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[Plusquamperfekt]

09.09.2003
d+s Online kaufen
Independent Research

Die Analysten von Independent Research empfehlen auf mittel- bis langfristige Sicht weiterhin, die Aktien der d+s Online AG (ISIN DE0005336804/ WKN 533680) zu kaufen.

Die Aktie des Betreibers von Call Centern habe in den vergangenen Tagen eine starke Kursperformance gezeigt.

Während die Aktie am 01. September noch bei 1,63 Euro geschlossen habe, habe sie gestern intraday Höchstkurse von 3,59 Euro erreicht und bei 3,12 Euro geschlossen. Auch die Handelsvolumina seien stark angestiegen. Die Ursache dieses Kursanstieges sei nach Ansicht der Analysten von Independent Research wahrscheinlich die überzeugende Präsentation des Unternehmens auf dem 1. Frankfurter Investment Treff gewesen. Dort habe sich die Gesellschaft einem breiten Auditorium aus Analysten, Investoren und Pressevertretern vorgestellt und den operativen Turnaround sowie die Zukunftsperspektiven dargelegt.

Der starke Preisverfall bei Call Center Dienstleistungen in den Jahren 2000 bis 2002 habe dazu geführt, dass die bis dahin bestehende Auslastung der Call Center Mitarbeiter nicht mehr ausreichend gewesen sei, um operativ profitabel arbeiten zu können. In den vergangenen Monaten habe das Unternehmen eine Reorganisation vorgenommen, in deren Rahmen die Produktivität gesteigert und die Flexibilität der Personalkosten erhöht worden sei. Hierdurch könnten Personalressourcen besser an die saisonalen Umsatzschwankungen angepasst werden.

Der Erfolg diese Maßnahme habe sich auch in den Zahlen gezeigt. So sei im zweiten Quartal die Personalkostenquote auf 82,8% gesunken. Der EBITDA-Verlust habe sich auf 0,4 Millionen Euro verringert. Damit seien im saisonal schwachen zweiten Quartal bereits zahlen vorgelegt worden, die den operativen Turnaround auf EBITDA-Basis absehbar machen würden. Mit einer geplanten Akquisition, die durch eine begebene Wandelanleihe finanziert werde, wolle d+s Online aktiv an der Marktkonsolidierung mitwirken. Die Wachstumsstrategie stelle die zweite Phase der Neuorganisation dar. Das Unternehmen sei der zweitgrößte Call Center Dienstleister auf dem Deutschen Markt. Der Marktanteil solle nun durch internes und externes Wachstum ausgebaut werden.

Auf Basis der neu vorgelegten Daten habe man nun im Rahmen eines DCF-Modells einen fairen Wert für die Aktie von 4,40 Euro ermittelt. Das EV/EBITDA für 2004 liege derzeit bei rund 4,6. Damit bestehe mittel- und langfristig weiteres Kurspotential. Kurzfristig sei das Papier heiß gelaufen. Daher könnten kurzfristig Gewinne mitgenommen werden.

Die Analysten von Independent Research empfehlen aus mittel- bis langfristiger Sicht weiterhin, die Aktien der d+s Online AG zu kaufen.



Weitere Analysen zur ISIN DE0005336804
03.09.2003 d+s online vor dem Turnaround Prior Börse
01.09.2003 d+s Online kaufen Independent Research
15.08.2003 d+s online Outperformer SES Research

[Swiftnick]

Börse ist schon seltsam, als ich D+S bei 0,87 eingesammelt habe wollte sie keiner.

Später bei 1,50 gab es dann schon ein paar Leute mehr und jetzt nach über 300% Kurssteigerung kaufen die Leute wie wild.........

[Plusquamperfekt]

...so geht`s/ging`s mir bei VIZ(RT)

[Plusquamperfekt]

Kursrutsch heute ist übrigens völlig überzogen - denke wir schliessen einiges höher

[werwolf62]

Tja,

nun wissen wir es, die Zocker waren wieder unterwegs.
Leider habe ich nicht verkauft

Dennoch, die Analysten häufen sich! Das Unternehmen
wird die € 4,40 dieses Jahr bestimmt noch erreichen.

@Plusquamperfekt: Danke für die Infos, kommst Du auch an die anderen Berichte?

Gruß Werwolf

[Plusquamperfekt]

Welche anderen Berichte meinst du ?

[Plusquamperfekt]

PRIOR BÖRSE

d+s online vor dem Turnaround Datum: 03.09.2003


Die Experten vom Börsenbrief "Prior Bösre" sehen bei der Aktie von d+s online (ISIN DE0005336804/ WKN 533680) eine 50-prozentige Chance. Die schlimmen Verlustjahre von 2001 und 2002 scheine d+s online überstanden zu haben. In diesem Jahr erwarte der Finanzchef Henning Soltau ein EBITDA von 2 - 3 Mio. EUR zu erzielen. Beim Umsatz rechne man mit einem Wert von 50 Mio. EUR. Der Manager habe in den vergangenen 2 Jahren mehr als 300 Stellen gestrichen, die Arbeitsverträge flexibler gestaltet und die Personalkostenquote gesenkt. Des weiteren habe der Finanzchef für dieses Jahr die Übernahme eines Wettbewerbers angekündigt, welcher 3,5 Mio. EUR Umsatz habe. Die Marktkapitalisierung belaufe sich sogar nach der Verwässerung durch eine Wandelanleihe auf lediglich 19 Mio. EUR. Bei der Aktie von d+s online sehen die Experten von "Prior Börse" eine 50-prozentige Chance. Der Titel sei allerdings spekulativ.

INDEPENDENT RESEARCH GROUP

d+s Online kaufen Datum: 01.09.2003


Die Analysten von Independent Research empfehlen weiterhin, die Aktien der d+s Online AG (ISIN DE0005336804/ WKN 533680) zu kaufen. Die Unternehmenszahlen hätten im abgelaufenen zweiten Quartal voll im Plan gelegen. So hätten die operativen Mittelabflüsse massiv reduziert werden können. Auf Gesamtjahresbasis sei in 2003 ein positives EBITDA zu erwarten. Aus dem operativen Geschäft werde das Unternehmen nach Ansicht der Analysten von Independent Research Mittelzuflüsse generieren können. Nach der Reorganisation, die zunächst das Überleben der Gesellschaft gesichert habe, folge nun der zweite Schritt. So solle das Unternehmen organisch und durch Akquisitionen wachsen, zugleich werde die operative Profitabilität durch weitere Effizienzsteigerungen erhöht. Gegenwärtig stabilisiere sich die Preissituation am Markt. Mit diesem Geschäftsmodell seien EBIT-Margen von 10% erreichbar. Dies erwarte man allerdings erst in einigen Jahren. Im Rahmen eines DCF-Modells habe man einen fairen Wert für die Aktie von 3,40 Euro ermittelt. Im Falle einer vollen Ausübung der begebenen Wandelanleihe ergebe sich ein entsprechender Wert je Aktie von 2,23 Euro. Die Analysten von Independent Research empfehlen weiterhin, die Aktien der d+s Online AG zu kaufen.

SES RESEARCH

d+s online Outperformer Datum: 15.08.2003


Die Analysten von SES Research stufen die Aktie von d+s online (ISIN DE0005336804/ WKN 533680) mit "Outperformer" ein. Das Unternehmen werde am 18. August 2003 die Zahlen für das zweite Quartal des laufenden Geschäftsjahres 2003 bekannt geben. Die Prognose laute wie folgt: Umsatz 9,55 Mio. Euro, EBITDA -0,50 Mio. Euro und EBIT -1,75 Mio. Euro. Sollte wie erwartet berichtet werden, stehe in Q3 erstmals seit dem IPO ein positiver operativer Cash Flow an. Kurzfristig könnte die Bezugsfrist für die Wandelanleihe belasten. Auf aktuellem Niveau sei d+s online eine sehr interessante Aktie. Die Analysten von SES Research gehen davon aus, dass das Rating "Outperformer" für die d+s online-Aktie auch nach Bekanntgabe der Zahlen weiterhin Bestand haben wird.

[werwolf62]

@Plusquamperfekt

hey,

super, vielen Dank - irgendwie komme ich nicht an diese Daten heran. Vielleicht hast Du ja einen Tip für mich.
Ansonsten schaue ich einfach hier ins Forum.

Weiterhin frohes handeln.

Gruß Werwolf

[Puppipussus]

Moin,
d&s schließt auf Tageshöhe. Nun ist es an der Zeit den fairen Kurswert der D&S zu erreichen. Bin der Meinung, daß es nicht mehr lange dauern wird bis wir die 4 Euro sehen werden. Sehr guter Beitrag von Plusquamperfekt am 09.09.03.
Sind wohl einige Aktionäre mehr bei D&S eingestiegen nach dieser vielversprechenden Vorstellung.
Gruß
Puppi