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Gold und Goldaktien freundlich

Gastautor: Martin Siegel
13.02.2018, 08:06  |  1221   |   |   

Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.318 auf 1.323 $/oz. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong etwas freundlicher und notiert aktuell mit 1.326 $/oz um etwa 2 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien können weltweit zulegen.


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Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem nachgebenden Dollar seitwärts (aktueller Preis 34.611 Euro/kg, Vortag 34.640 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber kann zulegen (aktueller Preis 16,63 $/oz, Vortag 16,45 $/oz). Platin verbessert sich (aktueller Preis 973 $/oz, Vortag 966 $/oz). Palladium gibt leicht nach (aktueller Preis 975 $/oz, Vortag 978 $/oz). Die Basismetalle fallen um etwa 1 %.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex erholt sich um 3,5 % oder 2,7 auf 81,1 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen Yamana 5,9 %, Detour 5,6 % und B2 Gold 5,5 % an. Bei den kleineren Werten steigen GoGold 10,5 %, Midas 8,9 % und Goldgroup 8,3 %. Red Eagle Exploration fallen 11,1 % und Golden Reign 6,5 %. Bei den Silberwerten verbessern sich Excellon 11,4 %, Americas Silver 10,7 % und Metallic 9,8 %. Maya fallen 9,5 % und Sierra 6,5 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel fest. Sibanye ziehen 7,4 %, Harmony 7,0 %, Anglogold 5,8 % und Gold Fields 5,5 % an.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen freundlich. Rand steigen 11,6 %, St Barbara 4,9 % und Ramelius 4,7 %. Bei den Explorationswerten zieht Horizon 13,6 % an. Citigold verliert 14,3 %. Bei den Metallwerten verbessern sich Metals X 5,5 % und Grange 5,3 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,2 % auf 101,19 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Rand (+11,5 %), Harmony (+7,0 %) und Roxgold (+7,0 %). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Monatsauswertung zum 31.01.18 gibt der Fonds 2,7 % nach und entwickelt sich damit etwas schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der um 0,6 % nachgibt. Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 5,8 % vom Xau-Vergleichsindex (-35,4 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 33,5 auf 32,8 Mio Euro nach.

Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2016: 75,0 %
Gewinn im Jahr 2017: 0,5 % (bester Goldminenfonds auf 3-Jahressicht, Quelle: Onvista)
Verlust im Jahr 2018: 2,7 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 2,2 % auf 24,85 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Americas Silver (+10,7 %), First Majestic (+9,4 %) und Silvercorp (+8,4 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.01.18 verliert der Fonds 5,0 % und entwickelt sich damit schwächer als der Hui-Vergleichsindex, der um 1,2 % nachgibt. Das Fondsvolumen verringert sich parallel zu den Kursverlusten von 62,1 auf 60,0 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2013: 53,7 %

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