prod." und "targeted annual prod." schön dokumentiert hat.

nach 2011 bis ende 2012 würde sich also die daily produktion langsam aber sicher irgendwo bei 250.000 barrel einpendeln-was einer verfünffachung gegenüber dem anfangsstadium von 50.000 barel entspricht.
inwieweit unterscheiden sich die geplanten kosten zwischen phase 1 und phase 2/3?
oder genauer gefragt in bezug auf die kostenstruktur - ist in 2011 mit sogenannten "mehrkosten" zu rechnen,oder sinkt der (geplante)kostenaufwand sogar ev. durch rationelleres arbeiten und synergien....was ich mir ehrlicherweise bei einer steigerung von ca. 130.000 barrel (phase 1 ab 2009) auf ca. 250.000 barrel (phase 2/3 ab 2012) nicht vorstellen kann???
weis man da schon was darüber....?

alles in allem ist das diagramm doch sehr "ermutigend" und läst mich positiv in die zukunft blicken!

lg
AlaskaBear

[Kostolany4]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.680.927 von AlaskaBear am 07.06.07 11:04:02

Die Kosten des gesamten Horizon-Projektes werden bereits heute ausschliesslich aus dem Cash Flow bezahlt, wobei jedes Jahr noch Gewinn übrig bleibt. Bereits nach Fertigstellung von Phase 1 ist aber mit einem Gewinnswing von +2,8 Mrd. USD zu rechnen. (110.000 x 365 x 70). Alle 3 Jahre kommt ein Gewinnswing in gleicher (aufgrund des vermutlich höheren Ölpreises tendenziell sogar höherer) Höhe dazu. Diese Aussichten sind schlichtweg atemberaubend.

Heute steigt der Kurs um 3,05 CAD (so far), womit der heutige Tag der zweit-erfolgreichste Tag meiner gesamten Börsenlaufbahn ist.

Das muß natürlich würdig gefeiert werden. Meine Frau hat soeben einen Schampanninger kaltgestellt. Er liegt schon über ein Jahr herum weil es nie so richtig was zu feiern gab.

Prost allen Shareholdern !

[uak65]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.902.109 von Kostolany4 am 14.06.07 21:37:42

Ich pack jetzt auch 'ne Flasche Selters aus - nach 1,5 Jahren endlich im plus, ich hoffe, dass sich mein warten jetzt endlich anfängt zu lohnen

[Assetpfleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.902.109 von Kostolany4 am 14.06.07 21:37:42

@ kostolany

"womit der heutige Tag der zweit-erfolgreichste Tag meiner gesamten Börsenlaufbahn ist."

Ja Glückwunsch dazu!

CNR ist für mich das Investment mit dem höchsten prozentualen Zuwachs bisher (war sonst eher in konservativeren Werten).
Insofern könnte ich jetzt auch die Korken knallen lassen.

Ich bin zwar von Haus aus Skeptiker, aber hier fällt mir fast nichts mehr ein. Höchstens, dass Ölsand eben doch zu kostenintensiv sei. Aber selbst das wird bei momentanem und vermutlich noch weiter steigenden Preisen für Öl irrelevant, da Ölsand ja ab einem gewissen Ölpreis so zwischen 20 und 50 USD rentabel wird.
Vielleicht noch technische Schwierigkeiten?
Aber da CNR kein Startup ist, dass Schulden schnell begleichen muss, sondern vor Kapital strotzt könnte man selbst die beheben.

Fazit. Wenn Horizon so anläuft wie hier prognostiziert (höchstwahrscheinlich) und die Nachfrage nach Öl nicht erlahmen sollte (sehr wahrscheinlich) wird CNR quasi die Lizenz zum Gelddrucken.

Überlege tatsächlich meine Position auszubauen.
Dann würde allerdings die Diversifikation meines Portfolios gering.

Naja. Auf jeden Fall schön, am Rohstoffboom mit einer solchen Wachstumsaktie mit Substanz zu partizipieren.

[Punicamelon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.939.094 von Assetpfleger am 15.06.07 13:42:52

Hallo Asseti,

das Einzigst Negative an CNQ ist dieser "fast" leblose Thread, dafür, dass CNQ einer der Besten Öl Aktien der Welt ist!!!
Man kann es gar nicht oft genug schreiben, CNQ wird in seiner Ölsandförderung zukünftlich keinen PeakOil Punkt haben, sondern seine Förderung auf 30Jahre aufrecht erhalten können, während der Rest der Welt sich mit der traditionellen Glockenkurve rumärgern wird.
Wer an PeakOil und konstant hohe Ölpreise oder sogar steigende Ölpreise, langfristig glaubt, der kommt an CNQ, der Ölsand-Königin nicht vorbei.

So langsam stellt sich für mich aber die Frage, weiterhin aussitzen oder den saisonaler Trend ein bisschen traden.

Viele Grüsse Punicamelon

[Punicamelon]

Canadian Natural Resources Limited (TSX-CNQ / NYSE-CNQ) will be issuing its
Q2 earnings results on Thursday, August 2 , 2007, prior to market opening.
A conference call has been scheduled and details of the call appear below or may
be found on our website at www.cnrl.com under \"Investor Info – Calendar and
Presentations.\"
CONFERENCE CALL
A conference call will be held at 9:00 a.m. Mountain Time, 11:00 a.m. Eastern Time
on Thursday, August 2, 2007. The North American conference call number is
1-866-898-9626 and the outside North America conference call number is
001-416-340-2216. Please call in about 10 minutes before the starting time in
order to be patched into the call.

http://www.cnrl.com/client/whats_new/737/738/0802_q2_confere…

[Assetpfleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.949.244 von Punicamelon am 15.06.07 23:01:40

Hallo Puni!

Klingst ja euphorisch heute!

Tja, Ölsand wird wohl kommen, entweder früher oder später, ich glaube auch früher!

Dass der Thread hier so hmmm tot ist wundert mich auch. Jede Drecksbude wird gepusht, aber diese gigantische Wachstumsaktie, die perfekt ist, wen man an peak oil glaubt, dümpelt mehr oder weniger unbeachtet vor sich hin.

Den saisonalen trend traden? Das würde ich eher lassen bei CNR, jedenfalls, wenn Du kurzen Zwischenverkauf meinst um technische Reaktion zum tieferen Wiedereinstieg zu nutzen.
Das Ding läuft und läuft. Aktie zum "unters Kopfkissen legen", wie Kostolany es so schön gesagt hat!

Allerdings könnte ich mir da vorstellen, sogar mit scharfen Sachen, sprich call-optionen ranzugehen, wenn die Aktie 20% nachgibt.
Aktienmarkt soll ja immer Risiko sein, hier aber fast nicht mehr, da zuvieles für die Sache spricht.

Beste Grüße
A.

[Stochastic]

Ihr sucht ein Risiko....das Risiko, sowohl für CNRL als auch die Märkte allgemein ist Asien....sobald es da einmal nicht mehr ein so hohes Wachstum gibt und die erste Konjunkturdelle werden dies auch die Märkte spüren.....wenn China anstatt 10% mal "nur" noch 5% wächst und Indien auch vorübergehend nachgibt wird das ganze deutliche Konsequenzen haben.....nicht umsonst ist Asien zu mehr als 50% für das Weltwirtschaftswachstum & Ölverbrauch verantwortlich....für mich ganz klar das mit Abstand größte Risiko der Märkte....zumal jeder wie selbstverständlich davon ausgeht, dass der Boom in Fernost Zeit anhalten wird.....noch ist davon nichts zu sehen....aber irgendwann wird es kommen!

[Kostolany4]

The Canadian dollar's strength "has had an especially negative impact on natural-gas drilling activity," says Glenn MacNeill, chief investment officer for Sentry Select Capital Management in Toronto. "It's a big factor in causing costs to go up while the amount of money (producers) are able to receive is going down ... Clearly, oil is more profitable and it's going to be a rough summer for gas."

While it hammers profits on commodity sales, the rising Canadian dollar may have one benign effect when the industry begins reporting its second-quarter earnings next month. Because of mark-to-market accounting rules, many big players will post massive paper profits on U.S. dollar-denominated debt as the costs of servicing that borrowing falls.

Molyneaux estimates that one company alone, Canadian Natural Resources Ltd. (CNQ.TO: Quote, Profile , Research), Canada's No. 2 independent, could report a gain of up to C$300 million on its U.S. debt.

"There will be some fairly material earnings wins in the second quarter," he says. "It's all accounting smoke and mirrors, but it is a reality of the situation."

($1=$1.07 Canadian)

[Assetpfleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.003.854 von Kostolany4 am 18.06.07 19:03:29

Tja die letzte Woche war Geduld und Leidensfähigkeit angesagt...

Korrektur oder nachhaltiger Trendbruch.

Man kann gespannt sein. Ich gehe von einer Korrektur technischer Art, also Gewinnmitnahmen aus, da sich fundamental wenig geändert hat.

Bin zwar insgesamt noch gut im Plus, aber ein bisschen frisst mich das schon an.

Wie seht ihr das? Korrektur oder Trendwende bei CNQ?