LGO Largo Venture (Seite 27)
eröffnet am 24.04.07 15:41:21 von
neuester Beitrag 30.04.24 20:57:00 von
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Hier ist es ruhig geworden.
Vanadium ist in aller Munde. Vielleicht wird es ja doch noch was.
Hier eine Kopie aus Stockhouse:
An 2-month old article which is worth a reread to understand how Maracas production has been improved and ready to take advantage of the V2O5 recovery.
Production boost +solid increase in V2O5 prices = Significant positive cash flow
http://www.miningweekly.com/article/kiln-refactory-replaceme…
Kiln refractory replacement expected to boost production
A new kiln refractory is expected to help boost production at vanadium- focused junior miner Largo Resources’ Maracas Menchen mine, in the north east of Brazil, which is the fourth-largest producer of the commodity after South Africa.
The miner completed a 20-day shutdown at Maracas to replace the kiln refractory last month. At the time, Largo CEO Mark Smith stated that the company was “extremely” pleased with the performance of its team during the replacement project. He noted that the replacement was completed on time and within budget and that production had since returned to normal levels of between 780 t/m and 820 t/m.
Smith added that, in addition to completing this large project, Largo was also able to implement numerous other improvements during the shutdown involving the leaching and kiln sections of the plant. “As a result, we are anticipating even better production results moving forward.” The company expects overall recoveries to increase to 840 t/m starting as early as May, which is 5% greater than the original nameplate capacity.
He commented that the expected production boost, coupled with the price of vanadium pentoxide climbing by about 10% since the start of 2017, will result in a significant improvement in the miner’s cash flow at the operational level.
As stated in its 2016 financial and operating results, Largo’s 2017 focus is on stabilising production and implementing improvement projects at the Maracas processing facilities to support higher recoveries and lower consumption of consumables at its chemical plants.
Further, Largo aims to improve the level of consumption of sodium carbonate and ammonium sulphate, by improving control of the dosage system. The miner predicts that its efforts in improving overall recovery levels will enable it to achieve monthly production of 840 t of vanadium pentoxide in the second quarter, noting
that it was on track to meet this target. The mine’s production was not affected by the kiln shutdown, as it was able to stockpile sufficient intermediate feedstock to ensure that production continued during this period.
Smith said, during the shutdown, Largo was able to incorporate new improvements in the leaching and kiln sections of the plant to further increase recoveries. “Improvements were also completed in the fusion area, which should increase production capacity.”
The Maracas mine is the highest-grade vanadium mine in the world and achieved record production twice in 2016 (801 t in June and 828 t in December), according to natural sciences research agency US Geological Survey (USGS).
The bulk of its processing equipment was imported from South Africa, including the deamoniator and the sodium sulphate crystalliser. Further, the mine’s engineering, procurement and construction management team included South African experts, with the vanadium specific portions of the prefeasibility and feasibility studies completed by South African mining consultants Mintek and DRA Taggart.
Largo, which is a Canadian company, stated that it relied on South African equipment and experts because South Africa had, until the mid-2000s, been the largest vanadium producer worldwide.
The USGS noted that South Africa has since dropped in ranking to the third-largest producer, having been overtaken by China in 2012, and Russia in 2015. Brazil is currently in fourth position, largely thanks to the Maracas mine. South Africa was the only one of the four leading vanadium producers that experienced lower production last year, with yearly production down to 12-million tons from 14-million tons in 2015.
In 2013, Largo released a statement commenting that South Africa’s “social and political instability” had driven production rates down and caused an increase in operating costs. It added that, the vanadium market is projected to grow at 6.5% a year and, “if companies continue to diversify their assets away from South Africa, the Maracas project will likewise continue to represent an alternative for a stable, long-term source of supply”.
Given that political instability in South Africa has only increased since, combined with the US’s increasingly tense interactions with North Korea (which shares a border with China) and the US’s outright hostility with the Syrian government (backed by Russia), it is possible that Brazil and the Maracas mine could become even more attractive in the near future.
Read more at http://www.stockhouse.com/companies/bullboard#40sp2PpLwZoTiC…
Vanadium ist in aller Munde. Vielleicht wird es ja doch noch was.
Hier eine Kopie aus Stockhouse:
An 2-month old article which is worth a reread to understand how Maracas production has been improved and ready to take advantage of the V2O5 recovery.
Production boost +solid increase in V2O5 prices = Significant positive cash flow
http://www.miningweekly.com/article/kiln-refactory-replaceme…
Kiln refractory replacement expected to boost production
A new kiln refractory is expected to help boost production at vanadium- focused junior miner Largo Resources’ Maracas Menchen mine, in the north east of Brazil, which is the fourth-largest producer of the commodity after South Africa.
The miner completed a 20-day shutdown at Maracas to replace the kiln refractory last month. At the time, Largo CEO Mark Smith stated that the company was “extremely” pleased with the performance of its team during the replacement project. He noted that the replacement was completed on time and within budget and that production had since returned to normal levels of between 780 t/m and 820 t/m.
Smith added that, in addition to completing this large project, Largo was also able to implement numerous other improvements during the shutdown involving the leaching and kiln sections of the plant. “As a result, we are anticipating even better production results moving forward.” The company expects overall recoveries to increase to 840 t/m starting as early as May, which is 5% greater than the original nameplate capacity.
He commented that the expected production boost, coupled with the price of vanadium pentoxide climbing by about 10% since the start of 2017, will result in a significant improvement in the miner’s cash flow at the operational level.
As stated in its 2016 financial and operating results, Largo’s 2017 focus is on stabilising production and implementing improvement projects at the Maracas processing facilities to support higher recoveries and lower consumption of consumables at its chemical plants.
Further, Largo aims to improve the level of consumption of sodium carbonate and ammonium sulphate, by improving control of the dosage system. The miner predicts that its efforts in improving overall recovery levels will enable it to achieve monthly production of 840 t of vanadium pentoxide in the second quarter, noting
that it was on track to meet this target. The mine’s production was not affected by the kiln shutdown, as it was able to stockpile sufficient intermediate feedstock to ensure that production continued during this period.
Smith said, during the shutdown, Largo was able to incorporate new improvements in the leaching and kiln sections of the plant to further increase recoveries. “Improvements were also completed in the fusion area, which should increase production capacity.”
The Maracas mine is the highest-grade vanadium mine in the world and achieved record production twice in 2016 (801 t in June and 828 t in December), according to natural sciences research agency US Geological Survey (USGS).
The bulk of its processing equipment was imported from South Africa, including the deamoniator and the sodium sulphate crystalliser. Further, the mine’s engineering, procurement and construction management team included South African experts, with the vanadium specific portions of the prefeasibility and feasibility studies completed by South African mining consultants Mintek and DRA Taggart.
Largo, which is a Canadian company, stated that it relied on South African equipment and experts because South Africa had, until the mid-2000s, been the largest vanadium producer worldwide.
The USGS noted that South Africa has since dropped in ranking to the third-largest producer, having been overtaken by China in 2012, and Russia in 2015. Brazil is currently in fourth position, largely thanks to the Maracas mine. South Africa was the only one of the four leading vanadium producers that experienced lower production last year, with yearly production down to 12-million tons from 14-million tons in 2015.
In 2013, Largo released a statement commenting that South Africa’s “social and political instability” had driven production rates down and caused an increase in operating costs. It added that, the vanadium market is projected to grow at 6.5% a year and, “if companies continue to diversify their assets away from South Africa, the Maracas project will likewise continue to represent an alternative for a stable, long-term source of supply”.
Given that political instability in South Africa has only increased since, combined with the US’s increasingly tense interactions with North Korea (which shares a border with China) and the US’s outright hostility with the Syrian government (backed by Russia), it is possible that Brazil and the Maracas mine could become even more attractive in the near future.
Read more at http://www.stockhouse.com/companies/bullboard#40sp2PpLwZoTiC…
Antwort auf Beitrag Nr.: 54.946.235 von Nuggeteer am 15.05.17 14:37:26Manchmal ist die Selbstdarstellung einer Firma und die Darstellung ihrer "Ergebnisse" so entlarvend, dass man gar nicht auf die Zahlen schauen muss, um zu verstehen, wie intransparent und "redlich" sie ist.
Wer einen Blick auf die Pressemitteilung vom 15.05. http://sedar.com/GetFile.do?lang=EN&docClass=8&issuerNo=0000… wirft, wird hinter "Direct mine and mill costs" eine kleine ² Fußnote entdecken, die einen Hinweis geben soll, wie diese "costs" zu verstehen sind. Schaut man dann auf die Stelle, an der die Fußnote "erklärt" wird, findet man nur "Refer to note 17." Eine note 17 gibt es aber überhaupt nicht in dieser Pressemitteilung. Dass diese sich in den UNAUDITED CONDENSED INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS versteckt, zu denen nicht einmal ein Link angegeben wird, muss man selbst herausfinden.
Die so schön hervorgehobenen "Direct mine and mill costs²" lassen eine ganze Reihe von Kosten, die tatsächlich entstanden sind, außen vor. Die entscheidende Zahl, nämlich der Quartalsverlust von -9.721.000 Dollar, steht erst auf Seite 3. Dabei ist es sicher nur "Zufall", dass die wichtigen Zahlen ausgerechnet auf dem Seitenumbruch S.2/3 zu finden sind.
Wer also ehrlich rechnet und alle tatsächlich entstandenen Kosten einbezieht, landet bei einem Quartalsverlust von fast $10 Millionen. Anders ausgedrückt: Trotz eines deutlichen Preisanstiegs für Vanadium decken Largos Einnahmen die Kosten nicht einmal zu 3/4. Und das ist ein völlig anderes Bild als das, was Largo uns auf Seite 1 zu vermitteln versucht.
Wer einen Blick auf die Pressemitteilung vom 15.05. http://sedar.com/GetFile.do?lang=EN&docClass=8&issuerNo=0000… wirft, wird hinter "Direct mine and mill costs" eine kleine ² Fußnote entdecken, die einen Hinweis geben soll, wie diese "costs" zu verstehen sind. Schaut man dann auf die Stelle, an der die Fußnote "erklärt" wird, findet man nur "Refer to note 17." Eine note 17 gibt es aber überhaupt nicht in dieser Pressemitteilung. Dass diese sich in den UNAUDITED CONDENSED INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS versteckt, zu denen nicht einmal ein Link angegeben wird, muss man selbst herausfinden.
Die so schön hervorgehobenen "Direct mine and mill costs²" lassen eine ganze Reihe von Kosten, die tatsächlich entstanden sind, außen vor. Die entscheidende Zahl, nämlich der Quartalsverlust von -9.721.000 Dollar, steht erst auf Seite 3. Dabei ist es sicher nur "Zufall", dass die wichtigen Zahlen ausgerechnet auf dem Seitenumbruch S.2/3 zu finden sind.
Wer also ehrlich rechnet und alle tatsächlich entstandenen Kosten einbezieht, landet bei einem Quartalsverlust von fast $10 Millionen. Anders ausgedrückt: Trotz eines deutlichen Preisanstiegs für Vanadium decken Largos Einnahmen die Kosten nicht einmal zu 3/4. Und das ist ein völlig anderes Bild als das, was Largo uns auf Seite 1 zu vermitteln versucht.
Antwort auf Beitrag Nr.: 53.699.991 von Nuggeteer am 15.11.16 18:19:09
Übersicht über das Q1 2017:
Wie man sieht, sind zwar die Einnahmen gestiegen, doch diese können nach wie vor die Kosten nicht decken. Da hilft es auch nicht, wenn Largo selbst in seinen "Quartals-Highlights" diverse Kosten unerwähnt lässt und so tut, als habe man Geld verdient.
Die Gesamtschulden haben sich weiter erhöht, auf jetzt $285 Millionen. Und auch dieser Quartalsbericht kommt nicht ohne erneute Ankündigung einer Kapitalerhöhung aus: "Total amounts due within 12 months on the Company’s long-term debt are $51,905 (December 31, 2016 – $49,438). At March 31, 2017, and considering the short term loan entered into on April 12, 2017 (refer note 18), the Company has a need for additional financing by July 15, 2017, for working capital and the repayment of the long-term debt in Canada. Because of restrictions on the Company’s ability to move cash resources of $10,809 from Brazil to Canada (as imposed by the 2017 Facility), the Company’s continuance as a going concern is dependent upon its ability to obtain adequate financing to meet its obligations in Canada and to reach profitable levels of operations."
Zitat von Nuggeteer: Zur Bewertung des Q3 bietet sich ein Vergleich mit dem Q2 an:
Zitat von Nuggeteer: Übersicht über das Q2:
-----------------------------------------------------------------------
Einnahmen aus Verkauf von Produkt: 19M
Kosten der Produktion: -30M
Finanzierungskosten -8M
Fees/other G&A -3M
Übersicht über das Q3:
---------------------------------------------------------------------------
Einnahmen aus Verkauf von Produkt: 21M
Kosten der Produktion: -30M
Finanzierungskosten -10M
Fees/other G&A -2M
Übersicht über das Q1 2017:
Einnahmen aus Verkauf von Produkt: 29M
Kosten der Produktion: -30M
Finanzierungskosten -10M
Fees/other G&A -2M
Wie man sieht, sind zwar die Einnahmen gestiegen, doch diese können nach wie vor die Kosten nicht decken. Da hilft es auch nicht, wenn Largo selbst in seinen "Quartals-Highlights" diverse Kosten unerwähnt lässt und so tut, als habe man Geld verdient.
Die Gesamtschulden haben sich weiter erhöht, auf jetzt $285 Millionen. Und auch dieser Quartalsbericht kommt nicht ohne erneute Ankündigung einer Kapitalerhöhung aus: "Total amounts due within 12 months on the Company’s long-term debt are $51,905 (December 31, 2016 – $49,438). At March 31, 2017, and considering the short term loan entered into on April 12, 2017 (refer note 18), the Company has a need for additional financing by July 15, 2017, for working capital and the repayment of the long-term debt in Canada. Because of restrictions on the Company’s ability to move cash resources of $10,809 from Brazil to Canada (as imposed by the 2017 Facility), the Company’s continuance as a going concern is dependent upon its ability to obtain adequate financing to meet its obligations in Canada and to reach profitable levels of operations."
Antwort auf Beitrag Nr.: 53.706.612 von Nuggeteer am 16.11.16 14:16:07
Mir ist inzwischen mein Optimismus völlig vergangen...
Mein Invest sehe ich schneller dahin schmelzen wie Butter in der Sonne (-90%, tendenz negativ)!
Meine Erkenntnis, die Kritiker haben recht behalten und Änderungen sind nicht so schnell zu sehen, wie Largo sie unbedingt bräuchte! Es wird noch Jahre dauern!
Die Hochs und Tiefs werden immer niedriger!
http://stockcharts.com/freecharts/pnf.php?c=LGO.TO,PWPLDAYRB…
Es ist für mich sehr bitter, aber zugleich leider sehr wahr! Der Weg zur Einsicht war für mich besonders lang, hart und steinig!
Mein Dank, für die Recherchen und Analysen, an Nuggeteer und seine Ko-Poster!
Nuggeteer hat recht!
Ich habe einige Zeit in die Recherche um Vanadium investiert! Nach den Daten die für Vanadium zu lesen sind, wartet man zum Einen weltweit auf das anziehen der Stahlproduktion und zum Anderen auf die Vanadium Redox Batterie (Akku). Beides liegt in unbestimmter Zukunft. Der V2o5 Preis ist immerhin auf ca 4,50$ bis 4,75$ gestiegen. Nur hilft das LGO nicht weiter. Die Schulden drücken, Umschuldungen kosten Geld und das Working Kapital bekommt immer neue Lücken, weil mit dauernden Verlusten produziert wird. Der Ausgleich muss immer wieder am Kapitalmarkt generiert werden! Die Aussichten für den Welthandel mit Trump, sind eher bescheidener als derzeit!Mir ist inzwischen mein Optimismus völlig vergangen...
Mein Invest sehe ich schneller dahin schmelzen wie Butter in der Sonne (-90%, tendenz negativ)!
Meine Erkenntnis, die Kritiker haben recht behalten und Änderungen sind nicht so schnell zu sehen, wie Largo sie unbedingt bräuchte! Es wird noch Jahre dauern!
Die Hochs und Tiefs werden immer niedriger!
http://stockcharts.com/freecharts/pnf.php?c=LGO.TO,PWPLDAYRB…
Es ist für mich sehr bitter, aber zugleich leider sehr wahr! Der Weg zur Einsicht war für mich besonders lang, hart und steinig!
Mein Dank, für die Recherchen und Analysen, an Nuggeteer und seine Ko-Poster!
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 53.699.991 von Nuggeteer am 15.11.16 18:19:09
Und hier die Bestätigung: "The granting of the 2017 Facilities is conditional on the Company raising an additional US$15,000,000 for on-going working capital requirements at the Maracás Menchen Mine, prior to December 31, 2016. The Company is thereafter also obligated to raise an additional US$5,000,000, prior to June 30, 2017.
Also gleich die erwartete Umschuldung und zwei Kapitalerhöhungen angekündigt.
http://app.quotemedia.com/quotetools/newsStoryPopup.go?story…
Zitat von Nuggeteer: Auch die Notwendigkeit einer weiteren Umschuldungsrunde ist schon absehbar: [...] Dass angesichts dieser Zahlen ein weiteres private placement wie das gerade abgeschlossene nicht annähernd ausreichen wird, die Zahlungsfähigkeit sicherzustellen, ist offensichtlich."
Und hier die Bestätigung: "The granting of the 2017 Facilities is conditional on the Company raising an additional US$15,000,000 for on-going working capital requirements at the Maracás Menchen Mine, prior to December 31, 2016. The Company is thereafter also obligated to raise an additional US$5,000,000, prior to June 30, 2017.
Also gleich die erwartete Umschuldung und zwei Kapitalerhöhungen angekündigt.
http://app.quotemedia.com/quotetools/newsStoryPopup.go?story…
Antwort auf Beitrag Nr.: 53.699.991 von Nuggeteer am 15.11.16 18:19:09Danke für deinen Beitrag, sehr gut !
Antwort auf Beitrag Nr.: 53.154.318 von Nuggeteer am 28.08.16 15:18:05Zur Bewertung des Q3 bietet sich ein Vergleich mit dem Q2 an:
Übersicht über das Q3:
---------------------------------------------------------------------------
Wie man sieht, ist die Situation unverändert prekär. Berücksichtigt man alle Posten, bleibt im Q3 unter dem Strich ein Verlust von $-25M. Das bedeutet, dass Largo selbst dann keinen Gewinn erzielt hätte, wenn der Vanadiumpreis doppelt so hoch gewesen wäre.
Wer geglaubt hat, dank des gerade abgeschlossene private placement sei das Thema Kapitalerhöhung fürs erste erledigt, ist auf dem Holzweg: "the Company has revised its forecast for when it expects to require additional financing for working capital and capital expenditures for its properties, and the repayment of the long‐term debt. The Company now expects to require such additional financing in the fourth quarter 2016".
Wieder einmal bestätigt sich Illes law: Nach der Kapitalerhöhung ist vor der Kapitalerhöhung!
Auch die Notwendigkeit einer weiteren Umschuldungsrunde ist schon absehbar: "At the date of this MD&A, the Company is engaged in negotiations with the consortium of three commercial banks in Brazil for a new debt restructuring package for 2017."
Der Schuldenstand hat sich weiter erhöht, und zwar auf $270M. Auch die Liquiditäts-Situation hat sich weiter verschlimmert:
"As at September 30, 2016 the Company had cash of $1,683, restricted cash of $nil and trade receivables of $6,901 to settle current liabilities of $76,266."
Ein Barbestand von $1,7M und zu erwartende Einnahmen aus in Rechnung gestellten Produktlieferungen von $6,9M stehen Forderungen anderer in Höhe von $76,3M gegenüber. Dass angesichts dieser Zahlen ein weiteres private placement wie das gerade abgeschlossene nicht annähernd ausreichen wird, die Zahlungsfähigkeit sicherzustellen, ist offensichtlich. Die Liquiditäts-Situation ist dermaßen angespannt, dass Largo ausdrücklich warnt:
"At September 30, 2016, approximately 40% of the Company’s accounts payable balances relating to its Maracás Menchen Mine were outstanding for 60 days or longer. The long‐outstanding nature of these balances puts pressure on the Company’s relationships with its suppliers, and increases the risk of business interruption." Es wird also wieder sehr sehr eng.
Zitat von Nuggeteer: Übersicht über das Q2:
-----------------------------------------------------------------------
Einnahmen aus Verkauf von Produkt: 19M
Kosten der Produktion: -30M
Finanzierungskosten -8M
Fees/other G&A -3M
Übersicht über das Q3:
---------------------------------------------------------------------------
Einnahmen aus Verkauf von Produkt: 21M
Kosten der Produktion: -30M
Finanzierungskosten -10M
Fees/other G&A -2M
Wie man sieht, ist die Situation unverändert prekär. Berücksichtigt man alle Posten, bleibt im Q3 unter dem Strich ein Verlust von $-25M. Das bedeutet, dass Largo selbst dann keinen Gewinn erzielt hätte, wenn der Vanadiumpreis doppelt so hoch gewesen wäre.
Wer geglaubt hat, dank des gerade abgeschlossene private placement sei das Thema Kapitalerhöhung fürs erste erledigt, ist auf dem Holzweg: "the Company has revised its forecast for when it expects to require additional financing for working capital and capital expenditures for its properties, and the repayment of the long‐term debt. The Company now expects to require such additional financing in the fourth quarter 2016".
Wieder einmal bestätigt sich Illes law: Nach der Kapitalerhöhung ist vor der Kapitalerhöhung!
Auch die Notwendigkeit einer weiteren Umschuldungsrunde ist schon absehbar: "At the date of this MD&A, the Company is engaged in negotiations with the consortium of three commercial banks in Brazil for a new debt restructuring package for 2017."
Der Schuldenstand hat sich weiter erhöht, und zwar auf $270M. Auch die Liquiditäts-Situation hat sich weiter verschlimmert:
"As at September 30, 2016 the Company had cash of $1,683, restricted cash of $nil and trade receivables of $6,901 to settle current liabilities of $76,266."
Ein Barbestand von $1,7M und zu erwartende Einnahmen aus in Rechnung gestellten Produktlieferungen von $6,9M stehen Forderungen anderer in Höhe von $76,3M gegenüber. Dass angesichts dieser Zahlen ein weiteres private placement wie das gerade abgeschlossene nicht annähernd ausreichen wird, die Zahlungsfähigkeit sicherzustellen, ist offensichtlich. Die Liquiditäts-Situation ist dermaßen angespannt, dass Largo ausdrücklich warnt:
"At September 30, 2016, approximately 40% of the Company’s accounts payable balances relating to its Maracás Menchen Mine were outstanding for 60 days or longer. The long‐outstanding nature of these balances puts pressure on the Company’s relationships with its suppliers, and increases the risk of business interruption." Es wird also wieder sehr sehr eng.
Antwort auf Beitrag Nr.: 53.430.753 von Nuggeteer am 07.10.16 15:49:20Achja, das Zitat stammt aus Largos letzter Pressemitteilung anlässlich der 3. Tranche des capital raisings. Da aber alle hier Lesenden zu den gewissenhaft informierten Aktionären zählen, war das sicher sowieso allen bekannt. Nur erwähnt hatte es hier noch keiner.
Noch ein Re-Split?
"Pursuant to an agreement with the Company, the ARC Funds Third Tranche subscription proceeds will be segregated and used to fund a possible listing on a U.S. stock exchange to help increase volume and liquidity of the Company's shares. The Company anticipates that benefits of a U.S. listing may include improved liquidity, access to a deeper pool of capital, and exposure to new investors and new pools of capital.
A U.S. listing is expected, among other things, to require the Company to undertake a share consolidation in order to enable the Company to satisfy certain U.S. exchange minimum listing requirements."
Der letzte Re-Split ist noch nicht ganz 2 Jahre her, da wird schon der nächste vorbereitet...
"Pursuant to an agreement with the Company, the ARC Funds Third Tranche subscription proceeds will be segregated and used to fund a possible listing on a U.S. stock exchange to help increase volume and liquidity of the Company's shares. The Company anticipates that benefits of a U.S. listing may include improved liquidity, access to a deeper pool of capital, and exposure to new investors and new pools of capital.
A U.S. listing is expected, among other things, to require the Company to undertake a share consolidation in order to enable the Company to satisfy certain U.S. exchange minimum listing requirements."
Der letzte Re-Split ist noch nicht ganz 2 Jahre her, da wird schon der nächste vorbereitet...
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