Noch unentdeckte Öl-Perle? - 500 Beiträge pro Seite

[Sunwin]

Einen Dornröschenschlaf scheint die seit ca. April 04 auch an der Börse Berlin-Bremen handelbare Aktie von Transglobe Energy Corp. (Kanada) noch zu schlafen. Dabei ist Transglobe ein sehr vielversprechendes kanadisches Öl-Unternehmen: Erfahrenes, hochmotiviertes Management, solide Bilanzen und super Geschäftsergebnisse, aussichtsreiche und diversifizierte Förderstätten.
Nur ein deutschsprachiger Artikel zum Unternehmen erschien bisher im FAZ.NET, der m.E. seriös und korrekt die Lage bei Transglobe wiedergibt:

Quote: Rohstoffe
Aktie von TransGlobe Energy im Aufwärtstrend
20. Januar 2005 Mit deutlichen Kursgewinnen machte in den vergangenen Monaten die Aktie des kleinen kanadischen Ölexplorations- und förderunternehmens TransGlobe auf sich aufmerksam. Das Papier hat sei Beginn des Jahres 2003 knapp 1.200 Prozent auf zuletzt 7,06 kanadische Dollar zugelegt, der Trend zeigt weiterhin nach oben.
Diese Entwicklung läßt sich auch fundamental begründen. Denn das Unternehmen und die Aktie konnten nicht nur von der zwischenzeitlichen Rohstoffeuphorie der vergangenen Monate profitieren, sondern auch der operative Erfolg stimmt.
Deutliche Steigerung der operativen Performance
Das Unternehmen konnte den Umsatz in den ersten neun Monaten des vergangenen Jahres im Vergleich mit der Vorjahresperiode um 57 Prozent auf 19,874 Millionen amerikanische Dollar steigern. Der Cashflow legte um 48 Prozent auf knapp elf Millionen Dollar zu und der Nettogewinn um satte 107 Prozent auf 5,151 Millionen Greenbacks.
Das Unternehmen sucht und fördert Öl in Kanada, Ägypten und im Jemen. Dabei nahm die geförderte Menge deutlich zu. Die „Trefferquote” im vergangenen Jahr kann sich sehen lassen. Das Untenehmen bohrte 15 Quellen an, die zu zwölf fördernden Gas- und zwei Ölquellen führten. Lediglich ein Versuch war ein Mißerfolg. Im laufenden Jahr sollen weitere 15 Quellen gebohrt werden. Das Ziel besteht darin, weitere Gasvorkommen in der Provinz Alberta zu erschließen. Das hätte den Vorteil, sie schnell in Produktion bringen zu können, da die vorgesehenen Plätze nahe an der schon bestehenden Infrastruktur liegen.
Im Oktober des vergangenen Jahres lag die dem Unternehmen zustehende Fördermenge bei 4.500 Barrel Öl pro Tag (boepd: barrels of oil equivalent per day). Das Unternehmen ging davon aus, mit einer Fördemenge von 5.000 Barrel das Jahr 2004 beenden und bis Mitte des laufenden Jahres auf 6.000 Barrel pro Tag aufstocken zu können. Das zeigt, daß das Unternehmen operativ deutlich und profitabel wächst.
Bewertung wird durch das Wachstum relativiert
Diese Einschätzung wird bestätigt durch die jüngste Meldung. Denn danach konnte das Unternehmen Im Dezember des vergangenen Jahres im Jemen eine weitere Quelle im Block S-1 erschließen und in Produktion bringen. Das interessante daran ist, daß diese Quelle auf weitere Ölvorkommen schließen läßt. Die durchschnittliche Produktion TransGlobes belief sich im Dezember auf 5.325 Barrel Öl.
Das Unternehmen konnte seine Produktion in den vergangenen vier Jahr um 84 Prozent steigern und geht davon aus, diese Entwicklung auf Grund der bestehenden Abkommen im Jemen, in Ägypten und auch in Kanada weiter fortsetzen zu können.
Mit Kurs-Gewinnverhältnissen von 48 und knapp 20 auf Basis der Gewinnschätzungen für das vergangene und das laufende Jahr scheint die Aktie auf den ersten Blick zunächst kein Schnäppchen zu sein. Allerdings relativieren sich die Kennzahlen angesichts des deutlichen Umsatz- und Ertragswachstums des Unternehmens. Sollte der Ölpreis nicht nur nicht deutlicher zurückgehen, sondern möglicherweise weiter steigen, dürfte die Aktie weitere Kursphantasie bieten. Der Trend zeigt schon einmal nach oben. Absicherungsstrategien und eine gewisse Risikoneigung sind allerdings angesichts der Unwägbarkeiten des Sektors und auch der geringen Unternehmensgröße empfehlenswert.

Die in dem Beitrag geäußerte Einschätzung gibt die Meinung des Autors und nicht die der F.A.Z.-Redaktion wieder.
Text: @cri
Unquote .

Weitere Meinungen dazu?
Sunwin

[Redpepper]

hi,
ich finde HERITAGE OIL CORP da etwas interessanter und hat dazu noch mehr fantasie. WKN: A0BLPP

[Kostolany4]

Transglobe fördert 5000 b/d und hat eine Mkap von 340M.
Can. Nat. fördert 250.000 b/d und hat eine Mkap von 17B.

Es ist genau das gleiche Verhältnis.

Alle Öl- und Gasfirmen haben im Bullenmarkt Aufwärtspotential. Bei einer kleinen Firma ist natürlich das Risiko viel höher, zumal wenn man grössere Summen investiert. Man sollte ruhig das Risiko zwischen mehreren Firmen streuen, mit Tendenz zu den größeren Firmen. Bei Canadian Natural Resources schätze ich sehr die große Transparenz und die ausgezeichnete PR-Abteilung. Eine Firma, die in Kanada ansässig ist, und mir innerhalb 3 Tagen nach Anforderung den (übrigens hervorragend gemachten) Geschäftsbericht zuschickt, zeigt, daß sie Spitze ist und Vertrauen verdient. Da weiß ich auch mein Geld sicher aufgehoben.

[investit]

kosto: wenn du streuen willst, kann ich noch Cano Petroleum anbieten, die sind noch recht jung, haben aber nen mal etwas anderen ansatz:

Economy Today: Enhanced Oil REcovery: Wie man mit "reifen" Feldern Geld macht
07.07.05

Fort Worth – Rohölpreise um die 60 Dollar scheinen zur Alltäglichkeit geworden zu sein. Vor allem die Sorge vor Produktionsausfällen im Golf von Mexiko durch Wirbelstürme haben am Mittwoch den Ölpreis wieder nahe an die 60-Dollar-Marke heran geführt. Einer der wenigen Profiteure der steigenden Ölkosten ist die Öl-Industrie. In den USA zeigt sich gerade die Ausbeutung schwer zu erschließender Reserven als rentabel. Konventionelle Ölfördermethoden bringen nur ein Drittel des Öls eines Vorkommens an die Oberfläche. Das Schlagwort der Stunde ist die sogenannte „Enhanced Oil Recovery“ (EOR).

Dabei werden eigentlich „reife“ Ölfelder mit neuen Fördermethoden angezapft, das Potenzial liegt bei 200 Milliarden Barrel. Die Gewinnung ist allerdings oft eine Herausforderung, da das Öl oft in schwer zugänglichen Bereichen der Lagerstätten zu finden ist. Bei der primären Förderung treibt der natürliche Druck des Reservoirs das Öl in das Bohrloch – Pumpen befördern es an die Oberfläche. Aber nur ca. 10 Prozent des vorhandenen Öls können auf diese Weise gefördert werden. Die sekundäre Förderung behilft sich der Injizierung von Wasser, um das Öl zu verdrängen und in das Bohrloch zu treiben. Damit kann die Ausbeutung von Ölfeldern meistens auf mehr als 20 Prozent gesteigert werden. Trotzdem bleibt ein großer Teil von Öl in den Reservoirs, die auf konventionelle Art und Weise nicht an die Oberfläche gebracht werden kann.

Die EOR spielt gerade jetzt in Zeiten der hohen Ölpreise eine wichtige Rolle. In der Vergangenheit konnten Millionen Barrel nachgewiesenen Öls nicht geborgen werden, da die Rohstoffpreise zu gering und die Technologie noch nicht weit genug fortgeschritten war, um eine Förderung ökonomisch sinnvoll zu machen. Bei den tertiären (oder enhanced – verbesserten) Fördermehtoden wird mit chemischen Mitteln, durch Gasflutung, mikrobielle oder thermische Prozesse versucht, Öl aus eigentlich reifen Ölfeldern zu gewinnen.

Eines der führenden Unternehmen der EOR ist die junge, texanische Cano Petroleum Inc. Cano arbeitet unter anderem mit einem chemischen Flutungsprozess, die Alkaline-Surfactant-Polymer-Technologie (ASP), wobei ein Chemikaliengemisch in das Gestein injiziert wird und dabei hilft, das Öl vom Gestein zu trennen. Mit der Spezialisierung auf sekundäre und tertiäre Fördermethoden verschafft sich das Unternehmen wichtige Wettbewerbsvorteile. Duch die Ausrichtung auf ältere US-Ölfelder schaltet Cano das Explorationsrisiko quasi aus und will so die Abhängigkeit der USA von Ölimporten senken. Interessant ist dies vor allem im Zusammenhang damit, dass die USA mit 22,8 Prozent die Energieverbraucher Nummer eins weltweit sind. Die Mitbewerber von Cano, wie Latigo Petroleum oder die auf Gas und Öl spezialisierte Investmentfirma Encap, erhalten auch politischen Rückenwind. Ein EOR-Programm des US-Energieministeriums unterstützt die Entwicklung neuer Technologien zur Erforschung verbesserter Ölfördermethoden.

Economy Today ist eine Koproduktion von Buongiorno.at mit Today Multimedia
© Today Multimedia AG
Schottenfeldgasse 69, 1070 Wien,


COMPANY PROFILE
Based in Fort Worth, Texas, Cano Petroleum (Amex: CFW) is a 12 month-old company that recently listed on the Amex.
Cano acquires and exploits oil reserves, thus, lessening our country’s dependency on foreign oil. Our focus on domestic, mature oil fi elds
eliminates exploration risks and uncertainties of international sources, and we operate where larger independents and major integrated
companies are not structured to compete. Cano uses waterfl ooding and enhanced oil recovery techniques, including Alkaline-Surfactant-
Polymer (ASP) technology, which typically recover 16% to 25% of original oil in place. ASP has proven cost effective, particularly with
today’s oil pricing trends.

RECENT DEVELOPMENTS

• Since our inception, we have completed four acquisitions comprising 19,579 acres.
• We fi nanced our acquisitions by raising nearly $14 million in equity and have no debt.
• Our daily production is 420 boepd.
• The proved reserves total 3.6 million boe and the PV10 valuation is $33.6 million.
• The probable reserves total 39.6 million boe and have a PV10 valuation $451.2 million.
• Cano has currently issued 20.4 million shares, of which 5.1 million are owned by management.
• Based on a currently traded stock price of $4.65, our market capitalization is $95 million.
• Based on a total PV10 valuation of $484.8 million, we have an implied valued at $24 per share.
• Excellent pipeline of acquisition candidates

[investit]

A0B5TJ übrigens

[Sunwin]

@Redpepper
Heritage habe ich mir auch angeschaut, "Phantasie" ist gut, musst nur ein bisschen googeln:

Fata Morgana bei den Mondbergen
http://www.kongo-kinshasa.de/taz/taz2003/taz_030303.php

CANADIAN MERCENARY CORPORATION STRIKES OIL IN UGANDA
http://www.africanfront.com/234.php

Da bleib` ich doch lieber bei den etwas seriöseren Stocks (wie Kostolany4)...


@investit
Ist die EOR-Förderung, wie sie zB Cano betreibt, nicht extrem umweltschädlich? Ich bin zwar kein Grüner, will aber auch nicht in Firmen investieren, die eine verseuchte Trümmerlandschaft hinterlassen.

Grüsse Sunwin

[Sunwin]

Transglobe Energy Corp. (WKN: 865742, ISIN: CA8936621066)

Direkt von der Transglobe-Homepage:

2005 Highlights

- Record Production averaged 3,796 Boepd in 2004, increased 44% over 2003.
- Record Cash flow of $17.3 million in 2004, increased 85% over 2003.
- Proved plus Probable reserves of 10.4 million increased 48% over 2003.
- Record drilling program, 28 wells (14 oil, 10 gas, and 4 D&A), 86% success.
- 2nd Yemen project, Block S-1, commenced production.
- 3rd Yemen project, Block 72, acquired.
- Egypt Nuqra Block farmin, new country and operatorship.
- Continued growth in Canada, production increased 158% over 2003.
- December 31 working capital of $2,839,000 with no debt.

[investit]

sunwin:

nicht, dass ich wüsste! was die da in die felder pumpen ist meines wissens 1. nicht sehr aggressiv 2. funktioniert das ganze wohl in einem Kreislauf und wird zum großen teil wieder mit hoch gepumpt ...

[Elsner]

Im April gab es auch eine Empfehlung vom Commodity Stocks Investor. Meine Recherchen haben das Potential dieses Wertes bestätigt und decken sich mit den hier geposteten Informationen. Nach einer zweimonatigen Beobachtungszeit und stabiler Kursentwicklung bin ich seit Anfang Juni mit 1.250 Stck. dabei.

Es gibt wohl kaum ein vergleichbares Unternehmen in diesem Sektor, das als kleine und junge Explorationsfirma bereits in diesem Stadium folgende Merkmale aufweisen kann:

• macht Gewinne
• ist schuldenfrei
• hat einen hohen cash-flow
• schafft die weitere Expansion aus eigener Kraft

etc.

Also weiter viel Freude mit diesem Investment, es wird sich auszahlen !!!

Elsner

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Die Empfehlung aus April:

TRANSGLOBE ENERGY profitiert gleichzeitig von den dauerhaften Engpässen bei Öl und Gas! Denn die im Jemen, Ägypten und Kanada aktive Firma ist in beiden Märkten bestens aufgestellt und befindet sich auf einem steilen Wachstumspfad:

Lag die Produktion im vergangenen Jahr noch bei geschätzten 2475 Fass Öl pro Tag, erwarten unsere Kollegen von Octagon Capital schon im kommenden Jahr eine Steigerung auf knapp 6000 Fass. Gleichzeitig soll die Gasförderung von 3,5 Millionen Kubikfuß pro Tag in 2004 auf sechs Millionen Kubikfuß 2006 pro Tag explodieren. Und Gas, das haben wir Ihnen in der letzten Ausgabe des CSI ausführlich dargelegt, verfügt wegen des krassen Nachfrageüberhangs über enormes Potenzial.

Schon in Kürze wird die Gesellschaft mit einem Jahresergebnis für 2004 aufwarten, das die Finanzwelt aufhorchen lassen dürfte. Denn schon in den ersten neun Monaten des vergangenen Jahres schnellte der Nettogewinn um satte 107 Prozent auf 5,151 Millionen US-Dollar hoch, der Umsatz kletterte um 57 Prozent auf knapp 20 Millionen Dollar. Legen Sie sich diesen Öljunior mit Major-Potenzial auf aktuellem Niveau ins Depot und freuen Sie sich an weiter steigenden Ölpreisen (WKN 865742).

[Elsner]

#investit

Cano Petroleum ist sicher auch ein interessanter Wert. Allerdings etwas spekulativer als TGA - aber als geringfügigere Beimischung eine gute Alternative.

Dazu noch folgende Informationen:

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Cano Petroleum – Aufstieg in eine neue Liga

Es bleibt weiterhin spannend beim unabhängigen amerikanischen Energieproduzenten Cano Petroleum. Bereits im November 2004 hatten wir Ihnen den Wert als interessantes Investment vorgestellt. Nach den Meldungen der vergangenen Monate hat sich unsere Einschätzung nun weiter verstärkt.

Gründe dafür gibt es eine Reihe. So ist der Wert nicht mehr im OTCBB notiert, sondern wird seit dem 5. Mai an der American Stock Exchange (AMEX) unter dem Tickersymbol CFW gehandelt. Damit macht das Unternehmen einen weiteren wichtigen Schritt, um die geplanten Expansionspläne umzusetzen. Zum einen wächst die Bekanntheit der Gesellschaft. Und noch viel wichtiger: Cano Petroleum kann so zum anderen weitaus mehr Investoren erreichen. Für die Umsetzung der Unternehmensstrategie eine grundlegende Basis.

Interessantes Geschäftsmodell

Der Konzern mit Sitz in Texas hat sich auf die Förderung von Öl und Gas mit verbesserten Fördertechnologien spezialisiert. Cano Petroleum sucht aber nicht selbst nach dem schwarzen Gold. Dies wäre zu teuer und zu unsicher. Statt dessen kauft das Unternehmen bereits erschlossene Ölfelder, die von den Großen der Branche verlassen wurden. In der Regel weiß das Unternehmen dabei nahezu genau, wie viel Öl und Gas noch in der Erde steckt. Die Ölmultis fördern nämlich nur das Öl, was einfach und kostengünstig zu Tage gefördert werden kann. Ein Großteil bleibt im Boden. Für Cano kein Problem. Das Unternehmen setzt Technologien ein, mit denen auch die verbliebenen Reserven an die Oberfläche gepumpt werden können. Sie sind allerdings etwas aufwendiger und etwas teurer. Ein integraler Bestandteil des Geschäftsmodells ist dabei der sogenannte ASP-Prozeß. Herkömmliche Verfahren lassen das Öl durch den Druck im Boden sprudeln. Reicht dieser nicht mehr aus, wird er mit Hilfe von Wasser erhöht. Im ASP-Prozeß werden dem Wasser zusätzlich Chemikalien beigemischt, die das Öl besser aus dem umliegenden Gestein lösen. Die Förderung wird so effizienter.

Rentabel ab 20 US-Dollar

Die Rechnung könnte aufgehen, schaut man sich die derzeit hohen Energiepreise an. Zwar könnten diese möglicherweise etwas zurückkommen, angesichts der immer weniger werdenden weltweiten Reserven bei gleichzeitig steigender Nachfrage, sind in den kommenden Jahren aber weiterhin relativ hohe Preise für Öl und Gas zu erwarten. Die Gesellschaft geht in ihrer Kalkulation von einem langfristigen Verkaufspreis beim Rohöl von 35 US-Dollar je Barrel aus. Dabei rentiert sich die von Cano angewandte Förderung bereits ab einem Preis von etwa 20 US-Dollar je Barrel, erläuterte Firmenlenker Jeff Johnson.

Management verstärkt

Vor der Förderung muß die Gesellschaft allerdings die Quellen erwerben. Dies ist in der Regel recht günstig, sind sie den großen Ölmultis doch meist ein Klotz am Bein. Eine Stange Geld kostet es dennoch, vor allem für eine kleine Firma wie Cano Petroleum, die dieses Geschäftsmodell noch nicht lange betreibt. Der Vorstand agiert mit seinen langen Erfahrungen im Ölgeschäft aber sehr geschickt. Zudem wurde mit Morris B. Smith nun ein weiterer Experte in das Board of Directors des Unternehmens gewählt. Er dürfte vor allem bei weiteren Übernahmen und Fusionen sowie deren Finanzierung durch seine langjährigen Erfahrungen äußerst nützlich sein. Darüber hinaus hat er wichtige Beziehungen in der Branche.

Übernahmen und Zukäufe

Die Expansion sollte sich daher fortsetzen. Begonnen hat die Gesellschaft Anfang 2004. Seinerzeit fusionierte die Gesellschaft in einem Aktiendeal mit der der texanischen Gesellschaft Davenport Field Unit zur heutigen Cano Petroleum. Damit erhielt die junge Gesellschaft ihre ersten Ölvorkommen. Kurze Zeit später, im Juni 2004, wurde der Kauf der Firma Ladder Companies für rund 2,2 Mio. US-Dollar abgeschlossen. Die Firma fördert Gas und Öl in Oklahoma. Das nötige Kleingeld bekam Cano Petroleum durch eine Privatplazierung. Insgesamt hat die Gesellschaft durch die Ausgabe von Vorzugsaktien 8,75 Mio. US-Dollar eingenommen. Davon wurde auch der Kauf von Vermögenswerten der Nowata Oil Properties für 2,5 Mio. US-Dollar finanziert. Cano hat damit Rechte, Quellen und Technik in Oklahoma erworben.

Neuer Deal

In den vergangenen Monaten wurde nun ein weiterer großer Schritt gemacht. Cano Petroleum hat das in Zentral-Texas ansässige Öl- und Gasunternehmen Square One Energy übernommen. Der Deal hat einen Wert von 8 Mio. US-Dollar und wurde je zur Hälfte in bar und in Aktien gezahlt. Und hier zeigt sich erneut das Geschick, mit welchem die Gesellschaft agiert. Insgesamt wurden 888.888 Stammaktien aus einer Kapitalerhöhung mit einem Wert je Aktie von 4,50 US-Dollar ausgegeben. Die Barzahlung stammt aus einer Privatplazierung bei zwei institutionellen Investoren. Im März wurden dabei 1,35 Mio. Aktien zu einem Preis von 3,75 US-Dollar je Anteilsschein verkauft. Als Nettoerlös blieben dem Unternehmen 4,8 Mio. US-Dollar.

Reserven ausgebaut

Neben der klugen Finanzierung ist der Schritt auch aus strategischen Gesichtspunkten sinnvoll. So hat die Gesellschaft ihre Ölreserven bedeutend erweitert und die Produktion durch moderne Erschließungsverfahren erhöht. Das neu erworbene Ölfeld mit dem Namen Desdemona Unit fördert derzeit netto etwa 70 Barrel Öl pro Tag. Hinzu kommen täglich 400.000 mcf (mcf = thousand cubic feet) Erdgas. Die geprüften nachweislichen Reserven werden mit 1,065 Mio. Barrel Öl-Äquivalent angegeben. Cano selbst schätzt, daß noch weitere 40 Mio. Barrel an wahrscheinlichen Reserven hier lagern. Ursprünglich waren es den Angaben nach rund 100 Mio. Barrel, von denen bis heute rund 17 Mio. durch Primärförderung erschlossen wurden.

Ergebnisse erwartet

Mit dem geplanten Einsatz der neuen Technologien dürften die Quellen nun weiter reichlich sprudeln. Das Unternehmen ist jedenfalls überzeugt davon, daß das Feld mit den neuen Fördertechniken deutlich ergiebiger wird. Gespannt wartet das Unternehmen daher auf die erstmalige Wasserflutung und auch auf die Auswertung weiterer moderner Fördermethoden. Cano geht davon aus, daß die erste Flutung in den nächsten Wochen beginnen kann. Die Ergebnisse der Tests werden dann innerhalb von sechs bis acht Monaten nach Beginn der Arbeiten erwartet. Zudem bemüht sich die Gesellschaft, die Produktionsbohrungen in Injektor- und Reaktivierungsbohrungen umzurüsten. Neue Bohrungen sind in der Pilotphase indes nicht geplant.

Hohe Reserven

Durch den jüngsten Zukauf hat Cano also seine Reserven weiter aufgestockt. In der Neun-Monats-Bilanz wurden die "sicheren" Ölvorräte insgesamt mit 2,758 Mio. Barrel, die vorhandenen Gasvorkommen mit 5,014 Mio. mcf angegeben. Diese Größen sind deshalb sicher, weil sie auch von Banken als Sicherheiten anerkannt werden, um beispielsweise Kredite zu bekommen. Wie oben bereits erwähnt, dürfte die tatsächlich im Boden vorhandene Menge weitaus größer sein. Vorausgesetzt man kann diese aus dem Boden holen, ein enormes Potential. Schätzungen zufolge lassen sich mit den neuen Technologien in der Regel rund 45% der noch verbliebenen Reserven heben.

Steigende Förderung

Um an das Öl ihrer Felder zu kommen, erweitert die Gesellschaft dabei nach und nach die bestehenden Bohrlöcher mit den neuen Techniken und fährt so die Förderung hoch. Dies sollte sich auch verstärkt auf die Ergebnisse des Unternehmens auswirken. Bereits in den vergangenen Quartalen konnte die Gesellschaft ordentliche Zuwächse bei den Erlösen verzeichnen. Wurden im 1. Quartal des Geschäftsjahres 2004/05 (bis Ende Juni) rund 0,84 Mio. US-Dollar Umsatz erzielt, waren es im 3. Quartal bereits 1,46 Mio. US-Dollar. Neben der höheren Menge wirkten sich dabei auch die festen Energiepreise positiv auf die Erlöse aus. In den ersten neun Monaten erwirtschaftete Cano Petroleum insgesamt einen Umsatz von 3,78 Mio. US-Dollar. Er setzt sich zusammen aus verkauften 62.000 Barrel Rohöl sowie 133.000 mcf Erdgas. Für das laufende 4. Quartal sind erneut weitere Steigerungen zu erwarten, trägt nun auch die gerade erworbene Desdemona Unit zur Förderung bei. Darüber hinaus werden immer mehr der alten Bohrlöcher mit den neuen Technologien in Betrieb genommen. Insgesamt liegt die derzeitige Förderung bei etwa 420 Barrel Öl-Äquivalent pro Tag. Es setzt sich zusammen aus etwa 90% Rohöl und 10% Gas. Die Produktion läuft damit immer weiter an, und auf der Umsatzseite sieht es bereits recht ordentlich aus.

Schwarze Zahlen im Visier

Noch sprudeln aber keine Gewinne. So hatte die Gesellschaft in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres einen Verlust von 2,15 Mio. US-Dollar zu verbuchen. Hier wirken sich Aufbauleistungen für die Implementierung der neuen Fördertechnologien, die Inbetriebnahme bestehender Bohrlöcher, gestiegene Verwaltungskosten und auch höhere Abschreibungen belastend aus. Dies ist aber kein Wunder, ist man doch erst seit etwas mehr als einem Jahr in diesem Geschäft tätig. Um so beachtlicher sind die Fortschritte, die das Unternehmen in den vergangenen Monaten gemacht hat. Firmenlenker Jeff Johnson ist beispielsweise der Meinung, daß die jüngsten Ereignisse einen entscheidenden Schritt für die weitere erfolgreiche Positionierung des Unternehmens darstellen. Demnach könnten sich die Wasserflutung und der Einsatz optimierter Ölrückgewinnungstechniken, wie dem ASP-Prozeß, ab Mitte 2006 in einem langfristigen Produktions- und Ertragsanstieg bezahlt machen. Bis Mitte/Ende 2006 rechnet der Vorstand mit einer geförderten Menge von täglich 4.000 Barrel Öl-Äquivalent. Legt man diese Größe zugrunde, dürfte die Gesellschaft etwa 11 Mio. US-Dollar Umsatz pro Quartal erwirtschaften. Allein durch den Verkauf von Rohöl. Spätestens dann sollten auch schwarze Zahlen anfallen. Unsere konservative Rechung beruht dabei auf einem Ölpreis von 35 US-Dollar je Barrel, mit dem der Vorstand langfristig kalkuliert. Dies ist aber bei weitem nicht das Ende der Fahnenstange. So hat laut Vorstand allein das Nowata Ölfeld langfristig ein Potential von 5.000 bis 10.000 geförderten Barrel Öl pro Tag.

Weitere Zukäufe

Neben dem aussichtsreichen Geschäftsmodell stimmt uns daher auch der Ausblick optimistisch. Zudem könnten die Ergebnisse durch weitere Übernahmen zulegen. Firmenchef Johnson kündigte jüngst noch einmal an, weiter durch Käufe wachsen zu wollen. Neben dem operativen Cashflow dürfte das Unternehmen dabei um weitere Mittel aus Aktienplazierungen nicht herumkommen. Weitere Verwässerungseffekte bei den Kennzahlen wie dem Ergebnis je Aktie sind daher einzukalkulieren, und die Bewertung wird dadurch nicht einfacher. Allerdings sind aufgrund des im Aufbau befindlichen Geschäftsmodells herkömmliche Bewertungsmethoden kaum anwendbar. Kann man bei Cano Petroleum doch beinahe von einem Startup sprechen, mit all den Risiken und Chancen, die derartige Unternehmungen beherbergen. So ist beispielsweise die Kapitaldecke nicht gerade üppig. Zur Finanzierung der weiteren Expansion kann die Gesellschaft aber den Kapitalmarkt anzapfen. Und hier hat die Firma mit dem Listing an der AMEX einen wichtigen Schritt getan. Auf langfristige teure Kredite wird die Gesellschaft daher sicher auch künftig verzichten können. Eine Strategie, die sinnvoll ist, vorausgesetzt man kann Investoren von dem Geschäftsmodell überzeugen.

Goldgräberstimmung

Angesichts der jüngsten Erfolge sollte dies aber möglich sein. Zur Zeit herrscht Goldgräberstimmung im Bereich der alternativen Ölförderer für Restvorkommen. Eine Reihe von Investoren hat das Potential erkannt und sie finanzieren gerne die Vorhaben – winken doch ordentliche Renditen. Kein Wunder: Öl wird in den kommenden Jahren seine wichtige Funktion als Energie- und Rohstofflieferant beibehalten. Die Nachfrage steigt stetig, und die Vorräte gehen immer mehr zurück. Welche Auswirkungen dies auf die Preise hat, wurde in den vergangenen Monaten mehr als deutlich. Daher lohnt sich auch die etwas aufwendigere und teure Förderung der im Boden verbliebenen Reserven. Wie hoch die Vorräte dabei sind, kann niemand genau beziffern. Experten sprechen aber davon, daß in der Regel zwei Drittel im Boden verbleiben. In den USA sind dies den Angaben nach noch etwa rund 200 Mrd. Barrel. Cano Petroleum will sich davon eine gehörige Scheibe abschneiden. Bislang kann das Unternehmen dabei noch keine Gewinne erwirtschaften, dies sollte sich aber in den kommenden Monaten und Jahren ändern. Die Gesellschaft ist auf gutem Weg dorthin. Vernünftig ist auch die Tatsache, auf bereits erschlossene Ölquellen zu setzen. Man kann dadurch nahezu sofort mit der Förderung beginnen. Ein dicker Pluspunkt im Ölgeschäft. Insgesamt sollte die Rechnung daher aufgehen – auch wenn Cano nicht das einzige Unternehmen in diesem Geschäft ist. So gibt es eine Reihe von neu gegründeten Firmen, die ihrerseits von dem neuen Boom profitieren wollen. Und auch einige der Großen der Branche scheinen sich immer mehr für die Zweitnutzung zu interessieren.

Langfristiges Potential

Dies bestärkt uns aber auch in der Meinung, daß das Geschäftsmodell sehr vielversprechend ist. Ferner hat das Management in den vergangenen Monaten seine Kompetenz unter Beweis gestellt. Und auch die Ergebnisse sprechen eine deutliche Sprache. Daher trauen wir dem Unternehmen in den nächsten Jahren eine gute Geschäftsentwicklung zu. Bereits in den kommenden Wochen dürfte die Gesellschaft weitere Fortschritte machen. Denkbar ist, daß neue Ergebnisse aus laufenden Pilotprojekten oder Testflutungen eine Erhöhung der Fördermengen nach sich ziehen. Damit dürfte auch ein erneuter Sprung in die nächsthöhere Liga nur eine Frage der Zeit sein. Insgesamt ist das Papier daher für risikobewußte Investoren aus langfristiger Sicht sehr interessant, eine entsprechende Stopp-Loss-Strategie vorausgesetzt.

[Sunwin]

Bei Transglobe Energy gefallen tatsächlich die beeindruckenden Geschäftszahlen, die auf ein sehr fähiges Management schließen lassen.
Das derzeitige KUV ist mit etwa 10 natürlich sehr hoch (wenn ich die richtigen Zahlen genommen habe), bei dem Expansionsdrang sollten sich aber die Sales in den kommenden Monaten und Jahren massiv erhöhen; zudem dürften auch neue Explorationsprojekte hinzukommen, und die (krisenfeste!) Förderung in Kanada selbst wird ebenfalls stark ausgeweitet.
Wenn ich flüssige Mittel hätte, würde ich sicher in den wohl jetzt folgenden "Korrekturwochen" diesen Wert günstig nachkaufen, denn mit Transglobe kann man eigentlich nichts falsch machen.

[Elsner]

Bin gestern bei 6 USD ausgestoppt worden und habe daher nur einen kleinen Gewinn realisiert.

Ich warte erstmal die momentane Schwäche ab. Kurse um die 5,50 werde ich zum Wiedereinstieg nutzen.

[benefactor [KommA]]

Werft mal ein Auge auf Vaalco Energy (EGY).
http://finance.yahoo.com/q?s=egy

[Sunwin]

@ benefactor
lassen wir hier im Thread doch mal Vaalco und Cano und wie sie alle heißen weg und bleiben wir bei TGA...

@ all
Zunächst finde ich es seltsam, dass bei wallstreet-online immer noch nicht auch das Chart der Börse Berlin-Bremen mit angezeigt wird. Transglobe Energy -> WKN:865742, ISIN:CA8936621066 wird dort ja schon ein bisschen länger gehandelt...

Dann: Warum derzeit die Schwäche bei TGA? Haben wir das Unternehmen doch überbewertet? Gibt es irgendwo negative Infos, die mir verborgen blieben?
Oder bin ich nur zu ungeduldig? Die Aktien anderer etablierter Ölfirmen treten momentan ja auch ein wenig auf der Stelle...

[Elsner]

So ein Ärger, kaum dass ich bei 6,00 USD ausgestoppt worden bin, scheint der Abwärtstrend (z.Zt. 6,41) gestoppt. Steigt der Kurs wieder munter in Richtung 7 USD? Dann hab ich wohl mit meinem Wiedereinstieg schlechte Karten !!!

[benefactor [KommA]]

TransGlobe Energy Corporation Second Interim Report for the Three and Six Months Ended June 30, 2005
Thursday July 28, 5:05 pm ET

CALGARY, Alberta--(BUSINESS WIRE)--July 28, 2005--TransGlobe Energy Corporation (TSX:TGL - News; AMEX:TGA - News; "TransGlobe" or the "Company") is pleased to announce its financial and operating results for the three and six months ended June 30, 2005. All dollar values are expressed in United States dollars unless otherwise stated. Conversion of natural gas to oil is made on the basis of 6,000 cubic feet of natural gas being equivalent to one barrel of oil.

HIGHLIGHTS

- Net income in Q2-2005 of $3,474,000 ($0.06 per share)

- Cash flow in Q2-2005 of $7,263,000 ($0.12 per share)

- Working capital of $7,784,000 with no debt

- Block S-1 pipeline completed

- Block 72 Production Sharing Agreement ("PSA") fully approved

- Canadian drilling 100% successful (7 wells drilled)

- Expansion of Capital Budget to $38 million

Corporate Summary

The Company`s total production during the first six months of 2005 averaged 4,772 Boepd, a 55% increase from the first six months of 2004 (3,077 Boepd). Increases in Block S-1 production were offset by natural declines in Block 32. Also, in Canada there was reduced production during the second quarter due to gas plant annual maintenance shut downs. Total Company production during the second half of 2005 is expected to average 6,300 Boepd with increases expected from Block S-1, from Canada and with flat production expected from Block 32. The Company plans to participate in an additional 30 wells during the remainder of 2005. Exploration operations are now progressing on Block 72 in Yemen and the Nuqra Block in Egypt. It is anticipated these projects will begin drilling in the second half of 2006.

...http://biz.yahoo.com/bw/050728/286073.html?.v=1

[Elsner]

Bin jetzt wieder mit 2,5 K bei Durchschnittskurs 5 U$ eingestiegen. Konsolidierung sollte, nachdem die letzten Nachrichten eingepreist sind, m.E. jetzt vorbei sein. Grundsätzlich hat sich an der Situation der Firma nichts geändert, d.h. steigende/stabile Ölpreise bei gleichzeitig steigenden Fördermengen werden die Gewinnsituation weiter verbessern.

[bioperformer]

Hallo zusammen,

weil ich u.a. hier im Thread auf eine interessant geführte Diskussion bezüglich einiger Ölwerte gestoßen bin, habe ich mich mal als eher schlechter Kenner des Bereichs Ölwerte dazu entschlossen einige Fragen zu stellen, vielleicht hat der eine oder andere da ja recht interessante Infos dazu...

Zunächst mal ergänzend hinzugefügt, daß ich mir seit ein paar Wochen mehrere Öltitel näher angesehen habe und dabei auf teils schon extrem auseinanderklaffende Bewertungen einzelner Firmen gestoßen bin.
Um eben genau diese Bewertungen geht es mir bei der angesprochenen Thematik.

Unter Anderem habe ich mir da natürlich auch TGA angesehen, mit dem Ergebnis daß ich jetzt umso mehr erstaunt bin was die MKT dieses Unternehmens in Bezug zu Vergleichsunternehmen bringt. Was mir besonders daran auffällt ist folgendes:

Transglobe ist derzeit mit rund 270 Mio.US$ bewertet, der Umsatz lag letztjährig bei ca. 30 Mio.US$, Nettoverdienst dabei 5,1 Mio.US$ oder 11 Cent.

Wohl eher zufällig bin ich bei meinen Recherchen auf ein Unternehmen gestoßen das ich jedoch hier im Thread namentlich nicht erwähnen will. Damit will ich mich an die im Thread erwähnte Aufforderung halten hier nicht andere Unternehmen "werbetechnisch" zu nennen, es geht mir dabei lediglich um eine Bewertung der nachfolgenden Eckdaten, möglichst von jemanden der sich mehr mit Ölwerten beschäftigt.

Mein "Findling" hat im vergangenen Jahr Umsätze mit Öl und Gas von 186 Mio.US$ erzielt, nach neun Monaten diesen Jahres beträgt der Umsatz bereits 180 Mio.US$.
Im letzten Jahr wurde dabei ein Nettogewinn von 35 Mio.US$ erreicht (0,95 US$ pro Share), nach neun Monaten dieses Jahres liegt der jedoch bereits bei 40 Mio.US$ oder 1,09 US$ pro Share.
Das Unternehmen ist schuldenfrei, vefügt über 142 Mio. Cash und hat derzeit eine MKT von 340 Mio.US$ aufzuweisen.

Ich konnte selbst bei genauem Hinsehen keine negativen Punkte finden, habe ich da evtl was wichtiges übersehen oder schlicht und einfach eine anscheinend unbekannte Perle gefunden?

[Elsner]

Hallo,

gestern sind die Quartalszahlen raus. Und wie ich das bei meinem Einstieg vor 4 Tagen erwartet hatte, sind diese sehr gut. Der Kurs ist darauf hin gestern um fast 10% gestiegen. Auch für die weitere Zukunft rechnen ich mit steigenden Kursen, denn Transglobe wird damit in 2005 erneut wieder ein Rekordjahr erreichen.

Lieben Gruß

Elsner

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TransGlobe Energy Corporation Third Interim Report for the Three and Nine Months Ended September 30, 2005
Tuesday November 1, 1:51 pm ET

CALGARY, Alberta--(BUSINESS WIRE)--Nov. 1, 2005--TransGlobe Energy Corporation (TSX:TGL - News; AMEX:TGA - News; "TransGlobe" or the "Company") is pleased to announce its financial and operating results for the three and nine months ended September 30, 2005. All dollar values are expressed in United States dollars unless otherwise stated. Conversion of natural gas to oil is made on the basis of 6,000 cubic feet of natural gas being equivalent to one barrel of crude oil.


HIGHLIGHTS

- Record production in Q3-2005 of 5,285 Boepd (5,533 Boepd sales), a 13% increase over Q2-2005 and a 23% increase over Q3-2004

- Record net income in Q3-2005 of USD 7,539,000 ($0.13 per share), a 197% increase over Q3-2004

- Record cash flow in Q3-2005 of USD 13,142,000 ($0.22 per share), a 201% increase over Q3-2004

- Working capital increased to USD 9,943,000 with no debt

Corporate Summary

The Company`s total production during the third quarter of 2005 averaged 5,285 Boepd, a 23% increase from the third quarter of 2004 (4,303 Boepd) and a 13% increase from the second quarter of 2005. The Canadian and Block S-1 production increased over the same period in 2004. The Tasour field in Block 32 exhibited the natural declines of a mature field. The Company is well positioned to continue growing production and reserves. The Company has plans to drill exploration wells in all four international projects as well as in Canada during 2006. Development drilling is also planned for Block S-1 and for Canada. The 2006 capital program, consisting of seismic, 40 to 50 wells, facilities construction and pipeline tie-ins, is planned to be funded entirely from cash flow and working capital.

[Elsner]

[posting]18.506.390 von bioperformer am 29.10.05 14:57:37[/posting]Hallo Bioperformer - Boardmail für Dich.

[Elsner]

Keiner mehr investiert oder interessiert?

2006 wird auf jeden Fall wieder ein spannendes (und hoffentlich ertragreiches) Jahr für TGA.

[Elsner]

TransGlobe Energy hat sein Investions-Budget für 2006 nochmals stark erhöht und wird in 2006 insgesamt 45 Mio. USD in die Erschließung neuer (21. Mio) und die Erweiterung vorhandener (24 Mio.)Förderungen investieren. Und das alles ohne die Aufnahme von Fremdkapital !!!

Das wird sich entsprechend auf die Umsätze auswirken und läßt entsprechend neue Rekordmarken für 2006 erwarten.

Das sieht doch alles sehr gut aus ...

[Elsner]

Super Meldung! Steigerung der durchschnittlichen Produktion um 29%. Da kann man sich ja ausmalen, welche Auswirkungen das auf das Finanzergebnis haben wird. Warten wir bis Mitte März und dann wird wohl das Rekordjahr 2004 Geschichte sein.

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TransGlobe Energy Corporation Announces 2005 Year End Reserves
Tuesday January 31, 5:52 pm ET

CALGARY, Alberta--(BUSINESS WIRE)--Jan. 31, 2006--TransGlobe Energy Corporation (TSX:TGL - News; AMEX:TGA - News; "TransGlobe" or the "Company") is pleased to announce reserves and production for 2005 in the Republic of Yemen and in Canada.

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Reserves:

Total Proved reserves for the Company increased 18% from 6,665 MBoe ("MBoe" thousand barrels of oil equivalent at 6 : 1) at December 31, 2004; to 7,830 MBoe at December 31, 2005 replacing 164% of the 1,822 Mboe`s produced during 2005. The major increases in proved reserves were attributable to the An Nagyah field on Block S-1, Yemen and new drilling in Canada. The An Nagyah increases were primarily associated with the development drilling in the Upper Lam A pool and new reserves in the Lower Lam B pool. In Canada, new reserve additions associated with the 2005 drilling program at Nevis and Morningside, were offset by downward revisions at Gadsby.

Total Proved plus Probable reserves for the Company increased by 1% from 10,427 MBoe at December 31, 2004 to 10,485 MBoe at December 31, 2005 replacing 103% of 2005 production. Increases in Probable reserves associated with the An Nagyah field on Block S-1, Yemen, and new drilling in Canada, were offset by the removal of probable reserves attributed to the eastern extension of the Tasour field on Block 32, Yemen, and the reassignment of Probable reserves to Proved reserves through development drilling in Canada and in Yemen on the An Nagyah field.

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Dec. 31, 2005 Dec. 31, 2004 Increase
Proved MBoe(1) MBoe(1) (%)
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Yemen 5,344 4,422 21%
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Canada 2,486 2,243 11%
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Total Proved 7,830 6,665 18%
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Proved plus Probable
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Yemen 6,817 7,217 (6)%
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Canada 3,668 3,210 14%
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Total Proved plus Probable 10,485 10,427 1%
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(1) Working Interest before royalties.


The 2005 year end reserves assigned to Block S-1, Yemen, do not include reserves (proved or proved plus probable) from the condensate associated with the gas from An Naeem pool or the An Nagyah pool. Additional work on these projects is planned for 2006, which may result in reserve additions to Block S-1 in the future.

The 2005 and 2004 year end reserves were prepared by the Company`s independent reserve evaluators, DeGolyer and MacNaughton Canada Limited, in accordance with the Canadian National Instrument (NI) 51-101 policy.

Disclosure provided herein in respect of Boes may be misleading, particularly if used in isolation. A Boe conversion ratio of 6 Mcf : 1 Bbl is based on an energy equivalency conversion method primarily applicable at the burner tip and does not represent a value equivalency at the wellhead.

The recovery and reserve estimates of crude oil, NGLs and natural gas reserves provided herein are estimates only and there is no guarantee that the estimated reserves will be recovered. Actual crude oil, NGLs and natural gas reserves may be greater than, or less than, the estimates provided herein.

Production:

In Yemen, oil production increased 29% from an average of 3,187 Bopd in 2004 to an average of 4,124 Bopd in 2005 due to the development of the An Nagyah field on Block S-1. An Nagyah field production increased throughout 2005 to a level of 12,300 Bopd (3,075 Bopd) in early December. Facility constraints associated with cooler temperatures in December and January restricted production from the field to approximately 9,300 Bopd (2,325 Bopd). It is anticipated that field production will increase to 12,000+ Bopd, following the installation of additional treating capacity at the central production facility in late January 2006. Yemen production averaged 3,869 Bopd during December, with approximately 750 Bopd of production shut in on Block S-1.

In Canada, production increased 28% from an average of 677 Boepd in 2004 to 867 Boepd in 2005. In Canada, production averaged 889 Boepd in December. Several wells were connected during late December and January which increased Canadian production to approximately 1,100 Boepd. There are an additional 15 wells that were drilled in 2005 that still require pipeline connections. This work is anticipated to be carried out during the first half of 2006.

In total, the Company`s production increased 29% from an average of 3,864 Boepd in 2004 to an average of 4,991 Boepd in 2005. Total Company production averaged 4,758 Boped in December with approximately 1,350 Boepd of additional productive capacity consisting of 750 Bopd shut in production at Block S-1 plus 600 Boepd of new production awaiting connection in Canada.

In 2006, it is expected that total Company production will average 5,300 to 5,600 Boepd from existing fields in Yemen and planned development in Canada. During 2006, the Company also has plans to drill twelve high impact exploration wells internationally, including wells for the first time on Block 72, Yemen and the Nuqra Block in Egypt. Each international exploration prospect has the potential to materially impact the Company`s reserves and production going forward. It is expected that the 2006 exploration and development program capital program of US$45 million will be fully funded out of cash flow and working capital.

The 2005 year end and fourth quarter financial results will be released mid March 2006.

This release includes certain statements that may be deemed to be "forward-looking statements" within the meaning of the US Private Securities Litigation Reform Act of 1995. All statements in this release, other than statements of historical facts that address future production, reserve potential, exploration drilling, exploitation activities and events or developments that the Company expects, are forward-looking statements. Although TransGlobe believes the expectations expressed in such forward-looking statements are based on reasonable assumptions, such statements are not guarantees of future performance and actual results or developments may differ materially from those in the forward-looking statements. Factors that could cause actual results to differ materially from those in forward-looking statements include oil and gas prices, well production performance, exploitation and exploration successes, continued availability of capital and financing, and general economic, market or business conditions.

TRANSGLOBE ENERGY CORPORATION

s/s David Ferguson

David C. Ferguson
Vice President, Finance & C.F.O.

[doppelauspuff]

Hmmm, ist ja wirklich wenig los hier .... bin gerade durch Zufall auf Transglobe gestoßen. Also ich muss sagen, sieht wirklich sehr solide aus. Vorallem ein Wachstum aus eigener Kraft - ohne ständige Kapitalerhöhungen. Das kann man wirklich solide nennen. Werde mir das Unternehmen mal genauer ansehen. Danke Elsner schon mal für die Gute Zusammenfassung im kleinen Nachbarthread!

doppelauspuff