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Gold unter 1.200 $/oz

Gastautor: Martin Siegel
14.08.2018, 10:06  |  1259   |   |   

Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.198 auf 1.193 $/oz nach. Heute Morgen stabilisiert sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong und notiert aktuell mit 1.195 $/oz um 13 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die nordamerikanischen Goldminenaktien verlieren deutlich, die australischen Werte entwickeln sich heute Morgen relativ stabil.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Flüchtlingsabkommen zwischen Deutschland und Spanien sieht vor, dass Flüchtlinge, die an der deutsch-österreichischen Grenze gestoppt werden und zuvor bereits einen Asylantrag in Spanien gestellt haben, innerhalb von 48 Stunden nach Spanien zurückgeschickt werden können. Im ersten Halbjahr 2018 gab es genau 0 dieser Fälle. Sprecherin von Innenminister Horst Seehofer: „Spanien hat keine Gegenleistung verlangt und vorbildlich gehandelt“.

Kanzlerin Angela Merkel schätzt das Abkommen „sehr, sehr hoch“ ein. Es zeigt, „dass Deutschland und Spanien auf europäische Lösungen setzen“.

Spaniens Außenminister Josep Borell: Die Kanzlerin hat „die Ehre Europas gerettet“. Die spanische Regierung bringt „eine kleine Koalition“ von EU-Ländern um Deutschland, Frankreich und Spanien ins Gespräch, die beim Thema Flüchtlingspolitik vorangehen sollten.

Außenminister Heiko Maas: „Ein Großteil der europäischen Staaten wird zu einem gemeinsamen Konzept bereit sein“.

Die Medien: „Seehofer feiert Abkommen mit Spanien“ (focus.de). „Deutschland vereinbart mit Spanien Rückführung von Flüchtlingen“ (faz.net). „Triumph für Seehofer! (news.de). „Seehofer feiert ersten Erfolg“ (huffingtonpost.de). „Seehofer liefert“ (idowa.de).


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis verliert bei einem nachgebenden Dollar deutlich (aktueller Preis 33.627 Euro/kg, Vortag 34.114 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber gibt nach (aktueller Preis 15,06 $/oz, Vortag 15,26 $/oz). Platin verliert (aktueller Preis 803 $/oz, Vortag 816 $/oz). Palladium gibt nach (aktueller Preis 893 $/oz, Vortag 901 $/oz). Die Basismetalle fallen um etwa 1 %. Der Ölpreis zeigt sich stabil (72,83 $/barrel, Vortag 72,62 $/barrel).


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 3,1 % oder 2,3 auf 71,6 Punkte. Bei den Standardwerten fallen B2 Gold 5,6 %, Yamana 4,8 % und Detour 4,4 %. Bei den kleineren Werten brechen Osisko 16,5 % (Vortag -5,7 %), Alio 14,9 % (Vortag -18,5 %) und Sandspring 14,6 % ein. Starcore können 7,1 % und Seabridge 5,6 % (Vortag +7,8 %) zulegen. Bei den Silberwerten fallen First Majestic 14,9 %, Santacruz 10,0 % und Alexco 8,4 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwächer. Gold Fields fallen 4,3 % und Sibanye 3,9 %. DRD kann sich um 3,8 % befestigen.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen etwas leichter. Bei den Produzenten fallen Aurelia 4,6 %, Perseus 4,0 % und Troy 3,9 %. Medusa können sich 7,8 % und St Barbara 3,1 % befestigen. Bei den Explorationswerten geben Azumah 13,0 % und Gascoyne 6,3 % nach. Bei den Metallwerten verliert Paladin 5,1 %. Cape Lambert verbessern sich 3,6 % und Sandfire 2,9 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,2 % auf 106,51 Euro. Die besten Fondswerte sind heute DRD (+3,8 %), St Barbara (+3,1 %) und Sandfire (+2,9 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Azumah (-13,0 %), Roxgold (-8,3 %) und Semafo (-6,8 %). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.07.18 verliert der Fonds 4,3 % und entwickelt sich damit etwas stabiler als der Xau-Vergleichsindex, der um 5,4 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Verlust von 0,4 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (-7,0 %) gut behaupten. Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 8,3 % vom Xau-Vergleichsindex (-39,6 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen erhöht sich durch größere Zuflüsse von 45,3 auf 57,9 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2016: 75,0 %
Gewinn im Jahr 2017: 0,5 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)

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