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Gold schwächer

Gastautor: Martin Siegel
17.04.2019, 08:50  |  1038   |   |   

Der Goldpreis verliert im gestrigen New Yorker Handel von 1.284 auf 1.277 $/oz. Heute Morgen stabilisiert sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong und notiert aktuell mit 1.277 $/oz um 8 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien geben weltweit nach.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

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Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem unveränderten Dollar nach (aktueller Preis 36.334 Euro/kg, Vortag 36.548 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber verbessert sich (aktueller Preis 15,03 $/oz, Vortag 14,96 $/oz). Platin gibt nach (aktueller Preis 880 $/oz, Vortag 889 $/oz). Palladium verliert (aktueller Preis 1.357 $/oz, Vortag 1.365 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich uneinheitlich. Der Ölpreis zieht an (aktueller Preis 72,00 $/barrel, Vortag 70,93 $/barrel).


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 1,8 % oder 1,4 auf 74,6 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Yamana 7,3 % und Agnico 3,0 %. Bei den kleineren Werten geben GoGold 6,7 %, Vista 5,9 % und Belo Sun 5,6 % nach. Northern Dynasty kann sich um 5,5 % befestigen. Bei den Silberwerten geben Santacruz 9,1 %, Mandalay 4,8 % und New Pacific 4,6 % nach. Silver Bull erholen sich 12,5 % und Americas Silver 5,1 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel uneinheitlich. Harmony verliert 2,7 %. DRD erholt sich um 2,1 %.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen schwächer. Bei den Produzenten fallen Red 5 um 8,0 %, Aurelia 4,1 % und St Barbara 4,0 %. Blackham verbessern sich 8,3 % und Ramelius 3,9 %. Bei den Explorationswerten verliert Azumah 4,4 %. Echo zieht 14,3 % an. Bei den Metallwerten fallen Mt Gibson 11,9 %, Grange 9,1 % und Fortescue 8,3 %. Intrepid kann 7,5 % zulegen.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 1,1 % auf 122,52 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Ramelius (+3,9 %) und Silver Lake (+2,6 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Red 5 (-8,0 %), Yamana (-7,3 %) und Azumah (-4,4 %). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.03.19 verbessert sich der Fonds um 1,6 % auf 127,79 Euro und entwickelt sich damit parallel zum Xau-Vergleichsindex, der um 2,0 % zulegt. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds um 16,9 % zulegen und entwickelt sich damit deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex (+10,5 %). Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 27,8 % vom Xau-Vergleichsindex (-37,7 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen erhöht sich im März parallel zu den Kursgewinnen von 86,5 auf 89,3 Mio Euro.
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