Die neue Zockeraktie im Rohstoff-Bereich - 500 Beiträge pro Seite
eröffnet am 17.06.11 06:43:11 von
neuester Beitrag 15.11.11 08:34:55 von
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"Terra Resources Russischer Rohstoff-Riese zum Schnäppchenpreis
30.05.11 11:34
aktiencheck.de EXKLUSIV
Westerburg (aktiencheck.de AG) - Die Experten von Bulle & Bär Research haben eine Research-Studie zur Terra Resources Plc. (ISIN GB00B4YP8G08 / WKN A0X8W0) mit dem Rating "spekulativ kaufen" veröffentlicht. Lesen Sie im Folgenden die Originalfassung (Tabellen und Grafiken werden nicht dargestellt):
Die heutige Ausgabe von Bulle & Bär Research bietet Ihnen einen Überblick über das derzeit größte unabhängige ausländische Öl- & Gasprojekt in Russland. Nach einem unverständlichen Kurseinbruch bei minimalen Umsätzen ist eine Beteiligung daran für Rohstoffanleger derzeit zu einem wahren Schnäppchenpreis zu haben. Über seine Tochter Elbrus Energy kontrolliert Terra Resources Plc mit Sitz in Surrey/UK zwei hochwertige Lizenzen der russischen Republik Kalmykia, der zweitgrößten Ölregion außerhalb der OPEC. Die vergebenen Lizenzen haben eine Laufzeit bis 2033 und gelten für alle Bodenschätze - inklusive Nutzung der kompletten Öl- und Gasinfrastruktur der Russischen Föderation (Pipelines, Züge, Raffinerien, Lagerstätten). Beide Ölfelder wurden mehrmals exploriert, geologisch wie seismisch analysiert & von der russischen Regierung in den 70/80er Jahren entscheidend vorentwickelt. Eine Riesenchance für den unabhängigen Ölförderer Terra als auch den langfristigen Rohstoffanleger. Die Explorationsphase ist bei Ölvorkommen von mindestens 2,7 Millionen Barrel bzw. 10,5 Milliarden Kubikmetern Gas abgeschlossen. Über Elbrus Energy steht Terra Resources mit starken Partnern kurz vor dem Eintritt in die Produktionsphase.
Börsengang der irischen Tochtergesellschaft Elbrus Energy sichert den Einstieg in die Öl- & Gasproduktion
Terra Resources ist eine Holding mit 150 Millionen ausstehenden Aktien. Bei Kursen um 2,20 Euro ergibt sich eine Marktkapitalisierung von ca. 330 Millionen Euro. 90% der Aktien werden von fünf stark Russland affinen Insidern (Management) kontrolliert.
Der derzeitige Freefloat liegt unter 5%. Terra kontrolliert 100% der Aktien der irischen Elbrus Energy. Elbrus kontrolliert 70% der Aktien an der geschlossenen JSC SKAFEGA (die anderen 30% gehören dem russischen Staat). JSC SKAFEGA kontrolliert 99% der Aktien der NK Alliance. NK Alliancce gehören die Lizenzen für das Gasgebiet Ermolinskoe & das Ölgebiet Yuzhno-Plodovitenskoe. Zusammenfassend ist Terra Resources über die Beteiligung an Elbrus mit ca. 70% an den Lizenzen "Ermolinskoe" im Süden und "Yuzhno-Plodovitenskoe" im Norden der Republik Kalmykia beteiligt. Über einen Börsengang von Elbrus Energy soll noch 2011 der Einstieg in die Produktion erfolgen.
Das Management: Eine Russland affine Elite mit operativen Spezialisten
Mit Dmitriy L. Salop steht Terra Resources ein dynamischer Executive mit 15 Jahren Erfahrung in allen Sektoren der Ölindustrie vor. Mit Leonid A. Fradkin als CCO steht ihm ein Veteran im Business Development der Gas-/Ölindustrie zur Seite. Der kanadische Geophysiker mit russischer Staatsbürgerschaft hat ebenso Erfahrung als Geschäftsmann mit der früheren Sowjetunion. Charles Salisbury (MBA) - der einzige Amerikaner, der je ein russisches Basketballteam besitzen durfte - agiert als Finanz- und Marketingdirektor. Mit dem bekannten Philantropen Yuri Vanetik verfügt das Management-Team über einen erfahrenen Mediator mit UCLA Business Background. Hauptaufgabe des Managements ist die Finanzierung & Entwicklung der Holdingprojekte, besonders der Elbrus Energy & ihrer Beteiligung in Kalmykia - an deren Entwicklung auch der russische Staat partizipiert. Als Gegenleistung stellt dieser Terra die (Öl/Gas)-Infrastruktur der Russischen Föderation zur Verfügung. Im Management der operativen Tochter Elbrus befinden sich mit Dr. Alexander Shakhtin und Bill Rhea zwei absolute On- und Offshore Öl-/Gasprojektentwickler, mit einer gemeinsamen Projekterfahrung von über 55 Jahren auf 5 Kontinenten.
Chapman Engineering hat Explorationaphase beider Lizenzen abgeschlossen
Für die Entwicklung nutzt das Management firmeneigene und etablierte äußere Dienstleister. Chapman Petroleum Engineering Ltd. - ein Spezialist in der Region - hat die Explorationsdaten der ehemaligen Sowjetunion aus den 70er und 80er Jahren ausgewertet. Aufgrund weiterer geophysischer, seismologischer Analysen und Testbohrungen zwischen 2008 und 2010 wurde für beide Lizenzen ein Produktionsszenario erstellt. Das Modell beinhaltet jeweils einen Niedrigstschätzwert (0% Risiko); einen realistischen Schätzwert (gesicherte Reserven plus wahrscheinliche Reserven) und einen Höchstschätzwert (plus mögliche Reserven). Für Yuzhno-Plodovitenskoe ist vornehmlich die Öl-; für Ermolinskoe die Gasförderung vorgesehen.
Baker Hughes & eigene Dienstleister bringen operative Entwicklung voran
Für beide Lizenzen hat Chapman einen detaillierten Entwicklungsplan bis zur Produktion erstellt. Dieser wird über die firmeneigenen Dienstleister Kowloon Ventures (Elbrus) und die NK Alliance als technischem Dienstleister fortlaufend umgesetzt. Baker Hughes, der drittgrößte Öldienstleister der Welt, führt als Sub-Unternehmer den Aufbau der Produktionsanlagen durch.
Die Lizenz Ermolinskoe: 37 Explorations- & Förderbrunnen: Propan, Butan, Methan
Die Lizenz wurde am 30.4.2008 nach heftigem Bieterwettstreit von der NK Alliance erworben und hat eine Laufzeit von 25 Jahren bis zum 30.4.2033. Förderprodukte sind flüssiges Propan- und Butangas sowie gasförmiges Methangas. In den 70/80er Jahren wurden durch die ehemalige Sowjetunion bereits 24 Explorations- und 13 Förderbrunnen gebohrt. Aufgrund der leichteren Förderbedingungen wurde beim damals deutlich niedrigeren Gaspreis jedoch die Kaukasusregion in Aserbaidschan weiterentwickelt.
Gasvorkommen zwischen 370 Milliarden und 17 Billionen Scquare Cubic Feet
Im Explorationsreport taxiert Chapman Engineering die gesicherten kommerziell verwertbaren Gasvorkommen bei 35 Brunnen auf 41.000 Millionen Square Cubic Feet. Ein Kubikmeter entspricht ca. 35 Square Cubic Feet. Am wahrscheinlichsten sei eine Ausbeute von 370.000 Millionen Square Cubic Feet. Bestenfalls wären bei 67 Förderbrunnen bis zu knapp 17 Billionen Square Cubic Feet an Gasvorkommen möglich.
Das Realistische Szenario: Bis zu 1,25 Milliarden Kubikmeter Gas pro Jahr in 2015
Im Wahrscheinlichsten Produktionsszenario mit 370.000 MMscF würde die Förderung im Jahre 2015 mit ca. 1,25 Milliarden Kubikmeter Gas (45.000 MMscF) ihre Spitze erreichen, das Gasgebiet deutlich vor Ablauf der Lizenz im Jahre 2033 weitgehend ausgebeutet sein.
Kosten für vollständige Produktionskapazität bei ca. 87 Millionen USD
Im realistischen Szenario betrügen die Kosten bis zum Aufbau der vollständigen Produktionskapazität ca. 87 Millionen USD. Als 70% Eigentümer der JSC SKAFEGA müsste Elbrus davon ca. 61 Millionen USD aufbringen. Um Kosten zu senken, soll hauptsächlich holdingeigenes Bohr-Equipment zum Einsatz kommen; moderne westliche Methoden angewandt und die vorhandene Infrastruktur genutzt werden.
Die Lizenz Yuzhno-Plodovitenskoe: Nachgewiesene Ölvorkommen an 3 Brunnen
Das Lizenzgebiet erstreckt sich über 172 Quadratkilometer Hügelgebiet im Norden Kalmykias. Durch die ehemalige Sowjetunion wurden bereits 9 Förderbrunnen gebohrt, jedoch später wieder verlassen. Neben gesicherten Ölvorkommen lagern hier 137 Millionen Kubikmeter Gas (24 Millionen C1 & 113 Millionen C2). Zum Produktionsstart soll an 3 Brunnen gefördert werden, die bereits erwiesene Ölvorkommen aufweisen.
Gesamt-Ölvorkommen zwischen 2,7 Millionen und 30,5 Milliarden Barrel
Im Explorationsreport taxiert Chapman Engineering die gesicherten kommerziell verwertbaren Ölvorkommen (Niedrigstschätzung) auf 2,7 Millionen Barrel (STB) bei 3 Förderbrunnen und einer Produktionsdauer von 27 Jahren. Im besten Szenario könnten mit 68 Förderbrunnen in 48 Jahren bis zu 30,5 Milliarden Barrel Öl gefördert werden.
Das Realistische Szenario: Bis zu 6.500 Barrel Öl am Tag im Jahre 2016
Im Wahrscheinlichsten Szenario des Chapman Report wird von 12 produzierenden Förderbrunnen ausgegangen, welche über 49 Jahre ein Maximum von 29 Milliarden Barrel Öl fördern können. Die Förderung würde dabei bei 6.500 Barrel am Tag im Jahre 2016 ihre Spitze erreichen.
Kosten für vollständige Produktionskapazität bei ca. 125,8 Millionen USD
Im realistischen Szenario würden die Kosten bis zum Aufbau der vollständigen Produktionskapazität ca. 125,8 Millionen USD betragen. Als 70% Eigentümer der JSC SKAFEGA müsste Elbrus davon ca. 87,2 Millionen USD aufbringen. Um Kosten zu senken soll holdingeigenes Bohr-Equipment genutzt werden; Baker Hughes als zuverlässiger High-Standard Produktionspartner operieren; die Zugverbindung der Russischen Föderation nach Volograd benutzt und ein Vertrag mit Lukoil‘s Raffinerien in Volograd abgeschlossen werden, von wo das Öl kostengünstig exportiert werden kann.
Elbrus-Börsengang und Produktionsstart noch im Jahre 2011?
Da Ermolinskoe bereits 2011 und Yuzhno-Plodovitenskoe 2012 in die Produktion gehen sollen, plant Terra Resources ein öffentliches Angebot für Aktien der Elbrus Energy. Das Listing soll entweder an der NYSE oder an der TSX in Toronto erfolgen, mit einem möglichen Zweitlisting in Asien an der Hongkong Stock Exchange.
Option auf weitere Ölprojekte mit 5,7 Milliarden USD Umsatzpotenzial im Portfolio
Die Erlöse sollen neben dem Produktionsstart in Ermolinskoe und Yuzhno-Plodovitenskoe in den Erwerb weiterer Lizenzen in den Regionen Astrakhan und Volograd fließen. Neben den 70% Anteil an den Lizenzen der NK Alliance besitzt Elbrus Energy die Option auf 100% der Aktien der Haniful Ltd., welche wiederum 99% der Aktien an Dialog-Astrakhan LLC kontrolliert. Dialog-Astrakhan besitzt 10 Öl- und Gaskonzessionen im nordischen kaspischen Becken. Die geschätzten Rohstoffvorkommen aller 10 Lizenzen betragen ca. 165 Millionen Barrel Öl und 5,4 Milliarden Kubikmeter Gas.
Fazit: Selbst im Worst Case Scenario: Buchwert von mindestens 16,50 USD/Aktie
Mit Terra Resources investieren Rohstoffanleger in eine Holding mit besten Kontakten in die Russische Föderation und dem Potential, bei gleichbleibend hohen Rohstoffpreisen für Gas und Öl langfristig einen riesigen Shareholder Value aufzubauen.
Selbst im Worst Case Szenario (mit 0% Risiko) des Chapman Report ergibt sich für einen Anteil der Terra Resources bei 100% Erfolgswahrscheinlichkeit und 2,5 Milliarden Gewinn bereits ein Net Asset Value von über 16,50 USD je Aktie.
Extremes Potenzial nach oben bei niedrigen Entwicklungskosten
Worst Case Szenario (Niedrigstschätzung) wahrscheinlich weit übertreffen werden, sehen wir bei Entwicklungskosten von gut 150 Millionen USD für beide Projekte erhebliches Aufwärtspotenzial für die Aktien von Terra Resources Plc. Durch die hohen langfristigen Reserven bei perspektivisch weiter hohen Rohstoffpreisen dürfte das institutionelle Interesse an Aktien der Elbrus Energy hoch sein und mindestens ein Emissionserlös von 60 Millionen USD zum vollen Produktionsstart in Ermolinskoe erzielt werden. Mit dem erwartet hohen Cashflow kann dann die weitere Entwicklung und der Erwerb weiterer Lizenzen forciert werden.
Marktkapitaliserung von 97,5 Millionen deutlich zu niedrig
Bei einem gesicherten inneren Wert von 16,50 USD je Aktie und einem Potenzial von bis zu 50 USD je Aktie empfinden wir die derzeitige Marktkapitalisierung von 97,5 Millionen EUR bei allen Risiken und der leichten Intransparenz der Holdingstruktur als deutlich zu niedrig. Zumal durch die Einbeziehung des russischen Staates als Teilhaber der JSC SKAFEGA das (neben dem Ölpreisrisiko zweite) wesentliche politische Risiko in Russland durch gemeinsame Interessen limitiert sein dürfte.
Aufgrund des hohen gesicherten inneren Wertes der Aktien; der massiven Wachstumsmöglichkeiten durch den Produktionsstart und der vergleichsweise niedrigen Entwicklungskosten der Lizenzen sehen wir bei Kursen von 0,65 Euro eine selten gute Einstiegschance und hohes Aufwärtspotenzial für Aktien der Terra Resources Plc, das sich spätestens mit einem Elbrus-Börsengang voll entfalten sollte.
Wir empfehlen dem spekulativen Rohstoff-Anleger sich zum derzeitigen Kurs vorab einige Aktien der Holding ins Depot zu legen. Als Kursziel halten wir langfristig Kurse von 5 Euro je Aktie für möglich. (Mai 2011) (30.05.2011/ac/e/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Analyse, übermittelt von der aktiencheck.de AG.
Die aktiencheck.de AG veröffentlicht diese Analyse im Auftrag des gegenständlichen Unternehmens. Für die Erstellung und den Inhalt der Analyse ist nicht die aktiencheck.de AG, sondern die Quelle/ der Verfasser selbst verantwortlich. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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ISIN WKN
GB00B4YP8G08 A0X8W0
Werte im Artikel
Terra Resources
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30.05.11, Bulle & Bär Research
Terra Resources russischer Rohstoff-Riese z [...] "
Keine Empfehlung, nur Veröffentlichung
"Terra Resources Russischer Rohstoff-Riese zum Schnäppchenpreis
30.05.11 11:34
aktiencheck.de EXKLUSIV
Westerburg (aktiencheck.de AG) - Die Experten von Bulle & Bär Research haben eine Research-Studie zur Terra Resources Plc. (ISIN GB00B4YP8G08 / WKN A0X8W0) mit dem Rating "spekulativ kaufen" veröffentlicht. Lesen Sie im Folgenden die Originalfassung (Tabellen und Grafiken werden nicht dargestellt):
Die heutige Ausgabe von Bulle & Bär Research bietet Ihnen einen Überblick über das derzeit größte unabhängige ausländische Öl- & Gasprojekt in Russland. Nach einem unverständlichen Kurseinbruch bei minimalen Umsätzen ist eine Beteiligung daran für Rohstoffanleger derzeit zu einem wahren Schnäppchenpreis zu haben. Über seine Tochter Elbrus Energy kontrolliert Terra Resources Plc mit Sitz in Surrey/UK zwei hochwertige Lizenzen der russischen Republik Kalmykia, der zweitgrößten Ölregion außerhalb der OPEC. Die vergebenen Lizenzen haben eine Laufzeit bis 2033 und gelten für alle Bodenschätze - inklusive Nutzung der kompletten Öl- und Gasinfrastruktur der Russischen Föderation (Pipelines, Züge, Raffinerien, Lagerstätten). Beide Ölfelder wurden mehrmals exploriert, geologisch wie seismisch analysiert & von der russischen Regierung in den 70/80er Jahren entscheidend vorentwickelt. Eine Riesenchance für den unabhängigen Ölförderer Terra als auch den langfristigen Rohstoffanleger. Die Explorationsphase ist bei Ölvorkommen von mindestens 2,7 Millionen Barrel bzw. 10,5 Milliarden Kubikmetern Gas abgeschlossen. Über Elbrus Energy steht Terra Resources mit starken Partnern kurz vor dem Eintritt in die Produktionsphase.
Börsengang der irischen Tochtergesellschaft Elbrus Energy sichert den Einstieg in die Öl- & Gasproduktion
Terra Resources ist eine Holding mit 150 Millionen ausstehenden Aktien. Bei Kursen um 2,20 Euro ergibt sich eine Marktkapitalisierung von ca. 330 Millionen Euro. 90% der Aktien werden von fünf stark Russland affinen Insidern (Management) kontrolliert.
Der derzeitige Freefloat liegt unter 5%. Terra kontrolliert 100% der Aktien der irischen Elbrus Energy. Elbrus kontrolliert 70% der Aktien an der geschlossenen JSC SKAFEGA (die anderen 30% gehören dem russischen Staat). JSC SKAFEGA kontrolliert 99% der Aktien der NK Alliance. NK Alliancce gehören die Lizenzen für das Gasgebiet Ermolinskoe & das Ölgebiet Yuzhno-Plodovitenskoe. Zusammenfassend ist Terra Resources über die Beteiligung an Elbrus mit ca. 70% an den Lizenzen "Ermolinskoe" im Süden und "Yuzhno-Plodovitenskoe" im Norden der Republik Kalmykia beteiligt. Über einen Börsengang von Elbrus Energy soll noch 2011 der Einstieg in die Produktion erfolgen.
Das Management: Eine Russland affine Elite mit operativen Spezialisten
Mit Dmitriy L. Salop steht Terra Resources ein dynamischer Executive mit 15 Jahren Erfahrung in allen Sektoren der Ölindustrie vor. Mit Leonid A. Fradkin als CCO steht ihm ein Veteran im Business Development der Gas-/Ölindustrie zur Seite. Der kanadische Geophysiker mit russischer Staatsbürgerschaft hat ebenso Erfahrung als Geschäftsmann mit der früheren Sowjetunion. Charles Salisbury (MBA) - der einzige Amerikaner, der je ein russisches Basketballteam besitzen durfte - agiert als Finanz- und Marketingdirektor. Mit dem bekannten Philantropen Yuri Vanetik verfügt das Management-Team über einen erfahrenen Mediator mit UCLA Business Background. Hauptaufgabe des Managements ist die Finanzierung & Entwicklung der Holdingprojekte, besonders der Elbrus Energy & ihrer Beteiligung in Kalmykia - an deren Entwicklung auch der russische Staat partizipiert. Als Gegenleistung stellt dieser Terra die (Öl/Gas)-Infrastruktur der Russischen Föderation zur Verfügung. Im Management der operativen Tochter Elbrus befinden sich mit Dr. Alexander Shakhtin und Bill Rhea zwei absolute On- und Offshore Öl-/Gasprojektentwickler, mit einer gemeinsamen Projekterfahrung von über 55 Jahren auf 5 Kontinenten.
Chapman Engineering hat Explorationaphase beider Lizenzen abgeschlossen
Für die Entwicklung nutzt das Management firmeneigene und etablierte äußere Dienstleister. Chapman Petroleum Engineering Ltd. - ein Spezialist in der Region - hat die Explorationsdaten der ehemaligen Sowjetunion aus den 70er und 80er Jahren ausgewertet. Aufgrund weiterer geophysischer, seismologischer Analysen und Testbohrungen zwischen 2008 und 2010 wurde für beide Lizenzen ein Produktionsszenario erstellt. Das Modell beinhaltet jeweils einen Niedrigstschätzwert (0% Risiko); einen realistischen Schätzwert (gesicherte Reserven plus wahrscheinliche Reserven) und einen Höchstschätzwert (plus mögliche Reserven). Für Yuzhno-Plodovitenskoe ist vornehmlich die Öl-; für Ermolinskoe die Gasförderung vorgesehen.
Baker Hughes & eigene Dienstleister bringen operative Entwicklung voran
Für beide Lizenzen hat Chapman einen detaillierten Entwicklungsplan bis zur Produktion erstellt. Dieser wird über die firmeneigenen Dienstleister Kowloon Ventures (Elbrus) und die NK Alliance als technischem Dienstleister fortlaufend umgesetzt. Baker Hughes, der drittgrößte Öldienstleister der Welt, führt als Sub-Unternehmer den Aufbau der Produktionsanlagen durch.
Die Lizenz Ermolinskoe: 37 Explorations- & Förderbrunnen: Propan, Butan, Methan
Die Lizenz wurde am 30.4.2008 nach heftigem Bieterwettstreit von der NK Alliance erworben und hat eine Laufzeit von 25 Jahren bis zum 30.4.2033. Förderprodukte sind flüssiges Propan- und Butangas sowie gasförmiges Methangas. In den 70/80er Jahren wurden durch die ehemalige Sowjetunion bereits 24 Explorations- und 13 Förderbrunnen gebohrt. Aufgrund der leichteren Förderbedingungen wurde beim damals deutlich niedrigeren Gaspreis jedoch die Kaukasusregion in Aserbaidschan weiterentwickelt.
Gasvorkommen zwischen 370 Milliarden und 17 Billionen Scquare Cubic Feet
Im Explorationsreport taxiert Chapman Engineering die gesicherten kommerziell verwertbaren Gasvorkommen bei 35 Brunnen auf 41.000 Millionen Square Cubic Feet. Ein Kubikmeter entspricht ca. 35 Square Cubic Feet. Am wahrscheinlichsten sei eine Ausbeute von 370.000 Millionen Square Cubic Feet. Bestenfalls wären bei 67 Förderbrunnen bis zu knapp 17 Billionen Square Cubic Feet an Gasvorkommen möglich.
Das Realistische Szenario: Bis zu 1,25 Milliarden Kubikmeter Gas pro Jahr in 2015
Im Wahrscheinlichsten Produktionsszenario mit 370.000 MMscF würde die Förderung im Jahre 2015 mit ca. 1,25 Milliarden Kubikmeter Gas (45.000 MMscF) ihre Spitze erreichen, das Gasgebiet deutlich vor Ablauf der Lizenz im Jahre 2033 weitgehend ausgebeutet sein.
Kosten für vollständige Produktionskapazität bei ca. 87 Millionen USD
Im realistischen Szenario betrügen die Kosten bis zum Aufbau der vollständigen Produktionskapazität ca. 87 Millionen USD. Als 70% Eigentümer der JSC SKAFEGA müsste Elbrus davon ca. 61 Millionen USD aufbringen. Um Kosten zu senken, soll hauptsächlich holdingeigenes Bohr-Equipment zum Einsatz kommen; moderne westliche Methoden angewandt und die vorhandene Infrastruktur genutzt werden.
Die Lizenz Yuzhno-Plodovitenskoe: Nachgewiesene Ölvorkommen an 3 Brunnen
Das Lizenzgebiet erstreckt sich über 172 Quadratkilometer Hügelgebiet im Norden Kalmykias. Durch die ehemalige Sowjetunion wurden bereits 9 Förderbrunnen gebohrt, jedoch später wieder verlassen. Neben gesicherten Ölvorkommen lagern hier 137 Millionen Kubikmeter Gas (24 Millionen C1 & 113 Millionen C2). Zum Produktionsstart soll an 3 Brunnen gefördert werden, die bereits erwiesene Ölvorkommen aufweisen.
Gesamt-Ölvorkommen zwischen 2,7 Millionen und 30,5 Milliarden Barrel
Im Explorationsreport taxiert Chapman Engineering die gesicherten kommerziell verwertbaren Ölvorkommen (Niedrigstschätzung) auf 2,7 Millionen Barrel (STB) bei 3 Förderbrunnen und einer Produktionsdauer von 27 Jahren. Im besten Szenario könnten mit 68 Förderbrunnen in 48 Jahren bis zu 30,5 Milliarden Barrel Öl gefördert werden.
Das Realistische Szenario: Bis zu 6.500 Barrel Öl am Tag im Jahre 2016
Im Wahrscheinlichsten Szenario des Chapman Report wird von 12 produzierenden Förderbrunnen ausgegangen, welche über 49 Jahre ein Maximum von 29 Milliarden Barrel Öl fördern können. Die Förderung würde dabei bei 6.500 Barrel am Tag im Jahre 2016 ihre Spitze erreichen.
Kosten für vollständige Produktionskapazität bei ca. 125,8 Millionen USD
Im realistischen Szenario würden die Kosten bis zum Aufbau der vollständigen Produktionskapazität ca. 125,8 Millionen USD betragen. Als 70% Eigentümer der JSC SKAFEGA müsste Elbrus davon ca. 87,2 Millionen USD aufbringen. Um Kosten zu senken soll holdingeigenes Bohr-Equipment genutzt werden; Baker Hughes als zuverlässiger High-Standard Produktionspartner operieren; die Zugverbindung der Russischen Föderation nach Volograd benutzt und ein Vertrag mit Lukoil‘s Raffinerien in Volograd abgeschlossen werden, von wo das Öl kostengünstig exportiert werden kann.
Elbrus-Börsengang und Produktionsstart noch im Jahre 2011?
Da Ermolinskoe bereits 2011 und Yuzhno-Plodovitenskoe 2012 in die Produktion gehen sollen, plant Terra Resources ein öffentliches Angebot für Aktien der Elbrus Energy. Das Listing soll entweder an der NYSE oder an der TSX in Toronto erfolgen, mit einem möglichen Zweitlisting in Asien an der Hongkong Stock Exchange.
Option auf weitere Ölprojekte mit 5,7 Milliarden USD Umsatzpotenzial im Portfolio
Die Erlöse sollen neben dem Produktionsstart in Ermolinskoe und Yuzhno-Plodovitenskoe in den Erwerb weiterer Lizenzen in den Regionen Astrakhan und Volograd fließen. Neben den 70% Anteil an den Lizenzen der NK Alliance besitzt Elbrus Energy die Option auf 100% der Aktien der Haniful Ltd., welche wiederum 99% der Aktien an Dialog-Astrakhan LLC kontrolliert. Dialog-Astrakhan besitzt 10 Öl- und Gaskonzessionen im nordischen kaspischen Becken. Die geschätzten Rohstoffvorkommen aller 10 Lizenzen betragen ca. 165 Millionen Barrel Öl und 5,4 Milliarden Kubikmeter Gas.
Fazit: Selbst im Worst Case Scenario: Buchwert von mindestens 16,50 USD/Aktie
Mit Terra Resources investieren Rohstoffanleger in eine Holding mit besten Kontakten in die Russische Föderation und dem Potential, bei gleichbleibend hohen Rohstoffpreisen für Gas und Öl langfristig einen riesigen Shareholder Value aufzubauen.
Selbst im Worst Case Szenario (mit 0% Risiko) des Chapman Report ergibt sich für einen Anteil der Terra Resources bei 100% Erfolgswahrscheinlichkeit und 2,5 Milliarden Gewinn bereits ein Net Asset Value von über 16,50 USD je Aktie.
Extremes Potenzial nach oben bei niedrigen Entwicklungskosten
Worst Case Szenario (Niedrigstschätzung) wahrscheinlich weit übertreffen werden, sehen wir bei Entwicklungskosten von gut 150 Millionen USD für beide Projekte erhebliches Aufwärtspotenzial für die Aktien von Terra Resources Plc. Durch die hohen langfristigen Reserven bei perspektivisch weiter hohen Rohstoffpreisen dürfte das institutionelle Interesse an Aktien der Elbrus Energy hoch sein und mindestens ein Emissionserlös von 60 Millionen USD zum vollen Produktionsstart in Ermolinskoe erzielt werden. Mit dem erwartet hohen Cashflow kann dann die weitere Entwicklung und der Erwerb weiterer Lizenzen forciert werden.
Marktkapitaliserung von 97,5 Millionen deutlich zu niedrig
Bei einem gesicherten inneren Wert von 16,50 USD je Aktie und einem Potenzial von bis zu 50 USD je Aktie empfinden wir die derzeitige Marktkapitalisierung von 97,5 Millionen EUR bei allen Risiken und der leichten Intransparenz der Holdingstruktur als deutlich zu niedrig. Zumal durch die Einbeziehung des russischen Staates als Teilhaber der JSC SKAFEGA das (neben dem Ölpreisrisiko zweite) wesentliche politische Risiko in Russland durch gemeinsame Interessen limitiert sein dürfte.
Aufgrund des hohen gesicherten inneren Wertes der Aktien; der massiven Wachstumsmöglichkeiten durch den Produktionsstart und der vergleichsweise niedrigen Entwicklungskosten der Lizenzen sehen wir bei Kursen von 0,65 Euro eine selten gute Einstiegschance und hohes Aufwärtspotenzial für Aktien der Terra Resources Plc, das sich spätestens mit einem Elbrus-Börsengang voll entfalten sollte.
Wir empfehlen dem spekulativen Rohstoff-Anleger sich zum derzeitigen Kurs vorab einige Aktien der Holding ins Depot zu legen. Als Kursziel halten wir langfristig Kurse von 5 Euro je Aktie für möglich. (Mai 2011) (30.05.2011/ac/e/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Analyse, übermittelt von der aktiencheck.de AG.
Die aktiencheck.de AG veröffentlicht diese Analyse im Auftrag des gegenständlichen Unternehmens. Für die Erstellung und den Inhalt der Analyse ist nicht die aktiencheck.de AG, sondern die Quelle/ der Verfasser selbst verantwortlich. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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30.05.11, Bulle & Bär Research
Terra Resources russischer Rohstoff-Riese z [...] "
Keine Empfehlung, nur Veröffentlichung
Antwort auf Beitrag Nr.: 41.659.548 von Faktorhoch4 am 17.06.11 06:43:11Vom 30.05.2011 
Der Zock ist doch gelaufen.
Der Zock ist doch gelaufen.
Einfaches Einfügen von wallstreetONLINE Charts: So funktionierts.
...watchlist!
Aber wehe es passiert nichts
Aber wehe es passiert nichts
sind täglich 20% up and down möglich. Schon allein durch den Spread
Morgen,
was ist hier los, alle still. Aktie kennt seit Tagen/Wochen nur eine Richtung und keinen juckts in den Fingern. Seit ich die am 17.06 in die WL aufgenommen habe schon 150% Plus, aber leider erst jetzt dabei.
Bei langfristigen 5 Euro muß doch wer long sein.
Viele Grüße und gute Trades,
alten
was ist hier los, alle still. Aktie kennt seit Tagen/Wochen nur eine Richtung und keinen juckts in den Fingern. Seit ich die am 17.06 in die WL aufgenommen habe schon 150% Plus, aber leider erst jetzt dabei.
Bei langfristigen 5 Euro muß doch wer long sein.
Viele Grüße und gute Trades,
alten
Trading Spotlight
...ja hier fehlt einfach nur mal eine Meldung, dass die ersten Bohrlöcher wieder in Förderung gegangen sind,.... und dann gehts bergauf,...
Was sind Eure Kursziele für die nächsten Monate und welche BBs haben Terra empfohlen?
Danke für EUre Einschätzungen...
Danke für EUre Einschätzungen...
Wo kann man denn das Orderbuch einsehen?
Schöne EK Kurse heute. Dürfte bald wieder starten!!
Wer ist mit an Bord??
ich....seit ein paar Tagen aber erst...kannst Du mir den Abstieg von 2,50 auf 0,30 erklären?
liebe Grüße
Svenja
liebe Grüße
Svenja
Tja, erklären kann man das nicht wirklich. Die Aussicht hier auf einen Vervielfacher sehe ich aber als gegeben. Die Erholungsphase hat auch eingesetzt auch wenn heute der Kurs nachgibt. Denke langfristig werden wir hier wieder Kurse zwischen 2-6€ sehen. Allein die Liegenschaften haben ein Vielfaches an Wert!!!
Denke das wir bereits morgen die 40cent wieder angreifen werden. Auf den nächsten upmove bin ich wirklich gespannt.
Es gibt einiges aufzuholen und die breite Masse ist noch nicht wieder an Bord! Könnte eine zweite sino-forest werden (kurzfristig)!!
Es gibt einiges aufzuholen und die breite Masse ist noch nicht wieder an Bord! Könnte eine zweite sino-forest werden (kurzfristig)!!
Bin seit gestern mit ner Position dabei. Die Aussicht hier auf einen Rebound sind zu verlockend. Eine Trendwende scheint möglich zu sein!
Wenn hier ne NEws kommt zwecks Wiederaufnahme der Produktion!!Prost Mahlzeit!
noch einmal die Frage:
Wo kann man hier das Orderbuch einsehen?
Wo kann man hier das Orderbuch einsehen?
noch einmal die Frage:
Wieso ging es so in den Keller und wann soll die Produktion wieder aufgenommen werden?
Wieso ging es so in den Keller und wann soll die Produktion wieder aufgenommen werden?
Antwort auf Beitrag Nr.: 41.775.218 von brokersvenja007 am 12.07.11 11:14:48Hallo Brokersvenja,
ich habe auch keine richtig fundamentale Erklärung für den Kurssturz gefunden.
Man findet ja sowieso nur wenig Nachrichten. Fakt ist, der Sturz kam nach der Nachricht. http://www.fondsdiscount.de/nachrichten/artikel/3692/finanze…
Und da steht "nur" drin, dass sie Baker Hughes (http://www.bakerhughes.com/) mit ins Boot geholt haben, was denke ich nicht verkehrt ist, dass sie ihr erstes Arbeitsprogramm (heißt Arbeitsprogramm Phase 1?) angehen werden und das sie 2011 mit diesem beginnen wollen.
Ich denke der letzte Punkt war ausschlaggebend für den Kurs. Wenn es den Investoren zu lange dauert schmeißen sie halt und kommen wieder wenn es lustig wird.
Trotzdem, laut Mitteilung vom Januar; "Der Entwicklungsplan der Unternehmensleitung fuer 2011-2012 wird auf 50 Mio. USD veranschlagt. In Phase 1 (10 Mio. USD) sollen vorhandene Bohrungen geringer Tiefe (5.000 Fuss) auf Basis der ''E''-Konzession zur sofortigen Generierung von Cash-Flow umgebaut werden. In Phase 2 (15 Mio. USD) sollen bestehende tiefe Brunnen unter der Salzkruste (15.000 Fuss) auf Basis der ''Y''-Konzession, die gemaess Chapman Engineering ueber ''Superriesen''-Potenzial verfuegen, wieder in Betrieb genommen werden."
So, und Phase 1 wurde laut Meldung vom 9.06 erfolgreich finanziert. (http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2011-06/20482961…
Das heisst für mich, dass es ab November Resultate mit Bohrbeginn geben sollte!
Bitte korrigiert mich, aber wie gesagt, man findet wenig Material und noch weniger genau Zeitangaben (was bei Explorern ja nicht sonderlich verwunderlich ist :-).
PS: Ich weiß auch nicht warum es vor dem 26.05 fast keine Handel gab? Macht das Sinn?
ich habe auch keine richtig fundamentale Erklärung für den Kurssturz gefunden.
Man findet ja sowieso nur wenig Nachrichten. Fakt ist, der Sturz kam nach der Nachricht. http://www.fondsdiscount.de/nachrichten/artikel/3692/finanze…
Und da steht "nur" drin, dass sie Baker Hughes (http://www.bakerhughes.com/) mit ins Boot geholt haben, was denke ich nicht verkehrt ist, dass sie ihr erstes Arbeitsprogramm (heißt Arbeitsprogramm Phase 1?) angehen werden und das sie 2011 mit diesem beginnen wollen.
Ich denke der letzte Punkt war ausschlaggebend für den Kurs. Wenn es den Investoren zu lange dauert schmeißen sie halt und kommen wieder wenn es lustig wird.
Trotzdem, laut Mitteilung vom Januar; "Der Entwicklungsplan der Unternehmensleitung fuer 2011-2012 wird auf 50 Mio. USD veranschlagt. In Phase 1 (10 Mio. USD) sollen vorhandene Bohrungen geringer Tiefe (5.000 Fuss) auf Basis der ''E''-Konzession zur sofortigen Generierung von Cash-Flow umgebaut werden. In Phase 2 (15 Mio. USD) sollen bestehende tiefe Brunnen unter der Salzkruste (15.000 Fuss) auf Basis der ''Y''-Konzession, die gemaess Chapman Engineering ueber ''Superriesen''-Potenzial verfuegen, wieder in Betrieb genommen werden."
So, und Phase 1 wurde laut Meldung vom 9.06 erfolgreich finanziert. (http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2011-06/20482961…
Das heisst für mich, dass es ab November Resultate mit Bohrbeginn geben sollte!
Bitte korrigiert mich, aber wie gesagt, man findet wenig Material und noch weniger genau Zeitangaben (was bei Explorern ja nicht sonderlich verwunderlich ist :-).
PS: Ich weiß auch nicht warum es vor dem 26.05 fast keine Handel gab? Macht das Sinn?
Ich hoffe hier langsam auf gute News! Sobald die ersten Meldungen über sprudelnde Ölquellen kommen, gehts hier los!
Hat jemand etwas neues gehört?
Danke
Danke
Wird wohl am 15.11.2011 vom deutschen Markt genommen:
http://deutsche-boerse.com/INTERNET/IP/ip_beka.nsf/%28KIR+Be…
http://deutsche-boerse.com/INTERNET/IP/ip_beka.nsf/%28KIR+Be…
unter Punkt 133...
Danke für die Info.
Das sind ja "tolle" Nachrichten.
Das sind ja "tolle" Nachrichten.
...was passiert eigentlich, wenn ich die Papiere im Depot habe und sie aber in DE nicht mehr gehandelt werden? Wie kann ich sie denn notfalls verkaufen? Die AG an sich existiert doch noch...
Antwort auf Beitrag Nr.: 42.227.692 von gpggwg am 18.10.11 19:06:44Servus,
was ist jetzt mit dieser merkwürdigen Aktie. Die Internetseite sieht zwar nett aus, aber aktuell ist anders.
Ist jetzt der letzte Tag. Geradewar der Handel noch möglich. Natürlich nichts gekauft. :-)
alten
was ist jetzt mit dieser merkwürdigen Aktie. Die Internetseite sieht zwar nett aus, aber aktuell ist anders.
Ist jetzt der letzte Tag. Geradewar der Handel noch möglich. Natürlich nichts gekauft. :-)
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