TraceCop vs. Cybercrime: Intrusion (INTZ) vor Turnaround (Seite 21)

[Aktienangler]

Weltweit nimmt die Cyber-Kriminalität stetig zu, zuletzt insbesondere sogenannte Ransomware-Attacken, wobei Daten auf infizierten Computern verschlüsselt werden und anschließend freigekauft werden müssen - in der Regel mit Bitcoin. Tausende Firmen und Behörden sind betroffen, eine der bekanntesten Attacken war "WannaCry" im Mai 2017, gefolgt von einer weiteren globalen Ransomware-Attacke im Juni 2017 ("Petya"). Wie ernst die Situation ist, zeigt möglicherweise der Bitcoin-Preis. Der massive Preisanstieg bei Bitcoin im Jahr 2017 dürfte zumindest zum Teil darauf beruhen, dass sich betroffene Firmen ihre durch Schadsoftware verschlüsselten Daten mit Bitcoin freikaufen müssen und dass sich Firmen und Behörden verbreitet Bitcoin-Vorräte anlegen, um im Falle eines erfolgreichen Hacks die eigenen Daten wieder umgehend freikaufen zu können! Aber Ransomware bleibt nur ein Teil aller Attacken. Viele dienen auch nur der Störung/Lahmlegung von Prozessen oder dem Datendiebstahl bzw. der (Industrie-)Spionage.

Aufgrund der ständig steigenden Zahl von Cyberattacken und einem explosionsartigen Anstieg der durch Ransomware verursachten Kosten für die Weltwirtschaft im Jahr 2017 habe ich mich gefragt, ob es nicht Aktien von Sicherheits-Software-Firmen gibt, die eine entsprechend stark steigende Nachfrage nach ihren Produkten spüren, aber noch günstig bewertet sind. Dabei bin ich auf einer meiner US-Aktien-Watchlisten mit Werten, die ich nur ein bis zweimal im Jahr screene, fündig geworden:

Gestatten, TraceCop! TraceCop ist eine Datenbank die von der kleinen Firma Intrusion, Inc. aus Texas bereits im Jahr 2000 aufgelegt wurde. Seither sammelt man immense Daten über Aktivitäten im Internet. Und genau diese Fülle von Daten, die bis zurück zu den Anfängen des Internets reicht, macht TraceCop so wertvoll für die Recherche nach den Ausgangspunkten einzelner Cyberattacken.
Meldung zum TraceCop-Launch 2005:
https://www.businesswire.com/news/home/20050208005964/en/Int…

Intrusion, früher einmal ODS Networks und an der NASDAQ notiert, führt seit geraumer Zeit ein Schattendasein, ist seit vielen Jahren auch nur noch NASDAQ OTC (Ticker: INTZ) gelistet und zuletzt Pennystock. Aber die Gründer und Firmenlenker haben immer wieder mit Kapitalspritzen ihr "Baby" am Leben gehalten und nun scheint ihre Stunde zu schlagen! Laut letztem Quartalsbericht und Conference Call erfreut sich die Firma einer stark gestiegenen Nachfrage seitens nicht näher benannten Kunden aus dem Bereich "Government" an TraceCop. Dadurch erwartet man im 4. Quartal den Sprung in die Profitabilität. Man braucht sich einfach nur den Conference Call zum 3. Quartal 2017 anhören:
https://edge.media-server.com/m6/p/3f5gbv7c

Demnach konnte man die Zahl der Kunden vom Q1 (7), über Q2 (10) ins Q3 2017 auf 14 Kunden permanent steigern. Die neu hinzugewonnenen Kunden (alle TraceCop) werden nun zu deutlichen Umsatzanstiegen ab dem Q4 führen und allein für das 4. Quartal 2017 rechnet man mit dem Abschluss weiterer Verträge mit 11 Neukunden aus der zum Zeitpunkt des Calls 18 potentielle Kunden umfassenden Pipeline. Die Marge liegt bei 60-65% und bei Umsätzen von geschätzten 2,4 Mio $ im 4. Quartal (1,7 Mio $ im 3. Quartal) dürfte entsprechend ein Gross Profit von ca. 1,5 Mio $ hängen bleiben. Die Operating Expenses lagen im 3. Quartal 2017 bei 1,3 Mio $, entsprechend dürfte das Operating Income im Q4 ca. 0,2 Mio $ erreichen. Interessanter wird es, wenn man die zeitversetzten Umsatzanstiege ins 1. Quartal 2018 fortsetzt. Aus dann geschätzten 3,0 Mio $ Umsatz könnte ein Operating Income von 0,6 Mio $ resultieren. Ich gehe von anhaltend hohem Interesse an den Produkten von Intrusion aus und kann mir für 2018 durchschnittlich 3,5 Mio $ Umsatz pro Quartal vorstellen. Das entspräche Umsätzen von 14 Mio $, einem Vorsteuergewinn von 3,6 Mio $ und bei einer Tax Rate von ca. 35% einem Gewinn von 2,3 Mio $ bzw. 18 Cent je Aktie. Aktueller Kurs um 1 USD.

Ein weiteres Produkt von Intrusion ist das Netzwerk-Security Produkt Savant. Dieses konnte vor einigen Jahren bereits gegen eine Tochter der bekannteren Security Software Firma FireEye gewinnen und einen Großauftrag sichern, wie dieser ältere Artikel (2015) bei SeekingAlpha beleuchtet:
https://seekingalpha.com/article/2915816-intrusion-requires-…

Seither herrschte bei Savant jedoch mehr Schatten als Licht und man musste seine Strategie zur Vermarktung ändern. Ich bin zuversichtlich, dass aufgrund der prekären Sicherheitslage und steigenden Zahl von Cyberattacken auch für Savant wieder größeres Interesse aufkommen wird.

Intrusion hat im Conference Call übrigens auch angekündigt, den Kapitalmarkt zukünftig häufiger mit Updates zu versorgen. Ich bin auf die nächsten News sehr gespannt und sehe hier ein sehr chancenreiches Turnaround-Investment. Ich konnte im Dezember zu Kursen von unter 1 $ eine Position aufbauen. Seit den Q3-Zahlen war der Kurs bereits von rund 30 Cent auf über 1 $ angesprungen.

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Ich halte mit der Veröffentlichung der Q4-Zahlen einen weiteren Kurssprung Richtung 1,50-1,70 $ für möglich. Längerfristig sehe ich Kurse von 2-3 $.

Kurse und News bei OTC-Markets:
https://www.otcmarkets.com/stock/INTZ/quote

Intrusion-Website:
http://www.intrusion.com