AD PEPPER MEDIA - 46% was ist da los?? (Seite 48)

[Snoopy9]

Wie ja schon vor Kurzem angedeutet...und was ist, wenn das GBp doch steigt?? Nun sind wir schon wieder bei 1.16....Trump die May schon eingeladen, Inflation weiter up, Zinsen also in GB auch....
Das sieht doch alles wieder gut aus. Denke mal, der drop auf 2,20 waren die letzten billigen Stuecke vor dem naechsten ordentlichen upmove.

[Lockeres Luder]

next try

http://performancein.com/news/2016/09/19/webgains-elevates-r…

[Lockeres Luder]

Webgains wird weiter voll auf Wachstum ausgerichtet......

Folgende News dazu, die zwar schon einige Wochen alt, aber vielleicht noch nicht bekannt:

[urlhttp://performancein.com/news/2016/09/19/webgains-elevates-richard-dennys-ceo-preparation-new-era/#.V-ABhdPlt5I.twitter][/url]

[Masonite]

Rounding Bottom=starke Hände /Hand.Test der Hoechskurse!!

[Masonite]

Das Orderbuch zeigt:hier wird mit " hochintelligenten Orders" gearbeitet

[Masonite]

Und ewig singen-eh schwimmen- die Wälder -eh die Eisberge!

[Snoopy9]

Und hinzukommt, dass weit ueber 50% der GBP - Erträge auch GBP-Aufwendungen gegenueberstehen. Daher ergebisneutral sind. Ok, die restlichenGBP- Erträge erwiwischt die Pfundschwäche. Allerdings sind wir inwischen von Anfang 79er in den Anfang 90 Bereich gelaufen. Die Inflation in GB zieht merklich an, die erwartete Zinssenkung ist vom Tisch, so dass die SONIA Preise nun eher eine Zinserhoehung fuer 2017 prognostizieren. Daher koennte der Pfundverfall bald vorbei sein.
Und da operativ bombig verdient wird, der free flow extrem niedrig ist, das Q4 ansteht und der Kurs seit 6 Monaten konsolidiert, gehe auch ich davon aus, dass wir bis Jahresende die 3 vor dem Komma sehen werden.

[Lockeres Luder]

Ich bin von den Q3 Zahlen positiv überrascht worden! Das Webgains auf Euro Basis gewachsen ist spricht wohl Bände. Dieser Sektor ist aktuell am Rocen, und das im Sommer Quartal.
Für Q4 bin sich sehr bullish und wir werden insbesondere sehen wie viel Neugeschäft dazugekommen ist.

Ich gehe fest davon aus, dass die europäische Präsenz weiter ausgebaut wird und mittelfristig die "Gefangenschaft" zum Sterling reduziert wird.

Am meisten hat mich aber die Entwicklung von Ad Agents positiv überrascht. Was sind die jetzt wohl wert

Was mich aber wirklich interessieren würde, ist die zukünftige Strategie was die Cash Position angeht.

Wird akquiriert?
Wird ausgeschüttet?
Warum werden auf diesem niedrigen Niveau keine weiteren Aktien zurückgekauft?

Das E/V ist aktuell so etwas von niedrig, dass es auch der perfekte Zeitpunkt wäre für M&A Aktivitäten - von der anderen Seite betrachtet

Bin fest davon überzeugt, dass wird deutlich über drei stehen werden, bevor die die Q4 Zahlen veröffentlicht werden!

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.481.315 von cebulonby am 14.10.16 18:54:27

Hedging?

Wenn 70% der Umsätze in GBp gemacht werden kann man das m.E. auf jedenfall nicht einfach so untätig laufen lassen. Und wie man sieht ist der Umsatznachteil größer als der Kostenvorteil...das ist das Problem.

Bzgl. der Prognosen war ich da auch zu optimistisch, da musste ich jetzt erheblich zurück rudern. Bin auch heute erstmal raus. Die Analyse von Montega erscheint mir sehr ehrlich geschrieben. Auf dem Niveau des Pfunds wird es 2017 auf jedenfall nicht leicht das Ergebnis erneut deutlich zu steigern.

Oder sieht das hier jemand anders?

[cebulonby]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.476.725 von Junolyst am 14.10.16 10:31:25

Gibt es aus Deiner Sicht Möglichkeiten, sich von der Abhängigkeit des Pfund zu lösen ??

Lt. Montega sollte das auch nicht groß ins Gewicht fallen:

Umsatz: Gegenüber Vorjahr konnte ad pepper den Umsatz um 6,0% auf 13,5 Mio. Euro
steigern. ad agents (+30,9%) behauptete sich wie im ersten Halbjahr als
wachstumsstärkstes Segment, während das Affiliate-Netzwerk Webgains (Umsatzanteil:
70%) mit einem Umsatzplus von 2,4% auf 9,4 Mio. Euro einen Verlust an Momentum
zeigte (H1: +19,4%). Währungsbereinigt erzielte Webgains jedoch ein stabiles Wachstum
von 15,4%. Bei der Umrechnung macht sich der Einfluss des nach der Brexit-Entscheidung
immer weiter abwertenden GBP stärker bemerkbar. Die Diskrepanz zwischen berichtetem
und währungsbereinigtem Umsatz dürfte entsprechend in Q4 zunehmen und einen
vorläufigen Höhepunkt erreichen (s. Tabelle).

Wechselkursentwicklung Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 aktuell
1 Euro in GBP* 0,72 0,77 0,79 0,85 0,90
Quelle: Oanda, *Quartalsdurchschnitt

Damit Webgains in Q4 in der Berichtswährung noch ein Wachstum ausweisen kann,
müsste eine Hurdle-Rate in GBP von 20% übertroffen werden. Eine rasche Auflösung der
Pfund-Schwäche deutet sich zudem nicht an, sodass voraussichtlich auch in H1/17 die
Topline niedriger ausfallen wird als bisher von uns erwartet. Unsere Prognosen haben wir
entsprechend angepasst. Hervorzuheben bleibt jedoch, dass durch das natürliche Hedging
(50% des Konzernumsatzes in GBP stehen bei ad pepper rd. 50% der OPEX in GBP
gegenüber) nur ein geringer Druck auf die Konzern-Profitabilität resultiert.

Ergebnis: Nach OPEX i.H.v. bereinigt 3,4 Mio. Euro in Q1 sowie 3,5 Mio. Euro in Q2 hat ad
pepper mit OPEX von 3,5 Mio. Euro im abgelaufenen Quartal die hohe Kostendisziplin
fortgesetzt. Das leicht positive EBIT im traditionell schwächeren Q3 werten wir als solides
Abschneiden. Mit dem Weihnachtsgeschäft, einer höheren Konsumneigung und
steigenden Werbeausgaben erwarten wir ein überzeugendes Schlussquartal und halten
an unserer EBIT-Prognose für 2016 von 2,2 Mio. Euro fest.

Fazit: Die heute mitgeteilten Eckdaten sind weitestgehend im Rahmen unserer
Erwartungen ausgefallen und dürften keinen Treiber für den Aktienkurs darstellen. Im
Anschluss an das Q4, nach einem vollständigen Geschäftsjahr ohne operativen
Quartalsverlust, rechnen wir dann mit einem sich aufhellenden Sentiment für den Titel.
Unsere Kaufempfehlung behalten wir bei unverändertem Kursziel bei.

Quelle: http://www.adpeppergroup.com/investor-relations/research-cov…
Trotz der angegebenen Preise wurde ich nicht "zur Kasse" gebeten !