Cinemedia - interessant Analyse - 500 Beiträge pro Seite

[sm@rt]

Hallo Leute,

hab ich gerade bei Boerse2000 gefunden. Hört sich recht vielversprechend an, oder was meint ihr.

Gruss

sm@rt


CineMedia: Medien-Allrounder wird Kinofilm-Coproduzenten von Engelbert Hoermannsdorfer

CineMedia: Medien-Allrounder wird Kinofilm-Coproduzenten

Der neue Vorstand der CineMedia Film AG (WKN: 543300) treibt den Wandel des Filmdienstleisters hin zum Kinofilm-Coproduzenten und Content-Anbieter/Verwerter mit vielversprechender Internet-/eCommerce-Abteilung massiv voran. Interessant ist eine Kooperation mit einem US-Anbieter von Business-to-Business-Lösungen zum Handel von Filmrechten. filmbazaar.com heisst die Online-Handelsplattform, mit der die Münchner einen Schulterschluss eingingen.

Durch die Kooperation wird auch die Tochter film.de so mit Inhalten gestärkt, dass hier ein Börsengang immer wahrscheinlicher wird. Abgesehen davon kommt die CineMedia WAP GmbH schneller ans Laufen als geplant. Vor allem der Bereich Reiseinformationen und Reservierungsmöglichkeiten boomt und lässt jetzt bereits echte Gelder in der Firmenkasse klingeln. Für 2001 stehen mittlerweile 13 Mio. DEM in den Umsatz-Forecasts.

Abgesehen von den US-Plänen befindet sich CineMedia ohnehin auf eCommerce-Trip. Mit der kürzlich gegründeten CineMedia WAP GmbH werden Online-Kino-Ticketing- und weitere Reservierungs- und Informationsdienste auf Basis der neuen WAP-Technologie für Internet-fähige Handys offeriert. Besonderer Clou: Ein interaktiver Sprachcomputer schliesst die Handy-Besitzer, die noch nicht über die neuen WAP-Möglichkeiten verfügen, nicht aus. Das Geschäft geht also sofort in die Vollen. Die neue Tochter ergänzt damit die bestehenden CineMedia-Services der Tochter film.de hervorragend. film.de ist mit 1,7 Mio. PageImpressions eines der grössten Informations- und Online-Shopping-Angebote rund um das Thema Film.

Kurzfristig könnte ein Joint-Venture mit einer grossen holländischen Medienproduktionsgesellschaft für Furore sorgen. Wie ich aus sehr guten Branchenkreisen höre, soll die Ankündigung unmittelbar bevorstehen. Dabei geht es um digitale Kurzfilme mit Längen von 3 bis 5 Minuten, die ausschliesslich für Websites kreiert werden. Gedacht wird dabei an so genannte Internet-Dailys oder -Weeklys. Teilweise für Intranets von Geschäftskunden, aber auch Kurzgeschichten (Soap-Operas) für vielbesuchte Consumer-Websites. Der Umsatzbeitrag wäre in diesem Jahr sicherlich klein, die Investitionskosten wären es ebenfalls. Aber Sie dürfen nicht übersehen, dass CineMedia mit dem Joint-Venture in einem zukunftsträchtigen Gebiet vertreten wäre. Und die Synergieeffekte mit dem neuen Partner würden auch auf die anderen Geschäftsbereiche abstrahlen.

Im Bereich Postproduktion (Bild- und Tonbearbeitung, Special Effects, Serienkopie) haben sich die Münchner als Marktführer in Deutschland etabliert. Mit der letzte Woche bekanntgegebenen Beteiligung an Gahrens + Battermann sichert man sich nicht nur weitere zweistellige Wachstumsraten, sondern stellt frühzeitig die Weichen für den vielversprechenden Bereich Electronic Cinema. Darüber hinaus konnten im laufenden Geschäftsjahr im Bereich Filmrechte und Koproduktionen etliche erfolgversprechende Deals abgeschlossen werden. Diese Erfolge haben viele Analysten, darunter die der HypoVereinsbank, die CineMedia lange als marktneutral eingestuft hatten, oder Bankhaus Lampe, veranlasst, jüngst Kaufempfehlungen auszusprechen bzw. zu erneuern. Für die nächsten Jahre hat CineMedia die Prognosen erhöht. Bei geplanten Umsätzen von rund 150 Mio. EUR und über 1,90 EUR Gewinn pro Aktie für 2001 weisen die Münchner aktuell ein KGV von unter 20 auf. Überlegen Sie: Welchen schnell wachsenden Medienwert am Neuen Markt bekommen Sie derzeit so preiswert?

Meine Meinung: Die Wachstumsstory von CineMedia beginnt jetzt erst, und sie bekommt mit dem Einstieg in die Film-Koproduktion, Rechteverwertung und Internet noch interessantere Konturen. Im Vergleich zu anderen am Neuen Markt notierten Unternehmen im Bereich Produktion und Filmrechtehandel ist die Aktie ungerechtfertigt niedrig bewertet. Der fairen Wert dürfte bei mindestens 65 EUR liegen. Dabei berücksichtige ich sogar einen Abschlag, da über den beabsichtigten Filmrechtehandel noch keine Erfahrungswerte vorliegen. (Kurs bei Redaktionsschluss: 37,90 EUR.)

[© Boerse2000.de]

[Jo1968]

Hi sm@rt,
das hört sich doch sehr gut an!!
Wir müssen nur noch die Analystenkonferenz abwarten. Spätestens dann kann Cinemedia durchstarten. Ich denke wenn die mal die Zahlen im Mai noch hören werden auch die aufmerksam und können Cinemedia eigentlich nicht mehr vernachlässigen.
Außerdem sollen die Filmfestspiele auch noch mehr auf Medienaktien wie Cinemedia aufmerksam machen. Wer jetzt dabei ist oder noch einsteigt wünsche ich viel Erfolg. Glück kann man bei diesem Wert keinem mehr wünschen, denn tiefer kann es gar nicht mehr gehen.
Ich bin bereit
@Jo