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Die Aktie von Dell Technologies wird zum zweiten Mal in einem Monat als „Kaufen“ eingestuft - Seite 2
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0 KommentareWenn der Analyst recht hat, dann sollte Dell in der Lage sein, seine Verluste in Gewinne zu verwandeln. Die Deutsche Bank sieht die Gewinne bis 2022 bei 11 US-Dollar je Aktie.
Drittens: Basierend auf dieser Annahme wird die Dell-Aktie nur zum Fünffachen der prognostizierten Gewinne in drei Jahren gehandelt. Laut Börsendaten gehen die meisten Analysten von nicht mehr als 4,93 US-Dollar Gewinn pro Aktie im Jahre 2022 aus. Das ist weniger als die Hälfte, als die Deutsche Bank als möglich ansieht. Die Bank nennt die Börsenschätzungen konservativ, was das Zeug zur Untertreibung des Jahres hat.
Viertens argumentiert der Analyst, dass der letzte Preisrückgang Investoren die Chance eröffnet, in die Aktie zu investieren, bevor die Börse ihren Fehler erkennt.
Was das für Investoren bedeutet
Daher scheint der neuste Preisrückgang der Dell-Aktie eine zweite Chance für Investoren zu bieten. Das denkt jedenfalls die Deutsche Bank. Aber liegt sie damit richtig?
Zuallererst sollten wir auf das offensichtliche Risiko hinweisen, welches eine Investition in Dell heute mitbringt. Das Unternehmen könnte 2022 profitabel sein. (Viele Analysten sind der Meinung, dass bereits nächstes Jahr Gewinne erzielt werden.) Wenn die Bank allerdings Fehler bei der Schätzung der Höhe der Gewinne macht, dann würden die 4,93 US-Dollar Gewinn je Aktie bedeuten, dass die Aktie zum 11-Fachen der erwarteten Gewinne gehandelt wird und nicht nur zum Fünffachen, wie die Bewertung der Deutschen Bank andeutet. Mit anderen Worten, es könnte sein, dass sich die Bank, und nicht die gesamte Börse, um den Faktor zwei verschätzt hat.
Im Moment ist Dell nicht profitabel und mit den 0,76 US-Dollar Gewinn, die Analysten nächstes Jahr für möglich halten, wird die Aktie sogar zum 70-Fachen des zukünftigen Gewinns gehandelt.
Das ist nicht gerade billig.
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Die Aktien werden sogar noch teurer, wenn du die Schulden mit einbeziehst. Insgesamt hat das Unternehmen 55,1 Milliarden US-Dollar Schulden, die Marktkapitalisierung beträgt 38,8 Milliarden US-Dollar, der Geldbestand in der Bilanz liegt bei 9 Milliarden US-Dollar und der Gesamtunternehmenswert beläuft sich auf 84,9 Milliarden US-Dollar. Das schuldenbereinigte zukünftige Kurs-Gewinn-Verhältnis liegt beim 290-Fachen der für 2020 erwarteten Gewinne.
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