SAF-HOLLAND S.A. (Seite 103)

[Raymond_James]

update:

Datum Einstufung Kursziel KursbeiVeröff. Analysehaus Analyst
13.12.13 Buy 14,00 EUR 10,47 EUR EQUINET Schuldt, Tim
11.12.13 Buy 13,00 EUR 10,47 EUR HAUCK & AUFHÄUSER Lorrain, Philippe
11.12.13 Neutral 10,00 EUR 10,48 EUR COMMERZBANK Gommel, Sascha
09.12.13 Buy 14,00 EUR 9,99 EUR KEPLER CHEUVREUX Augustin, Stefan
28.11.13 Buy 13,00 EUR 10,38 EUR CLOSE BROTHERS SEYDLER Lorrain, Philippe

https://www.boersen-zeitung.de/index.php?l=0&li=13&isin=LU03…

[Raymond_James]

12:41:01 Uhr: Neues 20 Tagehoch

[mawasch]

und wieder eine empfehlung
http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2013-12/28863803…

[Raymond_James]

APA-dpa-AFX-Analyser · Kepler Cheuvreux hat die Einstufung für SAF Holland auf "Buy" mit einem Kursziel von 14 Euro belassen. Sollte der Zulieferer der Lkw-Branche sein Margenziel von zehn Prozent für 2015 auf der kommenden Investorenveranstaltung bekräftigen, dürfte dies der Aktie einen weiteren Schub geben, schrieb Analyst Stefan Augustin in einer Studie vom Montag. Es werde damit allgemein aber nicht gerechnet. Allein schon die Bestätigung des Umsatzziels von einer Milliarde Euro wäre positiv.

Datum Einstufung Kursziel Kurs Analysehaus Analyst
09.12.13 16:20 Buy 14,00 EUR 9,99 EUR KEPLER CHEUVREUX Augustin, Stefan
28.11.13 09:50 Buy 13,00 EUR 10,38 EUR CLOSE BROTHERS SEYDLER
13.11.13 16:19 Buy 13,00 EUR 9,73 EUR HAUCK & AUFHÄUSER Lorrain, Philippe
08.11.13 14:08 Neutral 10,00 EUR 10,33 EUR COMMERZBANK Gommel, Sascha
05.11.13 11:40 Buy 13,00 EUR 10,76 EUR EQUINET Schäfer, Michael

[Raymond_James]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.940.114 von hinkelstone am 28.11.13 15:11:11

Close Brothers Seydler prognostiziert für 2013 eine Dividende von 0,25 Euro, http://www.mydividends.de/content/saf-holland-k%C3%B6nnte-wi…

[hinkelstone]

28.11.2013

CB Seydler startet SAF Holland mit 'Buy' - Ziel 13 Euro

FRANKFURT - Die Investmentbank Close Brothers Seydler hat SAF Holland mit 'Buy' und einem Kursziel von 13,00 Euro in die Bewertung aufgenommen. Der Lkw-Zulieferer habe erhebliche Wachstumschancen sowohl in den BRIC-Ländern Brasilien, Russland, Indien und China, als auch in der nordamerikanischen Freihandelszone, die Mexiko, die USA und Kanada einschließe, geht aus einer am Donnerstag veröffentlichten Studie des Instituts hervor.



/fn/rum
dpa-AFX

[mawasch]

kaum kommt eine empfehlung, nimmt der kurs fahrt auf....

[Raymond_James]

10:08, Close Brothers Seydler startet SAF-Holland mit Buy und einem Kursziel von €13

[Raymond_James]

[Raymond_James]

http://www.fuw.ch/article/himmelwarts/

Himmelwärts

ANDREAS KÄLIN

Der Aktienkurs des niederländischen Nutzfahrzeugzulieferers SAF-Holland ist in diesem Jahr um 95% gestiegen. Ein Ende des Höhenfluges ist nicht absehbar.

«Erheb dich himmelwärts»: Dieser Zeile aus dem Gedicht «Durch!» von Joseph Freiherr von Eichendorff scheint der Aktienkurs von SAF-Holland (Frankfurt: 9,90 €) Folge zu leisten. Er ist in diesem Jahr 95% gestiegen. Nach Meinung der Analysten soll der Höhenflug weitergehen: Sieben von neun empfehlen die Titel des Nutzfahrzeugzulieferers gemäss Bloomberg zum Kauf.

Ob gerechtfertigterweise, lässt sich hinterfragen. Die Zahlen für das dritte Quartal sind besser als erwartet ausgefallen. Infolge des schwachen Jahres­beginns liegt der Umsatz in den ersten neun Monaten mit 655 Mio. € aber noch 0,4% unter Vorjahr, der Gewinn hat 8% auf 18,1 Mio. € zugelegt. Die Führung sieht SAF-Holland auf Zielkurs: Danach soll der Umsatz in diesem Jahr auf 875 bis 900 Mio. € (2012: 860 Mio. €) steigen; für 2015 wird 1 Mrd. € avisiert.

Diese Marke hätte schon 2009 erreicht werden sollen. Doch die Finanzkrise kam dazwischen, in der sich bestätigt hat: SAF-Holland agiert in einem zyklischen Geschäft. Sie zählt sich zu den führenden Anbietern von Systemen und Bauteilen für Nutzfahrzeuge, Busse und Wohnmobile. Die Palette umfasst Achssysteme und Sattelkupplungen. 2009 brach der Umsatz damit 47% auf 420 Mio. € ein, es resultierte ein Verlust.

Seither hat sich der Zulieferer erholt. Eine Dividende ist in Sichtweite – es wäre die zweite seit dem IPO. Entstanden ist SAF-Holland 2006 aus der Fusion der deutschen Otto Sauer Achsenfabrik und der amerikanischen Holland Group. Es war ein Heuschreckenprojekt: Der ­Finanzinvestor Pamplona Capital Partners saugte das in Luxemburg domizilierte Unternehmen aus, dessen Eigenkapitalquote betrug Ende 2006 noch 1,7%. Im Juli 2007 brachte man SAF-Holland an die Börse in Deutschland, dank der damit verbundenen Kapitalerhöhung stieg die Eigenkapitalquote auf 19,5% per Ende jenes Jahres. In guten Zeiten wäre sie dank den erarbeiteten Cashflows weiter gestiegen – doch mit dem Einbruch infolge der Finanzkrise kam das noch substanzschwache Unternehmen fast unter die Räder. Nach einer Nervenschlacht willigten die Banken aber in eine neue Finanzierung ein.

Inzwischen ist die Eigenkapitalquote auf 38% per Ende September gestiegen – damit ist sie nahe der 40%, ab denen SAF-Holland eine Dividende ausschütten will. Für den Anleger sind die Aktien aber vor allem eine Wette auf eine Konjunkturerholung in Europa und Nordamerika, wo SAF-Holland 52 bzw. 40% des Umsatzes macht. Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis 2013 von 15*** sind die Aktien anständig bewertet; Chartanalysten sehen ein nächstes Kursziel bei 13 € – wer hoch fliegt, kann aber auch tief fallen: In Baissen verlieren die stark zyklischen Titel überdurchschnittlich.

***Erwarteteter Gewinn von sechs I/B/E/S-Analysten: http://www.boersen-zeitung.de/index.php?li=13&l=0&isin=LU030…