Zinserhöhungen und Rezession

Hedgefonds-Legende Paul Tudor Jones warnt vor zweistelligem Aktiencrash

"Wir werden wahrscheinlich irgendwann im ersten Quartal des nächsten Jahres in eine Rezession geraten, wahrscheinlich, weil der Anleihenmarkt, einfach durch Angebot und Nachfrage, weitere Zinserhöhungen fordern wird, weil wir noch keinen Clearingpreis für langfristige Schulden haben", so der hochkarätige Hedgefonds-Manager Paul Tudor Jones in der Sendung "Squawk Box" von CNBC. "Diese Zinserhöhungen werden uns also wahrscheinlich in eine Rezession stürzen."

Um die hartnäckig hohe Inflation zu bekämpfen, hat die US-Notenbank Federal Reserve die Zinssätze auf den höchsten Stand seit Anfang 2001 angehoben und gleichzeitig angedeutet, dass die Kreditkosten noch länger hoch bleiben werden.

Laut Jones zeige die Geschichte, dass Risikoanlagen mehr Spielraum haben, bevor sie vor einer Rezession einen Tiefpunkt erreichen. Angesichts der eskalierenden geopolitischen Spannungen und der katastrophalen Haushaltslage in den USA sei es eine "äußerst schwierige Zeit, um ein Aktieninvestor zu sein und in US-Aktien zu investieren". "Die Vereinigten Staaten sind wahrscheinlich in der schwächsten fiskalischen Position seit dem Zweiten Weltkrieg mit einer Verschuldung von 122 Prozent des BIP."

"Der Aktienmarkt fällt in der Regel kurz vor einer Rezession um etwa zwölf Prozent. Das wird wahrscheinlich irgendwann auf irgendeinem Niveau passieren", so Jones weiter.

Laut Jones gibt es einige alarmierende Anzeichen auf dem Markt, die auf eine bevorstehende Rezession hindeuten, darunter der Goldpreis und die inverse Renditekurve der Staatsanleihen. Demnach neige eine inverse Renditekurve dazu, vor einer drohenden Rezession steiler zu werden. Der Abstand zwischen den Renditen zweijähriger und zehnjähriger Staatsanleihen hat sich kürzlich auf den geringsten Abstand seit dem 5. Mai verringert.

Jones selbst würde eine Lösung abwarten und die potenziellen Auswirkungen des Konflikts zwischen Israel und Hamas abwägen, bevor er sich wieder in Risikoanlagen stürzt. Jones sagte auch, er schließe die Möglichkeit eines Atomkriegs nicht aus.

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Autorin: Gina Moesing, wallstreetONLINE Zentralredaktion