Einstiegschance bei Nucletron (KGV 5,5) - 500 Beiträge pro Seite

[De Beers]

Nach meiner Einschätzung dürfte Nucletron im Jahr 1999 ca. 11 Euro pro Aktie verdient haben. Neben dem günstigen KGV dürfte auch die Dividendenrendite bei mindestens 6 bis 7 Prozent liegen. Der Wert ist damit exrem günstig bewertet und eigentlich ein glasklarer Kauf.
Andererseits ist der Handel sehr illiquide, die PR Arbeit dürftig und das Unternehmen war vor Jahren fast bankrott.
Wie ist eure Einschätzung zu Nucletron?

[De Beers]

Gibt es hier keinen, der sich für Nucletron interessiert??

Die Aktie ist von den Geschäftsfeldern durchaus mit Aktien wie Fortec zu vergleichen. Auch in diesem Falle hat sich jahrelang kein Mensch um den Wert gekümmert, bis der Wechsel an den Neuen Markt bekannt gegeben worden ist.
Ich glaube zwar nicht, daß Nucletron für den Neuen Markt reif ist, halte die Aktie aber nach wie vor für fundamental stark unterbewertet.
Wie sind eure Einschätzungen?

[Boppes]

Nucletron ist ein absoluter Spitzenwert! Leider noch nicht so bekannt.
Seit Wochen liegen Abstauberlimits zwischen 57 und 60 EURO im Markt.
Nucletron beliefert u. a. die Boom-Branche Telekommunikation.

Deine Ergebnisprognosen dürften zu niedrig angesetzt sein. Bereits zum Halbjahr wurde eine Vervielfachung des Gewinns angekündigt.
Ich rechne mit ca. 18 EUR. Das hätte ein KGV von knapp über 4 zur Folge. Wenn die Dividendenpolitik des letzten Jahres fortgestetzt wird, dann dürfte die Rendite bei einem Kurs von 60 EUR über 10% liegen.

Bei Veröffentlichung der Jahreszahlen, die ich täglich erwarte, wird die Aktie wiederentdeckt ( wie letztes Jahr ).
kurzfristiges Kursziel: 120 EUR

[De Beers]

Nucletron scheint seinen Tiefpunkt durchschritten zu haben.
Heute 61,- TG in München. Ich glaube, die Aktie hat noch ein gewaltiges Potential.
Das Problem ist nur, aktuelle Informationen über den Wert zu erhalten. Interessant ist insoweit ein Bericht über die letzte HV vom 26.07.1999, abrufbar unter www.gsc-research.de (dort unter HV-Berichte, Freiverkehr).

Ich bin überzeugt, daß wir in der nächsten Zeit sehr gute Nachrichten von Nucletron hören werden.

[Boppes]

Mitte März wurden letztes Jahr die Jahreszahlen veröffentlicht.

Wie schon erwähnt, dürften die sehr, sehr positiv ausfallen.

[E Stoxx]

Ich finde es gut, daß endlich mal dieser aussichtsreiche Wert mehr im Blickfeld steht. Bin schon seit 18 Monaten investiert und habe auch mal hin und wieder auf diesen Wert hingewiesen, fand leider aber kaum Resonanz.
So weit ich weiß besteht noch ein genehmigtes Kapital für eine Kapitalerhöhung, das in diesem Jahr in Anspruch genommen werden muß-
oder es findet keine KE statt.
Dies könnte natürlich in verschiedener Hinsicht interessamt werden:
Zum einen besteth die Möglichkeit, daß die Aquisitionspolitik, die schon seit Jahren betrieben wird, fortgeführt wird und auch die Variante, daß man von einer günstigen KE profitiert.
Ich will jetzt keine wilden Spekulationen schüren. Bei Fortec, die ja eine ähnliche Strukur (Elektronikvertieb+ geringes Eigenkapital aufwiesen) hat man die KE zum Gang an NM genutzt. Kann ich mir allerdings nicht unbedingt vorstellen, da eine variable Notierung von NUC an anderen Börsen schon im Vorfeld einer solchen denkbaren Variante angesagt gewesen wäre.
Ob das aktuelle Anziehen des Kurses nur im Vorfeld des Geschäftsberichtes 1999 zu sehen ist oder ob die Kapitalerhöhung
oder Insiderinformationen eine Rolle spielen wird sich wohl im nächsten Monat weisen. Ich halte den Wert in Übereinstimmung mit Euch für hoffnungslos unterbewertet und denke daß 100 EURO beim Kursziel
immer noch eine konservative Bewertung für die Aktie mit 50 DM Nennwert darstellen würden.

[Boppes]

Der Kurs zieht immer weiter an.
63G - 66bG - 68G ....

Mal sehen wann die Zahlen für 1999 kommen.

[E Stoxx]

Die Zahlen sind raus und wie erwartet: excellent.
2,5 Millionen DM vor Zinsen und Steuern.
Wo der Gewinn nach Stueren liegt ist schwer zu sagen,
würdemal schätzen bei 1,5-1,7 Millionen. Das wären etwa 15-17 DM pro Aktie.
Wie es aber aussieht steigen die Umsätze extrem an, eine weitere Steigerung um 50% in 2000 scheint greifbar zu sein. Ein proportionales Anwachsen des Ertrages vorausgesetzt dürften für 2000
etwa 25 DM pro Aktie greifbar sein. Der 2000 KGV liegt also etwa zwischen 5,5 und 6,5. Wenn die Dividendenpolitik beibehalten wird, rechne ich mit 10-12 DM Ausschüttung.
Nucletron= hohe Rendite und excellentes Gewinnwachstum, für mich langfristig ein AAA+++ Investment.

[De Beers]

Hat jemand Informationen, ob Nucletron wie in den Vorjahren auch für 1999 noch Verlustvorträge geltend machen kann? Wenn ja, dann könnte der Gewinn nach Steuern für 1999 auch durchaus über DM 20 pro Aktie liegen.

Der Vorstand von Nucletron legt übrigens großen Wert auf hohe Ausschüttungen. Bislang wurde in den letzten Jahren jeweils fast der gesamte Jahresüberschuß ausgeschüttet. Es würde mich nicht wundern, wenn weit mehr als 10 DM pro Aktie ausgeschüttet werden.

[E Stoxx]

Ein kleiner Beitrag Nucletron stagniert, Fortec die ein partiell ähnliches Feld beackern, hat dieses Jahr schon um 150% zugelegt.
Aber Fortec wollte lange Zeit auch niemand haben!! Aber irgendeinmal wird plötzlich sich die Erkenntnis ausbilden, daß Nucletron eigentlich viel zu billig ist. Das Spiel kennen wir ja schon von Biotech und Logistikwerten, aber Geduld ist halt eine Tugend. Im schlechtesten Fall erfolgt die Belohnung wieder Über ein kräftig steigende Dividende!

[markusJ]

@E Stoxx
Ich kann mich deiner Meinung nur anschließen. Bin seit über 3 Jahre schon dabei. Damals noch zu Kursen um die DM 70,-
Freue mich jedes Jahr über die Ertragssteigerung und ordentlicher Div. und sammele bei Briefkurse unter 60€ immer wieder ein paar Stück ein.In den letzten Kursen TG /rat.G mit steigenden Kursen dürften
diese Schnäppchen vorbei sein.
Ich rechne mit bekanntgabe der nächsten Zahlen mit einem Kursanstieg Richtung 100,-.

[Mandrella]

Ich habe mir mal den Geschäftsbericht für 99 durchgesehen. Nucletron hat in 1999 4 € netto je Aktie verdient. Die Eigenkapitalquote zum 31.12.99 lag bei äußerst mageren 8,3%. Stille Reserven sind keine erkennbar. Bei solchen Bilanzverhältnissen ist eine Dividendenausschüttung von 4,35€ je Aktie kaum zu rechtfertigen.

Bei einem Gewinnwachstum von 50% in 2000 ergäbe sich aktuell ein KGV von 12.

[markusJ]

@ mandrella
4€netto nach DVFA aber 17 DM pro Aktie aus der gewöhnlichen Geschäfts-
tätigkeit.So wie sich Nucletron die letzten Jahre entwickelt haben können Sie sich die hohe Div. Ausschüttung leisten.Nucletron ist vom Geschäft her kerngesund und weist aus den früheren Jahren noch einiges an Verlustvortrag aus. Eigentlich der Ideale Übernahmekanditat
für mach größeres Unternehmen.
Erwarteter Umsatz 2000 23 Mio €. Gewinn schätze Ich auf 1,2 Mio €
Bei akt. Kurs von 70 € wird Nucletron gerade mal mit 7 Mio € bewertet.
Schade das Nucletron nicht am Neuen Markt ist. Dann wären wir vieleicht auch bei 70 € aber nicht mit einer 50 DM Aktie.
Ich kaufe mir jedenfalls immer mal 20-30 Stück, sobald sich die Gelegenheit bittet. Bei nur 100000 Aktien ist der Markt halt sehr eng,
aber gerade deshalb auch sehr Interresant.

[Mandrella]

Bei einer normalen Steuerquote von 50% sind 17 DM brutto = 4,35€ netto. Es bleibt also dabei, dass der gesamte Gewinn ausgeschüttet wurde.

Bei akt. Kurs von 70 € wird Nucletron gerade mal mit 7 Mio € bewertet.

Kein Wunder, bei einem Buchwert von 1 Mio. €.

Erwarteter Umsatz 2000 23 Mio €. Gewinn schätze Ich auf 1,2 Mio €

Gibt es schon irgendwelche konkreten Informationen über den Verlauf der ersten 6 oder 9 Monate des laufenden Geschäftsjahres?

[markusJ]

@ Mandrella Leider noch keine Neuen Zahlen.Ich werde mal über E-mail nachfragen.
Ende April DM16 Mio. Umsatzerlös und Auftragsbestand 25 Mio.
Steuerquote 50% ?
PS. Schaue mal unter KAP nach.
MfG

[markusJ]

@ Mandrella
Habe zwar Antwort auf meine Mail bekommen, aber keine Fakten. Bin auf Ihre Home - page verwiesen worden.
Jetzt sind wenigstens aktuelle Zahlen bekannt.
Ad hoc Meldung vom 27.11.00 Zahlen bis 31.10.00
Rekordergebniss Umsatz + 15,6 % 39,7 Mio
Auftragseingang + 74 % auf 47 Mio
Auftragsbestand + 51 % auf 26 Mio
Vorläufiges EBIT + 48,5 % 5,35 Mio alles in DM
Alle Konzernergebnisse für 2000 über Plan!
Angemessene Dividende Angekündet .
Ich tippe mal so auf 9-10 DM. Rendite = größer 7 %

[markusJ]

Wird auch langsam Zeit das sich etwas tut. 80 rG ist für diese Woche schon mal einen guten Anfang. Bin doch sehr zuversichtlich das bis zum Sommer die 100 steht.

[siemboerse]

Bei Nucletron ist trotz der guten Diviedende vorsicht geboten.
Wie bereits in den letzen Hauptversammlungen bemängelt wurde, liegt 70% des Besitzes bei der Familie Luft. Ein Börsenhandel und damit eine gesunde Kursbildung ist bei 30% Streubesitz nicht möglich. Kleine Orders bringen den Kurs in Bewegung.
Außerdem ist der Umsatz stark von der Wehrtechnik beeinflußt. Durch die notwendigen und sinnvollen Einsparungen in der Wehrtechnik schlägt dies mit Sicherheit auf Umsatz und Ergebnis durch.
Es wäre interessant, während der nächsten Hauptversammlung den prozentualen Anteil der Wehrtechnik am Konzernumsatz und Konzerngewinn zu erfahren.