AMD Analystenthread I (26.01.01) - 500 Beiträge pro Seite

[blatow]

Hi AMDler!
Lasst uns hier alle neueren Analysen der sogenannten nationalen und internationalen Analysten sammeln. Vielleicht laesst sich eine (laengst faellige) Entkopplung von Intel erkennen:

Ich fange mal mit Axel Muehlhaus vom MAINVESTOR an:

AMD - Aktie mit Potenzial

Von Axel Mühlhaus

Wie die Fähnchen im Wind. So sind sie eben: Die Analysten. Noch zu Beginn des Jahres 2000 haben die sogenannten Kapitalmarktexperten verschiedenste Aktien von Chip- und Halbleiterherstellern mit optimistischen Kommentaren und Analysen in luftige Höhen getrieben. Bereits zur Jahresmitte folgte dann die Ernüchterung: Viele Bankanalysten stuften Chip-Aktien herab, da sie befürchteten, dass sich die Nachfrage nach Chips und Halbleitern stark abschwächen würde. Umgehend rannten viele Anleger zu ihrer Bank und erteilten Verkauforder. Resultat: Gegenüber den erreichten Höchstkursen haben viele Anteilsscheine dieser Branche um mehr als 50 Prozent an Wert verloren. Angesichts dieser drastischen Kursverluste denken viele Anleger bereits über einen Wiedereinstieg nach. Lohnt sich das? Zur Klärung der weiteren Geschäftsaussichten von AMD dürfte sich ein Blick auf die aktuellen Ergebnisse lohnen.

Kürzlich hat der Erzrivale des Chip-Herstellers Intel seine Quartalsergebnisse für das abgelaufende Geschäftsjahr 2000 vorgelegt. Demnach gingen im vierten Quartal 2000 fast 1,2 Milliarden Dollar durch die Bücher des Unternehmens. Unter dem Strich verblieben AMD 178 Millionen Dollar. Auch die Ergebnisse für das Gesamtjahr können sich durchaus sehen lassen: Mit über 4,6 Milliarden Dollar hat die Firmen den höchsten Umsatz in ihrer doch schon etwas längeren Geschichte erzielt. Der Nachsteuergewinn erreicht fast die Milliardengrenze - auch ist dies ein Rekordergebnis. Der Gewinn pro Aktie liegt bei 2,89 Dollar. Dies entspricht einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von unter 7 - Konkurrent Intel ist wesentlich höher bewertet. Um so beachtlicher sind die vorgelegten Ergebnisse, wenn man sich vor Augen hält, dass AMD im Geschäftsjahr 1999 noch einen Verlust von fast 90 Millionen Dollar erwirtschaftet hat (Verlust pro Aktie: 0,30 Dollar).

Falls die Nachfrage nach Computerchips vorübergehend nachlassen sollte, ist AMD dennoch gut gerüstet. In der Kriegskasse des Unternehmens liegen mehr als 1,2 Milliarden Dollar - hiermit kann die Firma einige magere Jahre problemlos überstehen. Im übrigen kann die Nachfrage nach Computerchips gar nicht mal so schlecht sein: Wie ist es sonst zu erklären, dass AMD in den nächsten Jahren noch eine weitere Produktionsstätte in Betrieb nehmen will?

Auch technologisch braucht sich die Firma hinter dem Weltmarktführer Intel keineswegs zu verstecken. Immerhin ist AMD dasjenige Unternehmen gewesen, das als erstes einen Chip mit einer Taktrate von einem Gigahertz auf den Markt geworfen hat. Schon gegen Ende des ersten Quartal des laufenden Geschäftsjahres wird AMD nur noch Prozessoren mit einer Geschwindigkeit von einem Gigahertz oder mehr fabrizieren - im Gegensatz zu Intel, die noch Lagerbestände an lahmen Prozessoren unter die Leute bringen wollen.

Die Führungsspitze will im laufenden Jahr wiederum einen Rekordumsatz vorweisen - im Gespräch sind Zuwachsraten von ungefähr 15 Prozent. Da AMD aber von einem weiter härter werdenden Wettbewerb ausgeht, dürfte das Nachsteuerergebnis leicht absinken. Das Management rechnet mit einem Gewinn pro Aktie von 2 Dollar.

Wenngleich die Geschäftsaussichten für das laufende Jahr sich etwas eingetrübt haben, wird AMD dennoch einen schönen Gewinn erwirtschaften können. Wenn dann in den nächsten Jahren die Aussichten noch wesentlich besser werden, werden diejenigen Anleger zu den Gewinnern gehören, die die derzeit niedrigen Kurse zum Einstieg genutzt haben.



Viele Gruesse, Blatow

[neubiene^^^^]

ist zwar nicht direkt ein Analyst, aber immerhin eine Analyse:

http://biz.yahoo.com/ms/010126/4153.html

"So, in an effort to return to my stock-screening roots, I clicked over to Morningstar.com`s handy Stock Selector to see what tech stocks had decent cash returns these days. I set a lower limit on market capitalization of $500 million to stay away from volatile micro-caps, looked for growth and valuation grades of C or better, and a cash return greater than 4%. This yielded a pretty short list of 20 companies, which I further narrowed through the scientific method mentioned at the beginning of this column. (``Hey Jeremy, whaddaya think of AMD these days?``) Three companies made the cut, and it should come as no suprise that two come from the battered semiconductor and PC industries. One even makes chips for PCs, which is about as bottom of the barrel as tech gets these days in the eyes of Wall Street.

This company is Advanced Micro Devices (NYSE: AMD - news), which over the past year has transformed itself from a perpetual also- ran to an honest competitor in an industry long dominated by Intel (Nasdaq: INTC - news). AMD`s market share has been steadily rising as the company has introduced solid products at both the high and low ends of the microprocessor market, and the company has a very fast-growing flash-memory business that accounts for a fairly high percentage of revenues. Most important, the stock is just dirt cheap, with a whopping cash return of almost 9%. There are risks a-plenty here--having Intel as a steaming-mad competitor, for one, and the very real threat of a price war, for another--but AMD`s low stock valuation compensates for much of these risks. "

[Soli]

@Mattor
stand das in der WamS http://www.welt.de/daten/2001/01/24/0124wak217570.htx?print=…

AMD (WKN: 863 186) ist der weltweit zweitgrößte Hersteller von PC-Prozessoren hinter Intel. Außerdem, was den meisten Anlegern weniger bekannt sein dürfte, ist AMD zu 50 Prozent am weltweit führenden Hersteller von Flash-Speichern beteiligt, der mittlerweile knapp 40 Prozent zum Umsatz beiträgt. Flash-Speicher werden in einer Reihe von Geräten wie beispielsweise Handys, PDAs oder Routern eingesetzt, also überall dort, wo ein sehr kompakter und enorm robuster Speicher, der Daten permanent erhalten kann, gefragt ist. Letzte Woche hat AMD Zahlen für das vierte Quartal 2000 veröffentlicht. Diese lagen beim Umsatz mit 1,18 Milliarden und beim Gewinn mit 0,53 Cent je Aktie leicht unter den eigenen Prognosen, aber im Rahmen der Erwartungen. Erfreulicher fielen die Prognosen des Managements aus. Während Konkurrent Intel im ersten Quartal mit einem Minus von 15 Prozent beim Umsatz rechnet, will AMD das Niveau des Berichtquartals halten. Für das Gesamtjahr plant AMD, seinen Umsatz um 15 Prozent zu steigern, wobei allerdings höhere Ausgaben die Gewinne mit zwei Dollar je Aktie niedriger ausfallen lassen werden. Vor allem der weiterhin sehr starke Flash-Bereich soll für ein überdurchschnittliches Wachstum sorgen. Durch neue Prozessoren und Chipsätze stehen die Chancen für AMD, weiter so erfolgreich zu agieren, nicht schlecht. Das Analystenhaus Robertson Stephens hat deshalb die Aktie von "attraktiv" auf "kaufen" hochgestuft. Mit einem Kurs/Gewinn-Verhältnis für 2001 von etwa zehn ist sie zudem billig.


MfG

Soli

[Ulrich von Hutten]

http://www.ragingbull.altavista.com/mboard/boards.cgi?board=…
Wenn die einflussreiche Abby Cohen in den Chipbereich einsteigt ist dies zweifellos ein sehr gutes Zeichen.

UvH

[pipin]

Hi



The actual cuts(Intels) are well in-line with stuff that`s been going on for years," commented Dan Scovel, a semiconductor analyst at Needham & Co.

"For the first time in a long time, in our opinion, it appears that AMD has a pretty darn performance-competitive offering," Scovel added. "It`s not clear to us that Intel has the upper hand in performance right."

"With no new processor family or killer software on the horizon, Intel`s only lever right now to burn off the channel glut and motivate end-customer is pricing," Credit Suisse First Boston analyst Charlie Glavin said in a research note issued last week.

Quelle:http://www2.marketwatch.com/news/yhoo/story.asp?nu=1&source=…

mfg

so long

pipin
---------------------------sig----------------------------------
Ein Versuch Intel in den Arsch zu treten,
User crunchen fuer AMD und Planet3DNow!:
http://home.teleos-web.de/fkuhlmann/seti/
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[pipin]

Eine etwas komische Analyse, aber um den Thread mal wieder ein bischen nach oben zu schieben:

03.04.2001
AMD kaufen
NewTec-Investor


Mittlerweile haben alle wichtigen Computerhersteller Prozessoren von Advanced Micro Devices (WKN 863186) im Angebot, so die Analysten von NewTec-Investor.

Aufgrund dessen steige der Marktanteil des Unternehmens in einer Schwächephase des Sektors an. Könne AMD diesen gewachsenen Anteil in den folgenden Aufschwung mitnehmen, werde sich dies in enorm steigenden Gewinnraten abzeichnen. Aber auch bis dahin würden die Analysten AMD gegenüber den Mitbewerbern Intel oder Motorola favorisieren.

Der Wert habe seine Lows nach der Jahreswende hinter sich gelassen. Vor wenigen Tagen habe der Titel die Wende des Trends in Form einer Schulter-Kopf-Schulter-Formation vollzogen. Die Analysten würden innerhalb der nächsten sechs Monate erneut Kurse um 50 Euro erwarten. Der Wert vollziehe bereits einen Rücksetzer an das Ausbruchslevel. Aufgrund dessen würden die Experten zu einem Kauf von130 AMD-Aktien mit einem Stopp bei 27,50 Euro raten.




http://www.aktiencheck.de/analysen/default_an.asp?sub=4&page…

so long
pipin