Candlesticks

DOW JONES - unverändert kritisch - Seite 2

Ihr Stefan Salomon

Tageschart DOW JONES :


Seit Anfang der 30er Jahre befindet sich der DOW in einem Aufwärtstrendkanal - der mit dem Ende der Weltwirtschaftskrise seinen Anfang nahm. Dieser Aufwärtstrendkanal wurde in einer Euphoriephase Ende der 90er Jahre nach oben überwunden. Die Euphorie platzte und der DOW fiel 2003 wieder auf die zuvor gebrochene Rückkehrlinie des Mega-Aufwärtstrendkanals zurück. Im Zuge der niedrigen Zinsen konnte der DOW anschließend nochmals durchstarten und die Euphoriesituation verlängern - mit einem neuen Allzeithoch konnte dann ein zweiter langfristiger Aufwärtstrend mit Beginn der 80er Jahre konstruiert werden.
Dieser Aufwärtstrend ist jedoch Anfang 2008 gebrochen worden – mit der Konsequenz entsprechend der nach unten abgetragenen Schwankungsbreite dieses Trendkanals deutlich unter die 10.000er Marke zu fallen. Das Abwärtspotential ist noch nicht abgearbeitet.

Zur Vorsicht mahnt zudem der Fehlausbruch über das Top zum Jahrtausendwechsel. Damit bestand das Risiko, dass der DOW einen nachhaltigen Rebreak in den langfristigen, seit den 30er Jahren bestehenden langfristigen Aufwärtstrendkanal erfährt – dieser Rebreak ist mit unterschreiten der 10.000er Marke erfolgt. Ein Rebreak in einen zuvor verlassenen Aufwärtstrendkanal stellt jedoch ein deutliches Verkaufssignal dar, denn die vorherige Euphoriesituation mit Ausbruch aus dem Trendkanal muss dann als Fehlsignal interpretiert werden. Die Folgen: ein Test und möglicher Break des zugrunde liegenden Aufwärtstrends. Dieser notiert im DOW derzeit bei ca. 3.300 Punkten. Ein Break dieses Aufwärtstrend - in etwa im Maße der vorherigen Übertreibung nach oben nun nach unten – müßte im worst-case-Szenario ebenfalls eingeplant werden (auf Grund des vorherigen Fehlsignals). Ein Break würde den Dow dann auf ein Niveau von ca. 2.000 Punkten fallen lassen. Da im weiteren Zeitablauf der langfristige Trend noch aufwärts strebt, ist das Niveau von 2000 Punkten nicht statisch – unabhängig von dem "genauen" Kursziel ist letztlich relevant, dass die gesamte Aufwärtsbewegung seit Ende der 80iger Jahre sich in Luft auflösen könnte.

Soweit das Worst-Case-Szenario aus technischer Sicht. Ein best-case Szenario dagegen tritt erst bei neuen Tops ein.

Die lezte Analyse zur übergeordneten langfristigen Perspektive lesen Sie unter: Candlesticks: so wird 2009 ! - US-Indizes mit übergeordneten Risiken – Teil 3 vom 08.01.2009 / 12:49Uhr. (hier klicken(Historie))

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Kontakt:Stefan Salomon

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Anmerkung: Die Analysen dienen nicht als konkrete Handelsempfehlung. Eine Haftung für Vermögensschäden ist ausgeschlossen.