HOCHTIEF (Seite 163)

[TorstenD]

Tja, und wo ist die Begründung? Ich seh von dir nur diffamierung und beleidigungen, da gehen einem wohl die Argumente aus?

Natürlich ist so ein Ereignis relativ unwahrscheinlich jedoch wäre es ziemlich dämlich wenn man dieses ZUSÄTZLICHE Risiko nicht sieht das natürlich in die Bewertung einfließen muß, gerade auch weil man es bei einem Baukonzern eigentlich nicht vermutet.

[Azul Real]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.324.246 von TorstenD am 15.05.07 13:47:10

Was aber passiert wenn wieder mal ein Flugzeug in einen Turm fliegt und damit Angst und verschärfte Sicherheitsbedingungen die Fluggastzahlen massiv einbrechen lassen? Plötzlich hängt damit Hochtief voll im volatilen Fluggeschäft.


@TorstenD

Deine Argumentation wird zuweilen immer beknackter/haarsträubender um das mal so auszudrücken.

KGV sowie mögliche Überwertung war ja noch in Ordnung, aber das war jetzt der absolute Bringer.

[TorstenD]

81,79 und wird noch weiter nachgeben.

Wer bei solchen Nachrichten großartig kauft ist eh dämlich. Umsatz ist gerade bei Hochtief nicht gleich Gewinn. Das merkt man schon daran das Hochtief das Ergebnis nicht angehoben hat.

Interessant auch die Neuausrichtung auf Flughäfen. Interessantes Geschäftsfeld mit guten Wachstumschancen, dementsprechend hoch sind aber auch die Preise die momentan gezahlt werden.

Was aber passiert wenn wieder mal ein Flugzeug in einen Turm fliegt und damit Angst und verschärfte Sicherheitsbedingungen die Fluggastzahlen massiv einbrechen lassen? Plötzlich hängt damit Hochtief voll im volatilen Fluggeschäft.

Es bleibt dabei, es macht keinen Sinn für einen Golf 100.000 Euro zu zahlen. Da bekommt man woanders das gleiche deutlich billiger oder was deutlich besseres zum gleichen Preis.

[Azul Real]

Hat jemand Hochtief gesagt ?

neues ATH 83,44

[Pirat]

Auch wenn HT extrem überteuert ist, hab ich mich gestern hinreisen lassen meine Put zu verkaufen.
Der Gewinn war einfach zu reizvoll und die Ideen für weitere Investitionen haben sich zu sehr aufgedrängt.

Nichts desto trotz, HT bleibt weiterhin auf meiner short watch list.

[TorstenD]

-3% heute, es geht los :-)

KZ 60 Euro

[Pirat]

Das Gebälk beginnt zu knirschen.

04.05.2007 14:30:00 (DAF)
Verluste bei Hochtief Construction Services Europe
Der Baukonzern konnte im 1. Quartal das Vorsteuerergebnis auf rund 66 Mio EUr (Vj.: 50,2) steigern. Ebenso wuchs der Konzerngewinn auf etwa 9,6 Mio EUR (Vj: 8,6). Hochtief bestätigte den Ausblick, trotz aufkommender Verluste im Bereich Hochtief Construction Services Europe. Hier erwartet das Unternehmen einen Vorsteuerverlust in Höhe von 120 Mio EUR. Im 1. Quartal betrage das Minus für die Sparte etwa 25 Mio EUR. Die roten Zahlen führt das Bauunternehmen auf den deutschen Hochbau zurück. Der Verlust soll aber durch teilweise deutliche Ergebnissteigerungen in weiteren Unternehmensbereichen ausgeglichen werden können, so Hochtief.

Also Steigerung von 8,6 auf 9,6 Mio im ersten Quartal entspr. lächerliche 11,6% Steigerung.

Im letzten Jahr lag das Nachsteuerergebnis bei 89,1 Mio. Trotz der hohen Verluste in 2007 von 120 Mio im Bereich Hochtief Construction Services Europe hält man an dem Ziel fest, die 100 Mio beim Nachsteuerergebnis knacken.

Selbst wenn das Ziel erreicht wird, bedeutet dies ein Wachstum von lächerlichen 12%.

Laut Onvista ist das Ergebnis je Aktie in 2006 mit 1,37 und 2007e mit 1,66 angegeben.
Das würde einem Wachstum von 21% entsprechen.
Nach den gelieferten Zahlen scheinen die 1,66 jedoch sehr hoch angesetzt.

Erreicht Hochtief die 1,66 doch, entspricht dies einem KGV 2007 von aktuell 48,76.

Hört sich irgendwie nach Internetblase an.

Hochtief ist extrem überbewertet. Und die Wende wird gerade eingeleitet.
Die Material- und Energiekosten treiben die Verluste in Europa in die Höhe.
Prognose für 2007 bereits 120 Mio.
Das Problem wird auch Australien, USA usw. erreichen. Dazu noch die Währungsrisiken.

Der faire Wert nach HVB liegt zur Zeit bei 63. (=Abschlag über 20 %)

HOCHTIEF "hold"
München (aktiencheck.de AG) - Die Analystin Karin Brinkmann von der HypoVereinsbank verleiht der Aktie von HOCHTIEF (ISIN DE0006070006/ WKN 607000) weiterhin das Rating "hold". Der Gesellschaft habe trotz Verlust im deutschen Bau das Gesamtjahrsziel bestätigt. So rechne das Unternehmen im deutschen Bau mit erheblichen Verlusten aus Verträgen, die zu Festpreisen mit Kunden vereinbart worden seien, ohne dass die entsprechenden Verträge mit Lieferanten vorgelegen hätten. Wegen der gestiegenen Baunachfrage in Deutschland sei es zu erheblichen Preissteigerungen bei den Lieferanten gekommen. Daher rechne die Gesellschaft im ersten Quartal 2007 mit einem Verlust in Höhe von rund 25 Millionen Euro im Bereich Europa. Für das Gesamtjahr werde ein Verlust in Höhe von etwa 120 Millionen Euro veranschlagt. Dies solle aber durch eine besser als erwartete Entwicklung der Ergebnisse bei Airport und Asia Pacific ausgeglichen werden. Daher habe die Gesellschaft ihr Jahresziel, wonach ein Nettoergebnis von über 100 Millionen Euro erreicht werden solle, bekräftigt. Für das erste Quartal 2007 sei nach vorläufigen Zahlen ein Vorsteuergewinn von 66 Millionen Euro und ein Nettoergebnis von 9,6 Millionen Euro erzielt worden. Die Ergebnisentwicklung des ersten Quartals zeige erneut die Abhängigkeit von der australischen Tochter Leighton und die mangelnde Planbarkeit der Bauergebnisse. Der Großaktionär des russischen Mischkonzerns Basic Element, Oleg Deripaska, habe sich mit 3% an HOCHTIEF beteiligt. Bereits Mitte März habe sich zudem der spanische Baukonzern ACS mit 25,08% an HOCHTIEF beteiligt und dabei 72 Euro pro Aktie gezahlt. Damit verfüge ACS über eine Sperrminorität. Allerdings hätten die Spanier verkündet, dass sie nicht an einer Aufstockung des Anteils interessiert seien. Die Analysten der HypoVereinsbank hätten ihr Kursziel für die Aktie von zuvor 72 Euro auf nun 80 Euro erhöht. Der Hintergrund hierfür sei, dass man von weiteren Übernahmespekulationen ausgehe. Im Rahmen einer Sum-of-the-Parts-Bewertung sehe man einen fairen Wert von 63 Euro. Die Analysten von der HypoVereinsbank verleihen der Aktie von HOCHTIEF weiterhin das Rating "hold". (Analyse vom 04.05.2007) (04.05.2007/ac/a/d)



Spätestens nach der HV wird der Kurs abstürzen.
Wobei die Dividendenrendite bei mickrigen 1,43% liegt. Also kein Grund auf die Dividendenzahlung zu warten.

Alles in Allem mehr Risiken als Chancen.

[TorstenD]

"die Bewertung ist in diesem Zusammenhang völlig zweitrangig"

Kaffeesatzleser!

[Azul Real]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.117.868 von TorstenD am 03.05.07 19:07:30

Du kapierst anscheinend auch nicht, zumindestens reden wir aneinander vorbei.

Ich verdiene mit steigenden Aktien Geld (mit fallenden auch ).

Im Moment ist der Trend eindeutig noch positiv bei den grossen deutschen Bau & Immobilienaktien. Die Bewertung in diesem Zusammenhang, insbesondere bei Hochtief, ist völlig zweitrangig für mich. Der Chart ist nach wie vor noch ok und HOT immer noch einer der Werte mit Phantasie. Hätte ich nicht immer wieder gekauft und verkauft zwischen 45 und 75 Euro, nur weil das poppelige KGV bei 30 war oder noch höher, würde ich jetzt ziemlich dumm aus der Wäsche gucken.

So ganz nebenbei hat HOT heute fast das alte Verlaufshoch bei 81,50 eingestellt. TH 81,35

Ferner habe ich hier schon mal erwähnt

Das der Kurs fallen bzw. korrigieren kann, steht wohl nicht zur Diskussion.

Soll heissen, auch eine HOT kann wieder bei 40 Euro stehen, wenn es denn so sein soll. Und wenn dem so sein soll, muss ACS wohl eine ausserordentliche Abschreibung seiner HOT-Beteiligung vornehmen.

04.05.2007 14:07
Russischer Oligarch Deripaska steigt mit 3% bei Hochtief ein

DÜSSELDORF (Dow Jones)--Der russische Oligarch und Industrielle Oleg Deripaska hat sich nach seinem Einstieg bei der österreichischen Bauholding Strabag SE auch am Baukonzern Hochtief AG beteiligt.

Wie das Essener MDAX-Unternehmen am Freitag in einer Pflichtmitteilung bekannt gab, hält Deripaska über die von ihm kontrollierte und in Zypern ansässige Firma Rasperia Trading Ltd mittlerweile 3% der Anteile.

Deripaska hatte in der vergangenen Woche 30% der Strabag-Anteile erworben.

Zu seinen Zielen bei Hochtief wurde am Freitag zunächst nichts bekannt. Eine Hochtief-Sprecherin sagte, ihr Unternehmen führe bereits seit längerem Gespräche mit Deripaska und seiner Firma Basic Element über mögliche Kooperationsmöglichkeiten in Russland. Über eine Unternehmensbeteiligung habe man allerdings nicht gesprochen.

Hochtief hatte im März erklärt, der Konzern wolle sein Geschäft in Osteuropa, vor allem in Russland weiter ausbauen. Das Marktpotenzial in Russland sei so groß, dass man sogar über einen strategischen Partner vor Ort nachdenke, hatte der neue Vorstandsvorsitzende Herbert Lütkestratkötter gesagt.

Hochtief ist bereits über ihre Tochterunternehmen Construction und Turner in Russland aktiv.

In Moskau erweitert der Konzern derzeit unter anderem den Flughafen Sheremetyevo und baut zudem am höchsten Gebäude Europas.

[TorstenD]

Du kapierst es einfach nicht.

Der Kauf von ACS bzw. der spanische Markt hat auf Hochtief so gut wie keinen Einfluß, darum geht es aber hier auch nicht.

Hier geht es nur um die "BEWERTUNG" von Hochtief. Als damals Vodafone Mannesmann gekauft hat, war das ja auch der Megadeal, bis Vodafone dann eine Zeit später Milliarden minus machte wegen Wertberichtigungen da Mannesmann viel zu teuer gekauft wurde.

Das gleiche wird auch ACS passieren und die haben bei 72 gekauft, die aktuellen 78 sind noch mehr Wahnsinn als die 72 es gewesen sind.