Gesundheitswelt Chiemgau – Gesundung im Chiemgau – KGV von 3? (Seite 5)

[catocencoris]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.254.292 von Herbert H am 23.08.22 13:54:54

Lieber @Herbert H und @gnuldi: Die Therme und das Hotel spielen hier nur eine sehr geringe Rolle. Der weit überwiegende Umsatz und Gewinn wird im Bereich Gesundheit, sprich mit den Kliniken erzielt. Die Klinik Chiemseewinkel Seebruck ist genau gleich aufgestellt wie LIMES Mecklenburgische Schweiz, vermutlich ein wenig günstiger, aber auch nicht erheblich - also ein direkter LIMES-Konkurrent. Auch die anderen beiden Kliniken haben Psychosomatik im Behandlungsfeld. Also unterm Strich von der Anzahl der Kliniken exakt gleich wie LIMES aufgestellt mit derzeit drei Kliniken, an der Börse aber nur halb so hoch bewertet. Was natürlich für LIMES spricht, dass man noch hochpreisiger ausgerichtet ist und ausschließlich im Bereich Psychiatrie agiert. Aber wie gesagt, zumindest die Klinik Chiemseewinkel ist hier ebenfalls ausschließlich spezialisiert drauf. Hinsichtlich Belastung durch Energiepreise sehe ich LIMES eher im Nachteil, da wie gesagt hochpreisiger mit Wellnessbereich. (Bei der Therme ist die Gasbelastung gar nicht so hoch, hatte der Vorstand ausgeführt und den 2022-Bedarf hat man sich noch komplett zu relativ günstigen Preise gesichert. Soweit ich weiß, besteht auch eine Biogasanlage, die einiges abfängt (bin mir aber nicht mehr ganz sicher). Wo ich mir aber sicher bin, dass eine riesige Dach-PV-Anlage installiert wurde. Aber wie gesagt, die Therme spielt hier Umsatz- und Ergebnisseitig sowieso nur eine stark untergeordnete Rolle.

[Herbert H]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.253.716 von catocencoris am 23.08.22 12:49:30

Zitat von catocencoris: Ob die Kliniken bei GWC ebenfalls so stark brummen? Mit explodierenden Energiepreisen hat LIMES (zumindest bisher) keine Probleme.

Abgesehen davon, dass bei beiden Aktien der Begriff Klinik im Namen auftaucht, sehe ich hier kaum Überschneidungen. Die wesentlichen Fragen, die sich in diesem Jahr bei der Gesundheitswelt Chiemgau stellen (zunehmende Regulierung im Gesundheitswesen und Gaspreise), sind für eine Schweizer Privatklinik kaum relevant. Mit der von der Politik jüngst beschlossenen Gasumlage wird die Gesundheitswelt Chiemgau ihre Prognose weiter absenken müssen, denn laut Angaben auf der Hauptversammlung hat man sich dank eines für das gesamte Jahr 2022 gültigen Gasvertrags auf der sicheren Seite gefühlt.

[gnuldi]

Zwar halte ich die Gesundheitswelt auch für sehr interessant und eigentlich unterbewertet
Dennoch ziehe ich Limes vor
Bei gwc könnte das Hotel und die Therme von Schließungen beim gasmangel voll getroffen werden
Dann brechen zwei Säulen der Umsätze weg

Limes hingegen wird weiter vom massiven Druck in der Gesellschaft und dem bald an erster Stelle bei den Krankheiten stehenden psychischen Problemen profitieren
Und reiche Kunden die krank sind und immer noch genug Geld haben werden die Schweiz und London stürmen
Aufgrund des niedrigen freefloat und der niedrigen aktienzahl kann es hier ganz schnell über 500 Euro gehen
Falls ein großer Player Limes schluckt ist sogar das doppelte möglich

[catocencoris]

LIMES heute mit bombenstarken Zahlen:

https://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/limes-schlosskliniken-vo…

Ob die Kliniken bei GWC ebenfalls so stark brummen? Mit explodierenden Energiepreisen hat LIMES (zumindest bisher) keine Probleme.

[catocencoris]

Mal schauen, wann der Aktiensplit durchgeführt wird. Ich bin sehr gespannt, wie danach die Preisfestsetzung aussieht, sprich wie stark sich der Spread verringert und die Aktie hoffentlich auch mal wieder reger gehandelt wird.

[Muckelius]

anbei Link zur Präsentation anläßlich der heutigen Hauptversammlung

https://www.gesundheitswelt.de/fileadmin/010_Gesundheitswelt…

[catocencoris]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.949.078 von valueanleger am 09.07.22 19:09:35

Stimmt. Und das Risiko ist anscheinend noch gar nicht so richtig im Kurs eingepreist. Schon sehr greifbar, dass Wellnesseinrichtungen und Bäder bei Gasmangel erst einmal vorübergehend geschlossen werden.

Am 22. Juli ist die HV der SCI AG. Mal schauen, ob GC immer noch eine der größten Portfoliopositionen ist und was kommentiert wird. Stand HV 2021 war SCI ja noch groß drin:

https://sci-ag.de/wp-content/uploads/2021/06/Praesentation_S…

Im SCI-Geschäftsbericht 2021 finden sich aber keine Informationen zu den konkreten Portfoliowerten. Bisher ist der Investment Case von SCI bei CG ja noch nicht aufgegangen. Bin gespannt, ob daran festgehalten wird.

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.948.226 von Herbert H am 09.07.22 14:10:01

Zitat von Herbert H: Im Augenblick ist für die Aktie doch einzig und allein wichtig, wie es mit den Energiepreisen weitergeht. Wenn es in Kürze tatsächlich zu einer Gasknappheit und weitergehenden Maßnahmen der Politik kommt, wird die Therme erst einmal geschlossen werden müssen. Damit wäre die Kursphantasie nach oben erst einmal weg.

Hierbei stimme ich dir voll und ganz zu.
Wellnesseinrichtungen und Bäder werden wohl das Erste sein was abgeschaltet wird - ist eben leider nur "nice to have".

Gruß
Value

[Herbert H]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.947.710 von catocencoris am 09.07.22 11:02:45

Im Augenblick ist für die Aktie doch einzig und allein wichtig, wie es mit den Energiepreisen weitergeht. Wenn es in Kürze tatsächlich zu einer Gasknappheit und weitergehenden Maßnahmen der Politik kommt, wird die Therme erst einmal geschlossen werden müssen. Damit wäre die Kursphantasie nach oben erst einmal weg.

[catocencoris]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.790.503 von Muckelius am 15.06.22 19:01:15

Was hat das eine mit dem anderen zu tun? Ich finde auch, dass die Umstellung vom Kassamarkt in den fortlaufenden Handel sinnvoller wäre. Auf den Liquiditätseffekt durch Split hat es dennoch keine Auswirkung.

Aber auch allgemein halte ich den Split nicht für gut. Fraglich, inwieweit deswegen wirklich die Handelbarkeit ansteigt. Die CQ wird mit einem Streubesitz von unter 5 Mio. Euro auch weiterhin unter dem Radar fliegen. Wer kennt die Aktie am Markt schon? Nicht verwunderlich, bei der Größe. Da finde ich den Ansatz von LIMES Schlosskliniken charmanter: Ein hoher Kurswert repräsentiert auch das adressierte Premium Segment.